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Asset Management
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21/12/2015

Norwegian sovereign fund invested nearly USD2bn in real estate in 2015

The Norwegian sovereign fund, whose assets under management total about USD85bn, invested NOK208bn, or about USD23.73bn, in the real estate sector over the past year, according to statistics released on 18 December. As part of its new investment policy, the sovereign fund has a mandate to invest up to 5% of its assets in the real estate sector.The sovereign fund has also announced the appointment of Karsten Kallevig as CEO of Norges Bank Real Estate Management. Kallevig, who had preivously been head of real estate investment at Norges Bank Investment Managementt, will begin in his new position on 1 January 2016.
21/12/2015

« Nous avons doublé la taille du bureau français »

A la tête de Schroders France depuis un an et demi, Karine Szenberg a déjà imprimé sa marque en orientant plus fortement la stratégie de la société sur son développement auprès de la clientèle institutionnelle. L’ancien directrice générale de JP Morgan Asset Management France s’est également illustrée en créant une de gestion dédiée à la dette infrastructure. Pour 2016, la dirigeante entend continuer à étoffer ses effectifs et lancer une nouvelle offre immobilière à destination des investisseurs institutionnels français.
21/12/2015

Luxembourg regulator appoints two directors

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Claude Marx and Françoise Kauthen-Hennico have been appointed as director general and director, respectively, of the Luxembourg’s financial sector surveillance commission (CSSF). They will begin in their new positions following the retirement of Jean Guill and Andrée Billon, on 5 February 2016, and 22 January 2016, respectively. Marx was previously deputy director of Lombard International Assurance SA from 2012 to 2015, and begin his career in 1990 as a lawyer and tax adviser, before in 1994 joining Safra Republic Holding SA as secretary general. He then served as deputy CEO of HSBC Private Bank (Luxembourg) SA from 2000 to 2011. Kauthen-Hennico is first management adviser and head of the surveillance department for financial asset markets at the CSSF. She began her career in 1989 at the Société de la Bourse de Luxembourg SA, before joining the CSSF in 2003.
21/12/2015
Fonds

Schroders fusionne deux fonds dédiés au Japon

Schroders rationalise sa gamme de fonds japonais. Le gestionnaire d’actifs britannique va en effet fusionner le fonds Schroder Japan Alpha Plus (28 millions de livres d’encours), géré par Nathan Gibbs, au sein du fonds Schroder Tokyo (2,1 milliards de livres d’encours), géré par Andrew Ross, rapporte Investment Week. La fusion devrait être effective le 29 janvier 2016, sous réserve du feu vert des actionnaires des fonds et de la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur britannique. Par ailleurs, le gérant Nathan Gibbs va quitter Tokyo pour rejoindre les bureaux de Londres de Schroders dans le courant du premier trimestre 2016 pour prendre le poste nouvellement créé de gérant de portefeuille clients pour les actions japonaises. Il sera rattaché à Taku Arai, responsable de la gestion actions pour le Japon.
Fonds
21/12/2015

Jetstone AM recrute son directeur des investissements chez AllianceBernstein

La boutique britannique de gestion d’actifs Jetstone Asset Management a annoncé, ce 18 décembre, le recrutement de Patrick Rudden au poste de directeur des investissements (« chief investment officer » ou CIO). Basé à Londres, l’intéressé arrive en provenance d’Alliance Bernstein où il officiait en qualité de responsable international des solutions multi classes d’actifs. Chez Jetstone, une société qui affiche 1,8 milliard de dollars d’actifs sous gestion, Patrick Rudden sera chargé de superviser la stratégie d’investissement multi classes d’actifs.
21/12/2015
Fonds

Barings AM ferme une stratégie de dette asiatique

Barings Asset Management a décidé de liquider son fonds Baring Asian Debt estimant que ce véhicule d’investissement n’était plus viable économiquement, rapporte Citywire Global. Actuellement géré par Sean Chang, responsable de la dette asiatique chez Barings, ce fonds sera officiellement fermé le 6 janvier 2016. Au cours de ces dernières années, le fonds a en effet vu ses encours fondre comme neige passant de 3,4 millions de dollars à son pic de mai 2013 à 320.000 dollars à fin novembre 2015, selon des données de Lipper.
Fonds
21/12/2015

Alliance Trust Investment perd son responsable de l’obligataire

Rob Davidson, responsable de l’obligataire («Head of fixed income») chez Alliance Trust Investments, va quitter la société à la fin de l’année 2015, révèle le site spécialisé Investment Week. L’intéressé était responsable de l’équipe fixed income d’Alliance Trust Investment depuis 2010 et il assurait la gestion du fonds Alliance Trust Sustainable Future Corporate Bond. Son poste va être repris par le gérant de portefeuille Stuart Steven, présent chez Alliance Trust Investment depuis 2009 et actuellement co-gérant des fonds Alliance Trust Monthly Income Bond et Alliance Trust Dynamic Bond. Auparavant, il a travaillé chez L&G et Scottish Widows Investment Partnership.En parallèle, la société de gestion britannique a décidé de fermer son fonds Dynamic Bond, géré par Stuart Steven et Jaun Valenzuela, le 25 février 2016, sous réserve du feu vert des autorités de régulation.
21/12/2015

Aviva Investors débauche un cadre de BlackRock pour son équipe de solutions d’investissements

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors vient de recruter John Dewey, jusque-là « managing director » au sein de la division dédiée aux solutions clients chez BlackRock, au poste de responsable de la stratégie d’investissement (« Head of Investment Strategy ») au sein de son entité mondiale de solutions d’investissements, rapporte eFinancial News. L’intéressé rejoindra la société de gestion en 2016 à ce poste nouvellement créé. De fait, l’équipe de solutions d’investissement d’Aviva Investors a été mise sur place dans le courant de l’année 2015, créée par Mark Versey, directeur des investissements de cette nouvelle structure, qui a lui-même rejoint Aviva Investors en 2014 en provenance de Friends Life. John Dewey, qui a travaillé pendant huit ans chez BlackRock, sera rattaché à Mark Versey et à Paul Moody, responsable mondial « product and market intelligence ». Précédemment, John Dewey a officié au sein des cabinets de conseil Mercer et Punter Southall.
21/12/2015

Nouveau directeur général pour Handelsbanken Fonder

Carl Cederschiöld est nommé nouveau directeur général de Handelsbanken Fonder, rapporte Realtid.se. L’intéressé dirigeait jusqu’ici Xact Kapitalförvaltning, la filiale ETF de Handelsbanken. Il prendra ses fonctions le 1er janvier 2016.
21/12/2015
Fonds

Les fermetures de hedge funds s’accélèrent en 2015

Au troisième trimestre, 257 hedge funds ont été liquidés, selon les dernières statistiques de Hedge Fund Research. Il s’agit d’une hausse par rapport aux 200 fonds fermés au deuxième trimestre de cette année et du trimestre le plus « meurtrier » depuis le premier trimestre 2014. Le nombre total de hedge funds liquidés sur les neuf premiers mois de 2015 s’établit ainsi à 674, contre 661 sur la période correspondante de 2014. Parmi les hedge funds de renom ayant fermé dernièrement figurent notamment le Fortress Macro Fund ou un fonds macro chez BlackRock.Toutefois, dans le même temps, le nombre de lancements de hedge funds a augmenté au troisième trimestre 2015. Ainsi, 269 fonds ont vu le jour, contre 252 au deuxième trimestre 2015. En revanche, sur les trois premiers trimestres de 2015, 785 fonds ont été lancés, en repli par rapport aux 814 lancements des neuf premiers mois de 2014. Les lancements ont été dominés par les stratégies equity hedge, avec 150 nouveaux fonds, même si cette stratégie a aussi été la plus touchée par les liquidations (113 sur le trimestre).
Fonds
21/12/2015

Julius Baer s'intéresse aux activités asiatiques de Barclays

Le groupe de banque privée Julius Baer serait intéressé par l’acquisition des activités de gestion de fortune en Asie de Barclays. Le groupe suisse serait prête à mettre 600 millions de francs suisses sur la table, affirme l’agence Reuters le 18 décembre. Contactée par AWP, une porte-parole de Julius Baer n’a pas souhaité commenter ces allégations. Selon Reuters, Barclays gère 36 milliards de dollars en Asie. Aucun processus de vente n’a été engagé pour le moment. Le groupe singapourien DBS aurait également manifesté son intérêt pour ces activités.
21/12/2015

Dmitri Rozanov intègre le comité de direction d'EFG International

EFG International a recruté Dmitri Rozanov pour intégrer son comité de direction. Le nouveau venu, basé à Londres, dirigera une équipe de sept gestionnaires clients chargés de superviser les affaires de banque privée de l'établissement zurichois en Europe centrale et orientale, en Russie et dans les pays de l’ex-bloc communiste, précise un communiqué publié le 18 décembre.
21/12/2015

HSBC nomme des conseillers pour restructurer sa banque privée

HSBC a nommé des conseillers pour impulser la phase finale de la réorganisation de sa banque privée après que sa filiale suisse se soit retrouvé sous les feux des projecteurs pour avoir aidé de riches clients à éviter les taxes, rapporte le Financial Times. La banque européenne a ainsi choisi Rothschild pour l’aider à gérer la réorganisation, qui implique la vente des portefeuilles des clients les plus risqués et la diminution de l’empreinte mondiale. KPMG travaille aussi avec HSBC pour l’aider à réduire la présence géographique de la filiale de banque privée, afin qu’elle soit plus en phase avec les divisions retail et corporate.
21/12/2015

SYZ AM renforce son pôle d’analyse et de sélection de gérants

SYZ Asset Management, la division de gestion institutionnelle du Groupe SYZ, a annoncé vendredi 18 décembre le renforcement de son pôle d’analyse et de sélection de gérants en regroupant les stratégies alternatives et long-only au sein d’une même entité. L'équipe de spécialistes, appelée « Manager Research & Alternative Investments », sera dirigée par Michaël Malquarti et aura pour mission de sélectionner et contrôler les gérants externes pour la famille de fonds OYSTER. Elle gérera les produits et mandats multi-manager et proposera des fonds de tiers dans le but de mieux servir la clientèle institutionnelle et pour les besoins de la clientèle privée de SYZ Wealth Management, indique un communiqué. Tout en assumant la responsabilité de l'équipe « Manager Research & Alternative Investments », Michaël Malquarti conserve son rôle de gestionnaire pour les fonds de fonds et les mandats multi-manager. Après avoir rejoint le Groupe SYZ en 2005, il occupait depuis 2010 au sein de l'équipe de gestion de portefeuilles alternatifs, le poste de Senior Portfolio Manager. Il a ensuite codirigé cette équipe de 2012 à 2015. Pour justifier cette nouvelle organisation, SYZ AM rappelle que les récents changements réglementaires en matière de fonds de placement et notamment l’avènement des véhicules UCITS alternatifs, font que l’univers des fonds de placement traditionnels et des hedge funds se rejoignent désormais, autorisant de fait le regroupement des analystes de fonds et des gérants multi-manager. Parallèlement, la clientèle institutionnelle recherche des solutions de plus en plus personnalisées, qui vont du mandat alternatif discrétionnaire dédié aux diverses formes de conseil.
21/12/2015
Fonds

Progression de 15 milliards de francs des encours des fonds de placement

Les actifs des fonds de placement recensés par Swiss Fund Data et Morning Star se sont accrus en novembre de 15,1 milliards de francs suisses pour s'établir à 909,6 milliards de francs suisses. Les retraits nets se sont élevés à quelque 2,2 milliards de francs, précise la Swiss Fund and Asset Management Association (Sfama) dans un communiqué. L’augmentation est moins marquée qu’au mois d’octobre, où une progression de quelque 40 milliards de francs avait été constatée."Les désinvestissements nets sont à mettre sur le compte avant tout de l'évolution des fonds monétaires, reproduisant les décisions en matière de taux effectuées ou attendues de la BCE et de la Réserve fédérale américaine (Fed), ainsi que la pression en résultant sur les différentes monnaies», explique Markus Fuchs, directeur de la Sfama, cité dans le communiqué. Les fonds monétaires ont terminé le mois sur une décollecte de 1,8 milliard de francs, tandis que les fonds actions affichaient des sorties nettes de près de 400 millions de francs.
Fonds
21/12/2015

Les liquidations de hedge funds augmentent

257 hedge funds (fonds alternatifs) ont fermé leurs portes au troisième trimestre 2015, contre seulement 200 au cours des trois mois précédents, rapporte Hedge Fund Research. Les gestionnaires ont souffert de la chute du yuan, des marchés actions et des matières premières, et de l’augmentation des spreads (écarts de taux) sur les obligations à haut rendement. L’indice composite de HFR, qui mesure les performances du secteur, a enregistré son plus fort recul des quatre dernières années, à -4%. La baisse des rendements et l’aversion pour le risque des investisseurs ont entraîné de la décollecte, fatale à certaines stratégies. Les actifs sous gestion des hedge funds ont reculé de 95 milliards de dollars, à 2.870 milliards, soit la plus forte baisse depuis le quatrième trimestre 2008, lors de la débâcle post-Lehman Brothers. La fébrilité des marchés peut aussi créer de nouvelles opportunités: 269 hedge funds ont été créés au cours du trimestre écoulé et 785 depuis le début de l’année.
21/12/2015

Le peso argentin plonge face au dollar

La levée du contrôle des changes en place depuis 2011 est entrée en vigueur le 17 décembre en Argentine dans la foulée de l’élection à la présidence de Mauricio Macri. Sans surprise, le peso argentin a plongé face au dollar, de 26% pour le premier jour de cotation, le cours officiel se calant sur le taux de change du marché noir. L’Argentine espère que ses réserves de change gonfleront de 15 à 25 milliards de dollars dans les prochains mois, grâce au soutien apporté par les exportations de matières premières agricoles.
21/12/2015

L’Australie gagne son arbitrage contre Philip Morris

Un tribunal arbitral de Singapour a rejeté la plainte de Philip Morris contre l’Australie le 17 décembre. Le fabricant américain de cigarettes contestait une législation anti-tabac prise en 2011 et qui lui imposait le paquet neutre. Il accusait l’Australie d’avoir violé l’accord bilatéral de libre-échange avec Hong Kong. Alors qu’une autre plainte est en cours devant l’OMC, ce dossier a alimenté les polémiques autour des mécanismes de règlement des litiges entre investisseurs et Etats (ISDS), au cœur des négociations sur les traités de libre-échange sur la zone Pacifique et entre les Etats-Unis et l’Union européenne.
21/12/2015

Les prix de l’immobilier chinois se stabilisent

En moyenne, les prix immobiliers en Chine ont augmenté de 0,9% en novembre, par rapport à novembre 2014, a calculé Reuters à partir des données du Bureau national de la statistique parues vendredi 18 décembre. En octobre, ils avaient augmenté de 0,1%. Avant cela, les prix immobiliers avaient baissé durant 13 mois d’affilée.
21/12/2015

La Hongrie promet davantage d’assouplissement monétaire

Le vice-président de la banque centrale, Marton Nagy, a promis des «mesures importantes» pour renforcer sa politique monétaire non conventionnelle dès le début de l’année 2016, après avoir laissé ses taux inchangés à 1,35% la semaine dernière pour le cinquième mois consécutif. L’autorité fera «un usage plus actif des swaps de taux» pour ajuster à la hausse son programme de rachats d’obligations d’Etat et tirer les rendements à la hausse, a assuré Marton Nagy.
21/12/2015

L’Ukraine fait défaut sur sa dette russe

L’Ukraine a officiellement fait défaut et introduit un moratoire sur ses 3 milliards de dollars d’obligations arrivant à échéance dimanche et détenues par la Russie. Moscou a refusé de participer au plan de restructuration de 17,5 milliards auquel ont souscrit les autres créanciers privés. Une mesure similaire sera appliquée aux dettes des deux entreprises publiques Pivdenné et Ukravtodor de 507 millions de dollars garanties par l’Etat. L’Ukraine s’est dit prêt à un bras de fer judiciaire.
21/12/2015

Fitch, Moody’s et S&P écrasent le marché des agences

L’oligopole des agences de notation se porte bien. Standard & Poor’s s’est arrogé 40,4% du marché des notations de crédit en Europe en 2014, devant Moody’s (34,7%) et Fitch (16,8%), selon les statistiques annuelles compilées par l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) publiées le 18 décembre. Les 23 autres agences agrées par l’Esma se partagent les 8% restants, DBRS et Cerved en tête. La régulation européenne sur les agences de notation prévoit qu’un émetteur, s’il a recours à deux agences ou plus, en choisisse une ayant moins de 10% de part de marché.
21/12/2015

Le Mexique et le Chili relèvent leurs taux

Les banques centrales des deux pays sud-américains ont augmenté leurs taux directeurs de 25 pb en fin de semaine dernière. Une décision prise suite au début du processus de normalisation monétaire de la Fed qui menace de faire chuter leurs devises et de raviver les tensions inflationnistes dans les deux pays. Les pesos mexicain et chilien regagnaient 0,6% et 0,9% contre dollar suite à la décision.

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