La banque brésilienne d’investissement BTG Pactual a pris le mercredi 25 novembre une série de mesures d’urgence pour tenter de limiter les effets de l’arrestation de son directeur général, André Esteves, rapporte l’agence Reuters. Le conseil d’administration de la banque a notamment désigné Persio Arida, président de son unité de gestion d’actifs, pour assurer l’intérim.La police brésilienne a arrêté mercredi le patron de la première banque indépendante d’investissement d’Amérique latine, André Esteves, ainsi que le chef de file du groupe gouvernemental au Sénat, Delcídio do Amaral. Les deux hommes sont accusés d’avoir fait obstruction à l’enquête portant sur des soupçons de corruption au sein du groupe pétrolier Petrobras . André Esteves a été interpellé chez lui à Rio de Janeiro, a dit une source. Des documents ont été saisis dans son logement et dans les bâtiments de BTG Pactual, situés à São Paulo, a dit une autre source s’exprimant sous le sceau de l’anonymat. L’arrestation d’André Esteves, qui est président, directeur général et actionnaire de contrôle de BTG Pactual, a fait plonger l’action, qui perdu jusqu'à 39%, et a conduit la banque centrale brésilienne à publier un communiqué disant qu’elle surveillait la situation. De nombreux investisseurs estiment que la banque dépend fortement des talents d’Esteves, un milliardaire énergique et très influent. La nouvelle de son arrestation a conduit des clients à retirer des fonds représentant moins d'1% des actifs gérés par BTG Pactual, selon une source informée de la stratégie de la banque.

Le gestionnaire d’actifs IPM, basé à Stockholm, lance une stratégie global macro au format Ucits, rapporte le site spécialisé Absolut Research. L MS IPM Systematic Macro ((ISIN IE00BX907776) est un portefeuille multi-classes d’actifs, qui repose dans un premier temps sur une analyse fondamentale pour identifier les actifs sous-évalués. Ensuite, quatre stratégies sont envisagées : value, primes de risque, données macro et momentum. Le portefeuille est ensuite construit autour de positions longues et courtes en fonction des perspectives ajustées du risque et des opportunités d’investissement. Cinq portefeuilles sont ensuite proposés avec chaque fois des moteurs de rendement spécifiques : devises (pays développés et pays émergents), relative bonds, relative equities et asset class. La gestion du risque vise notamment à éviter les risques extrêmes. La commission de gestion s'élève à 1% avec une commission de surperformance de 15% (high water mark). Pour les institutionnels, le ticket d’entrée est de 1 million de dollars.

Henderson continue de développer son offre sur les actions à fort rendement avec le lancement du fonds Henderson Horizon Pan European Dividend Income. Le fonds sera géré par Nick Sheridan, également gérant du fonds Henderson Horizon Euroland. Nick Sheridan est épaulé par cinq analystes et travaille en étroite collaboration avec les autres gérants de l’équipe actions Europe d’Henderson. Le fonds de droit luxembourgeois aura le statut d’OPCVM et sera libellé en euro. L’objectif du fonds vise à générer un rendement supérieur à la moyenne du marché par un investissement sur des valeurs européennes. Il sera géré selon une méthodologie éprouvée, destinée à éliminer les rumeurs de marché et à identifier les titres offrant les valorisations les plus attractives, la meilleure décote par rapport au prix d'équilibre tout en générant un rendement total supérieur à la moyenne.« Les rendements offerts par les dividendes sur le marché des actions européennes sont compétitifs, principalement par rapport aux autres actifs mondiaux. Selon l’indice Henderson des dividendes mondiaux, les dividendes européens ont progressé de 11,2% depuis 2009. Néanmoins le cours des titres européens continue d’intégrer le sentiment négatif. La stratégie d’investissement que j’applique pour le fonds Euroland sert à identifier les sociétés européennes à fort rendement valorisées en dessous de leur valeur intrinsèque», indique Nick Sheridan, cité dans un communiqué.

Unigestion a annoncé la nomination de David Latto au poste de senior vice-président et gérant de portefeuille. Il rejoint l'équipe actions de la société de gestion suisse. L’intéressé sera basé à Genève et travaillera sous la direction de Jean-François Clément, executive director et directeur des investissements de l’équipe actions. Outre les fonctions de gérant de portefeuille qu’il exercera à travers les différentes stratégies actions d’Unigestion, David Latto siègera au comité d’investissement et de recherche actions. Avant de rejoindre Unigestion, David Latto travaillait chez UBS en tant que spécialiste de la structuration des dérivés d’actions. Auparavant, il avait occupé les fonctions de structureur de produits exotiques en actions chez Nomura International.

“Nous voulons être un acteur présent sur le marché mondial de la gestion d’actifs, avec l’ambition de devenir le partenaire de référence pour tous nous clients assureurs ou non”, a déclaré Santo Borsellino, CEO de Generali Investment, cité par Funds People Italia. La société de gestion veut notamment augmenter sur les trois prochaines année d’environ 50 % les encours gérés pour le compte d’une clientèle externe, actuellement à 17 milliards d’euros sur 375 milliards. Depuis son arrivée à la tête de Generali Investments, Santo Borsellino a recruté une nouvelle équipe et a remanié l’offre de produits. La société compte aussi offrir ses services en “marque blanche”, notamment en Italie. Enfin, elle a obtenu l’autorisation d’exercer ses activités au Royaume-Uni ainsi qu’en Suède, au Danemark et en Norvège. Sur le marché italien, Generali Investments gère 7,1 milliards d’euros pour des clients externes, dont les deux tiers pour des institutionnels.

Les ETF/ETP smart beta actions ont attiré dans le monde 3 milliards de dollars au cours du mois d’octobre et 53,7 milliards au cours des 10 premiers mois de l’année, selon les chiffres fournis par ETFGI. C’est iShares qui a collecté le plus en octobre avec des souscriptions de 1,6 milliard de dollars. Depuis le début de l’année, le plus gros collecteur est WisdomTree Investments avec 20 milliards de dollars. A fin octobre, 764 produits de ce type étaient cotés, représentant 399 milliards de dollars d’encours sous gestion. Depuis le début de 2015, 148 nouveaux ETF/ETP de smart beta actions ont vu le jour.

Le gestionnaire d’actifs UBS Asset Management (UBS AM) a décidé de fusionner ses divisions dédiées aux actions, à la gestion multi classes d’actifs et aux hedge funds au sein d’une seule et même entité dirigée par Dawn Fitzpatrick, selon un document interne obtenu par Pensions & Investments. Cette fusion sera effective à compter du 1er janvier 2016. Dawn Fitzpatrick est directeur des investissements et responsable d’UBS O’Connor, l’activité de hedge funds qui totalise 5,7 milliards de dollars d’encours. « Au sein de l’industrie, nous commençons à voir une convergence des stratégies de hedge funds, de multi classes d’actifs et de gestion active long only », explique Ulrich Koerner, « president » d’UBS Asset Management dans ce document interne.

La cérémonie des Grands Prix de la Gestion d’Actifs 2015 qui s’est déroulée mercredi 25 novembre dans la soirée a consacré un grand nombre de sociétés de gestion dans la mesure où il n’y a eu qu’un «doublon» : Schroders IM primé à la fois sur l’univers d’investissement «Asie» et «Japon». Pour le reste, on notera que, sur la plus haute marche du podium, les anglo-saxons règnent en maître à l’international, quelle que soit la classe d’actifs, tandis que les sociétés de gestion françaises conservent une certaine suprématie sur leur terrain européen. Ce tableau souffrent cependant quelques exceptions. Amundi par exemple a placé une banderille hors du vieux Continent et s’est imposé dans la catégorie «Obligations internationales», ainsi que la société de gestion française Patrival SA qui a battu ses concurrents dans la catégorie «Diversifiés internationaux». A noter enfin la présence de la société de gestion Nomura sur la plus haute marche du podium dans la catégorie «Obligations Haut Rendement».Les lauréats dans leur catégorie respectives figurent ci-dessous : FONDS ACTIONS - ACTIONS ASIE HORS JAPONFonds : Schroder ISF Asian Smaller Companies Société de gestion : Schroder IMFONDS ACTIONS - ACTIONS EUROPEFonds : Tocqueville Value EuropeSociété de gestion : Tocqueville Finance SAFONDS ACTIONS - ACTIONS SECTORIELLES :Fonds : JPMorgan Funds Global HealthcareSociété de gestion : JPMorgan Asset Management EuropeGPGA : FONDS ACTIONS - ACTIONS ÉMERGENTES Fonds : Credit Suisse (Lux) Global Small & Mid Cap Emerging Market ILC Equity FundSociété de gestion : Credit Suisse FD Management SAFONDS ACTIONS - ACTIONS JAPONFonds : Schroder ISF Japanese Opportunities Société de gestion : Schroder IMFONDS OBLIGATIONS – OBLIGATIONS EUROPEFonds : CPG ObligSociété de gestion : Conseil Plus GestionFONDS OBLIGATIONS - OBLIGATIONS INTERNATIONALESFonds : Amundi Funds Bond GlobalSociété de gestion : Amundi Luxembourg SAFONDS OBLIGATIONS - OBLIGATIONS HAUT RENDEMENTFonds : Nomura US High Yield Bond FundSociété de gestion : Nomura AMFONDS ACTIONS - ACTIONS FranceFonds : ID France SmidcapsSociété de gestion :Twenty First CapitalFONDS ACTIONS - ACTIONS USAFonds : Legg Mason Opportunity FundSociété de gestion : Legg Mason Investments EuropeFONDS ACTIONS - ACTIONS ETHIQUESFonds : Ecofi Enjeux FutursSociété de gestion : Ecofi InvestissementsFONDS ACTIONS - ACTIONS INTERNATIONALES :Fonds : DB Platinum Croci Branchen StarsSociété de gestion : DB Platinum AdvisorsFONDS DIVERSIFIÉS - DIVERSIFIÉS EUROPE :Fonds : R Allocation ModéréeSociété de gestion : Rothschild et Cie GestionFONDS DIVERSIFIÉS - DIVERSIFIÉS INTERNATIONAUX :Fonds : Patrival DynamiqueSociété de gestion : Patrival SA

La Financière de l’Oxer vient de nommer Arnaud Mortini en qualité de gérant de portefeuilles. Il travaillera avec Benoît Jauvert, président fondateur de la société, et aura pour mission de structurer les portefeuilles d’investissement, d’assurer le suivi des marchés financiers au quotidien et enfin d’accompagner et de conseiller les clients privés.De 2012 à 2015, Arnaud Mortini était gérant privé en charge du développement commercial et des partenariats au sein de la Financière de l’Oxer (gestion sous mandat, PEA, assurance vie) et assurait les partenariats commerciaux avec des sociétés telles que Neuflize Vie, Swiss Life ou 123 Venture.De 2010 à 2011, il a occupé la fonction de gérant de portefeuilles (gestion mixte sous mandats et profils équilibrés) au sein de Neuflize OBC Investissements ABN AMRO à Paris.

Selon L’Agefi qui cite des sources proches du dossier, Isabelle Maury a été remplacée à la tête de la conformité de Natixis par son adjoint Stéphane Morin. L’annonce a été faite en interne mardi soir par André-Jean Olivier, le secrétaire général de la banque de gros de BPCE, à qui est rattaché le département de la conformité. Ancien directeur des risques de BPCE, Isabelle Maury avait fait son entrée au comité exécutif de Natixis et pris la direction de la compliance début mai, après le départ surprise de son prédécesseur Jacques Sudre. «Après 12 années passées au sein du groupe BPCE, Isabelle Maury a souhaité donner une nouvelle impulsion à sa vie professionnelle», assure Laurent Mignon dans un email envoyé mardi à l'état-major de la banque.

Theam veut aller plus loin dans la gestion smart beta, jusqu'à récemment essentiellement concentrée sur la classe d’actifs des actions. Le partenaire spécialisé en gestion modélisée de BNP Paribas Investment Partners a lancé il y a un an le fonds Parvest Bond World Income, fonds smart beta obligataire. Le coeur du portefeuille vise à exploiter l’existence d’une «anomalie de faible risque» sur les marchés obligataires. L’objectif du fonds est de réaliser une performance annuelle Euribor + 300 points de base en sélectionnant, quel que soit l’environnement économique et financier, les marchés obligataires et les titres offrant un couple rendement/risque optimal, sur la base de quatre catégories de facteurs : la qualité du crédit, la valorisation, le momentum et « le faible risque »."Nous estimons que des similitudes entre le marché actions et le marché des obligations rendent pertinente l’approche smart beta pour les deux classes d’actifs», souligne Charles Cresteil, spécialiste des investissements modélisés de Theam. L’environnement actuel, difficile pour les investisseurs en obligations, se prête à une telle approche. «Les investisseurs obligataires sont aujourd’hui confrontés à un environnement des plus complexes. Alors que les rendements obligataires sont au plus bas dans les grandes économies développées, et devraient le rester en zone euro, les perspectives d’une remontée des taux de la Réserve Fédérale américaine à brève échéance, au vu de la dynamique retrouvée de la première économie mondiale, génèrent de la volatilité sur les marchés de taux», a ajouté Olivier Laplénie, responsable de la Gestion Quant Fixed Income de Theam.Bien que créé il y a un an, Parvest Bond World Income était encore en phase de lancement et totalise un encours de 50 millions d’euros. «Nous allons lancer la commercialisation active en 2016. Elle sera aidée par le fait que nous avons intégré le fonds au sein de notre sicav Parvest il y a quelques mois, «explique Charles Cresteil. Il constate un intérêt pour ce type de stratégie de la part des institutions mais également des clients du réseau du groupe. Le fonds a collecté 10 millions d’euros depuis le début de l’année et l'équipe de Theam s’attend à voir une accélération des souscriptions très rapidement.

Amundi a annoncé jeudi 25 novembre que, dans le cadre de son introduction en bourse, l’option de surallocation à hauteur de 3 779 010 actions existantes cédées par Crédit Agricole SA, au prix de l’introduction en bourse, soit 45,00 euros par action a été partiellement exercé. Le produit brut total résultant de l’exercice de l’option de surallocation est d’environ 170 millions d’euros.En conséquence, le nombre total d’actions Amundi cédées dans le cadre de l’introduction en bourse s’élève à 37 137 346 actions ordinaires, représentant environ 22,3% du capital de la société (hors offre réservée aux salariés), portant ainsi le montant total de l’offre à environ 1 671 millions d’euros.A la suite de l’exercice de l’option de surallocation, le flottant d’Amundi s’élève à environ 22,3 % de son capital total (hors offre réservée aux salariés).

Le Pure Alpha II Fund, géré par Ray Dalio, Robert Prince et Greg Jensen, a progressé de 1,97 % depuis le début du mois de novembre, ont indiqué à Reuters deux sources proches du dossier. Depuis le début de l’année, le fonds affiche ainsi un gain de 9,7%. Les actifs sous gestion de cette stratégie Pure Alpha s'élèvent à 81 milliards de dollars. Depuis son lancement en 1991, le fonds a dégagé une performance de 13% par an.

Lors d’une réunion informelle de la Commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, les eurodéputés auraient reconnu le caractère inévitable d’un report en totalité de l’application de la directive MIF 2, indique Bloomberg. Le report d’un an, au 1er janvier 2018, évoqué officiellement depuis plusieurs jours, doit encore formellement être proposé par la Commission européenne et approuvé par le Parlement.

A l’issue d’une étude portant sur quelques 100 fonds ouverts mettant en avant un caractère ISR (Investissement socialement responsable), l’Autorité des marchés financiers (AMF) a constaté une qualité « hétérogène » de l’information présentée dans les documents réglementaires et commerciaux. Dans ce contexte, l’AMF a ajusté sa doctrine et propose plusieurs pistes de réflexion pour améliorer l’information délivrée aux investisseurs.

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La Banque nationale suisse (BNS) n’a pas de limite pour augmenter la taille de son bilan et elle s’attend à ce que sa politique actuelle affaiblisse le franc qui est «considérablement surévalué», déclare le président de la banque centrale, Thomas Jordan, dans une interview publiée mercredi au Handelszeitung. Sur les cinq dernières années, la taille du bilan de la BNS a plus que doublé pour dépasser les 600 milliards de francs (554 milliards d’euros), en grande partie du fait d’achats sur le marché des changes. Après l’abandon du taux plancher, la politique de la BNS a permis de stabiliser le franc autour de 1,08 pour un euro. Mais la situation risque de se compliquer à nouveau si, comme attendu, la BCE annonce le 3 décembre de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire.

La croissance de l’activité dans le secteur privé aux Etats-Unis a accéléré en novembre pour atteindre son meilleur niveau depuis sept mois, montrent mercredi les résultats provisoires de l’enquête de l’institut Markit auprès des directeurs d’achat. Son indice PMI composite a progressé à 56,1 en version «flash», au plus haut depuis avril, contre 55,0 (définitif) en octobre. Pour le seul secteur des services, l’indice PMI ressort à 56,5 en version provisoire, également au plus haut depuis avril, contre 54,8 en octobre. La composante des nouvelles commandes est remontée à 55,9 contre 54,7.

La confiance des ménages est restée stable en novembre en France même si leurs craintes sur le chômage s’inscrivent à leur plus bas niveau depuis juin 2011, selon les données publiées mercredi par l’Insee. L’indicateur qui synthétise cette confiance est ressorti inchangé à 96 points, alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en repli d’un point à 95. L’institut précise toutefois que son enquête a été menée à plus de 90% avant les attentats du 13 novembre. Il faudra donc attendre l’édition de décembre pour en mesurer l’impact réel.

Le nouveau premier ministre Antonio Costa qui s’est allié avec les partis à sa gauche sera très attendu sur son projet de budget 2016.

Le ministre français des Finances, Michel Sapin, s’est engagé devant l’Eurogroupe à respecter les objectifs budgétaires annoncés pour les deux années qui viennent et à faire repasser «clairement et nettement» le déficit public sous 3% du PIB en 2017, a déclaré mercredi Pierre Moscovici. Le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires a réaffirmé en outre que Bruxelles était prêt à appliquer un traitement spécifique aux nouvelles dépenses de sécurité annoncées après les attentats du 13 novembre pour le calcul des déficits de la France.

La survie d’une zone Schengen «partiellement comateuse», mais aussi de la monnaie unique européenne, sera menacée si les pays membres de l’Union européenne continuent de dresser des barrières internes pour empêcher l’arrivée de réfugiés, a estimé mercredi le président de la Commission Jean-Claude Juncker. «Une monnaie unique n’a pas de sens si Schengen s’effondre. C’est l’une des pierres fondatrices de la construction européenne», a déclaré le chef de l’exécutif bruxellois devant le Parlement européen.

Les ventes de logements neufs ont rebondi de 10,7% en octobre aux Etats-Unis et le stocks de propriétés à vendre a atteint son plus haut niveau depuis le début 2010, apaisant ainsi les craintes d’un ralentissement du marché. Le nombre de ventes a atteint 495.000 en rythme annualisé, a indiqué mercredi le département du Commerce. Le chiffre de septembre a été révisé à la baisse, à 447.000 unités au lieu des 468.000 annoncées il y a un mois. Les stocks de logements neufs à vendre ont augmenté de 1,3% à 226.000 en octobre, leur plus haut niveau depuis mars 2010.

L’économie singapourienne a enregistré au troisième trimestre une croissance nettement supérieure à ce qui avait été initialement estimé, en raison notamment des performances solides du secteur des services, montrent des données officielles publiées mercredi. Le PIB a finalement enregistré une hausse annualisée de 1,9% contre une première estimation de 0,1% donnée en octobre. Mais cela n’a pas empêché le gouvernement du pays de revoir à la baisse sa prévision pour l’ensemble de 2015, à un niveau proche de 2%, au vu de la faiblesse de la demande mondiale.

La divergence entre la BCE et la Fed a entraîné un recul du yen de 3,5% contre dollar depuis mi-octobre mais une hausse de 4,5% contre euro.

L’option serait à l’étude d’ici à la réunion du 3 décembre. Elle pénaliserait davantage les banques ayant de gros excédents de liquidités.

Diam International a conclu un Euro PP avec Zencap AM. L’opération s’inscrit dans le cadre d’un refinancement d’ensemble de sa dette pour à la fois en baisser le coût et financer la croissance du groupe de présentoirs en magasins (190 millions d’euros de chiffre d’affaires). Détenu par LBO France et conseillé par la banque Rothschild, le groupe a placé sa dette pour environ 45% en placement privé auprès de Zencap AM et 55% auprès de son pool bancaire historique (BNP Paribas, la Banque Palatine, le CIC) complété désormais par Bank of China. Cette opération, après le LBO de 2012, limite le levier (dette nette/Ebitda) à un niveau inférieur à 2.

Le 16e baromètre «AmCham-Bain» publié hier montre néanmoins que l’Hexagone est bien perçu pour profiter de la révolution numérique.

Un retournement brutal des primes de risque dans un contexte de faible liquidité est l’un des principaux risques pour la stabilité financière.

Le gouvernement britannique s’est engagé à vendre 25 milliards de livres d’actions de RBS au cours de la mandature.