Le fournisseur de services et produits agroalimentaires Cargill prévoit de se séparer de son activité de hedge funds, rapporte le Financial Times. Lundi, la société a annoncé qu’elle cèderait à ses employés trois sociétés de fonds appartenant à sa division Black River Asset Management, tandis que les deux fonds qui négocient de l’agriculture et de l’énergie seront regroupés dans Cargill. Black River gérait 7,4 milliards de dollars en juin.

Les clients investisseurs d’Axa Investment Managers ont été informés que la marque Axa IM serait désormais la seule à apparaître sur tous les supports du groupe, la société de gestion disant ainsi adieu à six marques comme Framlington ou Rosenberg, rapporte le quotidien économique Les Echos. Toutefois, le nom de ces entreprises continuera d’apparaître comme une expertise et les sociétés resteront indépendantes. L’ensemble de l’homogénéisation des prospectus, reportings et autres signalétiques Internet aurait coûté un petit million d’euros. En France, premier changement notable, AXA Real Estate va devenir AXA IM Real Assets.

Laurent Garret, actuel membre du directoire de Neuflize OBC, la banque privée du groupe ABN Amro en France, va prendre la tête d’une équipe dédiée aux activités de marchés de capitaux et qui officiera sous la marque ABN Amro, rapporte le quotidien économique Les Echos. Il s’agit d’une première depuis le rachat du groupe en 2007 par Fortis, Royal Bank of Scotland et Santander, puis nationalisé par l’Etat néerlandais au moment de la crise financière. L’équipe de Laurent Garret viendra compléter celle déjà existante à destination des institutionnels sur la gestion d’actifs. « Le développement d’ABN Amro en France sur les activités de marchés de capitaux se fera étape par étape, a indiqué Laurent Garret aux Echos. Son démarrage commencé en mars dernier. »

Accel-KKR, une coentreprise détenue par la société de capital-investissement KKR et la société de capital-risque Accel, a annoncé, le 28 septembre, avoir officiellement bouclé son cinquième fonds d’investissement avec 1,3 milliard de dollars de capitaux. Le véhicule, baptisé Accel-KKR Capital Partners V LP, poursuivra la stratégie de long terme d’Accel-KKR visant à investir en priorité dans PME spécialisées dans les logiciels et les services informatiques et technologiques.Ce cinquième fonds a pu compter sur le soutien des investisseurs déjà investis dans les précédents fonds de la coentreprise, tout en étant capable d’attirer plusieurs nouveaux investisseurs. Avec ce nouveau véhicule, Accel-KKR dispose désormais de 4 milliards de dollars de capitaux répartis dans ses différents fonds.

Emertec a annoncé le 28 septembre le lancement du Fonds Européen des Matériaux, dédié au financement des entreprises présentant une innovation liée au domaine des matériaux, qui vient de réaliser son premier closing à hauteur de 21 millions d’euros. Dans la continuité de son prédécesseur (le Fonds Lorrain des Matériaux, en phase de désinvestissement), le Fonds Européen des Matériaux bénéficie du soutien de ses investisseurs historiques (Région Lorraine, Bpifrance et ArcelorMittal), tout en ayant réussi à élargir son tour de table à de nouveaux investisseurs tant financiers (Crédit Agricole de Lorraine) qu’industriels (E-ON), mais aussi des entrepreneurs engagés à titre personnel dans le développement de l’innovation tels que Victoire de Margerie ou Jean-Pierre Robert. De manière complémentaire aux fonds et outils de financement existants par ailleurs, le Fonds Européen des Matériaux investira dans des PME et start-ups ayant passé avec succès la phase d’amorçage, et dont le développement à venir s’appuie sur une preuve de concept technologique et commercial déjà établie. Le fonds prendra des participations minoritaires en fonds propres et/ou quasi-fonds propres, pour des investissements unitaires compris entre 0,5 million d’euros et 2 millions d’euros par opération. Le Fonds Européen des Matériaux vise en particulier des entreprises implantées dans un large périmètre autour de Metz-Nancy incluant le grand quart Nord-Est de la France et une partie des pays européens limitrophes (Belgique, Luxembourg, Allemagne et Suisse), maîtrisant une innovation liée au domaine des matériaux ou encore positionnées sur des secteurs de croissance dans l’industrie et les dispositifs médicaux. La création de ce nouveau fonds de Capital-Innovation est l’aboutissement d’une réflexion engagée en avril 2014 à l’initiative de Laurent Bocahut (alors directeur associé du Fonds Lorrain des Matériaux) et d’Éric Marty (membre du directoire d’Emertec). La gestion du Fonds Européen des Matériaux est confiée à Emertec sous la responsabilité de Laurent Bocahut, qui intègre l’équipe de gestion pour y créer et diriger le nouvel établissement de Metz. Il y sera rejoint avant la fin 2015 par un nouveau collaborateur. Désormais forte de près de 200 millions d’euros sous gestion, présente à Grenoble, Paris et Metz, Emertec consolide ainsi sa présence sur le territoire français et entame son développement vers l’Europe.

La Française a présenté le 28 septembre une nouvelle gamme de fonds, les fonds dits de «Gestion Actions Couvertes» développés ces derniers mois et qui ont pour objectif de capter de l’ordre de deux tiers de la performance lors des phases haussières et de limiter à environ un tiers les pertes lors des phases baissières grâce à une gestion systématique de la couverture partielle du risque actions. Dans un contexte marqué par le retour de la volatilité sur les marchés, cette technique de gestion, éprouvée depuis de nombreuses années par les investisseurs institutionnels, apporte de la robustesse et de la visibilité dans les portefeuilles, que ce soit dans la poche actions (dans le PEA typiquement) ou dans la poche fonds flexibles (dans les contrats d’assurance notamment). La «Gestion Actions Couvertes» est désormais accessible à l’ensemble des investisseurs à travers deux fonds, LFIS Vision Ucits - Equity Defender, dont l’exposition aux marchés actions est de type indiciel (indice Euro Stoxx 50), et La Française Actions Euro Couvertes, dont l’exposition aux marchés actions est de type gestion active à travers le fonds La Française Inflection Point Actions Euro. Les deux stratégies sont éligibles à l’assurance-vie et au compte-titres, le premier étant également éligible au PEA. Les frais de gestion sont de 1,50% maximum pour le premier et de 1,50% maximum au niveau du FIA et de 0,50% TTC au niveau de l’OPCVM maître pour le second. La gestion actions de La Française représente un encours d’environ 1,8 milliard d’euros. La société de gestion a développé ces toutes dernières années une gestion actions renforcée autour d’un partenariat avec la société de gestion américaine Alger pour les actions américaines, avec JK Capital Management pour les actions asiatiques, tout en mettant en place parallèlement une joint venture avec une société de gestion pionnière dans une approche ESG intégrée, Inflection Point. Toutes classes d’actifs confondues, les actifs sous gestion de La Française s’inscrivaient fin juin 2015 à près de 51 milliards d’euros contre un peu plus de 48 milliards d’euros à fin 2014. La collecte s’est ainsi élevée à environ 3 milliards d’euros depuis le début de l’année, avec des contributions de l’ensemble des expertises, notamment l’immobilier et le multi-actif.

Jean-Christophe Visomblain va reprendre la gestion du pôle de Property Management d’Advenis Real Estate Solutions à compter du 1er novembre 2015. Il a rejoint Advenis Property Management (ex Avenir Finance) en octobre 2014 en qualité de directeur général délégué. Il a exercé ses activités professionnelles depuis près de vingt ans dans les domaines de l’immobilier résidentiel et tertiaire, des ressources humaines, de la stratégie d’entreprise, puis de l’intermédiation bancaire et financière. Il a été, entre 1998 et 2012, dirigeant de cabinets, puis directeur régional de filiales de groupes nationaux tels que Vendôme Rome/Uffi et Foncia. Il assurait tout dernièrement le management de la société Credifinn, plate-forme de courtage en crédit immobilier dédiée aux professionnels du patrimoine, filiale du groupe Consultim Finances/Cerenicimo.

La société de gestion 100% digitale, Yomoni, a annoncé le 28 septembre le lancement de Yomoni-Vie, un contrat d’assurance-vie sur mesure entièrement digital. Ce contrat est souscrit chez Suravenir, filiale d’assurance-vie et de prévoyance du Crédit Mutuel Arkéa. Yomoni-Vie propose dix portefeuilles-types à ses clients, caractérisés par différents niveaux de risque. Un questionnaire en ligne permet à chaque client de définir son profil de risque et son projet patrimonial. Ce dernier est individualisé en fonction des capacités de versements de chacun et de la durée du placement. Les portefeuilles fournissent une diversification mondiale sur cinq classes d’actifs : monétaire, obligations d’Etat, obligations d’entreprises, actions et matières premières.L’offre Yomoni-Vie est accessible dès 1.000 euros au tarif de 1,6% maximum par an : 0,6% pour la gestion du contrat d’assurance-vie Yomoni-Vie chez Suravenir, 0,7% pour le mandat d’arbitrage par Yomoni, et un maximum de 0,3% pour les frais inclus dans les instruments sous-jacents. Les investissements se font en produits indiciels (ETF) qui répliquent au plus près les indices de marché.

L’indice espagnol des prix à la consommation harmonisé aux normes européennes (IPCH) a baissé de 1,2% en septembre sur un an, deux fois plus que prévu, selon l’estimation rapide publiée mardi par l’Institut national de la statistique (INE), après un taux négatif de 0,5% en août. L’indice des prix calculé selon la méthode nationale a baissé de 0,9% en septembre en variation annuelle, après un repli de 0,4% en août. L’institut a imputé la baisse de septembre au recul des prix de l’électricité et du pétrole.

A l’occasion du lancement de la Semaine de l’ISR, le ministre des Finances et des Comptes publics Michel Sapin a assuré lundi soir que le projet de label ISR en gestation depuis des mois verrait le jour en 2016. Le projet serait «dans la dernière ligne droite». Le système prévoit un comité d’accréditation, un comité du label qui devrait être créé avant la fin de l’année et une structure de promotion. «L’ISR est une matière jeune, vivante. Le cahier des charges sera précisé au fil du temps, en fonction des retours d’expérience», a indiqué Michel Sapin.

La filiale de gestion d’Axa a rassemblé le 28 septembre ses différentes expertises sous la bannière Axa Investment Managers. «Nos équipes de gestions obligataires, actions et alternatives conservent leur indépendance», précise Andrea Rossi, directeur général d’Axa IM, dans un courrier envoyé aux clients du groupe. Les expertises Fixed Income, Framlington Equities, Rosenberg Equities, Multi Asset Client Solutions et Real Assets, qui remplace Real Estate, conserveront leur nom précédé d’Axa IM.

La Bourse de Tokyo a fini en forte baisse de 4,05% mardi, les craintes sur l’état de l’économie chinoise ayant tiré vers le bas les secteurs des matières premières et des machines. L’indice Nikkei a perdu 714,27 points à 16.930,84, revenant à ses niveaux de la mi-janvier et effaçant ce qu’il lui restait comme gains depuis le début de l’année pour s’afficher désormais en repli de 3% depuis le 1er janvier. L’indice plus large Topix a chuté de 63,15 points (4,39%) à 1.375,52, avec la totalité de ses 33 indices sectoriels dans le rouge. Il passe également en territoire négatif depuis le début de l’année avec un recul de 2,3%.

La société de trading ABC Arbitrage a prévenu mardi qu’en raison d’un contexte difficile, il ne pourrait pas atteindre «le point haut de ses ambitions pour l’exercice 2015» après un premier semestre marqué par une baisse d’environ 10 % de son résultat net part du groupe, à 10,2 millions d’euros. En fin de matinée, le titre perdait 3,35% à 4,9 euros à Paris.

Le gouvernement danois a annoncé lundi avoir revu à la hausse ses besoins de financements pour l’année prochaine. Alors que le pays se prépare à revenir sur le marché de la dette après une pause de huit mois, le montant total des obligations envisagé a été augmenté de 6,3% à 153 milliards de couronnes (20,5 milliards d’euros). Dès cette année, les émissions vont être augmentées de 4,8% pour atteindre 132 milliards de couronnes.

Les commissions des finances de l'Assemblée nationale et du Sénat ont majoritairement validé le choix exprimé début septembre par François Hollande

La collecte «s’annonce historique pour le groupe La Française en 2015», a indiqué hier Patrick Rivière, directeur général du gestionnaire d’actifs, lors d’une conférence consacrée à son offre de gestion actions. A fin août, la filiale du Crédit Mutuel Nord Europe enregistrait une collecte de 3 milliards d’euros - mais quasiment étale sur la classe actions. La Française gérait 50,7 milliards d’euros à fin juin, contre 48,3 milliards d’euros fin 2014.

Contre toute attente, les promesses de vente immobilières ont reculé en août, suggérant que le solide marché immobilier américain pourrait perdre de son élan. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a indiqué hier que son indice des promesses de ventes avait reculé de 1,4% pour s’établir à 109,4. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une progression de 0,4%. L’indice avait augmenté de 0,5% en juillet. Sur un an, les signatures de promesses de vente ont augmenté de 6,1% en août, marquant leur douzième mois consécutif de hausse.

Après avoir bouclé début juin une levée de fonds de 3,5 millions d’euros et obtenu mi-août son agrément auprès de l’AMF, la société de gestion Yomoni a ouvert aux souscriptions son contrat d’assurance-vie sur mesure 100% digital. Baptisé Yomoni-Vie et souscrit chez Suravenir, filiale d’assurance-vie et de prévoyance du Crédit Mutuel Arkéa, le contrat propose dix allocations sous forme d’ETF pour chaque profil de risque.

Le gouvernement finlandais a annoncé lundi avoir révisé à la baisse ses prévisions de croissance pour 2015 et 2016. Dans un communiqué, le ministère des Finances précise désormais tabler sur un produit intérieur brut (PIB) en hausse de 0,2% cette année et en progression de 1,3% en 2016, contre des projections précédentes de +0,3% et +1,4% respectivement.

Les obligations espagnoles surperformaient hier celles des pays de la zone euro, mais le taux 10 ans reste supérieur de 18 pb au taux italien.

Selon un rapport sur la fiscalité publié lundi, ce biais nuit à la stabilité financière et augmente considérablement le coût d’une crise.

Le régulateur européen a publié hier des standards techniques très attendus sur la réforme de l’organisation des marchés financiers.

La Banque d’Angleterre a annoncé hier qu’elle publierait le 1er décembre prochain les résultats des tests de résistance annuels auxquels sont soumises les sept premières banques et sociétés de crédit immobilier britanniques. La banque centrale a indiqué dans un communiqué qu’elle «ne s’exprimerait sur aucune conjecture concernant les résultats d’ici à leur publication», précisant que ces derniers seraient «décidés le 30 novembre, pas avant». L’institution monétaire britannique avait précisé en mars dernier que le scénario retenu cette année visait à estimer la capacité des principales institutions financières du Royaume-Uni à résister à un ralentissement de la croissance mondiale consécutif à un fléchissement de l’économie chinoise, combiné à une crise dans la zone euro.

Le gouverneur Daniel Tarullo a plaidé hier pour que les régulateurs analysent avec soin le passif et les différentes activités du secteur.

Alors que les marchés sont plutôt rassurés par le résultat des élections catalanes (lire page 4), le chef du gouvernement espagnol Mariano Rajoy s’est dit hier prêt à discuter avec le gouvernement régional de Catalogne qui sera formé par les séparatistes, mais uniquement «dans le cadre de la loi». «Il y a beaucoup de choses dont on peut discuter. Mais tant que je serai président du gouvernement, je ne discuterai jamais de l’unité de l’Espagne, de la souveraineté nationale ou de la liberté des Espagnols», a déclaré Mariano Rajoy, dont le gouvernement empêché l’an dernier la tenue d’un référendum sur l’indépendance.

La Réserve fédérale américaine devrait maintenir des taux quasi nuls plus longtemps que prévu et adopter une approche «extrêmement patiente» en matière de resserrement de sa politique monétaire, estime Charles Evans, le président de la Fed de Chicago. Selon lui, il existe un risque de ne pas voir l’inflation rebondir aussi rapidement que prévu. Dans une allocution prononcée à la Marquette University, il a laissé entendre qu’il pourrait falloir attendre jusqu’à la mi-année de 2016.

L’Italie connaîtra une croissance de l’ordre de 0,9% cette année, a annoncé hier l’institut national de la statistique Istat, relevant ainsi sa prévision réalisée en mai, qui était de 0,7%. La prévision actuelle est conforme à celle du gouvernement donnée ce mois-ci. L’institut anticipe par ailleurs une croissance trimestrielle de 0,3% environ aux troisième et quatrième trimestres. Le PIB a crû de 0,4% au premier trimestre -l’Italie a alors émergé de trois années de récession- et de 0,3% au deuxième.

Dans un chapitre sur les perspectives de l’économie mondiale publié hier, le FMI estime que les perspectives moroses des cours des produits de base pourraient amputer le taux de croissance des pays exportateurs de ces produits de près d’1 point par an de 2015 à 2017, par rapport à 2012-2014. Pour les exportateurs d’énergie, le frein atteindrait 2,25 points en moyenne. «Les investissements et, par conséquent, la production potentielle augmentent généralement plus lentement dans les pays exportateurs durant les phases descendantes», indique l’institution. Elle prône des réformes structurelles et une politique de change souple.

Les cours du pétrole ont terminé en net recul lundi sur le Nymex, en réaction à la baisse des marchés actions et à des indicateurs économiques chinois décevants. La chute a toutefois été amortie par les informations du cabinet Genscape, selon lesquelles les stocks de brut à Cushing, principal terminal des Etats-Unis, ont diminué de plus d’un million de barils la semaine dernière. Le contrat novembre sur le brut léger américain (WTI) a perdu 2,78%, à 44,43 dollars le baril.

Alors que les discussions semblent s’acheminer vers un accord politique, les professionnels des marchés redoutent un handicap concurrentiel.