Yves Perrier a été élu mardi 19 mai président de l’Association française de la gestion financière (AFG). Il remplace Paul-Henri de La Porte du Theil, qui a été nommé président d’honneur de l’association. Eric Pinon a été élu vice-président. Par ailleurs, les membres du comité stratégique ont été renouvelés - Yves Perrier, Eric Pinon, Naïm Abou-Jaoudé, Jean-François Boulier, Muriel Faure, Jean-Louis Laurens, Philippe Marchessaux, Andrea Rossi, Daniel Roy, Philippe Setbon et Pascal Voisin - et le conseil a désigné trois membres supplémentaires : Edouard Carmignac, Guillaume Dard et Didier Le Menestrel.Le nouveau président de l’AFG est membre du comité exécutif de Crédit Agricole SA depuis 2003. Il occupe depuis 2007 la fonction de directeur du Pôle de Gestion d’Actifs et de Services Financiers aux Institutionnels du groupe Crédit Agricole SA, et est directeur général d’Amundi. Il préside également le conseil d’administration de CACEIS, société spécialisée dans la conservation et l’administration de fonds.Par ailleurs, Yves Perrier préside le collège des investisseurs institutionnels au sein de Paris-EUROPLACE.Pour sa part, Eric Pinon est directeur général délégué d’Acer Finance depuis 2006. Il s’occupe des relations auprès de la clientèle institutionnelle et privée, de la communication et il est à ce jour en charge de la conformité et du contrôle interne de la société. Il siège au conseil d’administration de l’AFG et assure la présidence des sociétés de gestion entrepreneuriales depuis 2013. Il siège également à la commission consultative gestion et investisseurs institutionnels de l’AMF.
Les fonds autrichiens démarrent l’année en beauté. Entre le début 2015 et fin mars, la collecte a atteint 4,5 milliards d’euros, selon les statistiques de l’association des fonds autrichiens Vereinigung Österreichischer Investmentgesellschaften. Rien qu’en mars, elle s’affiche à 1,4 milliard d’euros, un record. Les souscriptions proviennent à parts égales des investisseurs particuliers et institutionnels, note l’association. Ce sont les fonds diversifiés qui ont attiré le plus de flux avec une collecte nette qui atteint les 2,5 milliards d’euros sur le trimestre. On retrouve ensuite les fonds obligataires (1,5 milliard d’euros). Les fonds actions ont pour leur part subi des rachats en fin de trimestre, mais sur l’ensemble de la période janvier-mars les souscriptions demeurent toutefois positives à 350 millions d’euros. Les encours des fonds autrichiens représentent un total de 169,9 milliards d’euros à fin avril.
Un consortium de quatre fonds de pension danois a acquis un portefeuille de biens logistiques modernes « prime » dans les pays nordiques, selon un communiqué de Catella, qui fait partie des conseillers de l’opération. Ce groupement inclut le fonds de pension des médecins danois (Lægernes Pensionskasse), le fonds de pension danois des ingénieurs (DIP) et le fonds de pension des avocats et économistes danois (JØP), ainsi que le PFA Pension. La nouvelle structure sera gérée par NREP, le principal gérant de biens logistiques prime dans les pays nordiques, lequel est co-investisseur. Le portefeuille se compose de 28 biens logistiques modernes localisés dans des centres de distribution importants en Suède, Finlande et au Danemark, couvrant environ 650.000 mètres carrés. La valeur de la transaction se monte à environ 650 millions d’euros.
Cyrus Conseil a annoncé le rachat du fond de commerce de Malherbes Gestion Privée, un conseiller en gestion de patrimoine indépendant basé à Paris et dirigé par Claude Cadeau. L’encours de de Cyrus Conseil de 2,4 milliards d’euros progresse ainsi de 30 millions d’encours supplémentaires.A cette occasion, Cyrus Conseil a réaffirmé ses objectifs de développement sur les 3 prochaines années. Il prévoit de : 1. Participer à la consolidation inéluctable du marché des CGPI en réalisant des opérations de croissance externe (en priorité sur le grand ouest, Le nord, la région Lyonnaise et Paris),2. Doubler les équipes de consultants patrimoniaux sur toute la France,3. Ouvrir 2 à 3 bureaux à l’étranger pour accompagner la mobilité des clients français,4. Améliorer l’efficacité des services apportés aux clients avec l’obsession de plus de valeur ajoutée et de proximité.
S&P Dow Jones Indices a accordé des licences pour sept indices spot à AccuShares Investment Management pour le lancement d’ETF. Les indices sont les suivants : CBOE Volatility Index® (the VIX Index), S&P GSCI, S&P GSCI Crude Oil, S&P GSCI Brent Crude Oil, S&P GSCI Natural Gas, S&P GSCI Industrial Metals et S&P GSCI Agriculture and Livestock.
La banque d’affaires Leonardo & Co France, dont Natixis vient de finaliser le rachat, est renommée Natixis Partners et devient la filiale du groupe bancaire français spécialisée dans le conseil en fusions et acquisitions (M&A) à destination des fonds d’investissement pour leurs transactions sur le segment des valeurs moyennes. Précédemment détenue par le groupe italien Banca Leonardo, Leonardo & Co France, composée d’une équipe de 25 banquiers d’affaires dirigée par Patrick Maurel, est désormais contrôlée à 75% par Natixis. Les 25% restant sont détenus par les associés de la nouvelle entité. Natixis n’a pas fixé d’objectifs particuliers pour sa nouvelle filiale mais est prête à en étoffer les effectifs pour accompagner son développement.
Jean-François Théodore, ancien président du directoire d’Euronext NV et ancien directeur général adjoint de NYSE Euronext est décédé. Dans un communiqué, Euronext rend hommage à «l’homme de marché et européen convaincu, qui a conduit avec détermination et conviction la transformation majeure des marchés boursiers en France et en Europe, de la généralisation du marché électronique à la création d’Euronext, première bourse pan-européenne et de NYSE Euronext.Jean-François Théodore a débuté sa carrière à la Direction du Trésor au ministère de l’Economie et des Finances de 1974 à 1989. Il a notamment été chef du bureau des Etats africains et de la zone franc de 1980 à 1982, du bureau des investissements étrangers en France et français à l'étranger entre 1982 et 1984, sous-directeur des établissements de crédit de 1984 à 1986 et directeur adjoint, chef du service des financements et participations de 1986 à 1990, travaillant notamment aux côtés de Jean-Claude Trichet aux grandes campagnes de privatisation.Il était devenu président et directeur général de la SBF-Bourse de Paris en 1990 et avait conduit la transformation du marché français. En 1999, alors que le marché unique franchit l'étape du passage à l’euro des marchés financiers ouvrant la compétition entre les Bourses, il avait notamment fusionné les différentesentreprises de marché françaises, (MATIF, MONEP, Nouveau Marché) au sein d’une même entité, ParisBourse SA.En septembre 2000, il avait donc été à l’initiative de la création d’Euronext, première bourse pan-européenne, dont il a été nommé président du directoire.NYSE Euronext. Jean-François Théodore avait quitté le groupe NYSE Euronext en décembre 2009.
Le fournisseur d’Exchange Traded Funds (ETF) iShares a nommé Sébastien Pache nouveau responsable iShares Suisse romande et Tessin, rapporte L’Agefi suisse. Dans cette fonction, il développera l’activité dans les deux régions à partir de Genève. En même temps, iShares agrandit l’équipe du site genevois à quatre personnes. Sébastien Pache est directement subordonné à Christian Gast, responsable iShares Suisse.Sébastien Pache possède plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs et de la finance. Au cours des sept dernières années, il a mis en place chez Axa Investment Managers l’activité avec des clients institutionnels en Suisse romande. En outre, il était responsable de la distribution de produits de placement auprès de banques, d’asset managers et de family offices.
L’agence Fitch a confirmé le 19 mai la note de dette à long terme «A», assortie d’une perspective «stable», de Credit Suisse et UBS. La notation à court terme «F1» a également été validée. Celle du holding UBS Group a aussi été reconduite.Le coeur de métier des grands établissements internationaux - banque de détail et commerciale, gestion de fortune et d’actifs - devrait profiter du rebond économique aux Etats-Unis et au Royaume-Uni, souligne Fitch. Les contraintes au niveau de la régulation restent cependant élevées, obligeant les banques à augmenter leurs fonds propres. La faiblesse des taux devrait aussi peser sur les revenus des deux groupes.
Le groupe Deutsche Bank a annoncé le 19 mai étudier les conséquences d’un Brexit, une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, et réfléchit au rapatriement en zone euro de certaines activités dans un tel scénario. La banque, dont le siège est à Francfort, a mis sur pied un groupe de travail chargé de mesurer l’impact potentiel sur ses activités d’une sortie du Royaume-Uni hors de l’Union européenne, a fait savoir un porte-parole dans un courriel transmis à l’AFP.Ce groupe, composé de plusieurs responsables chargés des risques et de la stratégie, va étudier les conséquences d’un tel scénario pour la présence de la banque au Royaume-Uni et l’opportunité pour elle de rapatrier certaines activités au sein de la zone euro, tout particulièrement en Allemagne. Deutsche Bank, dont la présence sur le sol britannique remonte à 1873, y emploie près de 9.000 salariés (sur un total de 98.000 dans le monde) répartis sur 16 sites d’activité.A la différence d’autres banques, notre réflexion est basée sur la possibilité d’un Brexit et non sur le durcissement de la réglementation financière en Grande-Bretagne, a ajouté ce porte-parole. Fin avril, HSBC, la plus grande banque d’Europe, avait indiqué envisager un déménagement hors du Royaume-Uni pour échapper à des régulations de plus en plus strictes mais aussi à la hausse des taxes.
DIAM International, la succursale britannique de la société de gestion asiatique DIAM Group, a nommé un nouveau directeur général (CEO) et un directeur des investissement (CIO) après le départ de Hideto Yamamoto, qui occupait les deux fonctions, rapporte Citywire Global. Hidetoshi Yanagihara devient directeur général, tandis qu’Eiichi Watatani prend le poste de directeur des investissements. Le deux travaillent pour DIAM Group, au Japon et aux Etats-Unis respectivement, depuis de nombreuses années. Ils seront désormais basés à Londres.
La société de gestion de fortune britannique Harwood Capital Management a racheté son concurrent Wellian Investment Solutions afin de renforcer son activité de multigestion, rapporte Investment Week. Wellian, qui affiche un encours de plus de 185 millions de livres, fera partie de l’offre de multigestion de Harwood.
Ian Womack, le directeur général de l’activité immobilière d’Aviva Investors, a quitté ses fonctions et sera remplacé par Ed Casal, rapporte Investment Week. Ce dernier travaille dans le groupe depuis 2008 et est actuellement managing director pour l’immobilier indirect mondial. Bart Coenraads, actuel responsable de l’activité de multigestion immobilière en Asie, reprendra les responsabilités d’Ed Casal.
Credit Suisse versera 63,8% du dividende 2014 en nouvelles actions. La banque émettra en conséquence 31.226.399 nouvelles actions du capital autorisé, ce qui représente 1,9% du capital actuel. Le prix d'émission des nouvelles actions s'élève à 23 francs suisses par titre.Les actionnaires de Credit Suisse avaient jusqu'à lundi 18 mai pour faire part de leur choix, à savoir recevoir le dividende de 0,70 franc suisse sous forme d’actions, en espèces, ou en combinant les deux possibilités. Des droits pour un montant de 1,026 milliard de francs suisses ont été exercés afin d’obtenir le versement sous forme de nouvelles actions. Les actions et/ou le versement du dividende parviendront aux actionnaires le 21 mai.
Stoxx Limited a annoncé avoir accordé une licence pour son indice Euro Stoxx 50 à la société de gestion japonaise Nikko Asset Management. Cette dernière va utiliser l’indice pour créer un fonds indiciel qui sera vendu aux investisseurs institutionnels via des placements privés. « Il s’agit de notre quatrième licence pour un indice Stoxx au Japon en moins d’un an », commente Hartmut Graf, directeur général de Stoxx Limited.
Malgré la gestion serrée qu’impose les taux négatifs, seulement 22% des caisses de pension suisses envisagent d’ajuster leur stratégie d’investissement et d’effectuer des reports vers d’autres classes d’actifs au sein de leur portefeuille, selon les résultats d’un sondage présenté le 19 mai par Swisscanto et la banque cantonale de Zurich., rapporte L’Agefi suisse.Réalisé auprès de 437 institutions de prévoyance autonomes et semi-autonomes, le sondage clôturé le 16 avril 2015 souligne aussi que les caisses de pension étaient solidement capitalisées à la fin de l’année 2014, avec un taux de couverture moyen pondéré en fonction des encours de 113,6%. La bonne situation boursière en 2014, avec des hausses de cours de 12% pour les actions suisses et de plus de 25% pour les actions américaines en francs suisses, explique pour l’essentiel l’augmentation du degré de couverture des caisses de pension suisses
La caisse de pension suisse Retraites Populaires a enregistré en 2014 une performance brute de 6,6%. Dans le quotidien Le Temps, son directeur général, Philippe Doffey, souligne que la décision de la Banque nationale suisse d’appliquer des taux d’intérêt négatifs pousse la mutuelle à se diversifier davantage. Retraites Populaires, qui gère des encours totaux de 21,8 milliards de francs suisses à fin décembre 2014, se tournera notamment vers l’immobilier, déjà présent dans son allocation. L’institution est déjà propriétaire de 3185 logements et de 42 551 m2 de locaux commerciaux, note le quotidien suisse.
Le secteur italien de la gestion d’actifs a terminé le premier trimestre 2015 sur une collecte nette totale de 55,4 milliards d’euros, soit quasiment le double du niveau atteint sur la période correspondante de l’année dernière, selon Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. La collecte des gestions sous mandat a notamment connu une accélération, augmentant de 238 % sur un an à plus de 16,6 milliards d’euros. Mais ce sont les fonds qui dominent le secteur avec une collecte nette de 38,5 milliards d’euros au premier trimestre 2015. Parmi ces produits, les fonds flexibles et les fonds obligataires se taillent la part du lion (+15,3 milliards d’euros et +12 milliards d’euros de collecte nette sur le trimestre).A fin mars 2015, le secteur italien de la gestion d’actifs signe un nouveau record d’encours à 1.731 milliards d’euros, en hausse de 24 % par rapport à la période correspondante de 2014.
Dans un environnement de taux bas, les investisseurs institutionnels ont tendance à revoir leur approche générale et à s’intéresser à des classes d’actifs qui leur sont moins familières et à des stratégies moins contraintes, selon l’enquête 2015 réalisée par Mercer sur quelque 1.100 portefeuilles institutionnels dans 14 pays européens représentant plus de 950 milliards d’euros d’encours («European Asset Alloocation Survey»). L’allocation moyenne en gestion alternative s’est accru en un an de 2 points de pourcentage, passant de 12% à 14% du total des actifs. Au Royaume-Uni, l'évolution est encore plus marquée, avec une réduction de 6 points de pourcentage des allocations actions sur les deux dernières années, au profit pour l’essentiel des allocations alternatives. Autre évolution significative, le recours croissant aux stratégies passives pour les actifs traditionnels cœur de portefeuille, actions et obligations. Du côté actions, l’allocation moyenne investie passivement atteint 49%, contre 45% en 2014. Du côté obligataire, la part de la gestion passive est passée de 37% à 44%. L’enquête relève également une prise en compte de plus en plus importante des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Seulement 35% des institutionnels interrogés indiquent ne pas prendre en compte ces facteurs, contre près de la moitié (48%) en 2014. Parmi les facteurs ayant contribué à cette évolution, l’impact financier potentiel et la gestion du risque de réputation.
BlackRock renforce son équipe dédiée à la clientèle institutionnelle en Allemagne. Le géant américain annonce avoir recruté Bianca Salzer au poste de responsable de la clientèle des caisses de prévoyance en Allemagne et en Autriche. L’intéressée rejoint BlackRock en provenance de l'équipe de distribution de Métropole Gestion outre-Rhin, où elle était director institutional clients. Avant cela, Bianca Salzer était director institutional business pour l’Allemagne chez Allianz Global Investors.
In an environment of low interest rates, institutional investors tend to revise their general approach and to take an interest in asset classes which are less familiar to them, and to less constrained strategies, according to a 2015 survey carried out by Mercer, covering about 1,100 institutional portfolios in 14 European countries, representing more than EUR950bn in assets («European Asset Alloocation Survey»).The average allocation to alternative management has increased in one year by 2 percentage points, from 12% to 14% of total assets. In the United Kingdom, the evolution is even more pronounced, with a reduction of 6 percentage points in allocation of assets to equities in the past two years, largely to the benefit of alternative allocations.Another significant development is increasing use of passive strategies for traditional core portfolio equity and bond asstes. In terms of equities, the average allocation invested passively totals 49%, compared with 45% in 2014. For bonds, the percentage of passive allocation has risen from 37% to 44%.The survey also finds that environmental, social and governance (ESG) criteria are taken into account to a larger extent. Only 35% of institutionals surveyed say they do not take these factors into account, compared with nearly half (48%) in 2014. Among the factors which contributed to this evolution, potential financial impact and management of reputation risks.
Stoxx Limited has announced today that it has licensed its flagship Euro Stoxx 50 Index to Nikko Asset Management, a Tokyo-based asset manager. Nikko Asset Management licensed the euro version of the Euro Stoxx 50 Index and will use it to create a passive fund that will be sold to institutional investors via private placements. “This is our fourth license for a Stoxx index in Japan in less than a year,” said Hartmut Graf, chief executive officer, STOXX Limited.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent asset management firm Mansartis has announced the arrival of Nourane Charraire-Pretceille as part of the team responsible for private clients. She will manage diversified portfolios and dedicated funds, particularly for clients from the charity sector. Charraire-Pretceille has 12 years of experience in management under mandate, acquired at Neuflize OBC.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Rothschild HDF Investment Solutions is adding to its UCITS format alternative management product range with the launch of R CFM Diversified. The InRIS Sicav, dedicated to hedge funds, thus gains a third sub-fund, created through systematic selection of strategies by Capital Fund Management (CFM), which has a track record of over 20 years in developing quantative models in all asset classes. R CFM Diversified, a UCITS fund with daily liquidity, is a multi-asset class fund investing in systematic strategies to capture non-directional, robust and persistent risk premiums, whose drivers of performance and risk are by their construction dissociated from the directional development of the equity and fixed income markets. Exposure to these premiums, popularized by the academic world by the term “alternative risk premia,” represents an effective way of extending the field of opportunity for global asset allocators. This is the objective which Rothschild & Cie Gestion has had in developing a partnership with Capital Fund Management (CFM), one of the global leaders in quantitative management (USD4.2bn in assets under management), based in Paris, which employes over 30 researchers out of a total personnel of nearly 150 people. The fund, on sale in Europe to institutional investors and distributors, has already received nearly EUR100m in subscriptions in a few weeks.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers has appointed Florence Dard to the position of head of Axa IM in France, within the Client Group. Dard will be based in Paris, and will be supervised directly by Christophe Coquema, global head of client group, and will be responsible for sales, customer service and marketing department teams for France. As part of her responsibilities, the head will join the executive committee, and, according to a statement, “actively contribute the strategic development of Axa IM, present over all client segments in France: institutional investors, businesses, distributors, independent financial advisers, and AXA France for its unit-linked policies.” Dard joined Axa IM in 2000 as head of the employee savings and collective retirement team, before being appointed head of institutional investor sales in 2003. In 2010, she joined Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) in the position of director of institutionals for France, and then as director of institutionals for Europe and sovereign funds.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Austrian funds are starting the year out beautifully. Between the start of 2015 and the end of March, according to statistics from the Austrian fund association Vereinigung Österreichischer Investmentgesellschaften, inflows totalled EUR4.5bn. In March alone, these totalled EUR1.4bn, a record. Subscriptions came in equal proportions from retail and institutional investors, the association notes. Diversified funds attracted the largest inflows, with net inflows totalling EUR2.5bn for the quarter. This is followed by bond funds (EUR1.5bn). Equity funds, for their part, have seen redemptions art the end of the quarter, over the entire January-March period, though subscriptions remain positive to the tune of EUR250m. Assets in Austrian funds represent a total of EUR169.9bn as of the end of April.
NN Investment Partners is expected this morning to announce the appointment of Philippe Fidaire to the position of CEO of NN Investment Partners France with effect from 1 May 2015, subject to clearance by the relevant authorities. He replaces Christian Paris, who had been CEO since 2012, and left the firm to take on other professional projects.Fidaire had previously been lead senior institutional sales on the team based in Paris, and has more than 20 years of experience in financial markets, including 10 years as team manager. He joined ING Investment Management (now NN Investment Partners) in 2012.Aside from his experience at the company, he has also served in several senior sales positions at Allianz Global Investors in France, such as head of insurance channel, head of investment solutions, and head of institutional equity desk.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock is adding to its team dedicated to institutional clients in Germany. The US giant has announced that it has recruited Bianca Salzer to the position of head of retirement planning institution clients in Germany and Austria. Salzer joins BlackRock from the distribution team for Germany at Métropole Gestion, where she had been director for institutional clients. Before that, Salzer was director of institutional business for Germany at Allianz Global Investors.
Yves Perrier, CEO of Amundi, was elected on Tuesday, 19 May as chairman of the French asset management association (Association Française de la Gestion Financière, or AFG). He replaces Paul-Henri de la Porte du Theil, who has been appointed honorary chairman of the association. Eric Pinon has been elected vice-chairman.The members of the strategy committee – Yves Perrier, Eric Pinon, Naïm Abou-Jaoudé, Jean-François Boulier, Muriel Faure, Jean-Louis Laurens, Philippe Marchessaux, Andrea Rossi, Daniel Roy, Philippe Setbon and Pascal Voisin – have also been renewed in their positions, and the board has appointed three additional members: Edouard Carmignac, Guillaume Dard and Didier Le Menestrel.The new chairman of the AFG has been a member of the executive board at Crédit Agricole SA since 2003. Since 2007 he has served as director of the asset management and financial services unit serving instiututionals at the Crédit Agricole SA group, and is CEO of Amundi. He is also chair of the board of directors at CACEIS, a company specialised in fund custody and adminisrration.Perrier is also chairman of the college of instituitonal investors at Paris-EUROPLACE.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management industry has ended first quarter 2015 with total net inflows of EUR55.4bn, nearly double their levels in the corresponding period of last year, according to Assogestioni, the Italian association of asset managers. Inflows to mandated management have accelerated, with an increase of 238% in one year to over EUR16.6bn. But funds dominate the sector, with net inflows of EUR38.5bn in first quarter 2015. Among these products, flexible funds and bond funds account for the lion’s share (+EUR15.3bn and +EUR12bn in net inflows for the quarter). As of the end of March 2015, the Italian asset management industry has set a new record for assets, at EUR1.731bn, up 24% compared with the corresponding period of 2014.