Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont reflué aux Etats-Unis lors de la semaine au 2 janvier par rapport à un pic de plus de cinq mois atteint la semaine précédente. Selon les données publiées jeudi par le département du Travail, elles se sont établies à 277.000 la semaine dernière, en recul de 10.000 par rapport à la semaine précédente. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne 275.000 inscriptions. Celles-ci sont pour une 44ème semaine consécutive inférieures à 300.000, une série inédite depuis le début des années 1970. La moyenne mobile sur quatre semaines, qui permet de lisser la volatilité hebdomadaire, a atteint 275.750 la semaine dernière contre 277.000 la semaine précédente.

Les Bourses de Shanghai et de Shenzhen ont annoncé jeudi la suspension à compter de vendredi du coupe-circuit instauré à la suite du krach de l’été dernier et entré en application en début de semaine sur les marchés actions chinois sans parvenir à endiguer une forte baisse des cours. En quatre séances depuis son activation, ce mécanisme a été utilisé à deux reprises, lundi et jeudi. Les transactions sont interrompues pour l’ensemble de la séance dès lors que la variation atteint 7%, ce qui a été le cas aujourd’hui, comme lundi, avec une chute de cet ordre moins d’une demi-heure après l’ouverture de la séance.

Sous la pression des marchés, Pékin suspend son instrument qui lui permet de bloquer les échanges en cas de chute trop forte de la bourse.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Dorval Finance is writing a new page in its history. From 1 January 2016, the asset management firm, in which Natixis Asset Management controls 50.1% of capital, has changed names and logos to become Dorval Asset Management. The new name aims most of all to “mark new ambitions and new means at Dorval Asset Management internationally,” the asset management firm explains. The asset management firm is not hiding its hand. Dorval AM clearly aims to achieve EUR1bn in assets under management in 2017. The road is still long. In 2015, the asset management firm posted net inflows of EUR100m (after EUR150m in 2014), bringing assets to EUR688m as of the end of 2015 (compared with EUR518m as of the end of 2014). To achieve its objectives, Dorval AM is planning to accelerate its development in France and internationally. To achieve that, the asset management firm will rely on the global distribution platform of Natixis Global Asset Management and on banking networks of the BPCE group. Dorval AM is planning to open sales of its products Dorval Conviction and Dorval Managers Europe more broadly. The products, already available in Belgium, Switzerland and Luxembourg, will gradually be released throughout Europe in 2016, starting with the Italian market.

NN Investment Partners (NN IP) is putting France at the centre of its strategy. “France is a crucial market for NN IP,” Paul Van Eynde, managing director, head of sales for Europe at NN IP, said in Paris on 6 January at a presentation of the firm’s outflooks for 2016. “This market is crucial for a group which aims to be a top player in continental Europe,” van Eynde explained, also underscoring the importance of the German market.In 2016, the French market will be driven by the launch of the first French-registered funds, a format which will make it possible to offer products more adapted to the market. The group remains faithful to its philosophy, however. “We cannot do everything for everyone,” says van Eynde. With this in mind, a few outstanding areas of expertise are being highlighted, such as high dividend equity strategies and SRI funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Alternative Investment Management (AIM) has announced the arrival of Ryan Quinn in fourth quarter 2015 as managing director in charge of investment, portfolio management and hedge fund and private equity manager research. Quinn is also a member of the investment board at the asset management firm. Before joining AIM, Quinn had been a shareholder and director at Canterbury Consulting, an investment consulting firm serving institutionals. Before that, he was a senior analyst at Monticello Associates.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) has announced that it has signed a strategic agreement with Orion Partners, an asset management firm specialised in alternative investment in Asia. BNP Paribas IP, via its specialist partner in the management and selection of alternative investments, BNP Paribas Capital Partners, will acquire a minority stake in the new Hong Kong-based structure. Under the agreement, Orion Partners will continue its activities under the leadership of the current management team and will retain its autonomy in its decision-making processes and its investment choices, the two partners have said in a joint statement.As part of the partnership, BNP Paribas Capital Partners and Orion Partenrs would like to develop and sell new funds to meet growing demand for Asian alternative investment products. “BNP Paribas Capital Partners and Orion Partners are convinced that this asset classes has significant potential for both retail and institutional investors worldwide, and are planning to rely on the global platform and distribution resources of BNP Paribas IP to offer the expertise of Orion Partners,” the two asset management firms say.BNP Paribas Capital Partners, a specialist in the management of alternative investments, managed, advised and administered EUR5bn in assets as of 30 September 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banca Mediolanum in December posted net inflows totalling a monthly record EUR956m. For the year 2015 as a whole, net inflows totalled EUR4.636bn. Inflows to funds totalled EUR452m in December, and EUR4.677bn for the year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish common investment funds finished the year 2015 with net inflows of EUR24.3bn, according to statistics released by Inverco, the Spanish asset management professional association. This is the second-best year for the sector in terms of net subscriptions since 1998, although net inflows in 2015 remain far off the record set in 2014, with EUR35.57bn in incoming net inflows. In the month of December 2015 alone, net inflows came to a modest EUR134m, Inverco states. At the end of 2015, assets in the sector totalled EUR219.25bn, down by 1.6% or EUR3.48bn compared with November, but up 12.5%, or EUR24.41bn, compared with the end of 2014. “Since 2012, common investment funds have posted growth in their assets under management of EUR96.93bn, an increase of 79.2%,” Inverco states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Source, the European provider of ETFs and ETPs, has announced the appointment of Gary Buxton to the position of chief financial officer at the company. Buxton, who has “contributed to the development of the business since its creation,” will retain his current role as chief operating officer and a member of the board of directors at the firm. Buxton will also retain his roles in the investment management and capital markets departments, which include supervision of new products created, management of risk, trading and operations.

Ivy Global Investors, an affiliate of the US asset management firm Ivy Investment Management, has announced the launch of three new European funds, extending its range of UCITS funds on the European continent. The three new vehicles are Ivy Global Investors Balanced Fund, Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund and Ivy Global Investors Energy Fund. “The launch of these funds represents a new stage in the expansion of our product range for clients located in our key markets worldwide,” says Thomas W. Butch, chairman and CEO of Ivy Funds Distributor.The Ivy Global Investors Balanced Fund will invest mainly in a balanced mix of US mid- and large-cap equities, securities and short-term debt instruments.The Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund will invest mainly in equities from companies based in emerging markets or countries with economic ties with these emerging markets.Lastly, the Ivy Global Investors Energy Fund will invest mainly in equities from companies which operate in the energy sector, focusing more particularly on businesses which develop products and services to enhance energy efficiency.The three new funds, for the moment, are registered only in Luxembourg.Ivy Investment Management already has five others funds in UCITS format available for sale in Euorpe via its Luxembourg-domiciled Sicav, Ivy Global Investors Fund Sicav.

Un fonds de private equity géré par Goldman Sachs Group, Peterhill, a acquis une participation de 10 % dans Fort Management, une société de hedge funds spécialisée dans les CTA (commodity-trading adviser), rapporte The Wall Street Journal. La société gère 1,6 milliard de dollars. C’est la deuxième fois que Peterhill investit dans un CTA. Le premier était Winton Capital Management, qui gérait 10 milliards de dollars lorsque Peterhill a investi dans la société en 2007 et gère désormais plus de 30 milliards de dollars.

Pimco devrait supprimer des emplois suite aux rachats subis par la société de gestion depuis le départ de Bill Gross, rapporte Money Marketing. Le consultant en investissement NEPC a prévenu les investisseurs qu’il anticipe des suppressions d’emplois dans les fonctions non liées à la gestion chez Pimco en raison d’un plus faible niveau d’encours. Selon le consultant, la société de gestion a déjà ralenti les recrutements.

Dorval Finance écrit une nouvelle page de son histoire. A compter du 1er janvier 2016, la société de gestion, dont Natixis Asset Management détient 50,1 % du capital, a en effet changé de nom et de logo pour devenir Dorval Asset Management (Dorval AM). Cette nouvelle dénomination se veut surtout «un marqueur des nouvelles ambitions et des nouveaux moyens de Dorval Asset Management à l’international», explique la société de gestion. Le gestionnaire d’actifs ne cache d’ailleurs pas son jeu. De fait, Dorval AM a clairement pour ambition d’atteindre le seuil de 1 milliard d’euros d’actifs sous gestion en 2017. La route est encore longue. En 2015, la société de gestion a en effet enregistré une collecte nette de 100 millions d’euros (après 150 millions d’euros en 2014), portant ainsi ses encours à 688 millions d’euros à fin 2015 (contre 518 millions d’euros à fin 2014). Afin d’atteindre ses objectifs, Dorval AM entend donner un coup d’accélérateur à son développement en France et à l’international. Pour ce faire, le gestionnaire d’actifs va s’appuyer à la fois sur la plateforme de distribution mondiale de Natixis Global Asset Management et sur les réseaux bancaires du groupe BPCE. En outre, Dorval AM compte ouvrir plus largement la commercialisation de ses produits Dorval Convictions et Dorval Manageurs Europe. Déjà disponibles en Belgique, en Suisse et au Luxembourg, ces produits vont progressivement être commercialisés dans toute l’Europe en 2016, en commençant par le marché italien.

State Street Global Advisors (SSGA), le pôle de gestion d’actifs de State Street Corporation, a annoncé le 6 janvier le recrutement d’Aymeric Blanc, 36 ans, au poste de responsable vente SPDR ETF France et Monaco. Il sera rattaché à Olivier Paquier, directeur SPDR ETF France, Monaco, Espagne et Portugal. Avant de rejoindre SSGA, Aymeric Blanc a occupé des fonctions commerciales pendant plus de trois ans chez Lyxor ETF, en charge de la clientèle institutionnelle et du développement de l’activité ETF et des solutions indicielles en France et au Luxembourg. De 2006 à 2011, il a également travaillé au sein de l’équipe de ventes institutionnelles d’iShares chez BlackRock à Paris. Il a débuté sa carrière à Londres au sein de BNP Paribas CIB en tant que vendeur sur les dérivés actions.Dans ses nouvelles fonctions, Aymeric Blanc sera en charge du développement de l’activité et des ventes des SPDR ETF auprès des gestionnaires d’actifs, des investisseurs institutionnels, des fonds de fonds et des banques privées, en France et à Monaco. " La collecte en gestion passive devenant de plus en plus importante, le marché des ETF est plus dynamique que jamais, et le recrutement d’Aymeric s’inscrit dans la continuité de notre engagement sur ce marché pour tous les segments de clientèle. Cela restera l’une des priorités stratégiques de State Street Global Advisors en France pour 2016", indique Olivier Paquier, cité dans un communiqué.

NN Investment Partners (NN IP) met la France au centre de sa stratégie. «La France est un marché crucial pour NN IP», a lancé le 6 janvier à Paris Paul Van Eynde, managing director, responsable commercial pour l’Europe de NN IP, à l’occasion d’une présentation des perspectives 2016. «Ce marché est en effet crucial pour un groupe qui a pour ambition d'être un acteur de tout premier plan en Europe continentale», a expliqué Paul Van Eynde qui a également évoqué l’importance du marché allemand. En 2016, le marché français sera notamment animé par le lancement des premiers fonds de droit français, un format qui va permettre de proposer des produits mieux adaptés au marché. Le groupe reste toutefois fidèle à sa philosophie. «On ne peut pas tout faire pour tout le monde», a insisté Paul Van Eynde. Dans cette perspective, quelques expertises phare seront mises en avant comme les stratégies d’actions à dividendes élevés ou encore les fonds ISR. Pour 2016, et dans une perspective d’allocation à moyen terme, NN IP donne la priorité aux actions et à l’immobilier, notamment allemand. Au sein des actions, ses préférences vont aux actions européennes et japonaises. Côté obligataire, le high yield européen fait partie des options retenues par NN IP. «Le haut rendement en Europe fait encore partie cette année des classes d’investissement sûres», a estimé Sjors Haverkamp, qui a rappelé la mauvaise couverture de la classe d’actif par la recherche et l’environnement plus favorable au high yield en Europe par rapport au marché américain, confronté à la remontée des taux et à une moindre exposition aux matières premières.

Pimco, Franklin Templeton, M&G et Aberdeen figurent parmi les sociétés de gestion ayant accusé les plus fortes décollectes en 2015, rapporte le Financial Times fund management citant des données de Morningstar. Pimco, qui a souffert du départ de Bill Gross, a vu sortir 79 milliards de dollars sur les 11 premiers mois de 2015, après 176 milliards de dollars en 2014 et 34 milliards en 2013. Franklin Templeton, touché par les turbulences sur les marchés émergents, a subi des rachats nets de 42 milliards d’euros. En Europe, M&G et Aberdeen ont été les plus affectés, avec des rachats de 16 milliards de dollars chacun.

Les analystes qui viennent d’initier la couverture du titre, avec un avis «neutre» ou «surpondérer», jugent qu’Amundi recèle un bon potentiel boursier, rapporte L’Agefi. A 41,32 euros à la clôture hier, son cours pourrait rebondir entre 47 et 53,5 euros à fin 2016, selon les analystes actions. Ces derniers pointent sa place de leader en France et son potentiel de développement grâce à de solides partenariats de distribution en Europe et en Asie. Ils notent également qu’Amundi est un acteur d’envergure et efficace comme le reflète sa marge opérationnelle (environ 47%) qui le situe dans le premier quartile par rapport à ses pairs globaux. Malgré ces fondamentaux, le groupe français affiche une «décote trop importante» par rapport à ses pairs européens, jugent certains analystes. Ces derniers prévoient notamment un dividende égal à 60% des bénéfices, comme annoncé par la filiale du Crédit Agricole. Cela étant, le groupe devra démontrer son habilité à moins dépendre de la gestion obligataire en cas de remontée des taux d’intérêt dans la zone euro, note le quotidien.

Gimv a annoncé le 6 janvier une prise de participation minoritaire dans le Groupe Legallais. Le CEO et président du groupe en reste l’actionnaire de référence, aux côtés des fondateurs familiaux, des principaux cadres et de Siparex. A l’occasion de cette transaction, ce dernier cède la majeure partie de sa participation. Legallais est leader du marché français de la distribution de quincaillerie. L’opération permet au Groupe Legallais de se doter d’un nouveau partenaire financier qui prend la suite de Siparex, présent au capital depuis 2010. Sur cette période, il a consolidé sa position parmi les leaders de son secteur avec un quasi doublement de son chiffre d’affaires à plus de 225 millions d’euros. Ce développement, tant organique que par croissance externe (cinq opérations réalisées), s’est appuyé sur une extension des gammes de produits, le développement des ventes grand public et l’initiation d’une expansion à l’international, en parallèle du renforcement des moyens d’exploitation. Sous l’impulsion de Gimv, l’objectif prioritaire sera d’accroître les parts de marché de la société dans les régions où elle est moins présente en France. De plus, Legallais pourra étudier des opportunités de croissance externe dans l’Hexagone et, de façon sélective, sur d’autres marchés européens.

Le groupe Oddo a annoncé, ce 7 janvier, avoir finalisé au 31 décembre 2015 une augmentation de capital de 100 millions d’euros. « Avec 705 millions d’euros de fonds propres, le groupe Oddo a multiplié ses fonds propres par plus de dix sur les vingt dernières années », précise la société dans un communiqué. L’augmentation de capital, votée à l’unanimité en Assemblée Générale extraordinaire le 3 décembre 2015, a été souscrite par l’ensemble des actionnaires actuels, en particulier la famille Oddo et les collaborateurs, ainsi que par deux groupes financiers familiaux : Boussard & Gavaudan, société de gestion française fondée par Emmanuel Boussard et Emmanuel Gavaudan, et Téthys, holding de la famille Bettencourt-Meyers, premier actionnaire du groupe L’Oréal. La répartition du capital est maintenant la suivante : - Famille Oddo : 60%- Collaborateurs : 30% - Boussard & Gavaudan, Téthys et Allianz : 7%- Autres : 3% Philippe Oddo, associé gérant du groupe, a indiqué que cette augmentation de capital est réalisée en vue de l’acquisition du Groupe BHF Kleinwort Benson, une opération qui devrait être finalisée d’ici la fin du premier trimestre. Le 27 novembre 2015, Oddo & Cie a en effet déposé un projet de prospectus auprès de l’Autorité belge des Services et Marchés Financiers (FSMA) au prix de 5,75 euros sur l’ensemble des actions de BHF Kleinwort Benson. Déjà actionnaire à hauteur de 24,613%, le groupe Oddo a signé un engagement de cession ou un engagement ferme d’apport avec respectivement le groupe Franklin Templeton, actionnaire à hauteur de 17,549% du capital, et avec la société Aqton, holding de Stefan Quandt, actionnaire à hauteur de 11,283%. « Oddo & Cie a ainsi la certitude de pouvoir acquérir 53,445% du capital », indique le groupe ce jeudi 7 janvier.

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Financial Group a nommé Uwe Schillhron au poste de directeur des investissements (CIO) pour l’Amérique latine, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, économiste de formation, compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de portefeuilles et d’équipes spécialisés dans les marchés émergents. Il travaillait précédemment chez UBS à Chicago en tant que responsable de la dette émergente, en charge à ce titre de la gestion des portefeuilles dans les marchés émergents. Avant cela, il occupé des postes d’analystes et de gérants en Allemagne, en Suisse et aux Etats-Unis dans différentes sociétés de gestion.

La pression sur Yahoo atteint son paroxysme, relève L’Agefi. Hier, le fonds activiste Starboard Value a envoyé une lettre ouverte au conseil d’administration du groupe californien dans laquelle il juge «inacceptable» de devoir encore attendre un an pour que le groupe mette en oeuvre le spin-off de ses activités principales (moteur de recherche, messagerie, services d’information, bannières publicitaires) et de sa part dans Yahoo Japan. Le fonds regrette que les manifestations d’intérêt récemment reçues pour ses activités de base n’aient pas été étudiées par le conseil d’administration et l'équipe dirigeante. Starboard incite donc le conseil d’administration à accepter «les changements significatifs qui s’imposent» à l’ensemble du groupe, y compris via des modifications dans la composition des membres du conseil. Une cession rapide des activités de base de Yahoo est également préconisée par d’autres fonds d’investissement comme Mason Capital ou Canyon Capital, note le quotidien.

Le gestionnaire d’actifs américain Alternative Investment Management (AIM) a annoncé, ce 5 janvier, l’arrivée de Ryan Quinn au cours du quatrième trimestre 2015 en qualité de «managing director» en charge des investissements, de la gestion de portefeuille et de la recherche de gérants de hedge funds et de private equity. L’intéressé est également membre du comité d’investissement de la société de gestion. Avant de rejoindre AIM, Ryan Quinn était actionnaire et directeur au sein de Canterbury Consulting, une société de conseil en investissement auprès des institutionnels. Avant cela, il a été analyste senior chez Monticello Associates.

Le fonds phare de Pimco, le Total Return Fund, a enregistré une collecte nette de 1,3 milliard de dollars en décembre grâce aux réinvestissements des plus-values des clients, rapporte Reuters qui évoque une information publiée ce 5 janvier sur le site internet de la société de gestion américaine. Il s’agit de la première collecte nette positive du fonds Total Return depuis avril 2013, après 31 mois consécutifs de décollecte nette. Au 31 décembre, les encours du fonds s’élèvent à 89,9 milliards de dollars. Pour sa part, le Pimco Income Fund a totalisé une collecte nette de 14,4 milliards de dollars au cours de l’année 2015, a précisé à Reuters le gestionnaire d’actifs américain.

Le fonds souverain coréen Korea Investment Corp (KIC) s’est allié à la société de gestion alternative canadienne Brookfield Asset Management pour racheter un projet immobilier commercial et retail au spécialiste de l’immobilier Savills pour un montant d’environ 1,3 milliard d’euros, rapporte le site Asia Asset Management. Selon le Korea Economic Daily, précise le site, KIC aurait pris une participation de 18% au projet dans lequel il envisagerait d’investir environ 300 milliards de won, soit quelque 252 millions de dollars. L’ensemble immobilier situé à Berlin sur la Potsdamer Platz, avait été mis en vente l’an dernier par Savills. Brookfield AM avait remporté la mise et avait ensuite invité KIC à se joindre au projet. Pour KIC, cette opération s’inscrit dans son objectif de porter son allocation dans le private equity, l’immobilier et les hedge funds de 8% en 2015 à 50% dans les années à venir.

Banca Mediolanum a enregistré en décembre des souscriptions nettes à un niveau mensuel record de 956 millions d’euros. Sur l’ensemble de l’année 2015, la collecte nette ressort à 4,636 milliards d’euros. La collecte sur les fonds a été de 452 millions d’euros sur décembre et de 4,677 milliards d’euros sur l’année.

Le segment Etfplus de Borsa Italiana, dédié aux OPCVM cotés, vient de souffler sa première bougie, rapporte Bluerating. Ce nouveau segment accueille d’ores et déjà 100 OPCVM cotés de 16 émetteurs différents.

BlackRock domine le classement européen 2015 des principales sociétés de gestion devant Eurizon Capital, rapporte Bluerating, citant un article d’Ignites Europe se fondant sur des données de Morningstar. Sur les 12 mois à fin novembre, le géant américain enregistre des souscriptions nettes de 21,1 milliards d’euros avec ses fonds européens (hors fonds monétaires et fonds de fonds), portant ses encours à 263,2 milliards d’euros. Le deuxième groupe est la société de gestion du groupe italien Intesa Sanpaolo, qui draine 19,7 milliards d’euros.

Crédit Suisse a annoncé le 6 janvier qu’il reformulerait ses résultats allant de 2011 au troisième trimestre 2015 afin de prendre en compte sa nouvelle structure."Le 8 janvier 2016 à 09h00 (08h00 GMT), Crédit Suisse publiera son information financière historique détaillée, reformulée, pour refléter la nouvelle structure opérationnelle et les nouvelles responsabilités manageuriales annoncées le 21 octobre 2015", explique la banque dans un communiqué.

Un bon millésime pour les encours, les effectifs et l’internationalisation. Les actifs sous gestion de la boutique suisse Fisch Asset Management, spécialisée dans les obligations convertibles et les obligations à haut rendement, ont progressé l’an dernier de 6% par rapport à l’année précédente pour atteindre 9 milliards de francs suisses à fin décembre 2015. Dans un environnement «toujours aussi difficile», la collecte nette s’est élevée à environ 700 millions de francs suisses, précise Fisch AM dans un communiqué. Par ailleurs, les effectifs se sont accrus de 10% l’an dernier. «En 2015, nos effectifs ont augmenté de 10% pour atteindre 65 personnes. Parmi les nouveaux venus figurent notamment des experts de renom tels que Martin Haycock, qui dispose d’une expérience considérable dans le segment des emprunts convertibles. En outre, Dr Patrick Wirth est venu rejoindre notre équipe du domaine de l’analyse quantitative au poste de senior portfolio manager et researcher. La croissance de nos effectifs souligne d’une part nos ambitions, mais aussi l’attractivité de notre établissement en tant qu’employeur», explique Patrick Gügi. D’autres recrutements d’importance stratégique sont prévus pour l’année 2016. La stratégie d’internationalisation s’est elle aussi poursuivie en 2015. «Nos activités de distribution ont été intensifiées en dehors de nos marchés de base des pays germanophones, par exemple dans les pays du Nord de l’Europe, au Benelux et au Proche-Orient. Les premiers succès se dessinent déjà sur ces marchés grâce à notre palette de produits qui a fait ses preuves. La croissance de la fortune gérée et des effectifs ainsi que la progression dans la distribution internationale nous ont permis d’initier une triple croissance dont nous sommes fiers et qui se poursuivra cette année», ajoute Hansjörg Herzog, responsable de la distribution à l’international.