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14/09/2015

Les professionnels de la titrisation sont inquiets

La Commission devrait présenter à la fin du mois des propositions pour relancer le marché de la titrisation qui tourne au ralenti. Les professionnels redoutent cependant que les autorités européennes n’aillent pas assez loin et s’inquiètent particulièrement pour le marché des ABCP.
11/09/2015

La banque centrale russe laisse son taux directeur inchangé

La banque centrale russe a laissé vendredi son principal taux d’intérêt inchangé à 11% après cinq baisses successives ces derniers mois, une décision sans surprise, les préoccupations liées au niveau élevé de l’inflation l’emportant désormais sur le soutien à l’économie. Les baisses décidées depuis le début de l’année ont déjà réduit le taux directeur de six points de pourcentage par rapport à son niveau de décembre dernier. Au 7 septembre, l’inflation était de 15,8% en rythme annuel, inchangée par rapport à août mais en hausse par rapport au chiffre de 15,6% enregistré en juillet, précise-t-elle. L’institution prévoit une contraction de 3,9% à 4,4% de l’économie russe cette année et un cours du pétrole d’environ 50 dollars le baril au cours des trois prochaines années.
11/09/2015

L’Italie prévoit davantage de déficit et de dette pour 2016

L’Italie va revoir à la hausse ses prévisions de déficit budgétaire et de dette publique dans son budget 2016 malgré des prévisions de croissance plus optimistes, ont déclaré vendredi à Reuters plusieurs sources gouvernementales. Le projet de budget qui sera présenté d’ici au 20 septembre fixe un objectif de déficit budgétaire d’au moins 2% de produit intérieur brut (PIB) contre 1,8% prévu précédemment, selon une source. L’objectif de dette publique pour l’an prochain sera également revu à la hausse par rapport à la cible actuelle de 130,9% de PIB tout en restant légèrement inférieur à la prévision 2015, de 132,5% de PIB, a ajouté la source.
11/09/2015

L’AIE prévoit une chute de la production de pétrole face aux prix bas

La faiblesse des cours du pétrole poussera les pays non-Opep, y compris les Etats-Unis, à procéder à la plus forte baisse de leur production en plus de deux décennies, ce qui rétablira l’équilibre sur un marché mondial actuellement en situation d’offre excédentaire, écrit l’Agence internationale de l’énergie (AIE) dans son rapport mensuel. Dans le même temps, la croissance de la demande mondiale de pétrole atteindra un pic de cinq ans, à 1,7 million de bpj, en 2015, avant de se tasser à 1,4 million de bpj en 2016, soit 0,2 million de plus que prévu dans le dernier rapport de l’AIE.
11/09/2015

Le franc suisse tombe au plus bas contre l’euro depuis le 15 janvier

Le franc suisse a touché vendredi face à l’euro un plus bas depuis le 15 janvier, date à laquelle la Banque nationale suisse (BNS) a surpris les marchés en annonçant l’abandon du cours plancher face à la monnaie européenne. Cet affaiblissement est lié au fait que les investisseurs de long terme réduisent leurs positions sur le franc, considérée comme une valeur refuge. L’euro est monté à 1,1019 franc suisse sur la plate-forme d’échanges EBS, en hausse de 0,35% sur la séance, un mouvement amplifié par des ordres d’achat automatiques se déclenchant au-dessus de 1,10 franc. Le dollar gagne aussi du terrain face au franc suisse, à 0,9777 (+0,4%). La BNS doit se réunir jeudi prochain pour examiner sa politique monétaire.
11/09/2015

L’hémorragie se poursuit sur les fonds actions et émergents

Les investisseurs ont retiré 18,8 milliards de dollars des fonds actions dans le monde, sur la semaine écoulée jusqu’au 9 septembre, indiquent les analystes de Bank of America/Merrill Lynch à partir des statistiques d’EPFR. Cela porte à 46 milliards de dollars la décollecte nette sur les quatre semaines écoulées, marquées par une correction boursière venue de Chine. Les fonds actions émergents ont été touchés à hauteur de 4,5 milliards de dollars sur la semaine, derrière les Etats-Unis, où 13 milliards de dollars ont été retirés sur les seuls produits indiciels cotés (ETF).
11/09/2015

L'hémorragie se poursuit sur les fonds actions et émergents

Les investisseurs ont retiré 18,8 milliards de dollars des fonds actions dans le monde, sur la semaine écoulée jusqu’au 9 septembre, indiquent les analystes de Bank of America/Merrill Lynch à partir des statistiques d’EPFR. Cela porte à 46 milliards de dollars la décollecte nette sur les quatre semaines écoulées, marquées par une correction boursière venue de Chine. Les fonds actions émergents ont été touchés à hauteur de 4,5 milliards de dollars sur la semaine, derrière les Etats-Unis, où 13 milliards de dollars ont été retirés sur les seuls produits indiciels cotés (ETF).
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11/09/2015

L'Italie prévoit davantage de déficit et de dette pour 2016

L’Italie va revoir à la hausse ses prévisions de déficit budgétaire et de dette publique dans son budget 2016 malgré des prévisions de croissance plus optimistes, ont déclaré vendredi à Reuters plusieurs sources gouvernementales. Le projet de budget qui sera présenté d’ici au 20 septembre fixe un objectif de déficit budgétaire d’au moins 2% de produit intérieur brut (PIB) contre 1,8% prévu précédemment, selon une source. L’objectif de dette publique pour l’an prochain sera également revu à la hausse par rapport à la cible actuelle de 130,9% de PIB tout en restant légèrement inférieur à la prévision 2015, de 132,5% de PIB, a ajouté la source.
11/09/2015

La banque centrale russe laisse son taux directeur inchangé

La banque centrale russe a laissé vendredi son principal taux d’intérêt inchangé à 11% après cinq baisses successives ces derniers mois, une décision sans surprise, les préoccupations liées au niveau élevé de l’inflation l’emportant désormais sur le soutien à l'économie. Les baisses décidées depuis le début de l’année ont déjà réduit le taux directeur de six points de pourcentage par rapport à son niveau de décembre dernier. Au 7 septembre, l’inflation était de 15,8% en rythme annuel, inchangée par rapport à août mais en hausse par rapport au chiffre de 15,6% enregistré en juillet, précise-t-elle. L’institution prévoit une contraction de 3,9% à 4,4% de l'économie russe cette année et un cours du pétrole d’environ 50 dollars le baril au cours des trois prochaines années.
11/09/2015

L'AIE prévoit une chute de la production de pétrole face aux prix bas

La faiblesse des cours du pétrole poussera les pays non-Opep, y compris les Etats-Unis, à procéder à la plus forte baisse de leur production en plus de deux décennies, ce qui rétablira l'équilibre sur un marché mondial actuellement en situation d’offre excédentaire, écrit l’Agence internationale de l'énergie (AIE) dans son rapport mensuel. Dans le même temps, la croissance de la demande mondiale de pétrole atteindra un pic de cinq ans, à 1,7 million de bpj, en 2015, avant de se tasser à 1,4 million de bpj en 2016, soit 0,2 million de plus que prévu dans le dernier rapport de l’AIE.
11/09/2015

Le franc suisse tombe au plus bas contre l'euro depuis le 15 janvier

Le franc suisse a touché vendredi face à l’euro un plus bas depuis le 15 janvier, date à laquelle la Banque nationale suisse (BNS) a surpris les marchés en annonçant l’abandon du cours plancher face à la monnaie européenne. Cet affaiblissement est lié au fait que les investisseurs de long terme réduisent leurs positions sur le franc, considérée comme une valeur refuge. L’euro est monté à 1,1019 franc suisse sur la plate-forme d'échanges EBS, en hausse de 0,35% sur la séance, un mouvement amplifié par des ordres d’achat automatiques se déclenchant au-dessus de 1,10 franc. Le dollar gagne aussi du terrain face au franc suisse, à 0,9777 (+0,4%). La BNS doit se réunir jeudi prochain pour examiner sa politique monétaire.
11/09/2015

Lemanik renforce son équipe spécialisée sur l’Italie

Lemanik vient de recruter Stefano Andreani en tant que gérant de fonds spécialisé sur le marché italien, rapporte Bluerating. L’intéressé, qui vient de Credit Suisse, reprendra la gestion du Lemanik High Growth, le compartiment actions italiennes, et Lemanik Italy, fonds flexible sur le marché italien. Giacomo Fumagalli, analyste spécialisé dans le stock picking, rejoint aussi l’équipe actions du groupe. Les investissements italiens de Lemanik représentent plus de 300 millions d’euros.
11/09/2015

Anthilia Capital Partners recrute une spécialiste du crédit

La société de gestion italienne Anthilia Capital Partners vient de recruter Anne-Sophie Chouillou dans le domaine du crédit, ce qui permet de renforcer son équipe de gestion qui compte désormais six professionnels. Diplômée de Paris Dauphine et de l’Essec, l’intéressée a commencé sa carrière au sein de BNP Paribas, avant de travailler chez Natexis BP et Banca IMI. En 2007, elle rejoint Banca Profilo, puis Method Investments & Advisory.Anne-Sophie Chouillou assistera Markus Ratzinger, gérant responsable des stratégies liées au crédit et à rendement absolu via les fonds Anthilia Yellow et Anthilia White. Structure indépendante dédiée à la gestion d’actifs pour le compte d’une clientèle privée et institutionnelle, Anthilia Capital Partners a mis au point ces dernières années une gamme de produits composée de fonds ouverts coordonnés, de fonds fermés spécialisés sur des classes d’actifs alternatives et de mandats de gestion institutionnelle.
11/09/2015

Credit Suisse recrute un responsable conseil et ventes pour l’Italie

Credit Suisse a confié à Carlo Manzato le rôle de responsable conseil et ventes (advisory & sales) pour l’Italie, rapporte Bluerating. Le dirigeant a travaillé trente ans au sein du groupe UniCredit, notamment dans le domaine de la banque privée. Chez Credit Suisse, Carlo Manzato est placé sous la direction de Severino Pugliesi, responsable advisory & sales Europe du Sud, et, localement, de Stefano Vecchi, responsable Private Banking Italie.
11/09/2015

Davy AM recrute un responsable de la distribution

Davy Asset Management, la filiale de l’irlandais Davy Group dédiée à la gestion d’actifs, a récemment recruté Doug Gordon au poste de responsable de la distribution Europe. Il travaillait auparavant chez Threadneedle Investments où il était directeur commercial pendant 9 ans. Il est basé à Dublin.
11/09/2015
Fonds

Les investisseurs suédois sortent des fonds actions en août

En pleine tourmente boursière, les fonds actions commercialisés en Suède ont subi en août des rachats nets de 10,7 milliards de couronnes suédoises, selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds Fondbolagens Förening. Pratiquement tous les fonds actions sont dans le rouge, mais ceux qui ont le plus souffert sont les fonds actions suédoises et des fonds actions nord américaines qui ont vu sortir plus de 2,2 milliards de couronnes chacun.La décollecte sur les actions a fait plonger l’ensemble du secteur des fonds commercialisés en Suède dans le rouge : ils voient sortir sur le mois 4,5 milliards de couronnes suédoises dans l’ensemble. Les autres catégories de fonds n’avaient enregistré que de faibles collectes (ou une faible décollecte s’agissant des fonds obligataires), à l’exception des fonds monétaires qui voyaient entrer 5,3 milliards de couronnes.Depuis le début de l’année, les fonds commercialisés en Suède enregistrent encore des souscriptions nettes de 52,2 milliards de couronnes, malgré des sorties nettes de 30,6 milliards de couronnes sur les fonds actions. A la fin août, les encours des fonds suédois ressortaient à 3.185 milliards de couronnes, dont 55 % investis en actions.
Fonds
11/09/2015

Euronext choisit Stéphane Boujnah à sa tête

Stéphane Boujnah a été nommé président du directoire et directeur général d’Euronext N.V. Il succède à Dominique Cerutti, qui est parti cet été chez Altran.Stéphane Boujnah a occupé les fonctions de Responsable France et Benelux chez Santander Global Banking depuis 2010, et de Responsable Europe Continentale depuis juin 2014. Il prendra ses fonctions courant novembre, à la suite d’une assemblée générale extraordinaire des actionnaires qui se tiendra en octobre pour valider sa nomination, indique un communiqué. Elle sera également soumise à la non-objection du Collège des régulateurs d’Euronext, ainsi qu’à celle du Ministère des finances des Pays-Bas.Afin d’assurer une transition fluide, Jos Dijsselhof, actuel Président du directoire et Directeur général d’Euronext par intérim, a accepté de continuer à assurer cette fonction jusqu’à la nomination officielle de Stéphane Boujnah.
11/09/2015

Une société australienne arrive en Europe

Platinum Investment Management, société de gestion australienne co-fondée en 1994 par Kerr Nielson, a l’intention de lancer une gamme de fonds Ucits, révèle Citywire Global. L’établissement, qui a obtenu le soutien initial de George Soros, gère actuellement environ 11,5 milliards de dollars américains au travers de huit mandats couvrant l’Asie, l’Europe et le Japon, ainsi que des actions monde et thématiques. Se confiant à Citywire Global, Kerr Nielson, également CEO de la société et gérant de deux fonds, indique que Platinum est en train de faire agréer trois fonds actions Ucits, l’un sur le Japon, l’un sur l’Asie et le dernier sur le monde. Ils devraient être lancés en octobre et seront gérés par les mêmes professionnels qui pilotent les versions australiennes des produits.
11/09/2015

Optimix recrute chez le fonds de pension APG

Arjen van der Meer, spécialiste des marchés émergents chez le fonds de pension APG, rejoint la société de gestion Optimix pour coiffer l’ensemble du processus d’investissement, rapporte le quotidien financier Het Financieele Dagblad. Arjen van der Meer, qui travaillait depuis une quinzaine d’années au sein du fonds de pension, explique au quotidien qu’il aspirait à jouer un plus grand rôle au sein d’une plus petite équipe.
11/09/2015
Fonds

Berenberg étoffe sa gamme

La banque privée Berenberg lance une nouvelle stratégie dédiée aux valeurs décotées. Le fonds Berenberg Global Equity Selection se veut le pendant mondial du fonds européen Berenberg European Equity Selection de la banque privée. Le nouveau produit est géré par le duo composé de Michael Nuske et Boris Jurczyk, déjà aux commandes de la version Europe du fonds. Le portefeuille en investi dans des titres de sociétés sous-valorisées mais qui bénéficient d’une tendance haussière. Les titres ayant prouvé une bonne résistance au cours de phases de marché difficiles seront privilégiés, précise le communiqué. L’univers d’investissement est le MSCI Monde.CaractéristiquesCode Isin : DE000A14UVH5frais de gestion 0,55 % par an actuellement
Fonds
11/09/2015

LGT se renforce en gestion de fortune

Le groupe bancaire du Liechtenstein LGT a débauché une équipe de six ou sept gestionnaires de fortune auprès de son homologue bâlois J. Safra Sarasin, selon une information publiée par le blog spécialisé Inside Paradeplatz. L'équipe, dirigée par Claudio Chichini, s’occupe des actifs de clients fortunés basés en Suisse, étrangers ou non, précise le blog. Les actifs gérés par cette équipe s'élèveraient à environ 1 milliard de francs suisses. Reste à savoir si les clients vont suivre leurs gérants...
11/09/2015

Lombard Odier se redéploie à Zurich

A l’occasion de l’ouverture, jeudi, des bureaux rénovés de la banque privée Lombard Odier à Zurich, Hugo Bänziger, qui est associé-gérant du groupe depuis avril 2014, a insisté sur le «dynamisme impressionnant» de la région zurichoise. Il a précisé que l’équipe de conseillers y a été étoffée et que d’autres compétences en matière de gestion de portefeuille y ont été renforcées, tout comme certaines fonctions de support, indique Le Temps. Les clients peuvent désormais être entièrement pris en charge depuis Zurich, sans qu’il y ait besoin d’un appui supplémentaire du siège de Genève. En dix-huit mois, la banque a engagé 23 collaborateurs à Zurich.
11/09/2015

Woodford IM recrute six personnes

Woodford Investment Management a recruté six nouvelles personnes pour renforcer son équipe d’investissement, dont trois analystes, rapporte Fundweb. Lucinda Crabtree, Richard Lockington et Harry Raikes ont tous les trois rejoint la société pour travailler aux côtés des gérants Paul Lamacraft, Saku Saha et Stephen Lamacraft. Trois autres personnes rejoignent l’équipe dédiée aux opérations, dont James Coats et Dominic Eccles. Mohammad Sohail travaillera avec le responsable du trading Grant Wentzel. Ces recrutements portent le nombre de collaborateurs de Woodford à 35.
11/09/2015

KBL epb créé un poste de group head of asset management

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 9 septembre 2015 la nomination de Kristel Cools au poste de group head of asset management.Dans le cadre de ce poste nouvellement créé, elle est chargée de la gestion et de la commercialisation de l’ensemble des fonds du Groupe. KBL epb propose actuellement un total de 65 fonds maison à ses clients et partenaires de distribution à travers l’Europe, indique un communiqué.Rattachée au Group CIO Stefan Van Geyt, Kristel Cools aura pour mission de rationaliser et optimiser la gamme de fonds actuelle du groupe – en mettant notamment l’accent sur la sensibilisation à la marque « Richelieu Investment Funds » sous laquelle ces fonds sont commercialisés – tout en renforçant le service de commercialisation de fonds du groupe et en accroissant le volume d’actifs sous gestion.Dans le cadre de ses fonctions, Kristel Cools partagera principalement son temps entre les bureaux de KBL epb à Luxembourg, Puilaetco Dewaay à Bruxelles et KBL Richelieu à Paris. Kristel Cools a récemment occupé les fonctions de head of group networks au sein de BNP Paribas Investment Partners Belgique, où elle siégeait également au comité de direction.
11/09/2015

KBL epb appoints Kristel Cools as group head of asset management

KBL European Private Bankers (KBL epb) has apppointed Kristel Cools as group head of asset management. In this newly created position, she assumes responsibility for the management and sales of all group funds. KBL epb currently offers a total of 65 in-house funds to its clients and distribution partners across Europe.Reporting to Group CIO Stefan Van Geyt, Cools will streamline and enhance the group’s existing fund range – raising awareness of the brand name “Richelieu Investment Funds,” under which such funds are marketed – while strengthening the group’s fund sales organization and growing total assets under management.In this pan-European role, Cools will divide her time primarily between the offices of KBL epb in Luxembourg, Puilaetco Dewaay in Brussels and KBL Richelieu in Paris. A graduate of the University of Antwerp who holds a degree in commercial engineering, Cools most recently served as Head of Group Networks at BNP Paribas Investment Partners Belgium, where she was also a member of the executive committee.
11/09/2015

Rorento posts inflows and changes names

The absolute return strategy from Robeco, Rorento, is continuing to win over investors. Since the beginning of the year, the fund has posted net inflows of nearly EUR500m, which brings assets under management to EUR1.85bn.This unconstrained strategy shows gains of 0.47% since the beginning of the year, compared with an advance of 0.22% for the Barclays Global Aggregate (hedged in euros). Returns are also observed over several years, with gains of 4.22% over five years, compared with 3.38% for the Barclays Global Aggregage, with volatility of only 3.30% and a Sharpe ratio of 1.16.On a visit to Paris, Kommer van Trigt, head of the fixed income team at Robeco, on 10 September announced that the fund was going to be changing names in November this year, with Rorento becoming Robeco Global Total Return Bond.Van Trigt, who has also been head of the bond allocation team since January 2011, has also emphasized the good performance of the Robeco Lux-o-rente fund, which invests in the main sovereign markets of the developed world as its highest priority. This strategy, which shows returns of 3.76% over five years, compared with 3.26% for the JPM GBI Global Investment Grade fund (hedged in euros), has seen its assets increase from EUR1.9bn in December 2014 to over EUR2.4bn recently.
11/09/2015

Amundi adds to smart beta equity range

Amundi ETF is extending its Smart Beta equity range on the theme of ‘Buyback,’ with the launch of the AMUNDI ETF MSCI EUROPE BUYBACK UCITS ETF in the next few days, the first ETF in Europe to be exposed to the MSCI Europe Equal Weighted Buyback Yield strategy.The ETF is aimed at investors seeking to benefit from potential returns on European equity marktes via a Smart Beta approach. This provides access to new sources of returns through exposure to businesses which practice equity repurchasing policies, a method of distribution of revenue which may gain momentum in Europe.The MSCI Europe Equal Weighted Buyback Yield strategy index reflects the performance of stocks of the MSCI Europe index which have implemented a buyback programme within the past 12 months, with a buyback ratio of over 10 basis points. In addition, it applies an equal weighting medhodology which makes it possible to diversify exposure to the Buyback theme, and to avoid the concentration bias on the largest shares implementing equity repurchasing.Followiing on the creation of an ETF for equity buyback programmes by US companies, and to meet growing interest in this theme on the part of investors, Amundi ETF is launching this new exposure to European equities with a TER of 0.30%.

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