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28/08/2015
Fonds

Redistribution des cartes sur deux grands fonds de M&G

Randeep Somel abandonne la gestion du Managed Growth fund, dont les encours s'élèvent à 881 millions de livres, pour se concentrer sur la stratégie Global Basics dont les actifs sous gestion s’inscrivent à 2,2 milliards de livres. Randeep Somel avait repris la gestion de ces fonds après le départ de Graham French. La gestion de la stratégie Managed Growth sera reprise, à compter du 1er septembre, par Dave Fishwick, l’architecte chez M&G de l’approche d’investissement multi-classes d’actifs. Dave Fishwick continuera d’assumer le pilotage de tous ses autres mandats. La stratégie Global Basics fait partie des fonds les moins performants dans la dernière «Dog List» de Tilney Bestinvest et elle a également subi des rachats depuis le début de l’année. Sur les trois ans au 26 août, le fonds accuse un recul de 4,8%, selon FE Trustnet, à comparer à une performance moyenne de 26,7% pour l’indice du secteur IA Global. De son côté, le Managed Growth est à zéro sur la période, contre un gain de 20,5% pour l’indice du secteur IA Flexible.
Fonds
28/08/2015

EQ Investors renforce sa force de frappe sur les retraites

La boutique spécialisée dans la gestion de fortune EQ Investors a annoncé la nomination de Hayley Jarvis en qualité de consultant au sein de son équipe dédiée aux programmes de retraite pour les entreprises. Hayley Jarvis s’intéressera en priorité aux PME basées au Royaume-Uni qui doivent appliquer la nouvelle réglementation sur les retraites. Hayley Jarvis travaillait précédemment chez Higgs Boson Consultants
28/08/2015

Schroder Bank nomme son responsable de l'Investment Management

Schroder Bank, basée à Zurich, a recruté début août Giovanni Leonardo en qualité de responsable des activités d’Investment Management. Giovanni Leonardo sera responsable de la gestion de portefeuille et du conseil. Il intègre parallèlement la direction de la banque. Giovanni Leonardo était précédemment responsable des investissements (CIO) et membre de la direction de Centrum Bank, un établissement du Liechtenstein racheté début janvier par son concurrent VP Bank. Il a également piloté les activités dédiées aux solutions multi-classes d’actifs chez Swiss & Global Asset Management.
28/08/2015

Cramer & Cie nomme un responsable pour la banque privée

La banque suisse Cramer & Cie, basée à Genève, a nommé Xavier Clavel responsable de la division Private Banking et membre de la direction générale. Xavier Clavel travaillait précédemment chez HSBC Private Bank, où il a été responsable pour la Suisse de l’Alternative Investment Group pendant deux ans. Xavier Clavel a également occupé plusieurs postes chez GAM. Il a été notamment responsable Private Clients pour l’Europe continentale et membre du Comité de direction de GAM en Suisse.Les actifs sous gestion de Cramer, qui appartient au groupe Norinvest, s’inscrivaient à 5,2 milliards de francs suisses à fin décembre 2014
28/08/2015

Baisse de plus de 10% des actifs sous gestion de LLB au premier semestre

Les actifs sous gestion de la Liechtensteinische Landesbank (LLB) se sont contractés au premier semestre de 10,3% pour s'établir à 45 milliards de francs suisses, dont un recul de 3,3 milliards de francs lié à la cession de Swisspartners et une baisse de 2,1 milliards de francs en raison des effets de change, selon un communiqué publié le 27 août. La banque fait par ailleurs état d’une décollecte de 166 millions de francs suisses, certes beaucoup moins importante que celle du premier semestre 2014 (-651 millions de francs). Le bénéfice du groupe a progressé de 9,2% sur un an à 44,2 millions de francs, dont 9,2 millions de francs liés à la vente de Swisspartners. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré de 4,9 points de pourcentage à 73,8%. Le groupe peaufine actuellement sa «Stratégie 2020", qui définira de nouvelles priorités pour les cinq prochaines années. Ces objectifs seront présentés lors de la journée des investisseurs de LLB, le 29 septembre prochain.
28/08/2015

JP Morgan AM nomme un nouveau président au Japon

JP Morgan Asset Management a recruté Shoichi Ohkoshi comme nouveau président pour le Japon, rapporte AsianInvestor. Basé à Tokyo, l’intéressé rejoindra la société de gestion le 1er septembre et sera placé sous la direction du CEO Asie-Pacifique, Michael Falcon. Shoichi Ohkoshi travaillait précédemment chez JP Morgan Securities Japan.
28/08/2015

Un nouvel ETF coté sur Euronext

A compter du 31 août, First Trust Glob. Funds PLC cotera un nouvel ETF sur Euronext. Il s’agit de l’ETF First Trust Global dont les évolutions sont calées sur celles du Nasdaq AlphaDEX Global Index. Le total des frais sur encours du fonds est de 0,7%.Euronext cote désormais 657 ETFs listés sur les marchés européens.Caractéristiques:Code ISIN: IE00BYTH6121
28/08/2015
Fonds

Fusions de fonds chez BNY Mellon

BNY Mellon a fusionné des fonds, selon Fondsweb. La fusion est effective au 14 août et concerne les produits suivants : IE00B4579S44 BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund EUR M absorbé par IE00B3V93F27 BNY Mellon Global Equity Higher Income EUR AIE00B3S60R76 BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund GBP M absorbé par IE00BWFY5831 BNY Mellon Gbl Equity Higher Income GBP A IE00B3VZTC93 BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund GBP M Inc absorbé par IE00BWFY5948 BNY Mellon Gbl Eqty Higher Income GBP A IncIE00B3QWC602 BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund USD M absorbé par E00B3XPRY57 BNY Mellon Gbl Eqty Higher Income Fd USD A IE00B3SGP389 BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund USD M Inc absorbé par IE00B45B0N88 BNY Mellon Gbl Eqty Higher Income USD A Inc
Fonds
28/08/2015

PineBridge renforce son équipe institutionnelle

PineBridge Investments a recruté Alfred Lee en tant que vice president pour le développement institutionnel, un poste nouvellement créé, rapporte AsianInvestor. Il est basé à Hong Kong et travaille sous la direction de Rajeev Mittal, CEO de PineBridge Asia. Alfred Lee vient de BlackRock où il travaille depuis juillet 2009.
28/08/2015

APG renforce son équipe infrastructures aux Etats-Unis

Le fonds de pension néerlandais APG est actuellement en train de renforcer son équipe dédiée aux infrastructures aux Etats-Unis, sous la houlette de Steven Hason, managing director, rapporte le site spécialisé IPE Real Estate. Le fonds néerlandais, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 416 milliards d’euros, a par ailleurs confirmé qu’il avait fait alliance avec le fonds de pension des enseignants californiens CalSTRS et Argo Infrastructure Partners pour investir dans les infrastructures nord-américaines.
28/08/2015

Malcolm Hollis ouvre un bureau à Madrid

Le regain d’intérêt des investisseurs institutionnels pour l’immobilier espagnol a été tel que la société de conseil britannique Malcolm Hollis, spécialisée dans l’immobilier commercial, a annoncé le 27 août l’ouverture d’un bureau à Madrid le 1er septembre. Il s’agit de la première implantation en Europe continentale de Malcolm Hollis, déjà très présent au Royaume-Uni et en Irlande, souligne un communiqué. Le bureau de Madrid sera dirigé par John Watson, qui rejoint Malcolm Hollis en qualité d’associé senior alors qu’il vit en Espagne depuis 23 ans au service de clients comme Standard Life et DekaBank. L’ouverture de ce bureau devrait être le premier d’une série. Dans les prochains mois, Malcolm Hollis envisage d’ouvrir de nouvelles antennes en Europe, précise le communiqué. «Le marché de l’immobilier commercial est très bien orientée dans toute l’Europe et de nombreux investisseurs souhaitent profiter des opportunités de développement pour étoffer leurs portefeuilles», indique John Woodman, associé senior, cité dans le communiqué.
28/08/2015

APG adds to infrastructure team in United States

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Netherlands pension fund APG is currently in the process of adding to its team dedicated to infrastructure in the United States, under the leadership fo Steven Hason, managing director, the specialist website IPE Real Estate reports. The Netherlands-based fund, whose assets under managmeent total EUR416bn, has also confirmed that it will be teaming up with the California state teachers’ pension fund CalSTRS and Argo Infrastructure Partners to invest in North American infrastructure.
28/08/2015

German IFAs prefer funds exposed to the Dax

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to a survey by Plansecur, cited by Das Investment, funds exposed to German equities are preferred by independent financial advisers (IFAs) in Germany. 76.5% say they highlight these types of funds for their clients who are seeking exposure to equities. In second place, German IFAs recommend funds investing in European equities (69.10%), followed in third place by emerging market funds (54.40%). US and eastern European equity funds, however, are less popular, and are preferred by only 42% and 19%, respectively.
28/08/2015

Very good semiannual results for asset management and private banking at Swiss Life in France

Swiss Life France has had a satisfactory first half both in term of activities and results. At a press conference, Charles Relecom, CEO of Swiss Life France, emphasized the quality of production, still oriented to unit-linked policies and risk products, in line with the strategy of the group: 64% of life insurance production was unit-linked.Sustained insurance and private banking sales activity also allowed for earnings from fees and commissions to be increased by 11%, largely due to the success of standard and structured unit-linked products.Assets under management by Swiss Life AM (France) as of the end of June totalled EUR27.4bn, taking into account mandates from French and Luxembourg insurance companies, and external management (AM Business). Assets under management by AM Business France alone total EUR8.2bn. Net inflows at AM Business France represented EUR0.7bn in first half, compared with EUR0.8bn in first half 2014.Thierry VN Rossum, chief investment officer at Swiss Life France, emphasized the will of Swiss Life to put its expertise in diversified funds and equities forward.In private banking, net inflows totalled EUR15m, driven by Wealth Management (EUR93m, particularly thank to custom structured products. Direct assets under management totalled EUR4.6bn, up by 4% compared with the end of December 2014.
28/08/2015

Cramer & Cie appoints a head for private banking

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss bank Cramer & Cie, based in Geneva, has appointed Xavier Clavel as head of the Private Banking division and a member of the general management. Clavel had previously worked at HSBC Private Bank, where he was responsible for Switzerland in the Alternative Investment Group for two years. Clavel also served in several positions at GAM. In particular, he was responsible for Private Clients for continental Europe, and a member of the GAM management board in Switzerland. Assets under management at Cramer, which is owned by the Norinvest group, totalled CHF5.2bn as of the end of December 2014.
28/08/2015

Schroder Bank appoints head of Investment Management

Schroder Bank, based in Zurich, in early August recruited Giovanni Leonardo as head of investment management activities. Leonardo will be responsible for portfolio management and advising. He will also join the magement at the bank.Leonardo had previously been chief investment officer (CIO) and a board member at Centrum Bank, a Liechtenstein-based institution which was acquired in early January by its rival VP Bank. He also oversaw activities dedicated to mult-asset class solutions at Swiss & Global Asset Management.
28/08/2015

Treatment of swaps by managers is still too artisanal

Buy-side professinoals still have trouble automating certain operations, especialy on the derivatives market. According to a recent survey performed by Simcorp of 57 professionals at buy-side companies in North America, 44% of asset managers rely mainly or wholly on manual processes for the management of complex swap processes.The survey also finds that more than 50% of respondents rely at least partly on manual processes. And 55% of buy-side professionals do not have an overall view of their exposure to derivatives or to any other asset classes.This persistent inefficiency, according to Simcorp, brings exposure to considerable operational risk, in the form of a truncated view of exposures, monthly reporting which takes more time, and delays in the launch of new products.
28/08/2015

Departure of a head of funds from Julius Baer in Singapore

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Hsiao Ching Tang, head of fund solutions for Julius Baer in Singapore, is leaving the private bank to join Bank of Singapore, AsianInvestor reports. She will be responsible for the fund range, succeeding Chandrima Das.
28/08/2015

Le private equity s'intéresse aux hydrocarbures

La baisse des cours du pétrole et du gaz ouvre des perspectives aux fonds de capital-investissement, constate L’Agefi. Dernier mouvement potentiel en date, Total est entré en discussions exclusives avec le fonds américain ArcLight, en vue de lui céder plusieurs infrastructures en mer du Nord dont son pipeline gazier Frigg qui transporte en Ecosse le gaz tiré des puits offshore. Le montant de la transaction s'élève à 905 millions de dollars. Le deuxième producteur d’or noir européen a annoncé cette année son intention de céder 10 milliards de dollars d’actifs d’ici 2017, dont 5 milliards cette année. De son côté, le producteur canadien Encana a annoncé cette semaine la vente pour 850 millions de dollars de ses champs gaziers situés en Louisiane aux fonds GeoSouthern Haynesville et GSO Capital Partners.
28/08/2015

Aviva Investors recrute le responsable de ses activités à Taïwan

Aviva Investors a recruté Lian Yang pour diriger ses activités à Taïwan, rapporte AsianInvestor. Basée à Taipei, l’intéressée sera placée sous la direction de Scott Callander, managing director et responsable du développement en Asie-Pacifique. Lian Yang succède à Vina Cheng, devenue general manager de Threadneedle Investments Taiwan en mai.
28/08/2015
Fonds

Des centaines de fonds américains sont privés de valeur liquidative

Des problèmes informatiques ont tourmenté le secteur américain de la gestion d’actifs pour le quatrième jour consécutif jeudi, rapporte le Wall Street Journal. Bank of New York Mellon a annoncé qu’elle continuait à travailler pour corriger un pépin technique qui a provoqué des erreurs de calculs de valeurs liquidatives pour des centaines de fonds et d’ETF. La banque a déclaré dans un communiqué que la performance de la plate-forme comptable utilisée pour « pricer » les actifs des fonds, la plate-forme SunGard InvestOne exploitée par SunGard Data Systems, commençait à s’améliorer jeudi matin, « même si certains problèmes de performance subsistent ». Les problèmes ont commencé lundi. Selon Morningstar, environ 800 fonds étaient privés de valeur liquidative mercredi après-midi.
Fonds
28/08/2015

La gestion d'actifs et la banque privée de Swiss Life France en forme au premier semestre

Swiss Life France a réalisé un premier semestre satisfaisant tant en termes d’activité que de résultat. A l’occasion d’un point de presse, Charles Relecom, CEO de Swiss Life France, a souligné la qualité de la production, toujours bien orientée sur les unités de compte et les produits de risque conformément à la stratégie du groupe : 64% de la production en assurance vie a ainsi été réalisée en unités de compte. L’activité commerciale soutenue en assurance et en banque privée a également permis d’augmenter les fees et commissions perçues de 11%, notamment du fait du succès des produits en unités de compte standards et structurés. Les actifs gérés par Swiss Life AM (France) s’inscrivaient fin juin à 27,4 milliards d’euros en comptabilisant les mandats des sociétés d’assurance France et Luxembourg ainsi que la gestion externe (AM Business). Les actifs gérés par l’AM Business France uniquement s'élevait à 8,2 milliards d’euros. La collecte nette de l’AM Business France a représente 0,7 milliard d’euros au premier semestre contre 0,8 milliard d’euros au premier semestre 2014. Thierry Van Rossum, directeur des investissements Swiss Life France, a souligné la volonté de Swiss Life de mettre en avant ses expertises en gestion diversifiée et en actions. Côté banque privée, la collecte nette s’est élevée à 15 millions d’euros, tirée par le Wealth Management (93 millions d’euros, en particulier grâce aux produits structurés sur mesure. Les actifs sous gestion directe ont atteint 4,6 milliards d’euros, en hausse de 4% par rapport à fin décembre 2014.
28/08/2015

Convictions AM recrute Laurent Gaillot pour sa distribution externe

Convictions AM a annoncé l’arrivée de Laurent Gaillot en qualité de directeur de la distribution externe. Il aura pour objectif de développer les relations de la société de gestion avec les conseillers en gestion de patrimoine et les plateformes. Laurent Gaillot est un ancien de CD Partenaires (groupe La Française), où il occupait la fonction de directeur commercial & Marketing.
28/08/2015

Carl Icahn s'intéresse au groupe minier Freeport

L’investisseur activiste Carl Icahn a révélé le 27 août détenir 8,5% du capital du groupe minier Freeport-McMoran, en appelant de ses voeux des mesures pour corriger la sous-valorisation du titre, rapporte l’agence Reuters. Dans un avis financier, Carl Icahn dit vouloir engager un dialogue avec la direction et le conseil d’administration du groupe et il n’exclut pas de demander un siège au sein de cette dernière instance.Il ajoute avoir l’intention d'échanger sur «les pratiques de rémunération de la direction et la structure du capital, ainsi que la réduction des opérations présentant des coûts de production élevés». Quelques heures plus tôt, Freeport avait annoncé une réduction de 25% du budget d’investissement de ses opérations minières et une réduction de 10% des effectifs de cette branche aux Etats-Unis pour faire face à la chute des cours du cuivre.
28/08/2015
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Les fonds émergents souffrent en août

Les spécialistes des marchés émergents les plus réputés du secteur américain des fonds ont connu un mois d’août horrible, rapporte le Financial Times. Michael Hasenstab, le gérant du fonds Templeton Global Bond Funds de 65 milliards de dollars, perd 6 % depuis début août. Dans le même temps, les fonds actions émergentes d’OppenheimerFunds et Lazard ont abandonné plus de 12 % ce mois-ci.
Fonds
28/08/2015

Le traitement des swaps par les gestionnaires est encore trop artisanal

Les professionnels du buy-side ont encore du mal à automatiser le traitement de certaines opérations, notamment sur le marché des dérivés. Selon un récent sondage réalisé par Simcorp auprès de 57 professionnels issus de sociétés buy-side en Amérique du Nord, 44% des gestionnaires d’actifs s’appuient principalement ou en totalité sur des processus manuels pour la gestion des contrats de swaps complexes.Le sondage souligne également que plus de 50% d’entre eux s’appuient au moins en partie sur des processus manuels. Et 55% des professionnels du buy-side n’ont pas une vision d’ensemble de leur exposition aux dérivés et à toutes les autres classes d’actifs. Cette inefficacité persistante revient, selon Simcorp, à s’exposer à un risque opérationnel considérable qui prend la forme d’une vision tronquée des expositions, des reportings mensuels qui prennent plus de temps et des retards dans le lancement de nouveaux produits.
28/08/2015

La croissance du PIB grec est révisée à la hausse

L'économie grecque a enregistré une croissance de 0,9% au deuxième trimestre, un chiffre légèrement supérieur à la première estimation, montrent des données révisées publiées vendredi par le service de la statistique Elstat. La croissance du produit intérieur brut (PIB) de la Grèce au deuxième trimestre avait été initialement annoncée à +0,8%, le 13 août. En variation annualisée, le PIB affiche une croissance de 1,6% contre une première estimation à 1,4%.
28/08/2015

Syriza en tête des intentions de vote en Grèce

Le parti Syriza du Premier ministre grec Alexis Tsipras, qui a présenté sa démission la semaine passée, est en tête des intentions de vote pour les élections législatives anticipées du 20 septembre, indique un sondage publié vendredi. Cette première enquête d’opinion pour le journal Efimerida Ton Syntakton crédite la formation de gauche de 23% des intentions de vote devant les conservateurs de Nouvelle démocratie 19,5%. Le parti Unité populaire, créé la semaine passée par des frondeurs de Syriza opposés au nouveau plan de renflouement financier de la Grèce, n’est soutenu que par 3,5% des 1.000 personnes interrogées.

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