La société française d’investissement Eurazeo a annoncé le 23 novembre qu’elle rachetait 90% de Fintrax, l’un des leaders mondiaux du remboursement de TVA, pour 300 millions d’euros. Les dirigeants de la société détiendront les 10% restants de Fintrax, précise Eurazeo dans un communiqué. Eurazeo «investira 300 millions d’euros, sur la base d’une valeur d’entreprise de 550 millions d’euros», et la cession prévoit un complément de prix de 35 millions d’euros «en fonction des performances 2016", ajoute le texte. Créée en Irlande en 1985, Fintrax est la maison mère de Premier Tax Free, le numéro deux mondial du remboursement de TVA, qui offre aux touristes partout dans le monde la possibilité de récupérer la TVA sur leurs achats.Fintrax, dont les principaux clients sont des marques de luxe, opère dans 30 pays et sert 14.000 détaillants à travers plus de 150.000 points de vente, générant un volume d’environ 5 milliards d’euros d’achats par an éligibles à la détaxe. Son chiffre d’affaires à fin juillet 2015 s’est établi à 198 millions d’euros. «Nous sommes convaincus que notre expertise dans les secteurs du luxe, du voyage et des loisirs, ainsi que notre réseau international, spécifiquement en Chine et au Brésil, seront des atouts majeurs pour accélérer le développement de l’entreprise», a expliqué Marc Frappier, directeur associé d’Eurazeo Capital, cité dans le communiqué.

Le groupe de tourisme MMV (Mer Montagne Vacances) renforce ses fonds propres à hauteur de 9 millions d’euros pour financer son développement. Dans le cadre de cette opération, MMV obtient le soutien à parts égales d’Arkéa Capital Investissement, Bpifrance, et ACG Management. Le dirigeant-fondateur Jean-Marc Filippini conserve la majorité du capital au côté de Marc Lafourcade, directeur général. Créé en 1989, le groupe de tourisme MMV est spécialisé dans l’hébergement « Club » et dispose d’une gamme complète d’hôtels et résidences en France, couvrant les principales zones touristiques françaises, tant à la montagne que sur le littoral. Historiquement spécialisé dans l’hôtellerie Club à la montagne, MMV s’est développé en rachetant des établissements, notamment plusieurs Club Med dans les Alpes. En parallèle, il s’est diversifié sur le littoral à partir de 2012 avec la prise en gestion de résidences de tourisme. Les fonds levés sont destinés à financer l’accélération du développement. Le Plan 2020 prévoit de nouvelles opérations de croissance externe et l’ouverture de plusieurs Résidences Club en montagne; la poursuite de la digitalisation du système de réservation, ainsi que la mise en place de nouveaux services pour répondre aux demandes des skieurs en dehors de pistes.

Amiral Gestion et Capzanine, détenteurs à parité d’Artemid, ont lancé un fonds du même nom en octobre dernier. Ce fonds de prêt en forme de FCT (fonds commun de titrisation) a terminé son troisième et dernier « closing » depuis sa création l’an dernier. Selon Les Echos, il a levé au total 345 millions d’euros dans le but de financer des entreprises de taille moyenne au niveau de leur dette senior.

La chaîne américaine de magasins de produits pour animaux Petco a changé de propriétaire dans le cadre d’une transaction d’environ 4,6 milliards de dollars. Les nouveaux propriétaires sont le fonds CVC Capital Partners et le fonds de pension canadien CPPIB, qui ont racheté leurs parts aux fonds TPG et Leonard Green & Partners. Petco, fondée en 1965 et basé à San Diego, dispose de près de 1400 magasins aux Etats-Unis, au Mexique et à Porto Rico.

Selon les Echos, le Livret A et le livret de développement durable (LDD), les deux livrets d'épargne réglementés, ont vu s'évaporer 3,07 milliards d’euros de liquidités. Soit le septième mois de décollecte d’affilée et la deuxième plus forte décollecte observée cette année pour le Livret A. Depuis janvier, les deux produits d'épargne ont déjà vu s’envoler 10,37 milliards d’euros de dépôts.

L’investisseur activiste Carl Icahn a annoncé le 23 novembre avoir pris une participation de 7,13% dans Xerox. Il devient ainsi le deuxième actionnaire du fabricant d’imprimantes et de photocopieuses. Vanguard Group, avec une participation de 8,37%, est actuellement le premier actionnaire de Xerox, selon des données de Thomson Reuters.Carl Icahn entend discuter avec des représentants de la direction et du conseil d’administration de l’amélioration de la performance d’une action qu’il juge «sous-évaluée», d’alternatives stratégiques et de la possibilité d'être représenté au conseil. Xerox a indiqué avoir connaissance de l’entrée au capital de Carl Icahn, tout en se disant disposé à une communication ouverte avec les actionnaires et à un dialogue constructif.

Etho Capital, en partenariat avec Factor Advisors, vient de lancer à la Bourse de New York NYSE, ETHO, un ETF socialement responsable et sans combustibles fossiles qui n’a aucune exposition au secteur de l'énergie. Ce nouvel ETF est basé sur l’indice Etho Climate Leadership (ECLI), un indice qui n’affiche aucun investissement dans les sociétés utilisant des combustibles fossiles, sélectionnées selon une grille ESG et composé de 400 des sociétés les plus efficaces en matière climatique dans tous les secteurs. L’ETF est composé d’entités américaines entrant dans la composition de l’indice, qui conjugue des données quantitatives sur les émissions liées au climat et une expertise en matière d’investissement socialement responsable.

Scott Bessent, chief investment officer du family office de George Soros, vient de recruter le directeur financier d’Eton Park Capital Management, Terence Aquino, qui va intégrer l’an prochain Key Square Group, sa nouvelle société spécialisée dans les stratégies macro, rapporte le site HedgeFund Intelligence qui cite deux sources proches du dossier. Terence Aquino avait rejoint en 2009 Eton Park, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 8,7 milliards de dollars. Il terminera l’année chez Eton Park avant de rejoindre Key Square Group en qualité d’associé et de directeur financier.

East Capital, société de gestion suédoise spécialiste des marchés émergents et frontières, vient de recruter Francois Perrin à Hong Kong. L’intéressé a été nommé responsable actions Grande Chine, à la tête d’une équipe de gestion dédiée aux marchés chinois. De plus, il participe à la mise en œuvre rigoureuse des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection et le suivi des titres au sein de la gamme de fonds actions d’East Capital. Avant de rejoindre East Capital, Francois Perrin a été successivement responsable actions ISR Asie et responsable actions Grande Chine chez BNP Paribas Investment Partners Asia à Hong Kong. Il a aussi exercé dans l’équipe ISR de Fortis Investments à Francfort, comme spécialiste pour les investissements thématiques globaux et pays émergents ainsi que pour Lombard Odier à Genève, où il a développé la recherche ISR et gérait des fonds ISR globaux.

La société de gestion Vestathena a annoncé la nomination de Sophie en tant que directrice du développement. Avant de rejoindre la société spécialisée dans la gestion actions, la nouvelle recrue était responsable clientèle institutionnelle depuis 2012 chez Swiss Life AM après avoir participé à la création de Mandarine Gestion en 2008 et y avoir exercé les fonctions de responsable clientèle distribution et institutionnelle.

Amplegest a annoncé son rapprochement avec le groupe SGI. Cette association avec un groupe composé d’une société de courtage d’assurance et de SGI Management, société de gestion de portefeuille, doit donner à Amplegest la possibilité «d’additionner des compétences complémentaires et de préparer ainsi sereinement son développement dans l’Asset Management et son expansion à l’international», précise un communiqué. Les encours de la société avant l’opération s’élèvent à 250 millions d’euros, avec notamment la présence de deux fonds IntermiX (gestion flexible et diversifié) et Adara (gestion diversifié). De son côté, Amplegest a développé une offre de Family Office de qualité pour quelques grandes familles et y supervise 450 millions d’euros en Family Office auquel s’ajoute un portefeuille global de 650 millions d’euros.Amplegest disposera d’une équipe de 25 personnes et affichera un encours global de plus de 900 millions d’euros. Jacques Bruxer devient actionnaire de la Financière Amplegest et rejoint le Conseil de surveillance d’Amplegest. Les équipes seront regroupés dans les locaux d’Amplegest.

La Française annonce la nomination de Pierre Schoeffler en tant que conseiller du président en charge de la RSE Groupe. Il aura pour mission de veiller à l’orientation et l’intégration de la dimension «responsabilité sociale des entreprises» de La Française et de promouvoir l’engagement du groupe dans ce domaine, tant au niveau corporate, qu’au niveau de l’allocation d’actifs ISR (investissement socialement responsable). Pierre Schoeffler a rejoint le groupe La Française en octobre 2010 en tant que « senior global asset allocation advisor » (lire Newsmanagers du 10/10/2014). Il conserve cette fonction en y intégrant désormais la dimension ISR, précise un communiqué.

BlackRock est la société de gestion qui a enregistré la plus forte collecte nette en octobre en Europe, avec +5,74 milliards d’euros, au cours d’un mois qui a vu le secteur des fonds européens hors monétaires afficher une collecte globale de 20,6 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper.BlackRock se place devant Aviva (5,69 milliards d’euros), Amundi (4,39 milliards d’euros), Natixis Global Asset Management (3,89 milliards d’euros) et JP Morgan (2,92 milliards d’euros).Le géant américain est aussi la meilleure société de gestion en termes de collecte pour les fonds obligataires sur le mois (+3,1 milliards d’euros) et pour les fonds actions (+2,7 milliards d’euros). S’agissant des fonds diversifiés, c’est en revanche DNCA Finance qui se distingue avec 500 millions d’euros. Le meilleur fonds du mois est, sans surprise, un produit de la gamme BlackRock. Il s’agit de l’ETF iShares Core Euro Stoxx 50 Ucits ETF, qui a drainé 460 millions d’euros, dans un contexte porteur pour les actions européennes puisque c’est la classe d’actifs qui a le plus collecté en octobre (3,2 milliards d’euros). Un autre ETF arrive en deuxième position, l’UBS ETFs plc – MSCI Em Mkts SF Ucits ETF USD A ac, avec 393,34 millions d’euros. En tout, les dix fonds les plus vendus en octobre ont drainé 3,7 milliards d’euros en net.

Les fonds Ucits de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, sont repassés dans le vert au mois de septembre avec une collecte nette de 12 milliards d’euros après des sorties nettes pour un montant de 3 milliards d’euros en août, selon les dernières statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). «Même s’il est modeste, ce rebond suggère que la confiance des investisseurs s’est à nouveau raffermie en septembre, après quelques semaines de turbulences sur les marchés», commente Bernard Delbecque, responsable du pôle économie et recherche de l’Efama. Les fonds spécialisés sur les actions ont terminé le mois sous revue avec une collecte de 3 milliards d’euros alors que le mois d’août s'était soldé par une décollecte de 3 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont de leur côté réduit leurs sorties nettes à 1 milliard d’euros, contre 12 milliards d’euros au mois d’août. Les fonds diversifiés ont attiré en net 8 milliards d’euros en septembre, un montant équivalent à celui enregistré le mois précédent. Les fonds monétaires ont subi une décollecte nette de 11 milliards d’euros alors qu’ils avaient enregistré des entrées nettes de 12 milliards d’euros au mois d’août. Au total, les fonds au format Ucits ont ainsi terminé le mois de septembre sur une collecte nette de seulement 1 milliard d’euros, après 9 milliards d’euros en août. Les fonds investissement alternatifs (FIA) ont subi une décollecte nette de 6 milliards d’euros après des entrées nettes de 6 milliards d’euros en août. Les encours des fonds Ucits s’inscrivaient fin septembre à 7.815 milliards d’euros, en recul de 2,2% d’un mois sur l’autre. Les encours des FIA se sont également contractés, de 2,5%, pour s'établir à 4.294 milliards d’euros. Au total, les encours des fonds européens affichent un reflux de 2,3% à 12.109 milliards d’euros.

Russell Investments vient de recruter Andrew Rankin en tant que gérant de l’implémentation de portefeuilles dans son équipe dédiée à la gestion de transition pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique. Il travaillera sous la direction de Richard Webb. Andrew Rankin vient de Legal & General Investment Management où il était responsable de projets au sein d’une équipe de transition.

Les plateformes de gestion de fortune en direct sont de plus en plus populaires en Chine, note Asian Investor. Standard Life Investments s’intéresse de près à cette évolution et serait en discussion pour des partenariats de distribution avec certaines plateformes, a indiqué au site internet Virginia Devereux Wong, responsable du wholesale pour l’Asie de la société de gestion. Elle n’a pas souhaité donner les noms des plateformes en question.

Dans un entretien au journal Les Echos, Tommaso Corcos, directeur général d’Eurizon Capital, première société de gestion en Italie, explique ses ambitions à l’international. A fin septembre, la société de gestion a collecté plus de 30 milliards d’euros sur l’année, la plaçant comme le deuxième plus gros collecteur de fonds de long terme en Europe jusqu'à fin août. A fin septembre, Eurizon Capital gère 260 milliards d’euros avec une part de marché en Italie d’environ 15,4 %. La société veut élargir ses horizons. «La France est effectivement un nouveau marché pour nous. Nous voulons gagner rapidement des parts de marché et nous pourrions y renforcer à terme notre présence», indique Tommaso Corcos. Au Royaume-Uni, le gestionnaire vient d’acheter 65 % d’une coentreprise fondée avec SLJ Macro Partners. En Chine, Eurizon Capital a noué un partenariat avec le courtier Guosen Securities dans la détention d’une société de gestion appelée Penghua.

Le réseau de conseillers financiers BNL-BNP Paribas Life Banker a recruté 11 personnes et compte désormais plus de 200 banquiers vie en Italie, rapporte Bluerating. Pino Domenico (ex Banca Popolare Etruria e Lazio) et Francesco Sanzeri (Banca Fideuram) deviennent gérant d’équipe à Rome et Varese respectivement. S’ajoutent huit professionnels associés exécutifs ou senior : Gianluca Buonocore, Francesco Garibaldi et Michele Menditto (ex MPS – Widiba) à Aversa et Antonio De Nisco (ex MPS – Widiba) à Benevento. Monica Briolini et Vincenzo Pagano, de Finecobank, sont basés à Pescara et Naples. Silvio Longhi sera à Milan tandis que Fabio Vicinanza sera à Battipaglia: ils viennent tous les deux d’Allianz Bank. Andrea Cadoni devient partenaire financier à Pontedera.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider Source has teamed up with Legal & General Investment Management to launch a physical replication fund platform, Source Markets II PLC. The new platform will allow Source to enlarge its current range of 15 physical replication funds, which include bond ETFs, ETPs backed by precious metals, and an ETF based on Chinese A-class equities. LGIM will provide the management of the new platform, while Northern Trust, already a provider to Source, will serve as administrator and depository. “The vocation for this new platform is to extend the selection for investors, so that they can choose the structure they prefer and with which they will be the most comfortable. Also, due to our increased capacity to launch physical replication products, which demonstrates the strong demand for this method of replication. Our intention is to offer all our investors the choice they deserve,” comments Lee Kranefuss, chairman of Source.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } East Capital, a Swedish asset management firm specialised in emerging and frontier markets, has recruited Francois Perrin in Hong Kong. Perrin has been appointed as head of Greater China equities, at the head of a management team dedicated to the Chinese markets. Additionally, he will participate in the implementation of environmental, social and governance (ESG) criteria in the management and monitoring of securities in the range of equity funds from East Capital. Before joining East Cpaital, Perrin was successively head of Asian SRI equities and head of Greater China equities at BNP Paribas Investment Partners Asia in Hong Kong. He has also served on the SRI team at Fortis Investments in Frankfurt, as a specialist for global thematic investments and emerging countries, and at Lombard Odier in Geneva, where he developed SRI research and managed global SRI funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Française has announced the appointment of Pierre Schoeffler as Adviser to the President in charge of the RSE Group. His mission will be to monitor the orientation and integration of the “corporate social responsibility” dimension at La Française, and to promote the engagement of the group in this area, both on the corporate level and on the level of socially responsible investment (SRI) asset allocation. Schoeffler joined the La Française group in October 2010 as senior global asset allocation adviser. He retains this position and now adds the SRI dimension, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amplegest has announced that it is merging with the SGI group. The association with a group composed of an insurance brokerage firm and SGI Management, a portfolio management firm, is expected to grant Amplegest the means “to add to is complementary expertise and to prepare its development in Asset Managemment and its international expansion with serenity,” a statement says. Assets at the firm before the operation total EUR250m, with the notable presence of the two funds IntermiX (flexible and diversified management) and Adara (diversified management). For its part, Amplegest has developed a high quality Family Office range for some key families and oversees EUR450m in Family Office, in addition to a global portfolio of EUR650m. Amplegest will have a team of 25 people and will have global assets of over EUR900m. Jacques Bruxer becomes a shareholder in Financière Amplegest, and will join the supervisory board at Amplegest. Teams will be regrouped at the Amplegest offices.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Oddo Meriten Asset Management on 23 November announced the launch of Oddo Patrimoine Revenus, a global diversified fund which will aim to distribute annual income of 5%, on a quarterly basis. It has been licensed for sale in France since 4 November 2015. Oddo Patrimoine Revenus is a feeder fund which invests entirely in the Oddo Patrimoine fund (feeder fund) and additionally in cash, and its performance will be similar to that of its “master” fund. Oddo Patrimoine, launched in 2009, has a total of over EUR500m in assets under management, of the EUR9bn managed by Oddo Meriten AM in asset allocation. It is a balanced profile fund, whose objective is to generate annualised returns higher than euro zone inflation +3%, over an investment horizon of over 5 years. It may invest both in equity and fixed income markets worldwide. Since its creation, the CI-EUR share class in Oddo Patrimoine has posted returns of +9% per year after fees. And over a rolling one-year period, the performance returned is +10%.

Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) experienced a rebound in net sales of EUR 12 billion, compared to net outflows of EUR 3 billion in August, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). “The rebound in net sales of long-term UCITS, even though modest, suggests that investor confidence began to strengthen again in September, after a few weeks of turbulence in the markets,” commented Bernard Delbecque, Director for Economics and Research at EFAMA. Equity funds enjoyed a turnaround with net sales of EUR 3 billion, up from net outflows of EUR 3 billion in August. Net outflows from bond funds amounted to EUR 1 billion, compared to net outflows of EUR 12 billion in August. Net sales of multi-asset funds remained steady with inflows of EUR 8 billion in both August and September. UCITS money market funds recorded net outflows of EUR 11 billion, compared to net inflows of EUR 12 billion in August. This reflected usual end-of-quarter redemptions. UCITS net sales decreased to EUR 1 billion, down from net inflows of EUR 9 billion in August. Total AIF net sales saw net outflows of EUR 6 billion, down from inflows of EUR 6 billion in August. Net assets of UCITS stood at EUR 7,815 billion at end September 2015, representing a decrease of 2.2 percent during the month, while net assets of AIF decreased by 2.5% to stand at EUR 4,294 billion at month end. Overall, total net assets of the European investment fund industry decreased by 2.3% percent to stand at EUR 12,109 billion at end August 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock has become the asset management firm to have posted the largest net inflows in October in Europe, with +EUR5.74bn, in a month which saw the European fund sector excluding money market funds post overall inflows of EUR20.6bn, according to the most recent statistics from Lipper. BlackRock finishes ahead of Aviva (EUR5.69bn), Amundi (EUR4.39bn), Natixis Global Asset Management (EUR3.89bn), and JP Morgan (EUR2.92bn). The US giant is also the best asset management firm in terms of inflows to bond funds for the month (+EUR3.1bn) and for equity funds (+EUR2.7bn). For diversified funds, hower, it is DNCA Finance which stands out with EUR500m. The best fund for the month, unsurprisingly, is a product from the BlackRock range. It is the iShares Core Euro Stoxx 50 Ucits ETF, which attracted EUR460m, in a context that holds promise for European equities since it is the asset class which posted the largest inflows in October (EUR3.2bn). Another ETF takes second place, the UBS ETFs plc – MSCI Em Mkts SF Ucits ETF USD A ac, with EUR393.34m. Overall, the ten best-selling funds in October attracted a net EUR3.7bn.

Le salaire minimum au Japon augmentera de 3% par an à partir du prochain exercice budgétaire, qui débutera en avril, dans le cadre de la politique de soutien à la consommation et à la croissance, a annoncé le gouvernement mardi. «Nous devons assurer la poursuite d’une croissance économique soutenue par la hausse des salaires, et le salaire minimum doit être intégré dans ce processus», a dit le Premier ministre Shinzo Abe. Cette politique devrait être appréciée par la Banque du Japon puisqu’elle pourrait faciliter la remontée des prix et la réalisation de l’objectif de 2% d’inflation que s’est fixé la banque centrale. Le salaire minimum moyen au Japon était de 780 yens (5,98 euros) de l’heure sur le dernier exercice budgétaire.

Selon les chiffres détaillés du produit intérieur brut (PIB) publiés mardi par l’Office fédéral de la statistique, l’Allemagne a enregistré une croissance, corrigée des variations saisonnières, de 0,3% sur la période juillet-septembre par rapport au deuxième trimestre, comme annoncé en première estimation le mois dernier. La consommation des ménages a augmenté de 0,6% et les dépenses publiques ont bondi de 1,3%, du jamais vu depuis 2009. Dans son ensemble, la demande intérieure a contribué à hauteur de 0,7 point de pourcentage au PIB.

La Caisse des dépôts confirme mardi son engagement, pris en mai lors du Climate Finance Day, de décarboner les portefeuilles d’actions cotées du groupe (dont CNP Assurances et Bpifrance). Après avoir mené une enquête permettant d’apprécier la situation des 100 entreprises françaises du SBF 120 dans lesquelles il est investi, le groupe se fixe un objectif de réduction de cette empreinte carbone de 20% par millier d’euros investis sur la période 2014-2020. Cet engagement porte sur la totalité des portefeuilles actions gérées en direct par les composantes du groupe, représentant une valeur boursière de 55 milliards d’euros, précise un communiqué.

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable (LDD) au titre du mois d’octobre 2015 est négative de 3,07 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux, selon les statistiques mensuelles de la Caisse des dépôts. A lui seul, le Livret A perd 2,29 milliards d’euros, après 2,38 milliards en septembre, deux mois durant lesquels les ménages puisent dans leur épargne liquide pour régler leur impôt sur le revenu et leurs impôts locaux. Depuis le début de l’année, les sorties sur le Livret A atteignent 8,5 milliards d’euros et celles sur le LDD se montent à 1,88 milliard. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 354,8 milliards d’euros au 31 octobre. La rémunération du Livret A est tombée à 0,75% en août, son plus bas historique.

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a autorisé lundi le déblocage d’une nouvelle tranche d’aide de 2 milliards d’euros à la Grèce, qui a rempli toutes les conditions nécessaires. «Le versement approuvé aujourd’hui sera en premier lieu consacré au service de la dette, ainsi qu’à l’apurement d’arriérés et au cofinancement de projets financés par des fonds structurels européens», écrit le MES dans un communiqué. «Nous allons maintenant tourner notre attention vers les prochaines étapes du programme du MES et appeler les autorités grecques à accélérer le travail avec les institutions sur le deuxième et dernier volet d’étape», explique le projet de communiqué de l’Eurogroupe. La prochaine tranche d’aide liée à ce deuxième volet de réformes est d’un milliard d’euros.