Quelques semaines après avoir finalisé le rachat des activités de Barclays Wealth Managers (Barclays WM) en Espagne et avoir rebaptisé les fonds de Barclays, InverCaixa Gestion commence à faire le ménage dans sa gamme de fonds. Selon le site spécialisé Funds People, quatre fonds de Barclays WM vont en effet être absorbés par des fonds d’InverCaixa. Dans le détail, les véhicules FonCaixa – Bolsa USA, FonCaixa – Bolsa Europa, FonCaixa – Bonos Largo et FonCaixa – Bonos Corporativos sont respectivement absorbés par les fonds FonCaixa Cartera Bolsa USA Divisa Cubierta, FonCaixa Bolsa Gestion Europa, FonCaixa Renta Fija Alta Calidad Crediticia et FonCaixa Renta Fija Corporativa. Par ailleurs, 23 autres fonds provenant de Barclays WM pourraient également faire l’objet d’une fusion avec des produits InverCaixa existants.

Le nouveau fonds de Bill Gross chez Janus Capital Group a subi des rachats de 11,7 millions de dollars en mai, selon les chiffres de Morningstar cités par le Wall Street Journal. Les encours du Janus Global Unconstrained Bond fund totalisaient 1,5 milliard de dollars fin mai, soit le même niveau qu’à la fin du mois précédent. Depuis le début de l’année au 5 juin, le fonds a perdu 0,49 %.

Calpers, le premier fonds de pension américain, prévoit de diviser par deux le nombre de gérants externes avec lesquels il travaille, rapporte L’Agefi. Le segment du capital-investissement sera le plus touché, avec une réduction du pool de gérants de 100 à 30. Au total, pour des raisons de coûts et de commissions qui ont totalisé 1,6 milliard de dollars en 2014, pour 300 milliards d’actifs gérés, le nombre de gérants passera de 212 à environ 100. Cependant, la décision ne réduira pas sensiblement la part des actifs gérés en externe, selon le directeur des investissements Ted Eliopoulos. Le plan sera détaillé le 15 juin au comité d’investissement, précise le quotidien. La réduction du pool de gérants se fera progressivement, à partir d’une évaluation des fonds devant commencer en juillet. Outre les gérants de capital-investissement, l’immobilier sera le plus touché en passant de 51 à 15, tandis que les gérants externes d’actions et d’obligations passeront de 60 à 30. A l’inverse les gérants externes spécialisés dans les infrastructures doubleront à une dizaine.

Legg Mason Global Asset Management, qui gère 703 milliards de dollars d’encours, vient de renforcer son partenariat avec Banca Popolare di Milano afin d’élargir la gamme de produits offerts sur le marché italien. Grâce à ce nouvel accord, la banque italienne devient le premier distributeur en Italie des fonds de Martin Currie, société rachetée récemment par le groupe Legg Mason et qui fait maintenant partie de ses filiales. La boutique, basée au Royaume-Uni, est spécialisée dans la gestion actions active. Les investisseurs italiens pourront notamment accéder au fonds Legg Mason Martin Currie GF European Absolute Alpha.

Des actifs sous gestion qui approchent les 18 milliards d’euros, un chiffre d’affaires de 24,5 millions d’euros et un bénéfice brut de 6,8 millions d’euros. Ce sont les chiffres du premier trimestre 2015 de Banca Esperia, la boutique de banque privée née d’un partenariat entre Mediobanca et Mediolanum, à la recherche d’un nouvel actionnaire, indique Funds People Italia. En effet, après la création de sa propre division de gestion privée, Mediolanum juge que Banca Esperia n’est plus « stratégique ». C’est ce qu’a répété Ennio Doris, le directeur général de Mediolanum, à l’occasion de la présentation de Tenax Credit Italian Fund, un fonds fermé dédié au financement des PME italiennes. Pour lui, Esperia « vaut cher parce qu’elle constitue une porte d’entrée sur le marché italien de la gestion d’actifs, qui fait partie des principaux en Europe ».

Lyxor introduit à la Bourse de Milan l’ETF UCITS ETF SMART CASH, « le premier ETF actif de liquidité qui se présente comme une alternative innovante face aux fonds monétaires, dépôts bancaires et instruments financiers de court terme ». L’ETF, qui a été lancé le 2 mars et sera disponible à Milan à partir du 9 juin, marque l’entrée de Lyxor dans les ETF actifs. Le rendement attendu sur une base annuelle est d’environ 20 points de base au-dessus de l’Eonia.

BlackRock a profité de la réponse à la consultation pour savoir si les sociétés de gestion devaient être considérées comme « importantes d’un point de vue systémique » pour lancer une pique à son concurrent Pimco, rapporte le Financial Times fund management. Le géant de la gestion d’actifs a invoqué l’absence de perturbation sur les marchés après le départ surprise du fondateur de Pimco, Bill Gross, l’année dernière. Les transferts d’argent de Pimco vers de multiples sociétés de gestion sont « un bon exemple de la capacité de faire transiter d’importants montants d’actifs d’une société de gestion vers une autre sans qu’il y ait de perturbation sur les marchés », a écrit BlackRock dans sa réponse au Financial Stability Board.

Pimco doit annoncer, ce mardi, la nomination d’un nouveau responsable de ses activités en France en la personne de Matthieu Louanges, rapporte le quotidien Les Echos. Managing director, l’intéressé est entré chez le gérant américain il y a plus de quinze ans en tant que gérant obligataire. Il remplace Emanuele Ravano, qui reste cependant responsable de l’équipe européenne de la gestion de fortune. Matthieu Louanges supervise également l’activité en Suisse et la clientèle des institutions financières au niveau européen. Couvrant le marché français depuis une quinzaine d’années, Pimco gère environ 9 milliards d’euros pour la clientèle française.

La banque d’investissement américaine Stifel a annoncé, ce lundi 8 juin, la conclusion d’un accord portant sur l’activité de gestion de fortune (« Wealth and Investment Management ») de Barclays aux Etats-Unis. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisée d’ici à mi-novembre 2015. Au 31 mai, Barclays disposait d’environ 180 conseillers financiers aux Etats-Unis, gérant 56 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients.

Moins de la moitié (49%) des 200 principales sociétés de gestion institutionnelles américaines utilisent activement un ou plusieurs réseaux sociaux, dont LinkedIn, Twitter ou encore Facebook, selon une étude réalisée par le cabinet de conseil BackBay Communications auprès d’un échantillon de sociétés de gestion affichant des actifs sous gestion compris entre 9 milliards de dollars et près de 5.000 milliards de dollars. Mais la présence sur les réseaux sociaux semble en fait dépendre de la taille de la société. Environ 74% des 50 principales sociétés de gestion sont des utilisatrices actives des réseaux sociaux, contre environ 56% pour le quartile suivant. Dans le troisième quartile, le pourcentage d’utilisateurs tombe à 44% et, dans le dernier quartile, il est de seulement 22%. Les deux canaux les plus utilisés sont LinkedIn et Twitter. Environ 38% des 200 plus importantes sociétés de gestion sont présentes sur LinkedIn et un pourcentage équivalent est sur Twitter. Moins d’un quart (23%) utilisent Facbook. La plupart des sociétés emploient LinkedIn comme une plateforme de présentation de leurs activités et comme un outil alternatif pour annoncer des offres d’emplois. Les gestionnaires sont toutefois de plus en plus nombreux à utiliser LinkedIn pour échanger du contenu original. Twitter est surtout utilisé comme une plateforme de distribution d’informations sur la société. La plupart des plus grandes sociétés de gestion utilisent le canal des réseaux sociaux pour promouvoir leur stratégie marketing. «Il existe quelques exceptions parmi les poids lourds du secteur qui ont adopté une approche plus conservatrice pour la promotion de leur marque, mais je pense que l’adoption des réseaux sociaux par l’ensemble du secteur sera plutôt une question de «quand», que de «si"", estime Bill Haynes, président et CEO de BackBay Commmunications.

Franklin Templeton France a annoncé le recrutement d’Edouard Guilloux au sein de son service des relations institutionnelles. L’intéressé sera placé sous la responsabilité d’Ariane Hober, directrice commerciale de Franklin Templeton en France. Après des études supérieures en finance à l’université de Montpellier et à Hallam Sheffield University au Royaume-Uni, Edouard Guilloux a débuté sa carrière en 2001 au sein de BNP Paribas Cardif en tant que contrôleur financier. En 2006, il rejoint les équipes de BNP Paribas Investment Partners au poste de gérant privé. Enfin, en 2013 il évolue au sein de BNP Invesment Partners en tant que responsable relations clients institutionnels dans le secteur assurance/banque.Cette arrivée «nous permet de renforcer notre équipe institutionnelle sur le marché française», a commenté Dominique de Préneuf, directeur général de Franklin Templeton France. «Nous sommes présents en France depuis plus de 20 ans et nous n’avons cessé de développer notre activité sur ce segment de clientèle».

La société de gestion Truffle Capital vient de nommer Olivier Streichenberger au poste de gérant en titres cotés. Au sein du comité d’investissement avec les associés fondateurs, l’intéressé assurera le suivi des valeurs cotées des véhicules d’investissement (FCPI et FPCI principalement) et des nouveaux cas d’investissement dans le coté, indique un communiqué. Avant de rejoindre Truffle Capital en mars 2015, Olivier Streichenberger était responsable de la vente et syndication corporate finance pour la France au sein du groupe Dexia (2007 à 2014), au sein duquel il a exercé, pendant 14 ans, des fonctions de gérant « global macro ».

Source, one of the largest providers of Exchange Traded Products (ETPs) in Europe, has launched the Source STOXX Eurozone Exporters UCITS ETF and the Source STOXX Japan Exporters UCITS ETF, which track the new STOXX International Exposure Indices.Peter Thompson, President of Source, said, «We are delighted to have worked with STOXX to develop these innovative new indices that will enable investors to construct their portfolios more precisely by using revenue-based indexing. We identified a particular need from our investors to gain more targeted exposure to the topical themes of currency devaluation and quantitative easing; hence these indices focus precisely on those companies in the Eurozone and Japan that have a majority of non-domestic revenues. This could be especially valuable now with both the ECB and Bank of Japan using QE, offering the potential for weaker currencies that is likely to boost exporters’ earnings."The indices’ analysis of underlying revenues can reveal important characteristics that are ignored by traditional market cap weighted indices. For instance, contrary to Japan’s reputation for being a strong exporting nation, only around 33% of the revenues of the largest 600 Japanese companies are derived from overseas earnings. STOXX uses a transparent and straight forward construction process that is consistent across both the Eurozone and Japan indices: they are constructed from those companies in the respective parent indices with at least 50% of their revenues earned from abroad, and then weighted by the product of the free-float market capitalisation and the percentage of international revenue. Individual positions are capped at 5%.Both ETFs are available in currency-hedged and unhedged versions. The Source STOXX Eurozone Exporters UCITS ETF is being launched on XETRA in EUR, with a USD-hedged version on the LSE, while the Source STOXX Japan Exporters UCITS ETF is being launched on the LSE, with a EUR-hedged version available on XETRA.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Bankia Fondos has appointed Pablo Rodriguez Martos as a manager on its team dedicated to funds of funds and absolute return funds, the specialist website Funds People reports. The team is led by Alvaro Martin Sauto and oversees EUR3.85bn in assets under management. Martos, who has over 10 years of experience in fund management, joined Bankia Fondos in 2004, and since then, has served as a European equity fund manager.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Nordea Asset Management has recruited Lorenzo Gonzalez for its distribution team in Spain, led by Laura Donzella, the specialist website Funds People reports. The new recruit, who has 14 years of experience in the asset management sector, joins from Bankia Fondos, where he had served as a manager of funds of funds and absolute return funds. He previously worked at Bansabadell, and at the Spanish confederation of savings banks (Confederacion Española de Cajas de Ahorro, or CECA), and as an analyst at Analistas Financieros Internacionales.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Franklin Templeton France has recruited Edouard Guilloux for its Institutional Relations department. Guilloux will report to Ariane Hober, director of sales for Franklin Templeton in France. Guilloux began his career in 2001 at BNP Paribas Cardif, as a financial controller. In 2006, he joined the teams at BNP Paribas Investment Partners as a private manager. In 2013, he was promoted at BNP Investment Partners to become head of relationships with institutional clients in the banking/insurance sector.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } 49% of the 200 largest US institutional asset management firms actively use one or more social networks, including LinkedIn, Twitter and Facebook, according to a study by BackBay Communications of a sample of asset management firms with total assets under management of USD9bn, and nearly USD5tr. Presence on social networks appears to depend on the size of the company. About 74% of the 50 largest asset management firms are active users of social networks, compared with about 56% of the followoign quartile. In the third quartile, the percentage of users falls to 44%, and in the last quartile, it is only 22%. The two most used channels are LinkedIn and Twitter. About 38% of the 200 largest asset management firms are present on LinkedIn, and an equivalent percentage is present on Twitter. 23% use Facebook. Most companies used LinkedIn as a platform to present their activities, and as an alternative tool for job offers. However, a growing number of managers are using LinkedIn to exchange original content. Twitter is primarily used as an information distribution platform for the firm. Most of the large asset management firms use social networks to promote their marketing strategies.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNP Paribas Investment Partners has added to its Parvest Sicav with 3 new socially responsible investment (SRI) themes. The asset management firm is offering access to two SRI strategies - Développement Humain and Aqua, which are already available to its clients in France – to all international investors, via its Parvest fund range, on sale in more than 30 countries. Each of these funds currently has assets of over EUR1bn. Parvest Human Development is an international equity fund which invests in companies that are engaged in a socially responsible and sustainable growth process, and whose activities aim to value the quality of life for as many as possible. Parvest SMaRT Food is an international equity fund which deploys an innovative “ Sustainably Manufactured and Responsibly Transformed Food” (SmaRT Food) strategy, provided by Impax Asset Management. Lastly, in the process of registration, the Aqua strategy, which invests in international equities, has a targeted exposure to the value chain in the water sector. The management of this strategy is also provided by Impax Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pictet Asset Management is opening new horizons. Following the launch of the Pictet-Chinese Local Currency Debt fund, a UCITS fund which invests in continental Chinese bonds denominated in renminbi, in March 2015, the asset management firm has received permission from the Chinese authorities to operate on the inter-bank market, the main bond market in continental China. As a result, investments are no longer limited to bonds traded in Shanghai and Shenzhen, and the fund can now accept subscriptions up to a maximum capacity of about USD100m, Pictet AM has announced. The Pictet-Chinese Local Currency Debt fund is a sub-funds of the Pictet Luxembourg-registered Sicav, domiciled in Luxembourg and compliant with the UCITS directive. For now, the fund is registered in Germany, Austria, Belgium, Cyprus, Spain, Finland, France, Greece, Liechtenstein, Luxembourg, the Netherlands, Portugal, the United Kingdom, and lastly, Sweden.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hedge funds have posted average growth of 0.72% in May, bringing their performance since the beginning of the year to 3.89%, according to statistics from Hedge Fund Research. In the first five months of the year, the S&P 500 benchmark index is up by only 1.75%. Hedge funds specialised in health and technologies in particular have gained 3.54% in the month of May, bringing returns for the month to 8.50%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Legg Mason Global Asset Management, which has USD703bn in assets under management, has reinforced its partnership with Banca Popolare di Milano, with the aim of extending its range of products on offer on the Italian market. Through this new agreement, the Italian bank becomes the largest distributor of Martin Currie funds in Italy, as the latter company was recently acquired by the Legg Mason group and is now one of its affiliates. The boutique, based in the United Kingdom, is specialised in active equity management. Italian investors will have access to the Legg Mason Martin Currie GF European Absolute Alpha fund, among others.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor is launching the ETF UCITS ETF SMART CASH, “the first active liquidity ETF which presents itself as an innovative alternative to money market funds, savings accounts and short-term financial instruments,” on the Milan stock exchange. The ETF, which was launched on 2 March and will be available in Milan from 9 June, marks the debut of active ETFs at Lyxor. The expected returns on an annual bassis are about 20 basis points over the Eonia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Waverton Investment Management has appointed William Tong as business development manager for its managed funds service team. Tong will work alongside Mark Barrington, director of marketing, to develop relationnships with financial advisers in the United Kingdom. Tong joins from Charles Stanley, where he was responsible for sales to intermediaries for the London region. Before that, he worked at Towry Law, and then, from 2011, at Evercore Pan-Asset (now Charles Stanley Pan Asset), where he was business development manager, working closely with independent financial advisers throughout the United Kingdom.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi has recruited Gert-Jan Verhagen as head of ETF, Indexing & Smart Beta Sales in Benelux, the specialist website Fondsnieuws reports. Verhagen, who had previously worked at BlackRock as head of iShares Nederland, began in his new role on 1 June, according to the site. Verhagen will report to Eric Ven Eyken, general manager Benelux, and Fannie Wurtz, global head sales Amundi ETF & Index.

The International Organization of Securities Commissions (IOSCO) on June 8th published its final report on Good practices on reducing reliance on CRAs in Asset Management, which provides a set of good practices for reducing over-reliance on external credit ratings in the asset management industry. The report stresses the importance of asset managers having the appropriate expertise and processes in place to assess and manage the credit risk associated with their investment decisions. To help managers avoid over-reliance on external ratings, the report lists eight good practices that they may consider when resorting to external ratings. The manager’s internal assessment process should be regularly updated and applied consistently. When assessing the credit quality of their counterparties or collateral, asset managers should not rely solely on external credit ratings and consider alternative quality parameters (e.g., liquidity, valuation, correlation, etc.). Where external credit ratings are used, a downgrade should not automatically trigger the immediate sale of the asset. Should the manager/board decide to divest, the transaction is conducted within a timeframe that is in the best interests of the investors.In the report, IOSCO notes that the use of external ratings by asset managers is mainly demand-driven, as various forms of reliance on external credit ratings remain on the investor side. References to external credit ratings may derive from regulatory requirements or an investor’s own internal rules. To address these concerns, IOSCO recommends that the Financial Stability Board consider potential ways to reduce possible investor overreliance on external ratings.

Le gestionnaire d’actifs américain annonce mardi la nomination de Matthieu Louanges, managing director, comme nouveau responsable des activités de la société en France. Il assurera cette responsabilité depuis le bureau de Munich. Il est secondé par Bettina Mazzocchi et Julie-Anna Miny. Ancien gérant obligataire ayant rejoint Pimco il y a plus de 15 ans, il remplace à ce poste Emanuele Ravano, aussi responsable de l’équipe européenne « global wealth management ». Matthieu Louanges supervise également les activités de Pimco en Suisse et le groupe « institutions financières » au niveau européen.

Le déficit du budget de l’Etat français à fin avril s’est contracté à 59,8 milliards d’euros contre 64,2 milliards un an plus tôt, selon le ministère du Budget. Au 30 avril, les dépenses atteignent 135,0 milliards d’euros contre 138,6 milliards un an plus tôt, soit une baisse de 2,6%. Les recettes s'élèvent dans le même temps à 93,3 milliards contre 93,0 milliards à fin avril 2014, en hausse de 0,3%, les seules recettes fiscales nettes diminuant de 0,7%, à 90,0 milliards. L’impôt sur les sociétés est en baisse de 22,7%, à 7,0 milliards d’euros, en raison du CICE. La loi de finances pour 2015 prévoit un déficit budgétaire ramené 74,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année contre 85,6 milliards en 2014.

L’Autorité des marchés financiers attire l’attention du public sur certains produits commercialisés par Legendre Patrimoine, la dénomination commerciale de la société Global Patrimoine Investissement. Celle-ci propose des solutions de défiscalisation dans le domaine immobilier (Girardin Industriel) et différents placements dans des domaines variés, dont le secteur photovoltaïque. L’AMF «a transmis les éléments qu’elle détient sur Legendre Patrimoine et les sociétés impliquées tant dans la conception et la gestion des produits susvisés que dans leur commercialisation, au Parquet de Paris auprès duquel les investisseurs peuvent se faire connaître», souligne-t-elle dans un communiqué.

La Commission européenne a bien reçu mardi les nouvelles propositions de la Grèce dans le cadre de la négociation d’un nouvel accord sur sa dette avec ses créanciers internationaux, a confirmé mardi un porte-parole de l’exécutif européen. «Diverses propositions circulent dont de nouvelles suggestions qui ont été reçues ce matin», a déclaré Margaritis Schinas lors d’un point de presse. Le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires Pierre Moscovici a rencontré lundi des représentants du gouvernement grec, a-t-il souligné. La Commission européenne, la BCE et le FMI «sont en train d'étudier avec soin ces propositions».

Le futur patron de la banque se heurte aux mêmes problèmes que ses prédécesseurs: une BFI trop gourmande en capital, et l'absence d'autres relais.