«Notre intention est d’adopter les conclusions du Conseil sur le plan d’action pour l’UMC lors de la réunion Ecofin de novembre (le 10, ndlr)», écrit Xavier Bettel, le Premier ministre luxembourgeois, dont le pays occupe la présidence tournante du Conseil jusqu’à la fin de l’année, dans une lettre adressée aux chefs d’Etat et de gouvernement avant le sommet européen qui s’est tenu hier. Dans ce courrier, Xavier Bettel souligne que «des progrès rapides sur la proposition législative concernant la titrisation sont considérés comme la principale priorité».

Le déficit budgétaire des Etats-Unis a diminué à 439 milliards de dollars (386 milliards d’euros) sur l’exercice 2015, au plus bas depuis 2008, la croissance des recettes ayant dépassé celle des dépenses à la faveur d’une reprise régulière de l’économie locale, a indiqué hier le Trésor. Le déficit 2015 représente 2,5% du PIB, tandis que le déficit de 2014 atteignait 483 milliards de dollars, soit un ratio de 2,8%. La Maison Blanche a observé que le déficit final était inférieur de 144 milliards de dollars à ses propres prévisions. Ajusté des effets calendaires, le déficit de 2015 s’élève à 445 milliards de dollars. Les recettes budgétaires ont augmenté de 8% à 3.249 milliards de dollars en 2015, tandis que les dépenses ont progressé de 5% à 3.688 milliards.

L’établissement canadien Bank of Nova Scotia a fait l’acquisition d’un portefeuille de cartes de crédit associé au distributeur Sears Canada auprès de JPMorgan. Le portefeuille, acquis par JPMorgan en 2005, comporte environ 1,32 milliard de dollars (1,16 milliard d’euros) de créances et 2 millions de comptes clientèle actifs. JPMorgan avait informé Sears Canada de son intention de ne pas renouveler l’accord passé avec le distributeur canadien, qui devait sinon être reconduit automatiquement le 15 novembre. L’opération sera relutive pour Bank of Nova Scotia dès la première année. Elle affectera son ratio de fonds propres durs (CET1) de moins de 10 points de base. La banque canadienne a pris l’an dernier le contrôle de certaines activités de Citi au Pérou.

Les exigences en capital des banques pourraient être augmentées de 3,3 milliards de livres au total selon les estimations de la BoE.

Le graphique ci-contre représente les indices des directeurs d’achat (ou indices PMI) manufacturier et non manufacturier aux Etats-Unis ainsi que l’écart entre les deux indices (grisé).

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et actions françaises en septembre 2015. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an. Aux Etats-Unis, une très large majorité des gérants (72%) en septembre a sous-performé l’indice de référence (MSCI USA). La sous-performance moyenne apparaît en valeur absolue (-1,2%) bien au-dessus de la surperformance moyenne (0,6%). Au total, les gérants ont sous-performé de 67 points de base l’indice MSCI USA. La variété est par ailleurs relativement stable avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 2,8% (2,7% en août). Sur le marché des fonds actions françaises, une majorité des gérants (56%) a sous-performé l’indice de référence (SBF 120). La sous-performance moyenne apparaît en valeur absolue (-1,5%) bien au-dessus de la surperformance moyenne (0,7%). Au total, les gérants ont sous-performé de 53 points de base l’indice de référence. La variété des performances s’est par ailleurs resserrée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 3,7% (4,1% en août).

Une expansion du QE ne saurait se faire sans élargir le programme d’achats à d’autres classes d’actifs très liquides.

Face à l’explosion des encours, la société nipponne suspend les souscriptions dans trois de ses ETF indexés sur le Nikkei.

Ces prix récompensent les offres de produits patrimoniaux les plus innovantes, ainsi que les meilleures collectes sur un an. Le Mardi 16 juin 2015 - Paris

Aviva France, acteur majeur de l’assurance, lance La Fabrique Aviva. Au travers de cette opération, la compagnie va accompagner les entrepreneurs ayant une idée utile et innovante avec un impact positif sur l’économie locale. Une enveloppe financière d’1 Million d’euros sera apportée aux 200 projets finalistes sélectionnés par le grand public. Coup de projecteur sur une initiative unique d’envergure nationale qui débute le 15 octobre.

Lors d’une table ronde, organisée par l’Agefi le 8 octobre dernier à Paris, et consacrée aux marchés des actions, Philippe Rey, directeur des investissements de l’Union Mutualiste Retraite (UMR), a expliqué sa stratégie sur cette classe d’actifs ainsi que ses zones géographiques privilégiées.

Le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker et les dirigeants de la Pologne, de l’Estonie, de la Lettonie et de la Lituanie ont signé jeudi une déclaration commune sur la construction d’un gazoduc qui alimentera en gaz les pays baltes à partir de la Pologne. Ce projet, baptisé interconnexion gazière Pologne-Lituanie (IGPL), est considéré comme prioritaire par les instances européennes qui souhaitent améliorer la sécurité énergétique des trois Etats baltes très dépendants des approvisionnements en gaz russe.

L’activité économique dans la région de Philadelphie s’est encore contractée en octobre, et à un rythme plus marqué qu’attendu, montre jeudi l’enquête mensuelle de la Réserve fédérale régionale. L’indice «Philly Fed», tombé à -6,0 en septembre, est remonté à -4,5 alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de -1,0. La composante des nouvelles commandes a en outre reculé à -10,6 après 9,4 en septembre, tombant à son plus bas niveau depuis juin 2012. Celle de l’emploi est revenue à -1,7 après 10,2 le mois dernier, au plus bas depuis janvier.

«Notre intention est d’adopter les conclusions du Conseil sur le plan d’action pour l’UMC lors de la réunion Ecofin de novembre (le 10, ndlr)», écrit Xavier Bettel, le Premier ministre luxembourgeois, dont le pays occupe la présidence tournante du Conseil jusqu’à la fin de l’année, dans une lettre aux chefs d’Etat et de gouvernement avant le sommet de jeudi. Dans cette lettre, Xavier Bettel souligne que «des progrès rapides sur la proposition législative concernant la titrisation sont considérés comme la principale priorité».

La Lituanie, qui a intégré la zone euro cette année, a réalisé jeudi un placement de 1,5 milliard d’euros en deux tranches égales de 750 millions, à 10 ans et à 20 ans. La première a été placée à un spread de 43 points de base au-dessus des mid-swaps, et la seconde à 69 pb. BNP Paribas, Barclays et HSBC ont dirigé la syndication de cet emprunt.

Le gouvernement italien a adopté jeudi le budget pour 2016, incluant des baisses d’impôts et présenté par le président du Conseil Matteo Renzi comme porteur de croissance. Le projet de budget va désormais être transmis au Parlement qui devra l’adopter d’ici à la fin de l’année. Le chef du gouvernement italien s’est engagé à supprimer l’impôt sur les résidences principales et le matériel agricole et industriel, tout en réduisant l’impôt sur les sociétés (IRES), des mesures dont le coût est estimé à 5 milliards d’euros au moins, essentiellement du fait de la suppression de la taxe sur le logement (TASI).

L’investissement des entreprises devrait progresser de 10% d’ici à fin 2017 en France, alimentant une reprise lente à se mettre en place, estime l’Observatoire français des conjonctures économiques (OFCE). L’institut, qui présentait jeudi ses dernières perspectives, a revu en baisse ses anticipations de PIB, à 1,1% pour 2015 puis 1,8% pour 2016, soit dans les deux cas 0,3 point de moins que dans ses précédentes prévisions mais toujours plus que prévu par le gouvernement (1,0% puis 1,5%). Il progresserait ensuite de 2,0% en 2017.

L’agence de notation Fitch a abaissé jeudi la note souveraine du Brésil, qui se situe désormais un échelon seulement au-dessus de la catégorie spéculative (junk). Fitch a ramené sa note de «BBB» à «BBB-» en prévenant que la détérioration des finances publiques et une récession prolongée pourraient faire sortir le pays de la catégorie d’investissement. L’agence a assorti cette note d’une perspective négative, ce qui suggère qu’une dégradation supplémentaire n’est pas exclue au cours de l’année à venir.

Porté par le succès de son premier fonds obligataire LFPI Short Duration, LFPI AM lance LFPI Global. Au travers de ce fonds obligataire international, LFPI AM souhaite offrir aux investisseurs un accès à d’autres sources de rendement que ceux de la zone euro. LFPI Global Bond développera, au travers d’instrument simples, une gestion active des marchés internationaux de taux & devises. Le fonds vise à générer une performance annualisée supérieure à celle de l’Eonia capitalisé +2,5%.La gestion est assurée par Philippe Gauthier qui gère, avec succès, ce type de fonds depuis plus de 10 ans. Philippe Gauthier, qui a rejoint LFPI AM au 1er septembre afin de renforcer l'équipe obligataire, a été précédemment responsable du pôle performance absolue taux d’Ofi AM. Il a débuté sa carrière chez Citigroup en 1997.

Les équipes de Legg Mason basées à Francfort quittent l’immeuble de bureaux FBC pour s’installer à compter de ce jeudi 15 octobre au 21ème étage de la Messeturm, sur près de 300 m2. Après dix années passées dans les mêmes bureaux, ce déménagement marque la volonté du groupe de gestion américain de se donner les moyens de son développement en Allemagne. Les actifs sous gestion de Legg Mason, qui a ces derniers temps racheté RARE Infrastructure, QS Investors et Martin Currie, s'élèvent à 672,1 milliards de dollars à la date du 30 septembre 2015.

BlackRock a lancé un fonds investi dans des entreprises internationales ayant un impact social mesurable positif, rapporte Investment Week. Le BlackRock Strategic Fund Impact World Equity sera géré par l’équipe Scientific Active Equity, et piloté par son co-responsable Jeff Shen, et le responsable mondial de l’impact investing, Deborah Winshel. L’équipe derrière le fonds étudiera plus de 8.000 entreprises chaque jour sous trois angles sociaux : santé, environnement et citoyenneté de l’entreprise. Certaines entreprises ou secteurs seront exclus : l’alcool, le tabac et les fabricants d’armes.

Les deux associations professionnelles Alternative Investment Management Association (AIMA) and la Managed Funds Association (MFA) ont annoncé la constitution d’un comité directeur commun mondial qui aura pour mission de coordonner les politiques et la communication des deux grandes instances. Le comité directeur comprendra pour l’AIMA, Andrew Bastow (AQR Capital Management), Stuart Fiertz (Cheyne Capital Management), Ryan Taylor (Brevan Howard Asset Management) et Karl Wachter (Magnetar Capital). Les membres de la MFA qui vont rejoindre le comité directeur sont Darcy Badbury (D.E. Shaw group), Adam Cooper (Citadel), Duncan Ford (Marshall Wace), David Haley (HBK Capital Management) et Michael Harris (Campbell et Company).

Genève devient une pièce essentielle dans le dispositif de Lombard International, le spécialiste des produits d’assurance vie pour la gestion privée contrôlé par Blackstone, rapporte L’Agefi suisse. Lombard International a été créé suite à une double acquisition du géant de l’asset management américain Blackstone. Celle du luxembourgeois Lombard International Assurance en octobre 2014 et celle de l’américain Philadelphia Financial cet été. Regroupés, ces deux spécialistes de la gestion patrimoniale basée sur des produits d’assurance-vie constituent la première moitié d’une future organisation de dimension mondiale.Le réseau de distribution du groupe (75 milliards de dollars d’actifs sous gestion) est en cours d’expansion en Europe en dehors de la base luxembourgeoise, à Milan, en Belgique, à Paris ou Londres. Egalement en Suisse, qui reste la première place de gestion d’actifs offshore au monde. L’endroit idéal pour toucher les intermédiaires financiers qui servent les familles fortunées du globe. Des recrutements sont en cours et Lombard devrait compter une quinzaine de collaborateurs sur l’ensemble du pays à la fin de l’année. «Nous recherchons des profils de techniciens très pointus et des spécialistes de la distribution», précise à L’Agefi suisse John Hillman, fondateur de Philadelphia Financial devenu président et CEO global de Lombard International. Un nouveau directeur genevois entrera en fonction début novembre. La stratégie prévoit également des implantations en Asie dans les douze prochains mois et des développements en Amérique latine, depuis le Mexique où Lombard est déjà présent.

Afin de répondre à l'évolution des besoins de sa clientèle privée et institutionnelle, le groupe bancaire suisse SYZ élargit sa palette de classes d’actifs disponibles en proposant des investissements en private equity à ses clients, en partenariat avec la boutique genevoise ACE & Company, qui sera en charge de l’identification et de la gestion de ces investissements.Dans l’environnement actuel marqué par des taux d’intérêt très bas - voire négatifs dans le cas du franc suisse - et une forte volatilité des actions, SYZ propose aux investisseurs une série de solutions d’investissement à haute valeur ajoutée et généralement moins corrélés aux marchés classiques, tels que des stratégies multi-actifs, absolute return, de crédit ou des produits multi-gestionnaires. Pour étendre la gamme des solutions proposées, SYZ a conclu un partenariat avec ACE & Company, un spécialiste genevois reconnu du private equity. «Une banque privée moderne se doit de répondre aux besoins de ses clients et de leur offrir des solutions viables et performantes. Par ses rendements potentiels élevés et sa faible corrélation avec les principaux marchés, le private equity est une classe d’actifs attrayante qui a sa place dans un portefeuille diversifié pour des clients sophistiqués, mais qui exige des compétences spécifiques», précise Eric Syz, CEO de SYZ, cité dans un communiqué. ACE & Company proposera des opportunités d’investissement en capital-investissement à un comité d’investissement ad hoc de SYZ qui les évaluera en fonction de critères de sélection rigoureux. Ces produits pourront être proposés aux clients institutionnels ou privés du Groupe SYZ. Fondée en 2005, avec 32 collaborateurs dans 5 bureaux à travers le monde, ACE & Company est une boutique de private equity qui s’est spécialisée dans les co-investissements. ACE est capable d’investir dans tout le spectre des investissements privés, allant du business angel au rachat d’entreprises, en passant par le capital-développement et les situations spéciales.

Les actifs sous gestion des fonds ouverts domiciliés en Finlande ont enregistré une baisse de 1,6 milliard d’euros au mois de septembre pour s'établir à 92,6 milliards d’euros , selon des données communiquées par Investment Research Finland. L’encours avait déjà diminué de 4,5 milliards d’euros en août. Le recul des encours est dû pour l’essentiel à l’impact négatif des marchés, les sorties nettes s'élevant à seulement 117 millions d’euros. Les fonds dédiés aux actions ont attiré 240 millions d’euros mais les fonds obligataires de court terme ont subi des rachats pour un montant de 184 millions d’euros.

Le régulateur suédois a demandé de «suspendre immédiatement ses activités» à la plate-forme suédoiseTrustBuddy pionnière du crowdfunding, rapporte L’Agefi. Arrivée début septembre, la nouvelle direction de TrustBuddy aurait découvert un système de détournement des fonds de la clientèle mis en place dès la création de la plate-forme, indique le quotidien. Les fonds manquants s'élèveraient à 44 millions de couronnes suédoises (4,7 millions d’euros) du côté des prêteurs et à 37 millions de couronnes du côté des emprunteurs. Enfin, des crédits non-performants auraient été réaffectés à des ressources nouvellement levées.TrustBuddy a suspendu plusieurs cadres, ainsi que des comptes détenus dans la société par d’actuels ou anciens salariés. Son enquête interne découle d’un audit mené pour accompagner le changement de business model. Centrée sur les crédits de trésorerie aux particuliers, l’activité devait évoluer vers des prêts à la consommation de plus longue durée.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) vient de lancer un appel d’offres relatif aux supports de communication. La mission du prestataire de services consistera à concevoir les différents supports de communication écrits relatifs au FRR, et appuyer, le cas échéant, le Fonds dans la rédaction des textes.

Trafigura cède au fonds d’investissement Mubadala Development Company, propriété du gouvernement d’Abou Dhabi, une moitié de ses mines d’Aguas Teñidas dans le sud de l’Espagne, pour un montant non dévoilé. L’opération donnera naissance à une coentreprise à parts égales dans le secteur de l’extraction de métaux industriels, précise un communiqué du négociant et transporteur de matières premières publié le 14 octobre . Minas de Aguas Teñidas opère trois sites dans la péninsule ibérique, produisant du cuivre, du zinc et du plomb.

Steve Chiu, vice-président pour les fonds au sein de Manulife Asset Management à Hong Kong, quitte la société où il a passé trois ans, a appris Asian Investor. Il doit partir le 30 octobre. Des sources invoquent la réorganisation de Manulilfe pour expliquer le départ de Steve Chiu.