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15/12/2015
Fonds

UBI Pramerica lance un fonds obligataire diversifié en multigestion

UBI Pramerica Sgr, la société de gestion née d’une joint venture entre UBI Banca et Pramerica Financial, a lancé UBI Sicav Global Stars, un fonds obligataire diversifié, rapporte Bluerating. Les principaux leviers de performance seront l’allocation d’actifs et la multigestion, censé donner accès à des maisons de gestion réputées. La gestion du compartiment sera en effet active et multi-classes d’actifs, avec un poids de la composante actions qui pourra varier entre 0 % et 50 %. En outre, le fonds prévoit la distribution annuelle d’un coupon égal à 2 % de la valeur initiale sur les deux premières années. Sur les trois années qui suivent, en cas de performance positive par rapport à la valeur initiale, l’investisseur pourrait recevoir un coupon entre 1 % et 5 % du capital investi.
Fonds
15/12/2015

Les assureurs européens prêts à externaliser davantage à des sociétés de gestion

44 % des assureurs européens cherchent à externaliser une ou plusieurs classes d’actifs à des sociétés de gestion, montre un sondage réalisé par Standard Life Investments auprès des directions des compagnies d’assurance. Une tendance poussée notamment par l’environnement actuel de faiblesse des taux. Actuellement, la part des actifs gérés en interne au sein des compagnies d’assurance vie ou des sociétés de gestion captives varie en fonction des régions. Ainsi, en Allemagne et en Europe du Nord, cette part est assez élevée : 86 % et 76 %. En Europe du Sud, la part internalisée est de 56 % en moyenne et au Royaume-Uni et en Irlande, elle est de 44 %. L’externalisation devrait surtout se faire pour l’obligataire à haut rendement, les actions des marchés émergents et les solutions multi-classes d’actifs, des domaines où les assureurs estiment avoir des faiblesses en interne. Mais cela dépendra aussi des régions d’origine des assureurs. Ainsi, en Europe du Sud, les acteurs pensent externaliser davantage dans le domaine des actions, tandis que la demande du Royaume-Uni se concentrera davantage sur les alternatives et l’obligataire à haut rendement. La taille des assureurs compte aussi dans cette tendance, les gros se montrant plus sélectifs que les petits. Toutefois, les assureurs estiment que peu de gestionnaires comprennent vraiment leur passif et les implications sur les portefeuilles de Solvabilité 2.
15/12/2015

Threadneedle AM écope d’une amende outre-Manche

Le gendarme financier britannique, la Financial Conduct Authority, a infligé une amende de 6 millions de livres à Threadneedle Asset Management. La FCA reproche au gestionnaire d’actifs des défauts de contrôle dans les front offices de ses activités de taux, notamment sur un desk marchés émergents, qui permettaient à des gérants d’exécuter certaines transactions alors qu’ils n’en avaient pas le droit. Les faits incriminés remontent à 2011.
15/12/2015

La Banque de Suède laisse ses taux inchangés

La banque centrale suédoise a laissé mardi son taux directeur inchangé à -0,35%, comme l’anticipaient la majorité des économistes. «Le Conseil est (...) tout à fait préparé à rendre la politique monétaire encore plus expansionniste, y compris entre les réunions de politique monétaire», a cependant déclaré la Riksbank dans un communiqué. La Riksbank a abaissé ses taux trois fois cette année pour tenter de relancer l’inflation. En octobre, elle a augmenté son programme d’achats d’obligations à 200 milliards de couronnes suédoises (21,55 milliards d’euros).
15/12/2015

L’inflation repasse dans le vert au Royaume-Uni

L’inflation britannique est redevenue positive en novembre pour la première fois en quatre mois, selon les données officielles publiées mardi. Elle est remontée à 0,1% sur un an contre -0,1% en octobre, en ligne avec les estimations des économistes. Hors énergie, alimentation, tabac et alcools, l’inflation est ressortie à 1,2% contre 1,1% en octobre. La Banque d’Angleterre s’attend à ce que le taux d’inflation reste sous 1% pendant le premier semestre 2016, loin de son objectif de 2%.
15/12/2015

La confiance des investisseurs se redresse en Allemagne

Le sentiment des investisseurs en Allemagne s’est amélioré plus que prévu en décembre, poursuivant sa remontée entamée en novembre après sept mois consécutifs de baisse, montrent mardi les résultats de l’enquête mensuelle de l’institut ZEW. Son indice s’est établi à 16,1 en décembre, soit un pic de quatre mois, contre 10,4 en novembre et 1,9 en octobre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un rebond plus limité, à 15,0.
15/12/2015

Trafigura table sur un marché du cuivre excédentaire fin 2016

Le courtier en matières premières a déclaré hier s’attendre à ce que le marché du cuivre soit à l’équilibre pendant la plus grande partie de 2016, pour se retrouver en situation d’excédent seulement à la fin de l’année. Trafigura, leader dans le trading de concentrés de cuivre, a annoncé un bénéfice net en hausse de 6,5% sur son exercice annuel à fin septembre, stimulé par des transactions record sur le marché du pétrole et en hausse sur le marché des métaux.
15/12/2015

Mathilde Lemoine quitte HSBC pour Edmond de Rothschild

Mathilde Lemoine, chef économiste et recherche marchés chez HSBC France, va quitter la banque. Elle rejoint Edmond de Rothschild Groupe en tant que chef économiste pour créer un service de recherche et d’études économiques «à la fois indépendant et de réputation mondiale», selon un communiqué publié hier. Il s’agit d’une création de poste. Agée de 46 ans, Mathilde Lemoine est notamment administrateur de Carrefour et membre du Haut Conseil des Finances Publiques. Elle sera rattachée directement à Ariane de Rothschild, présidente du comité exécutif du groupe.
15/12/2015

La Chine et les Emirats créent un fonds d’investissement

Les Emirats Arabes Unis et la Chine ont signé hier un accord prévoyant la création d’un fonds d’investissement commun de 10 milliards de dollars. Le Joint Investment Cooperation Fund sera géré par le fonds souverain d’Abou Dhabi, Mubadala Development, ainsi que par la China Development Bank et la State Administration of Foreign Exchange (Safe), l’administration qui gère les réserves de change chinoises. Le véhicule investira notamment dans l’énergie traditionnelle et renouvelable, les infrastructures et la technologie.
15/12/2015

L’UE impose d’enregistrer des importations d’acier chinois et russe

La Commission européenne a ordonné hier que les importations de certaines catégories d’acier en provenance de Chine et de Russie soient enregistrées dans le cadre d’une enquête en cours concernant d’éventuelles pratiques de dumping de ces deux pays. Elle a demandé aux douanes d’enregistrer les importations d’aciers plats laminés à froid à partir du 13 décembre, ce qui signifie que des droits de douanes seraient imposés sur les importations de ces produits à partir de cette date si l’enquête arrive à la conclusion qu’ils sont vendus à des prix excessivement bas.
15/12/2015

Le pétrole se retourne à la hausse à New York

Les cours du pétrole ont terminé lundi en nette hausse après avoir plongé de plus de 4% au cours d’une séance extrêmement volatile sur le marché new-yorkais Nymex. Le contrat janvier sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) s’est rapproché d’un creux de 11 ans avant de se redresser, soutenu par des couvertures de positions, pour finalement gagner 69 cents (1,94%) à 36,31 dollars. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent, qui a effacé lui aussi de lourdes pertes, était pratiquement stable (-0,03%) à 37,92 dollars sur le marché londonien. En dépit de ce sursaut, le baril se maintient nettement sous les 40 dollars sur fond de craintes de voir le déséquilibre entre une offre surabondante et une demande atone s’aggraver encore, en raison de la stratégie de l’Opep de maintenir un niveau de production élevé pour défendre ses parts de marché.
15/12/2015

L’UE discute avec Ankara et Belgrade

L’Union européenne (UE) a relancé lundi son processus de négociations avec la Turquie et ouvert des pourparlers d’adhésion avec la Serbie. «La crise des réfugiés et le terrorisme nous montrent que nous sommes sur le même continent, que nous affrontons les mêmes défis. Plus nous développerons des politiques communes, mieux ce sera», a déclaré la porte-parole de la diplomatie européenne Federica Mogherini lors d’une conférence de presse.
15/12/2015

Londres espère conclure un «bon accord» avec l’UE

La renégociation des relations entre le Royaume-Uni et l’Union européenne est un long chemin mais il est possible de parvenir à un «bon accord» dans tous les domaines souhaités, a déclaré hier le ministre britannique chargé de l’Europe, David Lidington. Le Premier ministre britannique David Cameron s’est engagé à réformer les relations entre son pays et l’UE avant de soumettre à référendum l’appartenance du Royaume-Uni à la région.
15/12/2015

Les ventes au détail en France ont pâti des attentats

Les ventes au détail ont accusé leur plus forte baisse depuis huit mois en novembre en France en raison des attentats de Paris et Saint-Denis, selon l’enquête mensuelle de la Banque de France dans le commerce de détail publiée hier. L’indicateur d’activité du secteur a reculé de 1,1%, celui des seuls grands magasins chutant de 4,3% à un plus bas depuis juillet 2014. Le rebond des ventes à distance (+3,2%) et des supermarchés (+0,8%) n’ont pas suffi à compenser ces baisses qui ont touché aussi les hypermarchés (-1,9%).
15/12/2015

ICE boucle l’acquisition d’Interactive Data

La Bourse américaine Intercontinental Exchange (ICE) a annoncé hier avoir bouclé le rachat pour 5,2 milliards de dollars (4,7 milliards d’euros) de la société Interactive Data, spécialisée dans la fourniture de données financières aux banques et aux sociétés d’investissement. Les groupes de private equity Silver Lake et Warburg Pincus, qui détenaient l’entreprise basée dans l’Etat du Massachusetts, ont reçu un paiement de 3,65 milliards de dollars en numéraire et une part en actions correspondant actuellement à 1,67 milliards de dollars.
15/12/2015

Washington se prépare à vendre des frégates à Taïwan

Le gouvernement américain devrait donner prochainement son feu vert à la vente à Taïwan de deux frégates dotées de systèmes antimissiles, en dépit de l’opposition de Pékin, a appris lundi soir Reuters de sources proches du Congrès. L’annonce pourrait intervenir «dès cette semaine». Les Etats-Unis n’ont plus vendu d’armes à Taïwan depuis quatre ans. La Chine considère l’île nationaliste comme une province sécessionniste qu’elle s’estime en droit de reprendre, y compris par la force.
15/12/2015

Sonia Fendler, nommée à la tête d’Expert & Finance

A l’issue de son conseil d’administration du 7 décembre 2015, la société de conseil en gestion de patrimoine Expert & Finance, filiale de Generali, a nommé Sonia Fendler en tant que président-directeur général, en succession de Bertrand Boré.
15/12/2015
Gestion d'actifs

Vega IM recherche un multigérant senior

Vega IM recherche un multigérant senior pour participer à la gestion des fonds de fonds et des mandats de gestion, ainsi qu'au processus de sélection de fonds (externes mais aussi ceux de Natixis Global Asset Management). La société de gestion en architecture ouverte de Natixis gère 1,8 milliard d’euros d'encours en multigestion dont 300.000 euros en multigestion alternative.
Gestion d'actifs
15/12/2015
Gestion d'actifs

SYZ AM crée un pôle unique de sélection de fonds externes

La société de gestion suisse SYZ AM a annoncé avoir renforcé son pôle d’analyse et de sélection de gérant en réunissant les équipes de multigestion long only et de multigestion alternative. La nouvelle entité nommée « Manager Research & Alternative Investments » sera dirigée par Michaël Malquarti (photo), qui est également gérant du fonds alternatif Oyster Multi-strategy.
Gestion d'actifs
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15/12/2015

Une journée chez 3AO Patrimoine

Né de la fusion de 3A Finances et O’Patrimoine en septembre 2015, le cabinet de conseil 3AO Patrimoine compte aujourd’hui 10 collaborateurs et des encours d’environ 235 millions d’euros. Avec une sélection de fonds axée depuis peu sur l’analyse quantitative, le cabinet a modifié sa liste de fonds sélectionnés et propose quatre profils types capable de s’adapter à plus de 1 000 clients.
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15/12/2015

Cédric Marc : sculpteur de patrimoine

Comprendre Cédric Marc, associé gérant de 3AO Patrimoine, c’est comprendre la dualité de sa vie. CGP le jour et artiste la nuit, il trace deux parcours en parallèle, mais qui s’enrichissent l’un l’autre. De la création de son cabinet à ses nuits de sculpteur, tribulations d’un entrepreneur hyperactif.
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14/12/2015

Le marché primaire du crédit en euros reste sec

Aucune émission syndiquée n’a eu lieu lundi sur le marché obligataire, aussi bien pour des émetteurs corporates et financiers, et sur les compartiment de la dette investment grade comme du haut rendement. Le marché fait les frais de l’accès de volatilité lié à l’annonce, la semaine dernière, par le gérant américain Third Avenue, du gel des retraits sur un fonds commun de placement. Un autre fonds, le hedge fund Stone Lion Capital, a également pris une décision identique sur l’un de ses véhicules. Lundi, vers 17h30, les indices Markit des CDS high yield aux Etats-Unis et en Europe se tendaient respectivement à 537 points de base (+14 pb) et 351 pb (+11 pb).
14/12/2015

Trafigura table sur un marché du cuivre excédentaire fin 2016

Le courtier en matières premières a déclaré lundi s’attendre à ce que le marché du cuivre soit à l’équilibre pendant la plus grande partie de 2016, pour se retrouver en situation d’excédent seulement à la fin de l’année. Trafigura, leader dans le trading de concentrés de cuivre, a annoncé un bénéfice net en hausse de 6,5% sur son exercice annuel à fin septembre, stimulé par des transactions record sur le marché du pétrole et en hausse sur le marché des métaux.

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