L’un des plus gros fonds de capital risque en Suisse, le Novartis Venture Fund (NVF) dont l’encours s'élève à environ 1,2 milliard de francs, a enregistré en 2014 la meilleure année de son histoire, rapporte L’Agefi suisse. Basé à Bâle et à Boston, le fonds spécialisé dans les sciences de la vie à l’international a dégagé l’an dernier une plus-value de 300 millions de francs. Le fonds a réalisé cette plus-value grâce à la vente de parts de deux entreprises: la suisse Covagen (Zurich) et l’américaine Alios BioPharma (San Francisco). Les deux sociétés de biotechnologie ont été cédées au groupe américain Johnson & Johnson. De plus, trois entreprises américaines dans le portefeuille du NVF ont fait leur entrée sur le Nasdaq l’an dernier (Celladon, Akebia Therapeutics et Tokai Pharmaceuticals).

Les actifs sous gestion de la Banque Cantonale Bernoise (BCBE) ont progressé l’an dernier de 8,7% pour s'établir à 21,1 milliards de francs suisses. Le portefeuille de produits de fonds de placement s’élève à 5,3 milliards de francs, en augmentation de 633,9 millions de francs par rapport à l’exercice précédent. Les mandats de gestion de fortune par lesquels les clients confient à la BCBE l’administration de leurs avoirs totalisent 4,2 milliards de francs contre 3,9 milliards de francs en 2013. Le bénéfice avant impôts s’est inscrit à 170,1 millions de francs suisses, en hausse de 0,6% par rapport à l’exercice précédent.

Les deux fonds immobiliers suisses ouverts à la souscription par la Fondation de placement Credit Suisse ont suscité l’intérêt des investisseurs. CSA Real Estate Switzerland Residential et CSA Real Estate Switzerland Commercial ont recueilli au total près de 220 millions de francs à l’échéance du délai, le 23 janvier, rapporte L’Agefi suisse. Le groupe CSA Real Estate Germany reste ouvert jusqu’au 31 mars. CSA Real Estate Switzerland Residential a recueilli 58,95 millions de francs. L’émission a été sursouscrite plus de 26 fois. Le total des souscriptions s’élève désormais à 1.560 millions de francs. Lancé en 2010, CSA Real Estate Switzerland Commercial a levé, pour sa troisième ouverture, un montant de 162,16 millions de francs et a été sursouscrit plus de 2 fois. Il totalise désormais 350 millions de francs.

Allianz Real Estate a annoncé le 29 janvier la nomination avec effet immédiat d’Olivier Téran au poste de chief investment officer. En tant que membre du comité exécutif, Olivier Téran a été responsable de projets, avant de prendre les fonctions de responsable mondial de la gestion de portefeuille et du contrôle des investissements. Olivier Téran, qui avait rejoint Allianz Real Estate en 2008, remplace Charles Pridgeon qui quitte la société.

Quatre anciens dirigeants de la banque privée allemande Sal Oppenheim ont été jugés coupables d’abus de confiance relatif à des investissements ayant mal tourné par un tribunal de Cologne, rapporte le Financial Times. Trois d’entre eux risquent des peines de prison, même si la Cour a considéré que ces actes n'étaient pas accompagnés d’enrichissement personnel.

Cristina Bülow va quitter fin février le poste de directrice générale d’Alceda Asset Management. La société de gestion allemande précise que l’intéressée part de son propre chef et que la nomination de son successeur sera très prochainement annoncée. Cristina Bülow était notamment responsable du reporting et de la valorisation.

Assets under management and administration by the Ameriprise group (Columbia Management, Threadneedle) rose 5% in fourth quarter year on year, to a total of USD806bn, under the impact of inflows and market appreciation.Assets advised by the Advise & Wealth Management unit rose 9% to USD444bn, while assets integrated into mutual funds rose 14% to USD175bn, largely due to inflows of over USD3bn in fourth quarter.The Asset Management segment has seen 1% growth in its asstes, to USD506bn. Net inflows totalled USD5.7bn, largely due to dividends reinvested.Pre-tax operating profits for the Advice & Wealth Management unit rose 33% year on year to USD212m, while the Asset Management unit earned pre-tax operating profits of USD198m, up 6% year on year.Columbia Management and Threadneedle have recently announced that the two firms will be changing their names during first half to become Columbia Threadneedle Investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Emergence Sicav, launched in 2012 as an incubation fund for the Paris market, and NewAlpha AM as delegated manager, announced on Thursday, 29 January that at the end of last year they had made a total of EUR350m in seed money available to 10 young managers, in allocations of EUR30m to EUR40m each. The second sub-fund, “Emergence Actions,” for a total of EUR200m, targeting young asset management firms which invest in French and European equities, follows the closure in 2013 of the first sub-fund, Emergence “Performance Absolue,” with EUR150m already allocated to 5 entrepreneurial companies, Emergence states, adding that in total, more than 200 candidates were examined.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Cristina Bülow will at the end of February be stepping down as general director at Alceda Asset Management. The German asset management firm states that Bülow is leaving of her own accord, and that her successor will be announced soon. Bülow had been responsible for reporting and valuation in particular.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } “2014 has been a record year,” the Robeco group stated on Thursday, 29 January at a presentation of its annual results. Asset sunder management rose by EUR40.8bn, bringing assets to EUR246bn, of which 48% were in the institutional sector. This increase is partly due to an “investment” effect of EUR35.1bn, of which EUR18.4bn arise from appreciation of the US dollar, and partly to net treasury inflows of EUR6.2bn, compared with EUR1.5bn in 2013. Capacities particularly for US, European and Asian equities sustained the interest of many investors, distributed roughly evenly between private and institutional clients. Harbor International Fund continued to be the largest investment fund from Robeco, with EUR39bn in assets under management at the end of 2014, the group indicated in a statement. Robeco generated net profits of a record EUR228m, a significant increase compared with profits of EUR123m the previous year. Operating profits in 2014 totalled EUR330m, a gain of EUR165m compared with 2013.

Profits for the hedge fund industry fell by nearly USD10bn in 2014, a decline of 30% year on year, according to estimates by Citi published in the third edition of its annual report on the sector (“2014-2015 Annual Hedge Fund Operating Metrics Survey.”) Profits at hedge funds totalled USD21.9bn in 2014, compared with USD31.2bn in 2013. This decline is largely tied to the weak performance of hedge funds during the past year, leading to low performance commissions. In the event, in 2013, the performance of hedge funds totalled between 8% and 13% for assets under management at six hedge funds covered by Citi. In 2014, this performance fell to 2.9% to 5.5%. However, according to calculations by Citi, performance commissions (after taxes and after bonus) fell 56% to a total of USD7.3bn in 2014, compared with USD17.6bn in 2013.According to the study, assets in the hedge fund industry totalled USD2.9trn at the end of 2014, compared with USD2.8trn at the end of 2013, for growth of 3.6%. Hedge funds thus represent 4% of total assets in the global asset management industry. However, this industry represents about 30% of profits for the entire asset management sector worldwide.The study is based on an analysis and detailed responses from 149 hedge finds, with cumulative assets of USD581bn under management, or 19.8% of total assets in the industry.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The international alternative investment management association (AIMA) and the CAIA Association, an organisation to promote information about hedge funds, have published the fisrt study in an instructional series on hedge funds aimed at trustees of pension funds. The first study, entitled “The Way Ahead: Helping Trustees Navigate the Hedge Fund Sector,” is a practical guide to how investors handle problems and challenges posed by investments in hedge funds which weaken the advantages associated with investment in hedge funds. The next studies in the series, which will run until first quarter 2016, will cover a number of subject such as hedge fund strategies, transparency, and governance. All of this work is done in collaboration with the investor consulting board at AIMA, which includes institutional investors whose exposure to hedge funds totals about USD150bn. The first study points out in particular that in the past ten years, investors engaged in hedge funds are estimated to have made a total of USD1.5trn after commissions.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In 2014, SEB Wealth Management, the division of the Swedish bank dedicated to asset management, recorded net inflows of SEK90.2bn, or EUR9.7bn, of which SEK54.8bn were from institutionals, and SEK35.4bn from the private bank. These inflows brought assets in the division to SEK1.635trn, which represents about EUR176bn, 65% of which are managed for institutional clients, and 35% for private banking. At the end of 2013, assets totalled SEK1.408trn, or EUR151bn.

Mirabaud Asset Management has recruited four employees from Syntrus Achmea Asset Management, a company based in the Netherlands, for its bond management team in London.The team of four, André Broijl, Bert Hospers, Sai Kit Lam and George Luijkx, is specialised in credit, has been active for nearly ten years, and managed over EUR4bn in institutional mandates for Netherlands pension funds.The team will report to Andrew Lake, and will be resopnsible for the management of various mandates and fund solutions of Mirabaud clients in the area of investment grade credit.This important recruitment follows a series of recruitments over the past 36 months for the asset management unit at Mirabaud.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Columbia Management has announced the launch of an alternative hedge fund, he Columbia Adaptive Alternatives Fund (CLAAX), which offers investors access to a multi-strategy fund from Blackstone Alternative Investment Advisers. The funds offer a range of hedge funds selected by Blackstone, as well as bets alternative strategies and non-traditional asset classes (commodities, REIT type real estate funds, inflation-linked bonds and publicly-traded private equity) managed by Columbia Management. The fund is managed by Jeffrey Knight, CFA, William Landes, PhD, and Marc Khalamayzer, CFA. The strategy aims for a reduction in volatility and positive returns over a complete market cycle with a low correlation to traditional asset classes (equities and bonds).

La société de gestion française Sycomore Asset Management (Sycomore AM) a enregistré auprès du régulateur espagnol, la CNMV, quatre de ses fonds actions et ISR sur le marché espagnol, rapporte le site spécialisé Funds People. Il s’agit des fonds Sycomore European Growth, qui investit dans les entreprises d’Europe continentale ayant un potentiel de croissance sans contrainte en termes de taille ou de secteur ; Sycomore L/S Opportunities, qui investit dans un portefeuille concentré de valeurs de convictions ; Sycomore Partners Fund, ui investit dans les meilleures idées d’investissement de la société de gestion en Europe, et, enfin, Sycomore Section Responsable Fund, un véhicule qui investit dans des entreprises qui respecte les critères ESG (environnement, social, gouvernance).

«2014 a été une année de records» a indiqué le groupe Robeco qui présentait jeudi 29 janvier ses résultats annuels. Les actifs sous gestion ont augmenté de 40,8 milliards d’euros portant l’encours à 246 milliards d’euros, dont 48% dans le secteur institutionnel. Cette augmentation s’explique pour une partie par un effet «investissement» de 35,1 milliards d’euros - dont 18,4 milliards d’euros résultant de l’appréciation du dollar américain - et pour une autre par des flux de trésorerie nets 6,2 milliards d’euros contre 1,5 milliard d’euros en 2013. Les capacités notamment en matière d’actions américaines, européennes et asiatiques ont suscité l’intérêt de nombreux investisseurs, répartis de manière égale entre les clients privés et institutionnels. Harbor International Fund a continué d'être le plus important fonds commun de Robeco, avec 39 milliards d’euros d’actifs sous gestion fin 2014, a indiqué le groupe dans un communiqué.Robeco a généré un bénéfice net d’un niveau record de 228 millions d’euros, soit une hausse significative par rapport au bénéfice de 123 millions d’euros de l’année précédente. Le résultat d’exploitation de 2014 s’est élevé à 330 millions d’euros, soit une progression de 165 millions d’euros par rapport à 2013.

La gestion d’actifs a le vent en poupe chez Banco Sabadell. A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire espagnol a annoncé que les actifs sous gestion de ses fonds communs de placements avaient atteint 15,7 milliards d’euros en 2014 contre 11 milliards d’euros en 2013, soit une croissance de 42,5% sur un an. Ainsi, sa part de marché dans la gestion d’actifs est passée en l’espace d’un an de 4,1% en 2013 à 5,1% en 2014.Dans le même temps, les encours de ses fonds de pension ont légèrement reculé de 0,5% sur un an pour s’établir à 4,33 milliards d’euros fin 2014 contre 4,35 milliards d’euros fin 2013.Lors de la présentation de ses résultats, le groupe Banco Sabadell a fait état d’un bond de 50 % de son bénéfice net annuel, à 371,7 millions d’euros fin 2014 contre 247,8 millions d’euros fin 2013.

Les actifs gérés et administrés par le groupe Ameriprise (Columbia Management, Threadneedle) ont progressé de 5% au quatrième trimestre sur un an pour s'établir à 806 milliards de dollars, sous l’impact de la collecte et de l’appréciation des marchés. Les actifs conseillés du pôle Advice & Wealth Management se sont inscrits en hausse de 9% à 444 milliards de dollars tandis que les actifs intégrés dans des mutual funds se sont accrus de 14% à 175 milliards de dollars, grâce notamment à une collecte de plus de 3 milliards de dollars au quatrième trimestre. Le segment de l’Asset Management a vu ses encours progresser de 1% à 506 milliards de dollars. La collecte nette s’est établie à 5,7 milliards de dollars grâce notamment aux dividendes réinvestis. Le bénéfice d’exploitation avant impôts du pôle Advice & Wealth Management a fait un bond de 33% sur un an à 212 millions de dollars tandis que le pôle Asset Management dégageait un bénéfice d’exploitation avant impôts de 198 millions de dollars, en hausse de 6% sur un an. Pour mémoire, Columbia Management et Threadneedle ont récemment annoncé que les deux sociétés vont changer de nom dans le courant du premier semestre pour s’appeler Columbia Threadneedle Investments.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels ce 28 janvier, le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price a fait état d’une croissance de près de 8% de ses actifs sous gestion en 2014. Ses encours s’établissent en effet à 746,8 milliards de dollars fin 2014 contre 692,4 milliards de dollars fin 2013. Cette croissance a été essentiellement tirée par l’effet de marché, qui représente 54,4 milliards de dollars sur l’année écoulée, tandis que sa collecte nette est ressortie à 3,7 milliards de dollars. Il faut dire que la société de gestion a subi une décollecte nette de 5,1 milliards d’euros au cours du quatrième trimestre 2014. Dans le détail, T. Rowe Price a enregistré une collecte nette annuelle de 11,8 milliards de dollars dans ses «mutual funds» distribués aux Etats-Unis tandis que les autres portefeuilles d’investissement ont accusé une décollecte nette de 8,1 milliards de dollars sur l’année écoulée. Sur l’ensemble de l’exercice 2014, T. Rowe Price a dégagé un bénéfice net de 1,2 milliard de dollars, en hausse de 17,4%. Son chiffre d’affaires s’est établi à 3,98 milliards de dollars en 2014 contre 3,48 milliards de dollars en 2013, soit une croissance de 14,4% en l’espace d’un an.

Acer Finance, société de gestion entrepreneuriale installée à Paris depuis 25 ans, a sélectionné Caceis pour être le dépositaire, le conservateur et le valorisateur d’un FCP réservé. Caceis assure également l’exécution et la compensation des dérivés du fonds.«Nous recherchions un partenaire expert, capable de traiter l’ensemble des opérations d’un FCP réservé à un grand institutionnel. L’offre de services de Caceis nous a convaincus pour cette nouvelle activité », déclare Eric Pinon, directeur général délégué de Acer Finance. «Le développement de notre modèle «execution to custody» en 2014 nous a permis de remporter des mandats tels que le FCP réservé géré par Acer Finance. Nos prestations de services couvrent en effet toutes les étapes de la vie des différentes classes d’actifs », précise Hubert Montcoudiol, directeur commercial en charge de la clientèle française du groupe Caceis, membre du comité exécutif. Il ajoute: «Notre offre complète à destination des investisseurs institutionnels et des sociétés de gestion est un atout pour les clients à la recherche, comme Acer Finance, d’un partenaire global ».

La sicav Emergence, lancée en 2012 pour l’incubation et le développement de jeunes sociétés de gestion entrepreneuriales, avec le concours de NewAlpha AM, son gérant délégataire, a indiqué jeudi 29 janvier avoir mis à disposition, à la fin de l’année dernière, un total de 350 millions d’euros de capitaux d’amorçage et de développement à une dizaine de jeunes gérants, pour des montants unitaires de 30 à 40 millions d’euros. En détail, le deuxième compartiment « Emergence Actions », d’un montant de 200 millions d’euros destinés à de jeunes sociétés de gestion investissant en actions françaises et européennes à fait suite à la clôture en 2013 du premier compartiment Emergence « Performance Absolue » de 150 millions d’euros déjà attribués à 5 sociétés entrepreneuriales, indique Emergence qui précise qu’au total, plus de 200 candidatures ont été examinées. Emergence ‘Actions’ a notamment conclu des partenariats avec Focus Asset Managers (lire NewsManagers du 19 novembre 2014) et Financière Arbevel (lire NewsManagers du 3 décembre 2014).

En 2014, SEB Wealth Management, la division de la banque suédoise dédiée à la gestion d’actifs, a enregistré des souscriptions nettes de 90,2 milliards de couronnes suédoises, soit 9,7 milliards d’euros, dont 54,8 milliards de couronnes auprès des institutionnels et 35,4 milliards de couronnes auprès de la banque privée.Cette collecte a permis de porter les encours de la division à 1.635 milliards de couronnes suédoises, ce qui représente environ 176 milliards d’euros, dont 65 % sont gérés pour le compte des clients institutionnels et 35 % pour le compte de la banque privée. Fin 2013, les encours ressortaient à 1.408 milliards de couronnes suédoises ou 151 milliards d’euros.

BNP Paribas Securities Services a été mandaté par Banco di Credito Popolare, Banca Popolare dell’Alto Adige, Banca Popolare di Vicenza et Veneto Banca pour fournir des services de conservation et de règlement-livraison. Ces mandats s’inscrivent dans le cadre du nouveau système unique pan-européen (Target 2 Securities, «T2S») qui sera mis en place en juin prochain, et qui permettra aux dépositaires de titres de confier la gestion de leur activité de règlement-livraison en monnaie banque centrale.En se connectant à la plateforme T2S via un dépositaire local comme BNP Paribas Securities Services, les banques peuvent tirer profit des nouvelles économies créées à l'échelle européenne. Ils peuvent également bénéficier de services «d’asset servicing» locaux, pour chaque marché.

Courant 2015, Franklin Templeton pourrait ouvrir d’autres bureaux en Italie, peut-être dans le Sud, afin de renforcer ses liens avec les réseaux de conseillers financiers sur tout le territoire, rapporte Bluerating, qui a interrogé Michele Quinto, directeur commercial retail de la société de gestion.

PhiTrust Active Investors vient de lancer une campagne d’engagement en vue des assemblées générales de 2015 sur les conséquences pour les actionnaires minoritaires de la loi française dite «loi Florange» du 29 mars 2014, annonce la société de gestion.« La communauté des investisseurs a depuis longtemps promu le principe de proportionnalité entre le capital et les droits de vote («une action - une voix») et celui de neutralité des dirigeants des sociétés cotées en période d’offre publique », rappelle PhiTrust dans un communiqué.Or, la «loi Florange» renverse ces principes en faisant du droit de vote double, pour les seuls actionnaires inscrits au nominatif le régime de droit commun et en autorisant le conseil, en cas d’offre publique, à prendre toute décision pour faire échouer l’offre. « Elle porte ainsi atteinte aux droits des actionnaires minoritaires », estime la société de gestion.La loi permet à chaque société de garder le principe «une action-une voix» en le proposant à l’assemblée générale des actionnaires.Afin de rétablir les principes nécessaires au respect de l’égalité de traitement des actionnaires, PhiTrust Active Investors a rédigé une lettre qui a été cosignée par dix-neuf investisseurs de plusieurs pays représentant au total 2.300 milliards d’euros d’actifs.Cette lettre a été envoyée le 27 janvier 2015 à chacun des présidents des treize sociétés du CAC 40 disposant encore de droits de vote simple. Les droits de vote double leurs seront automatiquement applicables à partir de 2016 sauf si ces sociétés modifient leurs statuts cette année.« Nous espérons que les conseils d’administration, qui se réuniront pour déterminer l’ordre du jour des assemblées générales 2015, prendront en compte les attentes de leurs actionnaires et proposeront des résolutions rétablissant le principe «une action-une voix» et maintenant le principe de neutralité en période d’offre publique », conclut Phitrust.

GPM Assurances SA, filiale assurance vie de Groupe Pasteur Mutualité, vient de fixer le taux de rendement servi sur le support en euros de ses contrats pour l’année 2014, à 3,25 % (net de frais de gestion et hors prélèvements sociaux). Ce fonds qui figure dans l’ensemble des contrats Altiscore s’affiche en baisse de 0,35 point par rapport à 2013. Dans le même temps, suivant les recommandations du gouverneur de la Banque de France, l’assureur a fait progresser sa provision pour participation aux excédents de +20%, indique un communiqué.

Après Rothschild, Lazard. Selon nos informations, Denis Faller, associé gérant de Rothschild & Cie Gestion et président de Rothschild HDF Investment Solutions, devrait très prochainement rejoindre Lazard Frères Gestion en tant qu’associé gérant.Arrivé en 1994 chez Rothschild & Cie, Denis Faller aura ainsi passé 21 ans au sein de la société de gestion présidée par Jean-Louis Laurens. Il était associé gérant depuis 2011. Par la suite, en mai 2012, aux côtés de Jean-Louis Laurens, il avait pris les rênes de Rothschild HDF Investment Solutions, l’entité résultant de la fusion des activités de multigestion classique et alternative de Rothschild & Cie avec celles de HDF Finance.

Les anciens gérants Michael Karsch et Adam Weiss prévoient de lancer de nouveaux hedge funds moins de deux ans après avoir chacun fermé leur propre société, rapporte le Wall Street Journal. Ainsi, Michael Karsch, qui a fermé Karsch Capital Management (1,8 milliard de dollars) en 2013 après une série de performances décevantes, a déclaré que son congé lui a permis d’affûter ses compétences. « Je suis un meilleur sélectionneur de valeurs qu’avant », affirme-t-il. Adam Weiss a décidé de revenir dans l’univers des hedge funds parce que l’investissement lui manquait. En janvier dernier, sa société Scout Capital Management (6,7 milliards de dollars) fermait parce que le gérant ne souhaitait plus continuer à gérer de l’argent.

Le courtier CMC Markets France, filiale de CMC Markets spécialiste du trading de produits dérivés, vient de recruter Guilhem Tranchant en tant que directeur commercial. Au sein de l’équipe de CMC Markets France, il sera en charge de coordonner le développement commercial et de pérenniser l’activité de trading de CFD, indique un communiqué. La force commerciale de CMC Markets France aura pour sa part, pour objectif de renforcer l’offre diversifiée d’analyse et d’accompagnement proposée aux clients, sur les sous-jacents investis. En 2010, Guilhem Tranchant avait rejoint Saxo Banque où il avait exercé les fonctions de sales trader, puis de responsable de l’une des équipes commerciales Retail et Corporate, de 2012 à 2014. Auparavant, il a exercé de 2007 à 2009 chez BNP Paribas CIB à Londres, au sein de l’équipe en charge de la syndication de dette – émissions primaires de produits structurés, desk EMTN.