CaixaBank Asset Management et Ibaraja Gestion viennent de lancer deux nouveaux fonds passifs avec un horizon d’investissement fixé à 2024, rapporte le site spécialisé Funds People. Ainsi, CaixaBank AM a lancé le fonds CaixaBank Rentas Euribor dont l’objectif est de préserver le capital initial et d’effectuer huit remboursements obligataires au mois d’octobre de chaque année d’un montant variable lié à l’Euribor 3 mois, entre 2017 et 2024. Chaque remboursement annuel sera calculé en fonction de l’Euribor 3 mois à la date d’observation du fonds et sera multiplié par 0,25. Le montant initial minimum d’investissement est fixé à 10.000 euros.Pour sa part, Ibercaja Gestion a lancé le fonds Ibercaja 2024 Garantizado dont l’objectif est d’assurer échéance 104,74% du capital initial. Le montant initial d’investissement est de 300 euros.
Capital Group a signé un accord avec le groupe italien Banca Sella pour la distribution de l’intégralité de la gamme de la société de gestion américaine autorisée en Italie par le biais des 400 conseillers financiers de Banca Patrimoni Sella & C. Cette gamme se compose de neuf fonds actions long only, six fonds obligataires et trois fonds multi-classes d’actifs, tous gérés de manière active, en vertu d’un processus de gestion propre appelé Capital System.
Oddo Meriten Asset Management vient de signer un accord de partenariat qui lui permettra de distribuer ses fonds agréés en Italie via la centaine de conseillers du réseau détenu par Valori & Finanza Investimenti Sim, société indépendante d’intermédiation de valeurs mobilières, rapporte Bluerating. Cet accord vient s’ajouter à ceux déjà signés en Italie. A ce jour, les 21 fonds disponibles sur le marché retail italien sont commercialisés par le biais d’accords signés avec Banca Ifigest, Fundstore, IW Bank, Unicasim, Banca Profilo, Banca Generali, Banca Carige, Banca Esperia, Solfin Sim, Südtirol Bank, Allfunds Bank et Online SIM (et d’autres distributeurs désignés par ces deux derniers).
Le gestionnaire d’actifs espagnol BBVA Asset Management (BBVA AM) a obtenu le feu vert du régulateur espagnol, la CNMV, pour réaliser la fusion par absorption des fonds BBVA Multiactivo Conservador, Moderado et Decidido par les fonds Quality Cartera Conservadora BP, Moderada et Decidida, rapporte le site spécialisé Funds People. De fait, la société de gestion a décidé d’abandonner sa gamme BBVA Multiactivo, une réplique de fonds profilés commercialisés auprès de ses clients privés, afin de donner naissance à une nouvelle gamme baptisée Quality Inversion.
Credit Suisse vient de recruter Javier Espi en qualité de banquier privé senior en Espagne, portant ainsi à quatre le nombre de nouveaux banquiers recrutés depuis le début de l’année, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé arrive en provenance de Banco Santander où il travaillait depuis 2008 en qualité de « executive director » au sein du département « Corporate & Investment Banking ». Avant cela, Javier Espi a travaillé chez BBVA de 2005 à 2008. Au cours de sa carrière, il a également occupé différents postes à responsabilité chez Vista Capital, AT Kearney et JP Morgan.
Les fonds au format UCITS et les fonds d’investissement alternatifs (FIA) ont enregistré au mois d’avril une collecte nette de 65 milliards d’euros, contre 26 milliards d’euros au mois de mars, selon les dernières statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Les seuls fonds Ucits ont attiré des entrées nettes de 44 milliards d’euros, contre seulement 8 milliards d’euros en mars.Une évolution tirée par la forte croissance des entrées nettes dans les fonds de long terme (hors fonds monétaires), pour un montant de 33 milliards d’euros contre 18 milliards d’euros en mars. Les fonds obligataires notamment ont attiré 24 milliards d’euros, contre 11 milliards d’euros en mars. Les fonds multi-classes d’actifs ont pour leur part enregistré des souscriptions de 6 milliards d’euros, stables d’un mois sur l’autre. Les fonds d’actions ont encore subi des sorties nettes de 0,8 milliard d’euros, en nette diminution par rapport au mois précédent (-3,3 milliards d’euros). Les fonds monétaires ont de leur côté attiré 11 milliards d’euros alors qu’ils avaient terminé le mois de mars sur des sorties nettes de 10 milliards d’euros.Les fonds d’investissement alternatifs ont affiché une collecte nette de 21 milliards d’euros contre 19 milliards d’euros précédemment. Les encours des fonds UCITS se sont accrus de 1,4% sur le mois à 8.104 milliards d’euros tandis que les actifs des FIA progressaient de seulement 0,7% à 5.148 milliards d’euros. Au total, les encours des fonds marquent une hausse de 1,1% à 13.252 milliards d’euros.
Eaton Vance Management International, filiale du gestionnaire d’actifs américain Eaton Vance Management, vient de lancer un nouveau fonds crédit, baptisé Eaton Vance (Ireland) Multi-Asset Credit. Il s’agit d’un compartiment du véhicule Eaton Vance Institutional Funds Plc. Le nouveau fonds est, pour l’heure, uniquement disponible aux investisseurs basés au Royaume-Uni et Irlande. Son enregistrement dans d’autres pays devrait intervenir prochainement, a toutefois indiqué la société de gestion. Le nouveau produit, domicilié en Irlande, est conforme aux standards de la directive AIFM (« Alternative Investment Fund Managers »), ajoute Eaton Vance.Dans un marché particulièrement incertain en matière de rendement pour les classes d’actifs obligataires traditionnelles, cette stratégie cherche à offrir aux investisseurs une large exposition aux marchés du crédit mondiaux, en ciblant principalement les obligations high yield internationales et les prêts à taux variable (« floating-rate loans »). Jusqu’à 40 % des actifs du fonds peut être alloué à des classes d’actifs obligataires opportunistes ou susceptibles de réduire les risques, précise Eaton Vance. Le fonds est cogéré par Jeffrey Mueller, Justin Bourgette et John Redding.
Le spécialiste de l’audit et du conseil BM&A, qui regroupe plus d’une centaine de professionnels à Paris et à Lyon, vient de réaliser l’acquisition de l’activité « Prime de risque » de la société Fairness Finance, comprenant son site internet ainsi que la marque Fairness Finance. Stéphane Marande, collaborateur historique de Fairness Finance, rejoint dans ce cadre BM&A en tant que senior manager au sein de la ligne de service Evaluation financière et expertise indépendante du pôle Services financiers.Cette acquisition vient enrichir les compétences de BM&A en évaluation financière et en expertise indépendante. L’équipe dédiée compte désormais 7 professionnels dont 1 associé, travaillant en étroite collaboration avec les 3 pôles d’activité du cabinet BM&A : Audit et doctrine, Services financiers et Support opérationnel. Combinés aux outils développés en interne, les modèles Fairness Finance permettent à BM&A de produire une prime de risque de manière autonome. L’équipe Evaluation financière et expertise indépendante du cabinet BM&A réalise des missions d’évaluation d’entreprises et d’instruments financiers dans des cadres légaux et contractuels pour sécuriser une transaction ou une opération structurante. Le cabinet dispose d’un savoir-faire historique en matière de commissariat aux apports et à la fusion, d’attestations d'équité et de valorisation d’instruments financiers complexes.
La société française Meridiam, spécialiste de l’investissement privé de long terme dans les infrastructures publiques en Europe et en Amérique du Nord, a annoncé avoir signé le 17 juin le bouclage du financement du projet Purple Line light rail, dans le Maryland (USA), pour un montant de 2 milliards de dollars.Le projet Purple Line light rail est un partenariat public-privé d’un montant de 2 milliards de dollars, qui prévoit la conception, le financement, la construction, la maintenance et l’exploitation pendant une durée de 30 ans de la nouvelle ligne de transport Purple Line. Longue de 16,2 miles (26 km) et desservant 21 nouvelles stations, la nouvelle ligne Purple Line densifiera le réseau de transports ferroviaires légers de l’Etat du Maryland, et l’étendra en le connectant au réseau du métro de Washington DC. La phase de construction a débuté à la signature du bouclage du financement, ce 17 juin, pour une mise en exploitation programmée au printemps 2022, indique un communiqué.Meridiam est actionnaire à hauteur de 70% du consortium Purple Line Transit Partners, aux côtés de ses partenaires locaux Fluor Enterprises Inc. et Star America.Le projet Purple Line bénéficie du soutien du Département d’Etat aux Transports avec l’octroi d’un prêt de 875 millions de dollars s’inscrivant dans le Transportation Infrastructure Finance and Innovation Act (TIFIA). Le projet Purple Line est également financé pour 367 millions de dollars par une émission obligataire de « Green bonds », ou Private Activity Bonds.
DNCA, qui réunit près de cent personnes au sein de ses trois bureaux à Paris, Milan et Luxembourg, annonce l’arrivée de Pierre Pincemaille en tant que gérant actions européennes. Il rejoint l'équipe «Performance Absolue» de Cyril Freu aux côtés de Mathieu Picard, Boris Bourdet et Wladimir Poux. Il interviendra sur l’ensemble de la gamme «Performance Absolue» (DNCA Invest MIURA, MIURI, et VELADOR) en tant que gérant actions européennes, et sera plus particulièrement en charge du secteur de l'énergie.Pierre Pincemaille, âgé de 41 ans, a obtenu en 1998 un DESS Technique Financières et Bancaires de Paris II ainsi qu’un Magistère Banque Finance (Université Panthéon Assas). Il a commencé sa carrière en 1998 à la BGPI en tant que gérant actions européennes, avec un focus sur les valeurs de l'énergie et de la chimie. Il est aussi en charge de la gestion sous mandat des contrats d’assurance-vie, comptes titre et PEA. En 2002, il intègre IXIS Asset Management et prend la responsabilité des fonds actions européennes délégués par la CNP. Durant ces 5 années passées chez IXIS, il devient membre du comité d’investissement, lance et gère un fonds «Value» et devient responsable de l’analyse financière du secteur des produits de base et de l'énergie.En 2007, il arrive chez BNP Paribas Asset Management dans une équipe de 9 personnes, en charge des fonds «Best Sélect» sur l’Europe et la zone Euro. Cette équipe gère 11 milliards d’euros en OPCVM et mandats institutionnels. Ces portefeuilles ont surperformé leur indice de référence, de manière régulière avec une faible volatilité. Il est parallèlement responsable de l’analyse financière du secteur de l'énergie.
Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a recruté Kate Moore au poste de responsable en chef des stratégies d’investissements actions (« chief equity strategist ») pour le continent américain, rapporte Bloomberg qui évoque un document interne. La nouvelle recrue officiait jusque-là au poste de responsable en chef des stratégies d’investissement (« chief investment strategist ») au sein de la banque privée de JP Morgan Chase & Co. Kate Moore sera rattachée à Richard Turnill, responsable en chef des stratégies d’investissement à l’échelle mondiale (« global chief investment strategist »).
Le groupe d’audit et de conseil Deloitte a annoncé l’acquisition de la société de conseil en stratégie Casey Quirk, entièrement dédiée au secteur de la gestion d’actifs dans le monde. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées. Dans le cadre de cette transaction, les associés de Casey Quirk ainsi que les effectifs de la société vont passer chez Deloitte et exercer désormais sous la marque «Casey Quirk by Deloitte».Casey Quirk a plus que doublé ses effectifs au cours des trois dernières années et ouvert des bureaux à Hong Kong et New York.
UCITS format funds and alternative investment funds (FIA) posted net inflows of EUR65bn in April, compared with EUR26bn in March, according to the most recent statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). UCITS funds alone attracted net inflows of EUR44bn, compared with only EUR8bn in March.This growth was driven by strong growth in net inflows to long-term funds (excluding money market funds), totalling EUR33bn, compared with EUR18bn in March. Bond funds in particular attracted EUR24bn, compared with EUR11bn in March. Multi-asset class funds, for their part, have posted subscriptions of EUR6bn, a net decline compared with the previous month (-EUR3.3bn). Money market funds, for their part, have attracted EUR11bn, though they had completed March with net outflows of EUR10bn.Alternative investment funds posted net inflows of EUR21bn, compared with EUR19bn previously. Assets in UCITS funds increased by 1.4% for the month, to EUR8.104trn, while FIA assets rose by only 0.7% to EUR5.148trn. Assets in funds are up 1.1%, to EUR13.252trn.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Chinese independent asset management firm Fullgoal Asset Management (HK) on 21 June launched a bond ETF on the London Stock Exchange, the exchange has announced. The Fullgoal FTSE China Onshore Sovereign and Policy Bank Bond 1-10 Year Index ETF tracks the FTSE China Onshore Sovereign and Policy Bank Bond, designed to reflect the performance of bonds denominated in renminbi, issued by the Chinese government, China Development Bank, Agricultural Development Bank of China and the Export-Import Bank of China. According to the London Stock Exchange, this is the first ETF issued by a Chinese independent issuer in Europe. Fullgoal is also expected to launch the ETF on Borsa Italiana by the end of the week, the London Stock Exchange says in a statement.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Capital Group has signed an agreement with the Italian Banca Sella group to distribute the full product range from the US asset management firm licensed for sale in Italy, via 400 financial advisers at Banca Patrimoni Sella & C. The range is composed of nine long-only equity funds, six bond funds, and three multi-asset class funds, all of them actively-managed, with a proprietary management system entitled Capital System.
Carmignac has announced the arrival fo Mark Denham in October 2016 to head its European equity team. Denham will be based in London, and will be repsonsible for managing the European funds Carmignac Grande Europe and Carmignac Euro-Patrimoine, which represent a total of EUR418m in assets under management (as of 31 May 2016). Before joining Carmignac, Denham worked for 13 years at Aviva Investors in London, where he was responsible for managing European equity funds, and had EUR5bn in assets under management, in mandates from 2004, and in open funds from 2012. His management is characterised by low turnover rates and controlled volatility, a statement says. He had previously been head of European equity funds at Insight Investment and at National Mutual Life.The recruitment of Denham comes following the departure of Muhammed Yesilhark, head of European equities, at the beginning of the year “for personal reasons,” according to an article in the Financial Times in March. According to the London newspaper, the departure of the manager was the result of an internal investigation initiated last year against him and his colleage Mate Heininger, following transactions with the controversial businessman Lars Windhorst and his company Sapinda in September 2014.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } DNCA, which unites nearly 100 people at three offices in Paris, Milan and Luxembourg, has announced the arrival of Pierre Pincemaille as European equity manager. He joins the absolute return team led by Cyril Freu, alongside Mathueu Picard, Boris Bourdet and Wladimir Poux. He joins the absolute return product range team (DNCA Invest MIURA, MIURI, and VELADOR) as a European equity manager, and will be responsible for the energy sector in particular. Pincemaille, 41, in 1998 obtained a DESS degree in financial and banking techniques from the University of Paris II, and a master’s in finnance banking (Université Panthéon Assas). He began his career in 1998 at BGPI as a European equity manager, with a focus on energy and chemistry stocks. He was also responsible for management under mandate of life insurance policies, securities accounts and PEA policies. In 2002, he joined IXIS Asset Management, and took charge of European equity funds outsourced by CNP. In his five years at IXIS, he became a member of the investment board, launched and managed a value fund, and become head of financial analysis for the basic products and energy sectors. In 2007, he joined BNP Paribas Asset Management as part of a 9-person team in charge of Best Select funds for Europe and the euro zone. The team has EUR11bn in asstes under management in mutual funds and institutional mandates. The portfolios have outperformed their benchmark index regularly, with low volatility. He is also responsible for financial analysis in the energy sector.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The consulting and auditing group Deloitte has announced the acqusition of the strategy consulting firm Casey Quirk, dedicated entirely to the asset management sector worldwide. The terms of the transaction have not been disclosed. As part of the transacftion, the partners at Casey Quirk and the personnel at the company will move to Deloitte and will now operate under the brand name Casey Quirk by Deloitte.” Casey Quirk has more than doubled its staff in the past three years, and has opened offices in Hong Kong and New York.
UBS ETF Italia vient de recruter Francesco Branda en tant que directeur, en charge des ventes d’ETF, rapporte Bluerating. En un peu plus de trois ans, l’équipe dirigée par Simone Rosti a permis à UBS Asset Management Italia Sgr d’être le cinquième acteur sur le marché italien des ETF avec une collecte de plus de 2,3 milliards d’euros. Francesco Branda vient du groupe Unicredit où il était dernièrement directeur des produits actions et des ETF.
Mark Denham, gérant et responsable des actions paneuropéennes chez Aviva Investors, a quitté la société de gestion britannique, a appris Citywire Selector. L’intéressé, qui travaillait depuis 17 ans chez Aviva Investors, a décidé de poursuivre d’autres opportunités de carrière. Mark Denham assurait notamment la supervision de trois fonds actions européennes. Il avait déjà cédé la gestion du fonds Aviva Investors European Equity Income à Edward Kevis en novembre 2015. Edward Kevis reprendra également la gestion des autres fonds gérés jusque-là par Mark Denham. Par ailleurs, interrogé par Citywire Selector, Aviva Investors a annoncé que Frédéric Tassin, responsable des actions européennes, sera désormais chargé de superviser les équipes européennes basées à Paris et à Londres.
Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce mardi 21 juin, le recrutement de David Shaw en qualité de gérant adjoint pour le fonds Axa Framlington American Growth. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Stephen Kelly, responsable des stratégies américaines chez Axa IM Framlington Equities et gérant principal du fonds Axa Framlington American Growth, avec lequel il travaillera en étroite collaboration. David Shaw va également devenir gérant adjoint de la sicav luxembourgeoise Axa WF Framlington American Growth. David Shaw remplace le précédent co-gérant Dan Harlow, qui a rejoint l’équipe dédiée aux actions britanniques en tant que gérant du fonds Axa Framlington UK Smaller Companies à la suite du départ du gérant Henry Lowson. David Shaw compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de portefeuilles actions en Amérique du Nord et au Royaume-Uni. Avant de rejoindre Axa IM, il a officié pendant 13 ans chez Aerion Fund Management où il cogérait le portefeuille actions North American (900 millions de livres d’encours). Avant cela, il a été gérant de portefeuille britannique toujours chez Aerion. Auparavant, il a travaillé pendant trois ans en qualité de gérant de fonds britanniques au sein de la société de gestion britannique NPI Asset Management. Au cours de sa carrière, il a également occupé le poste d’analyste senior chez Natwest Investment Management et d’analyste en charge des investissements britanniques chez United Friendly Insurance.
Le gérant de hedge funds Vikram Kumar s’apprête à se séparer de la société londonienne TT International, rapporte Bloomberg, citant une lettre aux investisseurs. Le gérant est à la tête d’une équipe qui va reprendre la gestion du fonds TT Long-Short Focus Fund de 496 millions de dollars et devenir indépendante en janvier prochain. La société, qui gère environ 6,2 milliards de dollars, conservera une participation dans le fonds. Vikram Kumar gère le fonds depuis son lancement en 2013. L’an passé, il a été le cinquième meilleur gérant dans le classement mondial de Bloomberg des 25 principaux hedge funds gérant entre 250 millions de dollars et 1 milliard de dollars. Sa nouvelle société démarrera avec une équipe de 10 personnes et aura des bureaux à Londres et New York.
Le fonds viager Certivia, créé en septembre 2014 à l’initiative de la Caisse des dépôts et géré par La Française, prend son rythme de croisière. Sur les 150 millions d’euros du tour de table final - le premier, de 120 millions auprès de neuf institutionnels, a été complété en avril 2015 par les ACM et l’Ircantec - environ 12 millions ont été appelés pour acquérir des biens, selon L’Agefi. « Nous aurons signé 80 biens au 30 juin 2016. Entre la première acquisition, réalisée au printemps 2015, et la dernière, nous avons prévu un délai de quatre ans pour acquérir un total de 500 biens. Nous sommes aujourd’hui à 80-90% de notre rythme de croisière », indique Marc Bertrand, directeur général de La Française REM et président de Certivia.
Dans le cadre de son programme d’investissement en actifs non cotés dans l’économie française, le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 20 juin 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de services d’investissements qui, dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire, auront chacun la responsabilité de créer et de gérer un fonds dédié pour le FRR. Les fonds dédiés au FRR devront être investis, au travers de prises de participation dans des fonds, exclusivement dans des entreprises dont le siège social est situé en France. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint. Le FRR pourra attribuer jusqu’à quatre mandats de création et de gestion d’un fonds dédié. A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pour l’ensemble des mandats (maximum quatre) pourrait être de 400 millions d’euros. Chaque mandat du présent marché sera conclu pour une durée de douze ans avec possible reconduction de trois périodes d’une année chacune. Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au vendredi 29 juillet 2016, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.
A l’occasion de la journée investisseurs qui s’est tenu mardi 21 juin, la nouvelle équipe de direction du groupe Axa a présenté son plan stratégique «Ambition 2020». Thomas Buberl, directeur général délégué, a annoncé que la société allait poursuivre le développement de ses activités dans des domaines choisis, tels que l’assurance d’entreprises, les produits d’épargne peu consommateurs de capital, ainsi que l’Asie. «Ces initiatives nous permettront d’atteindre notre objectif de croissance annuelle du résultat opérationnel par action de 3% à 7% en moyenne sur la durée de notre plan stratégique», a-t-il préciséDans le détail, en vie, épargne et retraite, l’objectif est pour le groupe de faire plus que compenser l’impact négatif sur la croissance des taux d’intérêt bas et de s’appuyer sur la transformation du mix d’activités accomplie dans les marchés matures. Dans ce contexte, selon Paul Evans, directeur général d’Axa Global Life & Savings et d’AXA Global Health, «Axa entend relever le défi posé par l’activité d’épargne en promouvant les produits multi-supports et peu consommateurs de capital, et en s’appuyant sur la force de notre réseau de distribution et en exploitant les compétences de nos gestionnaires d’actifs». En outre, Axa entend accélérer la transformation de son modèle d’activité en s’appuyant sur des initiatives visant à répondre aux changements rapides des attentes des clients liés à la numérisation.
Sanjay Valvani, un ancien gérant du hedge fund Visium Asset Management qui a été accusé la semaine dernière de délit d’initié, a été trouvé mort après ce qui semble être un suicide, rapporte le Financial Times. L’intéressé était accusé d’avoir négocié des valeurs en se servant de tuyaux concernant des approbations de médicaments génériques fournis par un ancien dirigeant de la Food and Drug Administration. L’avocat de Sanjay Galvani affirmait que son client était innocent.
Le fonds qatari Mayhoola s’apprête à racheter la maison de couture Balmain pour plus de 460 millions d’euros, soit 14 fois son Ebitda, indique L’Agefi qui cite Reuters. L’opération pourrait être annoncée aujourd’hui. Les propriétaires de Balmain, héritières d’Alain Hivelin, se sont entendues avec Mayhoola pour que ce dernier finance l’expansion internationale de la maison et le développement d’accessoires. Balmain, qui avait frôlé la faillite en 2004, s’est depuis totalement redressé, réalisant 130 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2015.
C'est la première opération de ce type menée par la Banque européenne d'investissement, qui estime que ce modèle de financement pourrait être utilisé ailleurs en Europe.
La grande coalition au pouvoir en Allemagne s’est entendue hier pour interdire la fracturation hydraulique pour l’exploitation des gaz de schiste pour une durée indéterminée, à l’issue de plusieurs années d'âpres débats sur la question. Des forages tests seront autorisés mais seulement avec le feu vert du gouvernement du Land concerné, ont déclaré des responsables. La loi doit encore être approuvée par le Bundestag et le parlement devra réexaminer la décision en 2021. Les organisations écologistes ont estimé que cette interdiction n’allait pas assez loin et se sont engagées à combattre cet accord en l'état.