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Asset Management
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18/12/2014

Gamco recrute un gérant

Gamco Investors, la société de gestion fondée par Mario Gabelli, a recruté Dennis J. DeCore en tant que co-gérant du fonds Comstock Capital Value Fund aux côtés de Charles L. Minter. L’intéressé a travaillé précédemment pour Merrill Lynch et Nomura Securities. Le fonds Comstock Capital Value Fund est géré par Charles L. Minter depuis son lancement en 1985.
18/12/2014

Nomination chez Wells Fargo Private Bank

Wells Fargo Private Bank vient de nommer Erik Davidson au poste de directeur des investissements («chief investment officer»), en remplacement de Dean Junkans, qui a fait valoir ses droits à la retraite à compter de la fin de l’année. Dans ses nouvelles fonctions, Erik Davidson, qui travaille depuis une dizaine d’années chez Wells Fargo Private Bank, chapeautera notamment la recherche et la gestion de portefeuille des actions et des obligations au niveau mondial, la gestion alternative ainsi que tous les outils d’analyse des investissements.
18/12/2014

Sparinvest recrute chez Nordea pour son équipe obligataire

Le gestionnaire danois Sparinvest continue la réorganisation de son équipe obligataire, après le départ en novembre de Klaus Blaabjerg, responsable de la gestion obligataire et gérant principal du fonds Sparinvest High Yield Value Bonds, et de trois personnes de son équipe.Selon Citywire, deux nouvelles personnes viennent remplacer les partants au sein de l'équipe obligataire. Elles rejoignent Sparinvest en provenance de Nordea. Il s’agit de Maciej Woznica, qui gérait jusqu'à présent le fonds Nordea 1 – European High Yield Bond Fund a et de Michael Sandfort, analyste crédit spécialisé dans les institutions financières.Par ailleurs, un analyste a été promu membre de l'équipe en interne, Anders Kjaer Glibstrub. Un jeune diplômé, Anders Christensen, renforcera également l'équipe en tant qu’analyste.Pour rappel, Klaus Blaabjerg sera remplacé en interne par Lars Purlund alors que Thomas Bjørn Jensen, parti gérer d’autres produits au sein du groupe, revient travailler au sein de l'équipe obligataire.
18/12/2014

La Française noue un accord de distribution avec Copernico

La Française a signé un accord de distribution avec Copernico Sim, rapporte Bluerating. En vertu de cet accord, les fonds de la société de gestion française seront distribués sur le marché italien par les conseillers financiers de la société d’intermédiation italienne.
18/12/2014
Fonds

Les gérants de fonds monétaires européens cherchent une parade aux taux négatifs

Plusieurs grands gestionnaires de fonds monétaires modifient leurs fonds monétaires européens face aux taux d’intérêt négatifs qui rendent la gestion des investissements non rentables, rapporte le Wall Street Journal. Par exemple, BlackRock a prévenu ses clients le mois dernier qu’il commencerait à distribuer les revenus de ses fonds monétaires « prime » en euros sur une base quotidienne et non plus mensuelle. State Street Global Advisors a annoncé mi septembre aux clients de son fonds EUR Liquidity qu’il pourrait utiliser un mécanisme similaire qui permettrait au fonds de réduire le nombre de parts que ses investisseurs détiennent pour conserver une valeur liquidative constante. Northern Trust a fermé en août un fonds en euros ayant une valeur liquidative constante et ouvert un nouveau fonds monétaire en euro avec une valeur liquidative variable.
Fonds
18/12/2014
Fonds

Les hedge funds ont réalisé un gain de 4,62% depuis le début de l’année

Les hedge funds affichent une performance de 4,62% depuis le début de l’année, sur la base des résultats provisoires communiqués par les fonds à liquidité quotidienne, selon des statistiques publiées par Eurekahedge. Autrement dit, la performance sur douze mois devrait s’établir entre 4% et 5%, le mois de décembre étant plus ou moins autour de l’équilibre. Les actifs sous gestion du secteur ont progressé de 117 milliards de dollars, soit nettement en deçà des 240 milliards de dollars de hausse de l’année précédente. La collecte depuis le début de l’année ressort à 40,8 milliards de dollars, soit un tiers des souscriptions enregistrées l’an dernier. Le premier semestre s’est conclu sur une collecte nette de 75,8 milliards de dollars alors que le second semestre a donné lieu à une décollecte de 35 milliards de dollars. Les fonds spécialisés sur l’Asie hors Japon ont dégagé les meilleures performances de l’année, avec une progression de 8,54%, surperformant l’indice MSCI Asia ex Japan de plus de 400 points de base. Les gérants européens de hedge funds ont enregistré une performance de seulement 1,2% depuis le début de l’année. Ils ont d’ailleurs subi une décollecte de 14,8 milliards de dollars au second semestre, la plus forte observée sur un second semestre depuis 2011 (-38,3 milliards de dollars).
Fonds
18/12/2014
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L'indice Barclay des hedge funds progresse de 0,79% en novembre

Les hedge funds ont enregistré une performance de 0,79% au mois de novembre, selon l’indice Barclay Hedge Fund proposé par BarclayHedge. Sur les onze premiers mois de l’année, l’indice affiche un gain de 3,47%. Quinze des dix-huit composantes de l’indice ont terminé le mois sous revue en territoire positif. L’indice Healthcare & Biotechnology a ainsi progressé de 2,62%, le Global Macro de 2,34%, le European Equities de 1,97% et le Multi Strategy de 1,39%. Sur onze mois, l’indice Healthcare & Biotechnology fait un bond de 18,35% alors que le Fixed Income Arbitrage marque une avance de 5,89%. En revanche, l’indice Equity Short Bias a perdu 13,61%.
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18/12/2014
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Danske Capital lance quatre fonds

Danske Capital lance quatre nouveaux compartiments de sa sicav, couvrant les actions et l’obligataire spécialisé, rapporte Citywire Global. Le premier est le Danske Invest SICAV Germany fund, investi sur les entreprises allemandes. Le deuxième est le Danske Invest SICAV US Mid Cap, sur les moyennes valeurs américaines. Côté obligataire, Danske a lancé le Danske Invest SICAV Global Inflation Linked Bond Short Duration fund, sur les obligations indexées sur l’inflation, et le Danske Invest SICAV Nordic Corporate Bond fund, sur les obligations d’entreprises nordiques.
Fonds
18/12/2014

Gamcore recruits a fund manager

Gamco Investors, the asset manager founded by Mario Gabelli, has hired Dennis J. DeCore as co-portfolio manager of the Comstock Capital Value Fund.Mr. DeCore joins Charles L. Minter, who has been a portfolio manager of the Comstock Capital Value Fund since its inception in 1985. Prior to joining GAMCO, Dennis J. DeCore held positions at Merrill Lynch and Nomura Securities.
18/12/2014

Man Group takes over Silvermine Capital Management

Man Group is building its presence on the US asset management market. The hedge fund manager announced on 17 December that it is acquiring Silvermine Capital Management, an asset management firm based in Connecticut specialised in the management of leveraged loans, with assets of USD3.8bn. The sale price is about USD70m, of which USD23.5m will be paid in cash, followed by USD16.5m and USD30m, paid at the first and fifth anniversary of the acquisition.After the operation, which is expected to be finalised during first quarter 2015, Silvermine will be integrated into GLG, and will operate under the name Man GLG Silvermine. The current team at Silvermine will remain in place, but will now report to two of its co-founders, G. Steven Kalin and Richard F. Kurth, who will continue to work with the other two co-founders, Aaron Meyer and Jonathan Marks.With this deal, Man Group is strengthening its presence in the United States following the recent acquisitions of Pine Grove Asset Management, Numeric Holdings and Merrill Lynch Alternative Investments.
18/12/2014

Groupama AM offers small and midcap expertise to foreign investors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Groupama Asset Management on 17 December announced that it will now be offering international investors access to its expertise in the management of European small and midcaps. Its expertise Groupama Avenir Euro, previously available as a French-registered fund, has now been inserted into the Luxembourg Sicav G Fund Euro Small and Mid Cap. The new sub-fund is a feeder fund of Groupama Avenir Euro, the French asset management firm says. The objective for the fund is to generate higher returns than the MSCI EMU Small Cap index (net dividends reinvested).
18/12/2014

PKB recruits a head of asset management

PKB has hired Giovanni Castellino as its new head of asset management. Joining from Eurizon, he will take up his new position on 1 January 2015. He will be responsible for coordinating the strategic activities of the two banks PKB and Cassa Lombarda, both part of the COFI Group.
18/12/2014

Pimco enregistre d'importants rachats nets sur ses fonds d'obligations émergentes

Les fonds de Pimco spécialisés sur les obligations des marchés émergents ont enregistré une décollecte record de 5,8 milliards de dollars sur les onze premiers mois de l’année, selon des données communiquées par Morningstar. Un montant nettement supérieur à la décollecte enregistrée sur l’ensemble de 2013 qui s'était élevée à «seulement» 2 milliards de dollars.
18/12/2014

Hedge funds earned gains of 4.62% since the beginning of the year

Hedge funds have earned 4.62% since the beginning of the year, on the basis of provisional results disclosed by funds with daily liquidity, according to statistics released by Eurekahedge. In other words, performance over 12 months is expected to total 4% to 5%, as December has been more or less on the break-even line.Assets under management in the sector have risen by USD117bn, well below the USD240bn in increases the previous year. Inflows since the beginning of the year total USD40.8bn, one third of subscriptions recorded last year. First quarter ended with net inflows of USD75.8bn, while second quarter brought net outflows of USD35bn.Funds specialised in Asia ex Japan earned the best results this year, with growth of 8.54%, outperforming the MSCI Asia ex Japan index by more than 400 basis points.European hedge fund managers have posted returns of only 1.2% since the beginning of the year. They have seen net outflows of USD14.8bn in second half, the highest observed in second half since 2011 (-USD38.3bn).
18/12/2014

Ma, Buffett and Gaes top year's billionaire list

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Among the elite billionaires on the planet, the founder and head of Alibaba, Jack Ma, earned the largest gains of the year, with a spectacular rise in his fortune of 173%, to USD29.2bn, an increase of more than USD10bn year on year, largely due to the successful IPO of his company, according to statistics released by the specialist website Wealth-X. The other two of the three big winners are regulars. Firstly, the chairman of Berkshire Hathaway, Warren Buffett, has seen his fortune grow by USD13.5bn, or 13.5%, to USD72.6bn, while the richest man in the world, Bill Gates, had wealth of USD83.1bn as of the end of this year, up by USD10.5bn. Among the big losers this year are Russian billionaire Leonid Mikhelson, the top shareholder in the gas producer Novatek, whose wealth has fallen by USD7bn, or 41%, to about USD10bn, due to the triple effect of the collapse of the rouble, falling oil prices, and economic sanctions imposed by Western countries.
18/12/2014

CPR Croissance fund range tops EUR1bn in assets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } CPR Asset Management on 17 December announced that assets in each of the international diversified funds of the CPR Croissance range has posted strong growth in the past few months, bringing net assets under management in the range to over EUR1bn. “Due to the success encountered by our expertise in asset allocation, and to meet growing interest on the part of European distributors, we have launched a Luxembourg Sicav, CPR Invest, one of whose sub-funds is the feeder fund CPR Croissance Réactive. In 2015, we are also planning to launch two sub-funds, which will be versions of the CPR Croissance Prudente 0-40 and CPR Croissance Dynamique,” says Bertrand Pujol, director of marketing and communication.
18/12/2014

361 Capital launches a long/short equity fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The hedge fund 361 Capital, based in Denver, on 16 December announced the launch of the mutual hedge fund 361 Global Long/Short Equity Fund, advised by Analytic Investors. The strategy uses the same investment approach as the Analytic Global Long/Short Equity Composite, launched in December 2009. Following the restructuring of the Analytical Global Long/Short Equity Fund, it also has an eleven-month track record, a statement says. Analytic Investors, whose assets under management total about USD11bn, uses a methodology based on low volatility in stock-picking.
18/12/2014

Pierre Bollon re-elected as vice chairman of PensionsEurope

In the latest issue of its Gestion Info newsletter, the French financial management association announces that Pierre Bollon, director general of the AFG, has been re-elected to his seat as vice chairman of PensionsEurope, formerly known as the European Federation for Retirement Provision (EFRP), which includes 28 associations of corporate retirement actors in 19 European countries. The director general of the AFG will serve in this role alongside the Dutchman Benne van Popta, also vice chairman, and the British Joanne Segars, chair, who are respectively director of MKB Nederland and chief executive at the National Association of Pension Funds (NAPF).The association has also announced the arrival of new members: the asset management firms Expert & Finance Investment Managers, FC Investissement, Myriam Asset Management and Vestathena. BDO France, Leger & Associés and Opadeo Conseil, for their part, join as corresponding members.
18/12/2014

MSCI may exclude Russia from emerging markets index

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The index provider MSCI on 17 December indicated that it may be obliged to exclude Russia from its emerging market index if the Russian authorities set up controls on currencies or restrictions on movements of capital. Such measures may result in reduced accessibility of the Russian equity markets, which would lead to exclusion of the MSCI Russia index from the MSCI Emerging Markets index, and may result in Russia being reclassified as a standalone market, MSCI explains in a statement.
18/12/2014

La France augmentera ses emprunts sur les marchés en 2015

La France prévoit d'émettre en 2015 un montant de 187 milliards d’euros de dette à moyen et long terme (nets des rachats), soit 14 milliards de plus qu’en 2014, a annoncé jeudi l’Agence France Trésor (AFT). Le programme d'émissions initial de 188 milliards d’euros annoncé lors de la publication du projet de loi de finances 2015 a pu être réduit d’un milliard du fait de la réduction du déficit budgétaire au cours de l’examen par le Parlement du projet de loi de Finances. La hausse des besoins d’emprunt par rapport à 2013 est due aux 116,5 milliards d’euros de tombées de dettes l’an prochain, un héritage des énormes déficits budgétaires de 2009-2010 au plus fort de la crise.
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18/12/2014

La Banque de Suisse surprend le marché avec ses taux négatifs

La Banque nationale suisse (BNS) a abaissé, jeudi, à-0,25% son taux d’intérêt sur les dépôts à vue supérieurs à 10 millions de francs (8,3 millions d’euros) à compter du 22 janvier. En décidant de rendre ce taux négatif, la banque centrale veut contrer les achats de précaution effectués par les investisseurs cherchant à se protéger contre la chute du rouble et des cours pétroliers. Le franc suisse s’est rapproché ces dernières semaines du plancher de 1,20 par euro que s’est fixé la BNS. En prenant cette mesure, la banque centrale précise dans un communiqué qu’elle «vise un Libor à trois mois situé dans la zone négative». «La marge de fluctuation (du Libor à trois mois) est désormais comprise entre -0,75% et 0,25% et retrouve ainsi sa largeur habituelle d’un point», explique-t-elle. Le franc suisse a réagi à la baisse à ces annonces, touchant contre le dollar un plus bas depuis mai 2013 à 0,9836 et inscrivant un plus bas depuis la mi-octobre face à l’euro à 1,20925 franc.
18/12/2014

La BCE publiera dès janvier le compte-rendu de ses réunions

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé jeudi qu’elle publierait à partir de janvier le compte-rendu de chacune des réunions de politique monétaire de son Conseil des gouverneurs. Le compte-rendu sera publié quatre semaines après la réunion concernée et la première publication est prévue le 22 janvier, a-t-elle précisé. «L’objectif est de fournir les raisonnements à l’appui des décisions de politique monétaire et de permettre au public d’améliorer sa compréhension de l'évaluation de la situation économique par le Conseil des gouverneurs et de ses réponses de politique monétaire à la lumière de l'évolution de la situation», explique le communiqué.
18/12/2014

Bruxelles étend aux Vingt-Huit son enquête sur les «tax rulings»

La Commission européenne a élargi à l’ensemble des États membres la collecte de renseignements sur les pratiques en matière de «rulings» fiscaux, ces accords passés entre une entreprise et un Etat. L’enquête s’effectue en vertu des règles relatives aux aides d'État. Elle invitera tous les Etats membres à lui communiquer des renseignements sur leur pratique en la matière, et le cas échéant une liste de toutes les sociétés ayant bénéficié d’un ruling fiscal entre 2010 et 2013.
18/12/2014

Le Parlement européen adopte le budget 2015

Le Parlement européen a adopté hier le budget 2015 de l’Union européenne après avoir obtenu des Etats membres le paiement d’une partie des arriérés pour l’année 2014. Le niveau des engagements, qui détermine les autorisations de programmes, se monte à 145,3 milliards d’euros, celui des paiements à 141,2 milliards.
18/12/2014

Les fonds émergents de Pimco ont souffert

Le gérant obligataire a essuyé une décollecte de 5,8 milliards de dollars depuis le début de l’année (jusqu'à fin novembre) sur ses fonds émergents. Ce montant dépasse celui enregistré en 2013 (2 milliards de dollars), indique Morningstar. Pimco Emerging Local Bond Fund (obligations souveraines en devises locales) a vu des retraits nets de plus de 1,6 milliard de dollars, tandis que la décollecte a atteint 3,3 milliards pour Pimco Emerging Markets Bond Fund.
18/12/2014

Man Group rachète un spécialiste américain de la dette

Le gestionnaire britannique coté en Bourse a annoncé le rachat de Silvermine Capital pour un montant pouvant aller jusqu'à 70 millions de dollars. Spécialiste des loans sur le marché américain, avec 3,8 milliards de dollars d’encours, Silvermine sera intégré à la division GLG de Man.
18/12/2014

JPMorgan AM accroît ses capacités immobilières en Asie

JPMorgan Asset Management a conclu le rachat auprès d’Aviva de sa plate-forme de gestion immobilière dans la région Asie-Pacifique (Australie, Japon, Singapour). La division JPMorgan Asset Management - Global Real Assets est déjà présente en Inde et en Chine. Les équipes combinées compteront 50 collaborateurs exerçant au travers de cinq bureaux (Hong Kong, Mumbai, Singapour, Shanghai et Sydney). Un sixième bureau doit ouvrir à Tokyo début 2015.

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