Aberdeen Asset Management a décidé de liquider deux fonds actions monde suite à une chute de leurs encours, a appris Citywire Selector. Il s’agit des fonds luxembourgeois Aberdeen Global – Ethical World Equity Fund et Aberdeen Global – World Equity Dividend Funds, a confirmé un porte-parole au site Internet. Les fonds ont subi des rachats de la part de leurs principaux investisseurs. Le premier ne gérait plus que 14,6 millions de dollars d’encours et le second avait 37 millions à fin janvier.

HPC Investment Partners (HPC IP), une plateforme dédiée à la conception de produits structurés sur mesure, a annoncé, ce 25 février, la nomination de Jordan Sfez, 36 ans, en qualité de « managing partner ». Basé à Londres, l’intéressé sera chargé, aux côtés de deux associés Pierre-Yves Breton et Arthur Teixeira, de poursuivre le développement et la mise en œuvre de la stratégie de croissance de HPC IP dans son activité pour compte d’investisseurs institutionnels et de gestions privées sur ses principaux marchés, à savoir la Suisse et le Moyen-Orient. Jordan Sfez a débuté sa carrière en 2006 au sein de Commerzbank en tant que vendeur dérivés actions. En février 2009, il rejoint Tradition Securities où il exerçait la fonction de co-responsable de la vente de produits structurés jusqu’en avril 2015.Plateforme de structuration et de distribution de produits structurés, spécialisée dans la conception de solutions sur mesure, HPC IP est le fruit d’un partenariat entre ses fondateurs et le groupe français OTCEX / HPC, acteur majeur de l’intermédiation financière et des métiers de l’asset management avec l’acquisition récente des sociétés de gestion 360Hixance AM et Cedrus AM.

St James’s Place a enregistré une collecte nette de 5,78 milliards de livres en 2015, après 5,09 milliards de livres de souscriptions nettes en 2014, a annoncé le gestionnaire d’actifs britannique à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Dans le détail, sa collecte brute a atteint le niveau record de 9,24 milliards de livres contre 7,88 milliards de livres en 2014, tandis que les rachats se sont élevés à 3,46 milliards de livres contre 2,79 milliards de livres en 2014. Portés par ces solides performances commerciales, ses actifs sous gestion ont progressé de 12,7% pour atteindre 58,6 milliards de livres au 31 décembre 2015 contre 52 milliards de livres au 31 décembre 2014.Malgré ce contexte, St James’s Place a pourtant subi un sérieux repli de ses résultats financiers. Ainsi, son bénéfice sous-jacent avant impôt ressort à 163,7 millions de livres fin 2015 contre 173,6 millions de livres fin 2014, soit un recul de 5,7%. De même, son bénéfice avant impôt s’établit à 151,3 millions de livres fin 2015 contre 182,9 millions de livres fin 2014, soit une chute de 17,3%. La faute, dans les deux cas, à « une augmentation de 14,2 millions de livres d’une charge liée au Financial Services Compensation Scheme », indique la société de gestion dans un communiqué. Le bénéfice annuel a également été impacté négativement par un changement de comptabilisation d’actifs intangibles et de passifs à hauteur de 21,7 millions de livres, précise le groupe.

Generali Investments annonce le lancement de Bridge 2021, un compartiment obligataire de la sicav luxembourgeoise Generali Investments Global Solutions Fund. Le fonds a été conçu pour les investisseurs qui souhaitent investir dans un portefeuille obligataire diversifié offrant le remboursement du capital investi à maturité grâce à un portefeuille stable composé de titres obligataires d’États ou d’entreprises. Bridge 2021 est investi dans un portefeuille concentré de 30 à 40 obligations notées Investment Grade ou High Yield et libellées essentiellement en euros ou en dollars. L’objectif de Bridge 2021 est de distribuer un revenu annuel prédéfini au lancement pour les 4 premières années et un montant variable la dernière année tout en cherchant à préserver le capital jusqu’à l’échéance (5 ans).Le fonds est géré par Fabrizio Viola, qui a rejoint Generali Investments en 2002. Gérant depuis 9 ans au sein de l’équipe de gestion dédiée au crédit, il est responsable de la gestion des portefeuilles d’obligations d’entreprises pour compte de tiers et pour le Groupe Generali.

Le groupe Degroof Petercam a annoncé, ce 25 février, que Bank Degroof Petercam Spain est désormais la nouvelle enseigne sous laquelle l’institution financière exercera ses activités en Espagne, suite à l’approbation du nouveau nom par la banque centrale d’Espagne. « Le feu vert a été donné suite à l’approbation par les régulateurs européens de la fusion entre les maisons-mère Banque Degroof et Petercam en Belgique, en octobre dernier », rappelle le groupe belge dans un communiqué. De même, la société de gestion PrivatBank Patrimonio, à destination de la clientèle privée, s’appellera dorénavant Degroof Petercam SGIIC.Le groupe Degroof Petercam est présent en Espagne depuis 1990, à travers PrivatBank, laquelle avait été acquise par Banque Degroof en 2000. Bank Degroof Petercam Spain dispose d’une équipe de 62 professionnels, localisés à Barcelone, Bilbao, Madrid et Valence.

Les instances dirigeantes des associations de professionnels de l’investissement, CFA Society Nederland et VBA Beleggingsprofessionals, ont entamé des négociations concernant un approfondissement de leur coopération, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Ces négociations pourraient le cas échéant déboucher sur une fusion, précise le site. Anne-Marie Munnik, directrice de la VBA, souligne que les deux associations ont le même public d’adhérents, les professionnels de l’investissement, et la même mission, la promotion de la qualification et de l’intégrité de ses agents. La VBA est centrée sur le marché néerlandais alors que la CFA Society Nederland fait partie intégrante d’un grand réseau international.

Les actifs sous gestion du pôle asset management de NN Group ont diminué à 187 milliards d’euros à fin décembre contre 190 milliards d’euros au terme du troisième trimestre 2015, a indique le groupe néerlandais à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires et annuels. Ce recul reflète une décollecte nette des actifs externes de 4,1 milliards d’euros qui a été en partie compensée par l’impact positif des marchés pour un montant de 1,6 milliard d’euros. Le résultat d’exploitation s’est replié à 21 millions d’euros contre 41 millions d’euros au quatrième trimestre 2014 en raison d’une baisse des commissions et d’une hausse des dépenses résultant d’une provision de restructuration de 13 millions d’euros. Les commissions ont reculé de 8,2% sur un an à 119 millions d’euros. Sur l’ensemble de l’année, le résultat d’exploitation s’inscrit à 129 millions d’euros contre 158 millions d’euros pour l’année 2014. Le résultat avant impôts de l’année écoulée s'élève à 106 millions d’euros, contre 31 millions d’euros en 2014. La différence est liée à un élément exceptionnel en 2014 de -122 millions d’euros concernant l’accord prévoyant l’indépendance financière du programme de pension à prestations définies d’ING aux Pays-Bas. Toutes activités confondues, le résultat d’exploitation de NN Group a progressé de plus de 32% à 1,43 milliard d’euros et le bénéfice net s’inscrit à 1,56 milliard d’euros contre 588 millions d’euros en 2014.

La compagnie d’assurance espagnole Santalucia a annoncé, le 24 février, la nomination de Carlos Babiano Espino au poste de directeur des investissements. A ce titre, il pilotera les départements actions, obligations, middle-office, allocation d’actifs et back-office. Avec cette nomination, Santalucia cherche ouvertement à renforcer sa structure opérationnelle afin d’accélérer le développement de son métier de gestion d’actifs, indique l’assureur dans un communiqué. Carlos Babiano Espinosa travaille chez Santalucia depuis 2013, ayant rejoint la société en tant que gérant obligataire avant de devenir responsable du front-office.

La semaine a été riche en actualités pour le secteur financier suisse. Après un long suspense, EFG International a annoncé lundi le rachat de BSI. Cette union devrait donner naissance à la cinquième banque privée suisse dotée d’environ 170 milliards de francs suisses d’actifs sous gestion. Parallèlement, la société d’investissement suisse Bellevue Group va acquérir le gestionnaire de fortune allemand StarCapital. L’opération lui permettra de porter ses encours dans la gestion d’actifs à 7,8 milliards de francs suisses.En France, c’est Natixis et La Banque Postale qui ont fait état de négociations en vue de rapprocher leurs gestionnaires d’actifs immobiliers AEW Europe, qui totalise 18,1 milliards d’euros d’actifs gérés, et Ciloger, dont les encours s’élèvent à 4,5 milliards d’euros. Dans un tout autre genre, l’agence de notation extra-financière Vigeo Eiris a annoncé un partenariat avec le spécialiste de notation et de labellisation du transport éco-responsable European TK’Blue Agency, ce qui va lui permettre de mieux évaluer ce secteur. Une bonne nouvelle pour les sociétés de gestion et les investisseurs qui pratiquent la gestion responsable. Un domaine qui devrait d’ailleurs être dopé en France par la COP 21 et le vote d’une loi sur la transition énergétique, selon Axa Investment Managers. Dans le même temps, les résultats annuels des sociétés de gestion ont continué de tomber, comme ceux d’Axa, de La Banque Postale Asset Management ou de Man Group, et des nominations de taille ont été annoncées, comme celle d’un nouveau directeur général chez BNY Mellon IM. Les chiffres des ventes de fonds en Europe pour janvier ont aussi été publiés par Lipper Thomson Reuters et ils ne sont pas très bons : les investisseurs européens fuient les fonds de long terme. Les fonds monétaires en revanche collectent. Dans ce contexte, Amundi affiche les plus fortes souscriptions devant quatre autres français.Certains pourront se rassurer avec cette étude de Cerulli Associates qui nous apprend que les investisseurs institutionnels s’intéressent de plus en plus aux produits alternatifs de type retail. Pour 86 % des gestionnaires interrogés par le consultant, la demande de fonds alternatifs au format Ucits devrait augmenter au cours des deux prochaines années. Une autre étude est en revanche plus inquiétante pour le secteur de la gestion : la cybercriminalité est la principale menace pour le secteur de la gestion d’actifs sur les cinq prochaines années, selon Linedata.Cette semaine également, le débat sur le « smart beta », largement évoqué la semaine passée, a rebondi avec deux nouvelles études. Une première de Cerulli s’étonne du retard de l’Europe par rapport aux Etats-Unis en matière d’adoption du smart beta et encourage les départements marketing à travailler plus dur pour mettre en avant ce concept… Mais une seconde étude de Morningstar montre que les ETF « strategic-beta » sont, en moyenne, plus chers que leurs homologues pondérés par la capitalisation…. Enfin, pour rêver un peu, terminons par le classement établi par Forbes des gérants et traders de hedge funds ayant gagné le plus d’argent en 2015. C’est Ken Griffin, qui pilote la société de hedge funds Citadel, qui se place en tête avec pas moins de 1,7 milliard de dollars gagnés personnellement. Consolons nous avec ce « pauvre » George Soros qui chute de la troisième à la dixième place du classement, avec seulement 300 millions de dollars en 2015…

Le secteur des hedge funds a un nouveau roi. Ken Griffin, qui dirige la société de hedge funds basée à Chicago Citadel, arrive en tête du classement établi par Forbes des gérants et traders de hedge funds ayant gagné le plus d’argent en 2015. L’intéressé a personnellement empoché 1,7 milliard de dollars l’an passé. Pour la première fois, Ken Griffin gagne davantage que chacun des vieux titans de l’univers des hedge funds, comme George Soros, Ray Dalio, Steve Cohen et David Tepper, commente Forbes, qui rappelle que sa société de gestion gère 25 milliards de dollars. Ken Griffin est suivi par James Simons, de Renaissance Technologies, qui a gagné 1,65 milliard de dollars, et par Steve Cohen, de Point72 Asset Management, qui affiche 1,55 milliard de dollars de gains. La liste des « milliardaires » de 2015 se termine avec David Tepper, d’Appaloosa Management, qui empoche 1,2 milliard de dollars. En 2014, le classement était dominé par Steven Cohen, Ray Dalio et George Soros. Ce dernier a vu son niveau de vie considérablement baisser. Il ne se classe qu’à la dixième position, avec 300 millions de dollars (contre 1,2 milliard de dollars l’année précédente).Collectivement, les 25 gérants et traders de hedge funds figurant dans ce classement ont gagné 12 milliards de dollars en 2015, soit un peu moins que les 12,5 milliards de dollars empochés en 2014.

Bryan Henning devient responsable des services d’investissement et des solutions produits pour l’Europe continentale et la zone Moyen-Orient Afrique du Nord chez HSBC Private Bank à Genève, rapporte L’Agefi suisse. Il était auparavant responsable de la recherche globale et des investissements chez Barclays Wealth à Singapour, depuis 2010.

Le gestionnaire d’actifs américain Janus Capital a annoncé, ce 25 février, le lancement de deux nouveaux ETF, le Janus Small Cap Growth Alpha ETF et le Janus Small/Mid Cap Growth Alpha ETF. Ces deux produits intègrent la gamme Smart Growth ETF de la société de gestion. La gamme Janus Smart Growth ETF utilise un processus d’investissement systématique qui cherche à identifier des petites et moyennes entreprises résilientes ayant un potentiel de croissance durable à long terme. Les fonds Janus Small Cap Growth Alpha ETF et Janus Small/Mid Cap Growth Alpha ETF cherchent à dupliquer les indices propriétaires de Janus, à savoir le Janus Small Cap Growth Alpha Index et le Janus Small/Mid Cap Growth Alpha Index, respectivement.

Les encours de La Banque Postale Asset Management (y compris ceux de LBPSAM et Fédéris Gestion d’actifs) atteignent 177,1 milliards d’euros (contre 175,8 milliards d’euros fin 2014, Fédéris Gestion d’actifs inclus). Hors impact Fédéris, ils atteignent 150 milliards d’euros (+0,4 %). Cette évolution traduit une décollecte nette de 2,6 milliards d’euros centrée sur les OPCVM monétaires, compensée par un effet marché positif de près de 3,9 milliards d’euros. Les encours de Fédéris s’élèvent à 27 milliards d’euros (+2,5 %). La croissance s’est opérée malgré une décollecte de 0,4 milliard sur l’ensemble de l’année, consécutive à des réallocations d’actifs vers des instruments non cotés de la part de certains clients. Les encours de Ciloger atteignent 4,1 milliards d’euros (+ 19 %). Les encours globaux de Tocqueville Finance s’élèvent à 1,5 milliard d’euros ( +6,8 %), malgré une décollecte de 67 millions d’euros concentrée sur la gestion collective. Les frais de gestion des filiales de gestion d’actifs sont en hausse de 30,2 % à 79 millions d’euros. Ils reflètent la croissance de l’activité du pôle, notamment les frais informatiques mais aussi les honoraires exceptionnels liés aux opérations capitalistiques de l’année. Les encours sous gestion des filiales du pôle gestion d’actifs de La Banque Postale atteignent 182,7 milliards d’euros (encours Fédéris Gestion d’actifs et Ciloger inclus). Le PNB du pôle gestion d’actifs augmente de 32,4% à 144 millions d’euros. L’activité du pôle bénéficie des investissements réalisés dans le cadre de la gestion discrétionnaire et du lancement de nouveaux OPCVM au cours de l’année. Le résultat brut d’exploitation progresse de 35 % et s’établit à 66 millions d’euros. La banque privée, issue de la fusion de La Banque Postale Gestion Privée et de BPE, a connu une année de développement commercial, marqué par l’arrivée au sein des 33 agences BPE de 20 conseillers et ingénieurs patrimoniaux. L’activité de Gestion Sous Mandat (GSM) enregistre une collecte brute de 990 millions d’euros, après une année 2014 de collecte record de 1,015 milliard d’euros portée par la croissance des mandats en assurance-vie et la hausse des principaux indices boursiers (CAC 40 + 8,5% et EuroStoxx 50 + 3,8%). Ces effets concourent à une progression des encours de près de 25% à plus de 3,3 milliards d’euros. A noter enfin que les encours d’assurance-vie atteignent 125,2 milliards d’euros fin 2015, en hausse de 1,7 %. La part cumulée des supports en unités de compte dans la collecte brute d’assurance-vie continue à croître à 18,1 %, contre 16,4 % fin 2014.

La banque américaine Morgan Stanley a décidé de restructurer son pôle de gestion d’actifs (« Investment Management ») en procédant à un vaste jeux de chaises musicales au sein de son équipe de cadres dirigeants, rapporte Reuters qui évoque une note interne confirmée par un porte-parole de la banque. Ainsi Michael Levy, qui a occupé plusieurs postes à responsabilités chez Morgan Stanley Investment Management, devient directeur des opérations (« chief operating officer ») du pôle. L’intéressé travaille chez Morgan Stanley depuis 18 ans.Pour sa part, David Heaton a été nommé directeur financier (« chief financial officer ») du pôle « Investment Management » ainsi que responsable de la stratégie (« Head of Strategy »). L’intéressé a rejoint la banque d’investissement de Morgan Stanley en 2010 avant d’occuper plusieurs fonctions à responsabilités au sein de la division gestion de fortune.Reuters rappelle qu’en octobre 2015 Dan Simkowitz avait repris le poste de responsable du pôle « Investment Management » en remplacement de Greg Fleming qui a quitté Morgan Stanley en janvier 2016. Par ailleurs, Jacque Chappuis, qui avait quitté Morgan Stanley en 2013 pour rejoindre Carlyle Group, retourne au sein de la banque américaine où il officiera en qualité de co-responsable de la division en charge des solutions et du multi classes d’actifs (50 milliards de dollars d’encours), aux côtés de Rui De Figueiredo.Pour sa part, John Klopp dirigera le pôle dédié aux investissements dans les actifs réels, dont les infrastructures et l’immobilier.Enfin, Ed Moriarty, qui supervisait jusque-là les activités immobilières et d’investissement en fonds propres au sein de la division « Investment Management », a quitté le groupe bancaire, selon une note interne séparée. Ed Moriarty avait rejoint Morgan Stanley en 2010 en provenance de Merrill Lynch et il quitte la banque pour pour poursuivre « d’autres opportunités de carrière », selon cette note. La division « Investment Management » de Morgan Stanley affiche environ 400 milliards de dollars d’actifs sous gestion et la banque souhaite accélèrer le développement de cette activité. D’autant plus que les revenus nets du pôle « Investment Management » on reculé de 15% en 2015 pour s’établir à 2,3 milliards de dollars, rappelle Reuters.

Fatine Layt a quitté le spécialiste de l’investissement non coté ACG Group au début du mois de février, a appris L’Agefi auprès de plusieurs sources financières. En mai 2015, l’ex-présidente d’Oddo Corporate Finance avait annoncé qu’elle rejoignait la boutique de capital investissement Altium Capital Group, présidée par Wladimir Mollof, pour s’associer au capital et en prendre la direction générale. A l’époque, Fatine Layt avait annoncé son ambition de doubler en cinq ans les actifs sous gestion d’ACG, qui revendique autour de 3 milliards d’euros d’encours en fonds de fonds et fonds directs. La banquière ne s’était pas encore associée au capital de la holding ACG Group, structure juridique qui devait être créée pour l’occasion.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments a annoncé, le 24 février, un double recrutement afin de renforcer son équipe en charge des ETF à l’échelle mondiale. David Mann a ainsi rejoint la société de gestion en qualité de « senior vice president » et « Head of Global ETFs Capital Markets ». Dans le cadre de ses fonctions, il assurera principalement la liaison avec l’ensemble des fournisseurs de liquidité (market makers, courtiers…) à la fois pour les marchés primaires et secondaires des ETF. En parallèle, Dina Ting a été nomme « vice president » et gérante de portefeuille senior pour les ETF mondiaux.David Mann, qui compte plus de 12 ans d’expérience dans la gestion, arrive en provenance de BlackRock où il travaillait dernièrement en qualité de « director » et responsable de l’exécution client et des services pour les marchés de capitaux américains. Avant cela, il travaillait à Hong Kong où il gérait les relations avec les courtiers et les clients institutionnels à travers toute la région Asie-Pacifique. Pour sa part, Dina Ting, qui affiche 19 ans d’expérience dans l’investissement, arrive également en provenance de BlackRock où elle dirigeait dernièrement l’équipe en charge des clients institutionnels des marchés émergents qui gérait plus de 70 portefeuilles actions internationales pour le compte de clients à travers le monde. Avant cela, elle a occupé des fonctions de gestion de portefeuille notamment pour la gamme d’ETF iShares.

Euronext a annoncé le lancement ce vendredi 26 février sur Euronext Paris de deux nouveaux ETF de Lyxor. Le premier, Lyxor BOT TS ETF, a pour sous-jacent l’indice FTSE MTS Ex-Bank of Italy BOT (Mid Price). Le second, Lyxor Pan Africa, a pour sous-jacent le SGI Pan Africa Net Total Return index. Le premier est chargé à 0,15%, le second à 0,85%.

Le spécialiste de l’accélération de jeunes sociétés de gestion, NewAlpha Asset Management, a annoncé le 25 février un accord de seeding avec Prime Capital AG. Fondée en 2006 à Francfort, cette dernière est une société de gestion et de services financiers indépendante tournée vers la clientèle institutionnelle. Elle est spécialisée dans les actifs alternatifs, en particulier fonds et mandats de performance absolue, d’infrastructure et de dette privée. Prime Capital gère 5,4 milliards d’euros d’actifs et emploie actuellement plus de 50 professionnels répartis entre Francfort, Londres et Luxembourg.NewAlpha investira un montant «substantiel» dans le fonds Gateway Target Beta UCITS de Prime Capital, par le biais d’un fonds géré pour le compte de grands investisseurs institutionnels européens souhaitant renforcer leur exposition à des stratégies d’investissement innovantes. Grâce à cet investissement, le fonds Gateway Target Beta UCITS affichera un encours proche de 40 millions d’euros. L’objectif d’investissement du fonds Gateway Target Beta UCITS est de dégager une performance positive régulière par le biais d’une stratégie d’investissement visant des résultats analogues à ceux de certains indices de hedge funds diversifiés, investis sur les marchés internationaux d’actions et de crédit. Avec plus de 10 ans d’expérience dans l’allocation d’actifs et les modèles de gestion des risques, Vincent Weber a conçu et développé la stratégie d’investissement du fonds Gateway Target Beta UCITS. Après avoir rejoint Prime Capital en 2007 en qualité de gérant de portefeuille, Vincent Weber est aujourd’hui responsable de la recherche et supervise la gestion du fonds Gateway Target Beta UCITS. «Les investisseurs s’intéressent de plus en plus aux fonds de performance absolue fondés sur une approche quantitative. La stratégie Target Beta leur offre de vrais avantages, notamment une réelle diversification par rapport aux classes d’actifs traditionnelles et aux stratégies de type « hedge funds ». De plus, le fonds s’est bien comporté au vu de la volatilité récente des marchés. Par ailleurs, Prime Capital et NewAlpha partagent des valeurs communes, dont une culture entrepreneuriale forte. Nous sommes très enthousiastes à propos de ce nouvel investissement avec Prime Capital», déclare Antoine Rolland, directeur général de New Alpha, cité dans un communiqué.

Swiss Life Asset Managers (Swiss Life AM) a annoncé, ce 25 février le lancement de Swiss Life Funds (F) Opportunité High Yield 2021, un FCP investi dans des titres à caractère spéculatif (obligations High Yield) pour lesquels la maturité est proche du 30 juin 2021. Ce nouveau produit s’adresse à une clientèle institutionnelle et privée. Son objectif est de « cristalliser les conditions de marché actuelles pour viser, sur cet horizon de placement, une performance nette annualisée de 5% pour les parts P (Particuliers) et de 5,50% nette pour les parts I (Institutionnels) », indique la société de gestion.Le fonds Swiss Life Funds (F) Opportunité High Yield 2021 met en œuvre des stratégies de portage crédit au travers d’obligations à caractère spéculatif ou obligations « High Yield » pour lesquelles la maturité est proche du 30 juin 2021. « Ces stratégies de portage visent à capturer et cristalliser le rendement de ces obligations sur une échéance donnée dans un environnement de risque identifié et acceptable, précise Swiss Life AM. La stratégie représente une source de diversification intéressante par rapport aux placements obligataires et actions traditionnels sur cet horizon de placement moyen terme et dans un contexte de volatilité accrue. »Dans le détail, le fonds est investi sur différents secteurs et zones géographiques principalement les zones Euro et Etats-Unis. « Nous avons retenu un univers d’investissement large composé de dettes d’entreprises privées de différentes zones géographiques et opérant dans de multiples secteurs de l’industrie ou des services. Cette approche nous permet de construire un portefeuille diversifié de plus de cinquante titres bénéficiant de dynamiques de marché distinctes et complémentaires », commente Gilles Frisch, Responsable Gestion Asset Opportunities, cité dans un communiqué.

A fin 2015, les actifs sous gestion de Union Investment s’inscrivaient à 260,8 milliards d’euros, contre 232 milliards à fin 2014. Les souscriptions en provenance des particuliers se sont élevées à 8 milliards d’euros, soit 57 % de plus que l’an dernier. Les investisseurs institutionnels ont confié 18,2 milliards (+62 %) à Union Investment. Au sein de la clientèle privée, les investisseurs se sont montrés particulièrement friands de fonds multi-classes d’actifs, dont la gamme a attiré l’an dernier 4,9 milliards d’euros, portant les encours gérés dans les six produits de ce type à 13,4 milliards.Le bénéfice avant impôts de l’exercice écoulé ressort à 556 millions contre 485 millions d’euros pour l’exercice 2014.

Assets under management in the asset management unit of NN Group fell to EUR187bn as of the end of December, compared with EUR190bn as of the end of third quarter 2015, the Netherlands-based group ha annoiunced a a publication of its interim annual results. The decline reflects a net outflow of external asstes of EUR4.1bn, which was partly offset by the positive impact of the markets, totalling EUR1.6bn.Operating results were down to EUR21bn, compared with EUR41bn as of fourth quarter 2014, due to falling commissions and rising costs resulting from a restructuring write-down of EUR13m. Commissions were down 8.2% year on year to EUR119m. For the year as a whole, operating profits were EUR129m, compared with EUR41m in fourth quarter 2014, due to falling commissions and rising costs resulting from a restructuring charge of EUR13m. Commissions were down 8.2% year on year to EUR119m. For the year as a whole, operating profits totalled EUR129m compared with EUR158m for 2014. Pre-tax profits for the past year totalled EUR106m, compared with EUR31m in 2014. The difference is related to an exceptional element in 2014 for -EUR122m, for an agree ent for the financial independence of the defined-benefit program defined by ING in the Netherlands.

In Europe, smart beta (or strategic beta) still has some way to go. Asset mangement firms should redouble their efforts to get smart bets to be able to achieve the same level of popularity as on the US market, Cerulli estimates in the most recent edition of Cerulli Edge (“European Monthly Product Trends Editions»).Cerulli is following the example of invesco, which in the United States has several smart beta products, with asstes of over USD1bn, (some with over USD4bn), but the largest smart beta vehicle in Europe has only EUR234m in assets under management. “To some extent, Invesco’s pattern is typical of the gulf between the United States and Europe in smart beta. Assets under management in smart beta products aimed at European investors rose to EUR36 billion by the end of 2015, more than tripling from just four years earlier. However, in the United States, smart beta funds account for about USD500 billion,» says Barbara Wall, Europe managing director at Cerulli Associates. According to Cerulli, this difference is simply due to the afct that the first smart beta products were launched in the United States ten years before those launched in Europe, or else due to a lack of information. Alghough asset managers are granting a larger role to smart beta in their strategies, Cerulli iestimates that the potential for growth is larger in the retail space. “Marketing departments, however, may have to work a bit harder to put across what is sometimes not a simple story. The cause has not been helped by some strategies having underperformed recently,» says Wall. «Smart beta providers could also help reach more retail investors by boosting their presence on direct-to-consumer platforms. Providers will have to adapt to circumstances, and be prepared to see many products fall by the wayside,» she adds.

Cyber-crime represents the major disruptive factor and the largest threat to the asset management sector over the next five years. These are the major findings of a survey carried out by Linedata in the fourth quarter of 2015. 36% of respondents are clearly concerned about the threat that cyber-crime represents. But 58% of respondents say regulation remains their main concern at the moment. Regulations are followed closely by reduction in costs and maintainting the performance of less well-known investments, which have fallen 23% in the past three years.Another important finding is that increased attention is being paid to loyalty of personnel who progress gradually, with 7% of respondents citing it as the key challenge in 2013, compared with 16% currently. Despite the strong mediatisation of Blockchain, only 8% of its respondents estimate that this technology could be the key factor in disturbance and risks to the asset management sector in the next five years. Unsurprisingly, customer services is considered a key means to stand out from the competition by asset management players. The performance and the product range are also important factors. Lastly, the survey finds growth in passive management. 35% of respondents estimate that ETFs present the best potential for growth over the next 12 months. Derivative instruments and overlay strategies on derivatives have also been widely popular (32%), and the generalization of new, highly popular products is a sign of the extension of the investment universe.

Ken Griffin, head of the Chicago-based hedge fund Citadel, has topped the rankings by Forbes of hedge fund managers and traders who made the most money in 2015. Griffin personally made USD1.7bn last year. For the first time, Griffin has made more than the old titans of the hedge fund universe, such as George Soros, Steve Cohen and David Tepper, says Forbes, who add that the asset management firm has USD25bn in assets under management. Griffin is followed by James Simons, of Renaissance Techologies, who made USD1.65bn, and by Steve Cohen of Point72 Asset Management, who made USD1.55bn in gains. The list of 2015 billionaires ends with David Tepper, of Appaloosa Management, who made USD1.2bn. In 2014, the rankings had been dominated by Cohen, Ray Dalio and Soros. Collectively, the 25 hedge fund managers and traders figuring in the rankings earned EUR12bn in 205, slightly under the USD12.5bn pocketed in 2014.

Allianz Global Investors (AllianzGI) has announced the arrival of Veronica Fradigrada as an addition to its sales team in Italy, where he will report to Michael Scolletta. Fradigrada is responsibe for development and relationship management for distribution partners of the firm throughout Italy. Before joining AllianzGI, Fradigrada had worked since 2008 at Zurich Life Insurance, as relationship manager serving brokers and independent financial advisers. Before that, she had served as sales manager at Aurora Assicurazioni.

The acceleration specialist for young asset management firms, NewAlpha Asset Management, has announced a seeding agreement with Prime Capital AG. Prime Capital, founded in 2006 in Frankfurt, is an independent asset management and financial services firm oriented to institutional clients. It is specialised in alternative assets, particularly funds and absolute return, infrastructure and private debt mandates. Prime Capital has EUR5.4bn in assets, and currently has over 50 employees distributed between Frankfurt, London and Luxembourg.NewAlpha will invest a substantial amount in the Gateway Target Beta UCITS fund form Prime Capital, via a fund managged on behalf of large European instituitonal investors who may be seeking to increase their exposure to innovative investment strategies. Through this investment, the Gateway Target Beta UCITS fund will have assets of nearly EUR40bn. The investment objective of the Gateway Target Beta UCITS fund is to generate positive regular performance via an investment strategy that aims for results comparable to those of certain diversified hedge fund indices, investing in international equity and credit markets. With more than 10 years of experience in asset allocation and risk management models, Vincent Weber has designed and developed the investment strategy of the Gateway Target Beta UCITS fund. After joining Prime Capital in 2007 as a portfolio manager, Weber is now head of research and oversees the management of the Gateway Target Beta UCITS fund.

Asof the end of 2015, assets under management at Union Investment totalled EUR260.8bn, compared with EUR232m as of the end of 2014. Subscriptions from retail clients totalled EUR8bn, 57% more than last year. Institutional investors placed EUR18.2bn (+62%) with Union Investment. Within private clients, investors were particularly enthusiastic about multi-asset class funds, whose range last year attracted EUR4.9bn, bringing assets under management it the six products of this type to EUR13.4bn. Pre-tax profits for the past period totalled EUR556m, compared with EUR485m for the 2014 fiscal year.

The US asset management firm Janus Capital on 25 January announced two new ETFs, the Janus Small Cap Growth Alpha ETF and Janus Small/Mid Cap Growth Alpha ETF. The two products join the Smart Growth ETF range from the asset management firm. The Janus Smart Growth ETF uses a systematic investment process which seeks to indentify resilient small and midcaps with potential for sustainable long-term growth. The Janus Small Cap Growth Alpha ETF annd Janus Small/Mid Cap Growth Alpha ETF funds seek to replicate the proprietary Janus indices Janus Small Cap Growth Alpha Index and Janus Small/Mid Cap Growth Alpha Index, respectively.

La croissance de l'économie française au quatrième trimestre 2015 a été revue en hausse à +0,3%, contre +0,2% annoncé initialement, en raison d’une consommation des ménages un peu moins faible en fin d’année, selon les données diffusées vendredi par l’Insee. L’institut, qui publie sa deuxième estimation du PIB de la période, a confirmé dans le même temps la hausse de 0,3% du troisième trimestre. La croissance moyenne enregistrée sur l’ensemble de 2015 reste à 1,1%, son niveau le plus élevé depuis 2011.

La valeur des échanges a lourdement chuté en 2015, victime des difficultés des pays émergents et de la baisse du pétrole.