La Russie souhaite parvenir à un compromis sur la dette de 3 milliards de dollars de l’Ukraine à son égard et elle a présenté une offre «intéressante» pour régler le contentieux, a déclaré lundi Anton Silouanov, le ministre des Finances russe, après avoir rencontré la directrice générale du FMI, Christine Lagarde, en marge du G20. Le président Vladimir Poutine a précisé un peu plus tard que Moscou accepterait un remboursement en trois tranches annuelles d’un milliard. Le Kremlin insistait depuis des mois pour que l’Ukraine rembourse intégralement cette dette à l’échéance le mois prochain. La Russie a prêté 3,0 milliards de dollars (2,8 milliards d’euros) à l’Ukraine en décembre 2013, trois mois avant le renversement de l’ancien président ukrainien Viktor Ianoukovitch. Moscou attend une réponse du FMI à sa proposition d’ici au 8 décembre.

Un débat sur une éventuelle sortie de la zone euro aura lieu l’année prochaine au parlement finlandais. Une pétition en ce sens a recueilli les 50.000 signatures nécessaires dans ce pays menacé d’une quatrième année de récession. «La vérification des signatures aura lieu au début de l’année et le débat parlementaire sera organisé dans les mois qui suivront», a annoncé Maija-Leena Paavola, responsable des procédures législatives à la Diète nationale. L’abandon de la monnaie unique est cependant très peu probable, et 64% des Finlandais restent favorables à l’euro, selon l’Eurobaromètre de novembre.

Réunis en Turquie, les dirigeants du G20 ont annoncé lundi s’être mis d’accord pour adopter des mesures permettant d’intensifier la lutte contre l’évasion fiscale des entreprises multinationales qui minorent artificiellement leur base de bénéfice imposable. Ils ont réaffirmé leur engagement de pratiquer des échanges automatiques d’information dès 2017 et au plus tard en 2018.

Le groupe bancaire britannique HSBC a annoncé vendredi la nomination d’Henri de Castries, le PDG d’AXA, comme administrateur non-exécutif indépendant à partir du 1er mars 2016. Déjà administrateur non-exécutif du géant suisse de l’alimentation Nestlé depuis 2012, c’est la deuxième fois seulement que ce dernier accepte un tel mandat. Henri de Castries ne devrait pas faire partie des comités du conseil d’administration d’HSBC.

State Street Global Advisors (SSGA), le pôle de gestion d’actifs de State Street Corporation, a annoncé le 13 novembre la nomination d’Altaf Kassam au poste de directeur EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) de la stratégie d’investissement et de la recherche au sein de son équipe Investment Solutions Group (ISG). Basé à Londres, Altaf Kassam sera sous la direction de Ric Thomas, directeur monde de la stratégie d’investissement et de la recherche ISG chez SSGA.En appui à l’équipe de gestion de portefeuilles et aux stratégistes ISG en Europe, Altaf Kassam sera chargé de développer une recherche personnalisée et de construire des solutions d’investissement multi-actifs pour les clients de SSGA. Il travaillait auparavant chez MSCI, où il dirigeait une équipe dont l’objectif était de guider les investisseurs institutionnels dans l’analyse, la conception et l’utilisation de portefeuilles construits sur une approche factorielle. « Grâce à sa solide expérience dans la mise en œuvre efficace de portefeuilles construits sur une approche par facteur pour les clients au niveau mondial, Altaf nous aidera à développer encore davantage nos capacités en matière d’allocation d’actifs, de stratégies de gestion sous contrainte de passif (Liability Driven Investment), de gestion de l’exposition, ainsi que notre offre pour les régimes à cotisations définies, notamment les fonds à horizon. Cette nomination reflète notre engagement continu à diversifier les capacités de notre équipe et à développer des solutions pour nos clients institutionnels en réponse à une demande de personnalisation croissante », a commenté Ric Thomas. Avant de rejoindre MSCI, Altaf Kassam a travaillé dans la recherche sell-side pour UBS Investment Bank, Deutsche Bank et Goldman Sachs, se spécialisant dans la structuration des stratégies de négociation sur les dérivés d’actions et des stratégies quantitatives pour les investisseurs institutionnels et privés. Altaf Kassam a débuté sa carrière chez SBC Warburg comme membre fondateur de l’équipe de recherche sur les dérivés d’actions, puis en tant que membre du groupe de gestion du risque quantitatif.

Le Trésor britannique a annoncé le 13 novembre la cession d’un portefeuille hypothécaire de Northern Rock à Cerberus Capital Management pour un montant de 13 milliards de livres. Avec cette opération, le gouvernement britannique a cédé plus de 85% des actifs de Northern Rock. Le produit de cette cession sera entièrement consacré au remboursement de la dette.

Le gestionnaire britannique Hermes Investment Management (Hermes IM) vient de recruter début novembre Will Pomroy au poste de gérant en charge de l’investissement responsable. L’intéressé arrive en provenance de la National Association of Pension Funds (NAPF), l’association britannique des fonds de pension, où il a officié pendant plus de trois ans en qualité de «Policy Lead, Corporate Governance & Stewardship». Avant cela, il avait travaillé chez Aviva au poste de «Public Policy Manager», chargé à ce titre des affaires publiques, de la gouvernance d’entreprise et des sujets de développement durable.

Aberdeen Asset Management va annoncer des réductions d’emplois lors de la publication de ses résultats annuels à la fin du mois, rapporte le Financial Times fund management, qui précise que ces coupes ne concerneront pas les professionnels de l’investissement. Martin Gilbert, directeur général d’Aberdeen, indique : « aucun poste d’investissement ne sera touché, mais nous chercherons à faire davantage en termes de maîtrise des coûts ». Un porte parole de la société de gestion indique que les suppressions d’emplois seront limitées au minimum et seront davantage liées à l’intégration de SWIP. Aberdeen emploie 2.485 personnes, dont 500 viennent de l’acquisition de SWIP.

La firme américaine de capital-investissement Blackstone vient de faire l’acquisition de Japan Residential Investment Company (JRIC), une société immobilière basée à Guernesey et cotée à Londres qui possède plusieurs actifs immobiliers résidentiels au Japon, pour un montant d’environ 450 millions de dollars, dette incluse. Dans le détail, Blackstone va payer 152,6 millions de livres sterling (soit 232,23 millions de dollars) en cash pour acquérir les actions JRIC, au prix de 72 pence par action. A ce montant s’ajoute la dette de JRIC qui s’élève à près de 26,7 milliards de yens (soit 217,60 millions de dollars). Japan Residential Investment Company détient 59 propriétés résidentielles à Tokyo, Osaka et Nagoya d’une valeur de 46 milliards de yens (soit environ 246,7 millions de livres).

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a recruté Mark Willmott au poste de responsable de son activité auprès des institutionnels pour le Royaume-Uni. Basé à Londres, l’intéressé est chargé de piloter toute l’activité à destination des investisseurs institutionnels, de la distribution à la gestion des relations avec les investisseurs et les consultants. Mark Willmott arrive en provenance de Jupiter Asset Management où il a travaillé pendant sept ans en qualité de directeur de l’activité institutionnelle. Avant cela, il a officié pendant 5 ans chez Royal London Asset Management en tant que responsable de l’activité institutionnelle et des relations avec les consultants.

Suite à l’ouverture d’une procédure de faillite contre la banque zurichoise Hottinger & Cie qui, en situation de suredendettement a dû mettre la clef sous la porte fin octobre, les banquiers privés suisses estiment qu’il s’agit là d’un cas isolé. Interrogé par Le Matin Dimanche, Jan Langlo, patron de l’Association suisse des banquiers privés (ABPS), ne croît pas à un effet domino pour les petites banques privées."Je ne crois pas à l’effet Hottinger, pas plus que je ne crois à la théorie de la masse critique selon laquelle une banque privée qui aurait moins de 10 milliards de fonds sous gestion est condamnée», affirme Jan Langlo dans les colonnes de l’hebdomadaire. «La diversité de nos membres le prouve d’ailleurs», on y voit «nombre de petits établissements bancaires se porter très bien».

Les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une collecte nette de 760 millions d’euros en octobre, après une décollecte nette de 442 millions d’euros en septembre, selon des chiffres publiées par l’association espagnole de la gestion d’actifs Inverco. A l’issue des dix premiers mois de l’année, les souscriptions nettes s’élèvent ainsi à 23,24 milliards d’euros.Au 31 octobre 2015, les actifs sous gestion du secteur s’établissent à 220,3 milliards d’euros, en hausse de 2,7% par rapport à fin septembre 2015 (214,6 milliards d’euros d’encours) et en progression de 13,1% par rapport à fin décembre 2014 (194,8 milliards d’euros d’encours).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish mutual funds posted net inflows of EUR760m in October, after net outflows of EUR442m in September, according to figures released by the Spanish asset management association Inverco. At the conclusion of the first 10 months of the year, net subscriptions totalled EUR23.24bn. As of 31 October 2015, assets under management in the sector totalled EUR220.3bn, up by 2.7% compared with the end of September 2015 (EUR214.6bn in assets) and up 13.1% compared with the end of December 2014 (EUR194.8bn in assets).

In the week to 11 November, investors maintained their orientation in favour of high-risk assets, to the detriment of assets considered ‘safe.’ Equity funds and funds dedicated to high yield remained in positive territory while investment grade strategies were in negative territory.Equity funds finished the week to 11 November with net inflows of USD1.7bn, giving them positive net inflows for the sixth consecutive week, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch on the basis of data released by the trend tracking specialist firm EPFR Global. Since the beginning of the year, equity funds have attracted over USD110bn.High yield funds have posted net subscriptions of over USD1bn for the third consecutive week, putting the asset class into positive net inflows since the beginning of the year.Bond funds finished the week in negative territory, with their first outflows in five weeks. Flows since the beginning of the year are now negative. Emerging market debt funds finished the week to 11 November with outflows of nearly USD2bn, bringing redemptions since the beginning of the year to a net total of nearly USD20bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Two managers from Vanguard, Lucius T. Hill and Karl E. Bandtel of Wellington Management Company, will be retiring in June 2016. Hill, senior managing director at Wellington, has been serving since 2008 as adviser to the Vanguard Long-Term Investment Grade Fund, whose assets under management total USD14.2bn. After his departure, Scott St. John, manager, will take over the part of the fund managed by Wellington. Wellington Management supplies advising services to 21 Vanguard mandates, representing USD313bn in assets. The partnership with Wellington dates from the launch of the oldest fund at Vangaurd, the Vanguard Wellington Fund, in 1929.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the first nine months of the year, the Italian asset management firm Anima Holding has posted net inflows of over EUR7bn, compared with EUR6.5bn for the corresponding period of 2014. Assets under management totalled EUR64.3bn, compared with USD57.1bn at the beginning of January. Net profits totalled EUR95.9m, up 67% compared with the corresponding period of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Hermes Investment Management in early November recruited Will Pomroy to the position of manager in charge of socially responsible investment. Pomroy joins from the British National Association of Pension Funds, where he served for over three years as public policy manager, responsible for public affairs, corporate governance and sustainable development subjects.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm GAM has recruited Mark Willmott to the position of head of its activity serving institutionals for the United Kingdom. Willmott will be based in London, and is responsible for managing all activities serving institutional investors, from distribution to investor and consultant relationship management. Willmott joins from Jupiter Asset Management, where he worked for seven years as director of institutional activities. Before that, he served for 5 years at Royal London Asset Management as head of institutional activities and consultant relationships.

State Street Global Advisors (SSGA), the asset management unit of State Street Corporation, on 13 November announced the appointment of Altaf Kassam to the position of director of investment strategy and research for EMEA for its Investment Solutions Group (ISG) team. Kassam will be based in London, and will report to Ric Thomas, global director of investment strategy and ISG research at SSGA.Kassam will support the portfolio management team for ISG strategies in Europe, and will be responsible for developing custom research and constructing multi-asset investment solutions for SSGA clients. He previously worked at MSCI, where he was director of a team whose objective was to assist institutional investors with the analysis, design and use of portfolios constructed on the basis of a factoral approach.Before joining MSCI, Kassam worked in sell-side research fro UBS Investment Bank, Deutsche Bank and Goldman Sachs, specialising in the structuring of equity derivative trading strategies and quantitative strategies for institutional and private investors. Kassam began his career at SBC Warburg as a founding member of the equity derivatives research team, and then as a member of the quantitative risk management group.

Le fournisseur européen de services au secteur de la gestion d’actifs Alter Domus a annoncé l’ouverture d’un bureau à Sydney afin de mieux accompagner sa clientèle dans la région Asie-Pacifique. Les actifs administrés par Alter Domus s'élèvent à quelque 62 milliards de dollars.

JP Morgan Asset Management a nommé Gloria Chung en tant que directrice du marketing pour l’Asie-Pacifique et responsable du market planning pour l’activité de fonds dans la région, rapporte Asian Investor. L’intéressée vient de Vanguard où elle était responsable marketing pendant deux ans, et remplace Heidi Sutton. Gloria Chung sera basée à Hong Kong et travaillera sous la direction de Michael Falcon, directeur général Asie Pacifique.

Le gestionnaire d’actifs et de fortune américain Northern Trust vient de nommer Ali Sheikh en qualité de responsable des services aux hedge funds («Head of Hedge Fund Services») pour l’Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, l’intéressé est chargé de piloter l’ensemble de l’activité de services aux hedge funds à travers toute la région Asie-Pacifique. A ce titre, il est rattaché à Peter Sanchez, responsable mondial de services aux hedge funds chez Northern Trust. Ali Sheikh a rejoint Northern Trust en 2011 dans le cadre de l’acquisition d’Omnium LLC auprès de Citadel, où il a commencé à travailler en 2008. Plus récemment, il a occupé la fonction de «senior relationship manager» au sein de l’activité de services aux hedge funds à New York.

Deutsche Asset & Wealth Management vient de recruter Philip Mikkelsen en tant que directeur commercial pour la clientèle institutionnelle en Europe du Nord, rapporte Realtid.se. Il travaillera au sein du bureau de Stockholm de la banque allemande et se focalisera sur les investisseurs institutionnels danois. Philip Mikkelsen vient de Franklin Templeton, où il était déjà spécialisé sur les institutionnels nordiques. Il a aussi travaillé chez Goldman Sachs et Danske Capital. Chez Deutsche AWM, Philip Mikkelsen travaillera sous la direction de Lars Hagerud, responsable des institutionnels en Europe du Nord.

Duemme Sicav, la Sicav contrôlée par Banca Esperia, la banque privée de Mediobanca et Mediolanum, va être renommée Esperia Funds Sicav, rapporte Bluerating. L’assemblée extraordinaire de la Sicav, qui doit avaliser le changement de nom, a été convoquée le 30 novembre.

BNY Mellon Investment Management a noué un accord avec Banca Mediolanum pour la distribution de fonds aux investisseurs particuliers en Italie, rapporte Bluerating. En vertu de cet accord, les produits Ucits de la Sicav BNY Mellon Global Funds seront commercialisés par le biais du réseau de 4.500 banquiers familiaux de la banque, présents dans toute l’Italie. En outre, quatre stratégies de BNY Mellon IM feront partie de l’offre d’OPCVM pouvant être choisis dans le cadre de l’assurance vie Mediolanum MyLife.

La société de gestion italienne Sella Gestioni lance Investimenti Sostenibili, un fonds basé sur l’impact investing, rapporte Bluerating. Ce fonds est né de la modification de la politique de gestion du fonds éthique Nordfondo Etico Obbligazionario Misto, lancé en 1999. Dans sa nouvelle version, le fonds sélectionnera de manière active des instruments, sociétés et projets capables d’associer rendement financier et impact environnemental et social positif et mesurable.

Sur les neuf premiers mois de l’année, la société de gestion italienne Anima Holding a enregistré des souscriptions nettes de plus de 7 milliards d’euros, contre 6,5 milliards d’euros sur la période correspondante de 2014. Les encours sous gestion ont ainsi atteint 64,3 milliards d’euros, contre 57,1 milliards d’euros début janvier. Le bénéfice net est ressorti à 95,9millions d’euros, soit une hausse de 67 % par rapport à la période correspondante de 2014.

Lachlan French, le responsable mondial de la gestion de transition de BlackRock, quitte Londres pour San Francisco où il va également prendre la responsabilité de l’activité de la gestion de transition aux Etats-Unis, rapporte Financial News.

Les hedge funds revoient drastiquement la manière de recruter de nouveaux employés, le vivier de talents provenant de la banque d’investissement s’étant tari, rapporte le Financial Times. De grandes sociétés de hedge funds comme Man GLG, Brevan Howard et Tudor Investment Corporation ont été obligées de concevoir de nouveaux programmes de formation vu qu’elles ne peuvent plus espérer attirer des traders expérimentés de Wall Street et de la City. Elles pensent que former leurs talents a plus de sens que de compter sur les recrutements onéreux de gérants de la concurrence.