p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } iShares (BlackRock) has announced that it has launched its iShares Connect product range in Germany, Austria and Switzerland. The free service aims to bring managers and independent financial advisers together. The first to use it will receive free sales and marketing support, on the condition that they use at least 25% ETFs in their portfolio solutions. Independent advisers will receive information about ETFs, such as their fees and composition, to facilitate advising to to the end investor. 30 managers have already joined the programme in Germany and Switzerland, a statement says. For the moment, there are no plans to launch iShares Connect in France, according to BlackRock. The programme was launched in the United States in 2008.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut has completed its acquisition of 55% of Futurimpresa, a company specialised in private equity operations created by the chambers of commerce of Milan, Bergamo, Brescia and Como. The operation, announced on 6 August last year, aims to build a partnership to develop entrepreneurial synergies in the investment sector for small and mid-sized businesses, with the objective of supporting the region where they operate, a statement says. The acquisition was performed through a reserved capital increased totalling about EUR2.5bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its annual results, the Spanish banking group Banco Popular has reported growth in its assets of 13.8% for its mutual investment funds in the 2014 fiscal year. Its assets totalled EUR9.49bn as of the end of 2014, compared with EUR8.34bn at the end of 2013. For all activities combined, the Banco Popular group has posted growth of 31.4% in its net profits, brought about, as for all its Spanish counterparts, by a change in accounting standards. The Spanish bank earned EUR330m in net profits in 2014, compared with EUR252m in 2013.

La société de gestion britannique Charles Stanley a annoncé une croissance de 2% de ses actifs administrés et sous gestion pour atteindre 20,5 milliards de livres au 31 décembre 2014 contre 20,1 milliards de livres au 31 décembre 2013. Dans le détail, les encours des fonds gérés ont progressé de 7,3% sur un an pour ressortir à 11,8 milliards de livres fin 2014 contre 11 milliards de livres fin 2013. Pour leur part, les encours des fonds administrés accusent un repli de 4,4% en l’espace d’un an à 8,7 milliards de livres fin 2014 contre 9,1 milliards de livres fin 2013.

JPMorgan Asset Management (JPMAM) vient de lancer une version locale de son fonds Global Opportunities Bond, domicilié au Luxembourg, à destination des investisseurs britanniques, rapporte FT Adviser. Nick Gartside, Iain Stealy et Robert Michele, les actuels gérants de la version «sicav» de cette stratégie, assureront la gestion de ce fonds britannique.

River and Mercantile envisage de fermer trois de ses fonds d’actions internationales en raison du départ du responsable de l'équipe actions internationales, Alex Stanic, rapporte le site spécialisé Investment Week.Alex Stanic gérait le River and Mercantile Global Equity fund, ainsi que les Global Opportunities and Overseas Equity funds. Ces derniers mois, ces fonds ont subi des retraits significatifs. A l’instar du Global Equity fund, dont les actifs sous gestion sont passés 124 millions de livres à tout juste 500.000 livres à la fin du mois de décembre. D’où la décision de fermer les trois fonds dédiés aux actions internationales. La société de gestion va proposer en remplacement un fonds Global High Alpha qui sera piloté par Hugh Sergeant qui gère également le World Recovery fund et qui mettra en œuvre le même processus de gestion que ce fonds. River and Mercantile est en outre en train de revoir la structure de son équipe de gestion.

Le groupe Malakoff Médéric et La Banque Postale ont annoncé ce jour leur décision de rapprocher leurs filiales de gestion d’actifs. Cette opération doit se traduire par la prise de participation par Malakoff Médéric de 5 % du capital de La Banque Postale Asset Management. Avec Fédéris Gestion d’Actifs, qui se présente comme le 13ème acteur français avec 26,1 milliards d’euros d’actifs sous gestion, La Banque Postale Asset Management doit renforcer sa place de 5ème acteur français, avec plus de 170 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Sous réserve de l’obtention des accords définitifs attendus à la fin du 1er trimestre 2015, pour une mise en œuvre avant la fin de l’année, l’ensemble constitué en fera le 4ème acteur du marché des institutionnels. La Banque Postale Asset Management entend développer ses activités de gestion d’actifs auprès des mutuelles et, dans ce cadre, disposera d’une gamme élargie de produits, notamment en matière d’ISR dans laquelle Federis dispose d’une expertise importante.

La banque belge Degroof, qui vient de dévoiler son union avec Petercam, doit annoncer ce lundi l’arrivée de François Wohrer, ex-dirigeant de la banque espagnole BBVA en France, révèle Les Echos. Dans ce cadre, Damien Bachelot, jusqu’ici PDG de Degroof en France, en prend la présidence. Le groupe belge, spécialisée dans la banque d’affaires et la banque privée, entend lancer une série d’initiatives stratégiques en vue d’acquérir des sociétés de gestion, précise le quotidien économique. Ainsi, Degroof lance une nouvelle offre dans le non-coté à partir de la France. Jusqu’ici, le groupe bancaire conseillait environ 300 familles qui voulaient se diversifier en dehors de l’immobilier ou des produits classiques, plutôt vers des fonds de fonds européens. Face à une démarche insuffisante pour certaines familles, le groupe bancaire belge a créé un fonds que ces familles abonderont à hauteur de 60 à 80 millions d’euros et qui investira directement dans des sociétés européennes de taille moyenne, en alliance avec des fonds européens. Cette structure investira en capital mais aussi en dette.

Koris International a annoncé le 2 février la création du comité d’orientation stratégique de sa plateforme d’analyse d’ETF européens TrackInsight qui sera présidé par Pierre Guillemin (Head Portfolio Management Asset Allocation & Equity chez Swiss Life Asset Managers).TrackInsight a été lancée par Koris International le 20 octobre 2014. Elle vise à permettre aux investisseurs de comparer intuitivement la qualité de réplication des trackers avec des données certifiées et non biaisées. A ce jour, plus de 500 ETFs représentant 70% des actifs totaux sous gestion des trackers européens sont disponibles sur la plateforme, permettant ainsi aux utilisateurs de prendre des décisions d’investissement basées sur les données réellement pertinentes des principaux ETF.En tant que président du comité d’orientation stratégique, le rôle de Pierre Guillemin consistera notamment à créer un comité indépendant d’investisseurs institutionnels utilisant des véhicules d’investissement passifs, représentatifs des principaux pays européens (Allemagne, Benelux, Espagne, France, Grande-Bretagne, Italie, Scandinavie et Suisse).Le Comité se réunira une fois par an pour suggérer des améliorations fonctionnelles et techniques à apporter à la plateforme et s’assurer ainsi que les besoins des investisseurs recourant aux ETFs sont parfaitement pris en compte. Par ailleurs, il proposera des orientations pratiques visant au développement harmonieux de ce marché.Les noms des membres du comité d’orientation stratégique seront précisés d’ici à l'été 2015, juste avant la première réunion annuelle.

Les actifs sous gestion du groupe Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) se sont établis au premier trimestre à fin décembre de l’exercice fiscal 2014/2015 à 880,1 milliards de dollars, en baisse de 17,9 milliards de dollars ou 2% par rapport au trimestre précédent, selon les chiffres communiqués le 30 janvier par le groupe.Ce recul est lié à un effet marché négatif de 12,1 milliards de dollars, un impact devises négatif de 4,6 milliards de dollars et une décollecte de 3,5 milliards de dollars.Le bénéfice net du trimestre s’est inscrit à 566,4 milliards de dollars, en recul à la fois par rapport au trimestre précédent (640,6 millions de dollars) et au premier trimestre de l’exercice précédent (603,8 milliards de dollars).

Après deux ans d’existence, Cedrus Asset Management (Cedrus AM) confirme son dynamisme. La jeune de société de gestion a en effet enregistré une progression de 57% de ses actifs gérés, passant de 69 millions d’euros à plus de 110 millions d’euros en l’espace d’un an, annonce-t-elle dans le cadre de sa newsletter trimestrielle. En parallèle, Cedrus AM conseille près de 300 millions d’euros d’actifs (fonds de fonds ou mandat de gestion), portant ainsi à plus de 400 millions d’euros l’ensemble des actifs gérés et conseillés de la société.

Le directeur général (CEO) du groupe bancaire Raiffeisen, Pierin Vincenz, se prépare à quitter ses fonctions en mars 2016, selon un communiqué publié le 30 janvier. C’est Patrick Gisel, vice-président, qui prendra sa succession et qui devrait poursuivre la stratégie de diversification du groupe.

Les actifs sous gestion du suisse Julius Baer s’inscrivaient fin 2014 à 291 milliards de francs suisses, en hausse de 36 milliards de francs ou 14% par rapport à l’année précédente, selon un communiqué publié le 2 février. Cette progression de 14% est due à une collecte nette de 13 milliards de francs, à un effet devises positif de 11 milliards de francs, à un effet marché positif de 6 milliards de francs et à la première consolidation de la filiale brésilienne GPS pour un montant de 6 milliards de francs. Les actifs sous gestion et sous conservation de Julius Baer se sont accrus de 14% à 396 milliards de francs. Le résultat d’exploitation a progressé de 16% à 2,5 milliards de francs suisses, soit une marge brute de 94 points de base. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 69,9%, relève la banque qui indique avoir pratiquement terminé l’intégration des activités de gestion de fortune internationales hors Etats-Unis de Merrill Lynch. Le bénéfice du groupe en données IFRS affiche une hausse de 96% à 367 millions de francs suisses.

La société d’investissement Wendel a annoncé l’acquisition de la société américaine CSP Technologies, spécialiste du conditionnement plastique de haute performance, pour une valeur d’entreprise de 360 millions de dollars. Le groupe Wendel a investi 198 millions d’euros en fonds propres et détient 98 % du capital de la société. En prévision de la réalisation de cette opération, précise Wendel, la société avait acquis le montant en dollar correspondant à un taux de 1,23 EUR/USD lors de l’entrée en négociations exclusives en décembre 2014, investissant ainsi 160 millions d’euros.La société d’investissement indique également poursuivre son objectif 2013-2017 d’investir 2 milliards d’euros, avec désormais une forte priorité donnée à l’Amérique du Nord.

Troisième trimestre en demi-teinte pour Legg Mason. Les actifs sous gestion du gestionnaire américain ont en effet très modérément progressé au cours de son troisième trimestre fiscal 2014, clos le 31 décembre 2014, pour s’établir à 709,1 milliards de dollars contre 707,8 milliards de dollars au trimestre précédent. Cette progression a été portée par une collecte nette de 8,8 milliards de dollars sur les produits de long terme – avec des souscriptions nettes de 9,9 milliards de dollars sur les produits obligataires et une décollecte de 1,1 milliard de dollars sur les produits actions – et un effet marché de 3,1 milliards de dollars. A contrario, les produits de liquidité ont subi une décollecte nette de 10,6 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé. Sur un an, les encours de Legg Mason enregistrent toutefois une progression de 4% par rapport aux 679,5 milliards de dollars d’actifs gérés au 31 décembre 2013. Au 31 décembre 2014, les actifs obligataires représentent 52% des encours totaux tandis que les actions et les liquidités pèsent respectivement 28% et 20%. En termes de répartition géographique, 63% des encours de la société de gestion américaine sont détenus par des clients domiciliés aux Etats-Unis, le reste du monde représentant 37% de ses actifs sous gestion. Si la dynamique a été plutôt positive sur le terrain des encours, il n’en va pas de même sur le terrain des résultats financiers. De fait, son bénéfice s’affiche à 77 millions de dollars à l’issue de son troisième trimestre fiscal contre 81,7 millions de dollars un an plus tôt, soit un recul de 5,8%. Le constat est similaire pour son chiffre d’affaires. Ses revenus opérationnels ont effet légèrement reculé pour ressortir à 719 millions de dollars au troisième trimestre fiscal contre 720,1 millions de dollars un an plus tôt.Sur les neuf premiers mois de l’année, son bénéfice net accuse une chute de 28,6% pour ressortir à 154,1 milliards de dollars au 31 décembre 2014 contre 215,8 millions de dollars au 31 décembre 2013. A l’inverse, ses revenus opérationnels augmentent de 2,7% pour s’afficher à 2,11 milliards de dollars fin décembre 2014 contre 2 milliards de dollars fin décembre 2013.

Siparex Proximité Innovation, via le fonds Nord-Ouest Entrepreneurs 4, et Bpifrance, investissent 3 millions d’euros et s’associent à Xavier Sebaux, l’actuel manager du groupe Duralex Peintures, spécialisé dans la fabrication de peintures et revêtements à destination des professionnels du bâtiment, pour réorganiser sa détention capitalistique et l’accompagner dans son développement. A l’occasion de cette opération, Initiative et Finance cède sa participation majoritaire. La société emploie 29 salariés permanents et a réalisé un chiffre d’affaires de l’ordre de 6 millions d’euros en 2014.

BNP Paribas Securities Services a annoncé aujourd’hui avoir été sélectionné par la nouvelle société de gestion Vestathena pour assurer la conservation et le contrôle dépositaire de ses actifs et prendre en charge ses activités de middle office ainsi que l’administration de ses fonds. La banque s’est également vue confier l’établissement des factsheets et reportings financiers de la société de gestion.A fin septembre 2014, BNP Paribas Securities Services affiche 7.100 milliards d’euros d’actifs en conservation, 1.286 milliards d’euros d’actifs administrés, 7.067 fonds administrés et 8.225 employés.

CDC International Capital a signé vendredi 30 janvier avec le fonds souverain Kuwait Investment Authority (KIA) un protocole d’accord visant à renforcer leur collaboration. CDC International Capital rappelle qu’elle a développé un vaste réseau composé d’importants partenaires institutionnels internationaux et s’attache à poursuivre la mise en place et le déploiement de véhicules d’investissement communs. «CDC International Capital gère la part de capital de la Caisse des Dépôts dans ces véhicules et est responsable de la sélection et du suivi de ses investissements aux côtés de ses partenaires», indique un communiqué qui précise que les fonds souverains gèrent collectivement plus de 7.000 milliards de dollars, soit plus de 4 fois la capitalisation boursière de l’ensemble des valeurs du CAC 40.

AXA Real Estate Investment Managers SGP, filiale d’AXA Real Estate Investment Managers («AXA Real Estate»), a annoncé le 30 janvier l’acquisition de trois actifs situés à Londres, Madrid et en périphérie d’Helsinki pour un montant total de près de 208 millions d’euros. Environ 169 millions d’euros ont été acquis pour le compte de l’Établissement de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique («ERAFP») et comprennent les acquisitions de Camomile court à Londres, Keilalahdentie 2–4 à Espoo en périphérie d’Helsinki, et 50% des parts de Gran Via 37 à Madrid.Les 50% restant ont été acquis pour le compte d’un OPCI géré par AXA REIM SGP. AXA REIM SGP aura investi au total près de 227 millions d’euros pour le compte de l’ERAFP, depuis qu’il a été nommé pour gérer ce mandat de 350 millions d’euros en 2013.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire espagnol Banco Popular a fait état d’une croissance de 13,8% des encours de ses fonds communs de placements au cours de l’exercice 2014. Ses actifs sous gestion atteignent 9,49 milliards d’euros fin 2014 contre 8,34 milliards d’euros fin 2013. Pour l’ensemble de ses activités, le groupe Banco Popular a enregistré une progression de 31,4% de son résultat net, porté comme l’ensemble de ses homologues espagnols par un changement de norme comptable. La banque espagnole a ainsi dégagé 330 millions d’euros de bénéfice net en 2014 contre 252 millions d’euros en 2013.

L’activité de gestion d’actifs de CaixaBank poursuit son développement à marche forcée. A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire espagnol a annoncé que les actifs sous gestion de ses fonds communs de placements («mutual funds») ont progressé de 34,1% pour atteindre 37,48 milliards d’euros à fin 2014. De même, au cours de l’année écoulée, les encours de ses fonds de pension ont augmenté de 18,7% pour ressortir à 19,94 milliards d’euros.Pour l’ensemble de son activité, le groupe CaixaBank a publié un produit net bancaire en hausse de 5,1% à 4,2 milliards d’euros. Son bénéfice net a, quant à lui, quasiment doublé pour atteindre 620 millions d’euros fin 2014 contre 316 millions d’euros fin 2013, soit un bond de 96,3%. Une progression en grande partie liée à l’application d’une nouvelle norme comptable qui a conduit le groupe bancaire à revoir en nette baisse son résultat net 2013, qui passe ainsi de 503 millions d’euros à 316 millions d’euros. Sans cet effet comptable, son bénéfice net 2014 n’aurait progressé que de 23,2%.

L’activité manufacturière dans la zone euro a enregistré une modeste croissance en janvier. L’indice PMI manufacturier est ainsi remonté à 51,0, niveau identique à la première estimation de Markit, contre 50,6 en décembre. L’enquête de Markit a été menée avant la décision de la BCE de mettre en place un programme d’assouplissement quantitatif.

Le troisième gestionnaire de fortune helvétique, Julius Baer, a annoncé un doublement de ses profits en 2014, à 367 millions de francs suisses. L’encours d’actifs sous gestion a de son côté augmenté de 14%, à un record de 291 milliards de franc suisses. L’action du groupe, qui proposera une hausse du dividende de 0,6 à 1 franc suisse, engrangeait plus de 7% en début d’après-midi. En réponse à la hausse de la devise helvétique, qui induit une hausse relative des coûts domestiques par rapport aux revenus, Julius Baer a par ailleurs annoncé des économies de 100 millions de francs suisses, dont plus de la moitié devraient être achevées en 2015. Cela se traduira notamment par une réduction des effectifs de 200 postes, qui seront majoritairement supprimés en Suisse, a précisé le directeur financier du groupe zurichois, Dieter Enkelmann.

Le juge Sergio Mattarella, candidat soutenu par le président du Conseil Matteo Renzi, a été largement élu samedi à la présidence de la République italienne au terme du quatrième tour de scrutin. Magistrat de 73 ans qui siégeait jusqu'à présent à la Cour constitutionnelle, il a été choisi par 665 des 1.009 grands électeurs comme douzième chef de l’Etat italien depuis la Seconde Guerre mondiale, le premier à être originaire de Sicile. Il devrait prêter serment demain matin.

La Banque nationale suisse (BNS), qui a créé la surprise le mois dernier en abandonnant son taux plancher face à l’euro, vise officieusement un taux de change allant de 1,05 à 1,10 franc suisse pour un euro, rapporte le journal Schweiz am Sonntag, citant des sources proches de la BNS. D’après le titre de presse, la BNS agit en fonction d’une «sorte de taux de change minimum face à l’euro».

L’activité dans le secteur manufacturier chinois s’est contractée en janvier et les entreprises ne se montrent guère optimistes pour leurs perspectives, révèle une enquête menée auprès de directeurs d’achat publiée dimanche. L’indici PMI «officiel» est ressorti à 49,8, au plus bas depuis septembre 2012, passant sous la barre des 50 séparant croissance et contraction d’une activité. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé un indice à 50,2.

Le ministère de l’Economie russe attend désormais pour cette année un recul de 3% du produit intérieur brut (PIB). Une prévision conforme à celle du FMI. En décembre, lors d’une précédente révision, le gouvernement tablait encore sur un recul plus limité du PIB en 2015, de 0,8%, sur la base d’un cours de pétrole moyen de 80 dollars le baril. Moscou retient désormais un prix de 50 dollars le baril, qui correspond à peu de choses près à son cours actuel.

Les fonds actions ont enregistré leurs premières souscriptions nettes en quatre semaines sur celle se terminant au 28 janvier, avec une collecte de 3,8 milliards de dollars, montre une étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch sur les flux de collecte des grandes sociétés internationales publiée vendredi. Cette performance est imputable à des entrées nettes sur les fonds spécialisés en actions européennes de 5,1 milliards, le montant le plus élevé sur une semaine depuis décembre 2013.

Trois députés socialistes - Valérie Rabault, Karine Berger et Pierre-Alain Muet - ont déposé un amendement visant à supprimer l’article 34 du projet de loi Macron qui propose de simplifier et d’alléger les modalités d’imposition du gain d’acquisition des actions gratuites. Les parlementaires craignent de voir une partie de la rémunération des grands dirigeants basculer vers ce système défiscalisé. L’amendement doit être débattu en séance cette semaine.

En dépit du statu quo affiché, la moitié des gestions ont modifié leur allocation avec une légère préférence pour un renforcement de l’obligataire.