Le gendarme français de la concurrence a prononcé hier une sanction de 20,6 millions d’euros à l’encontre de TDF pour avoir entravé abusivement le développement de ses concurrents lors du déploiement de la Télévision numérique terrestre (TNT) entre 2006 et 2010. TDF avait alors notamment invoqué un risque de perturbation en cas d’installation d’un pylône en colocalisation. L’Autorité a aussi sanctionné un système de remises fidélisantes incitant les chaînes de télévision à recourir aux services de TDF pour l’essentiel de leurs besoins.

Après une année 2015 qui aura vu ses encours sous gestion privée quasiment triplé, pour atteindre 160 millions d'euros, la société de gestion Amilton AM veut poursuivre sur sa lancée et continuer le développement de cette activité. Pour se faire la société devrait rapidement recruter de nouveaux gérants privés.

Avec 2 100 collaborateurs dans 16 pays à travers le monde et 110 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin mars 2016, Société Générale Private Banking se classe parmi les leaders de la banque privée. L’implantation de la Société Générale à Monaco est très ancienne puisqu’elle date de 1903. Elle y est présente sur plusieurs métiers : la banque de détail, c’est ainsi le premier acteur de la Place en matière de crédit et le sixième en termes d’actifs détenus dans la gestion privée et dans la gestion de fortune. Beatrice Cavaillès, directrice du département Wealth Management Solutions, revient sur ces spécificités.

Star du crowdfunding aux Etats-Unis, Lending Club, la plateforme de prêts entre particuliers, a dû se séparer de son fondateur Renaud Laplanche, suite à la révélation d’irrégularités. Une affaire qui souligne les risques présentés par la finance participative. Les investisseurs institutionnels continuent néanmoins de s’intéresser de près à ce segment qu’ils considèrent comme une source de rendement intéressante.

Generali Patrimoine propose la solution O2S Business Link d’Harvest à ses partenaires CGPI.

CD Partenaires et CNP Assurances lancent Eyden Vie, un nouveau contrat d’assurance vie haut de gamme, accessible à partir de 250 000 euros. La gestion sous mandat est confiée à DNCA Investments et LFAM Gestion Privée.

Le groupe Institut du Patrimoine, spécialisé en gestion de patrimoine, signe un partenariat exclusif et innovant avec PFIZER, groupe pharmaceutique international, pour organiser la mise en place d’une démarche patrimoniale au profit de leurs 900 salariés en France.

La Corée du Sud va devenir le vingt et unième membre du Club de Paris. Le groupe informel de créanciers souverains créé en 1956 pour tenter de trouver des solutions aux problèmes des pays endettés a salué aujourd’hui la décision du pays de le rejoindre. Pour être membre, la Corée doit adhérer pleinement aux principes du Club et notamment à ceux de solidarité et transparence. Le pays faisait déjà partie du Club en tant que « participant ad hoc ».

Le fonds souverain du Qatar, la Qatar Investment Authority (QIA), a racheté auprès de BlackRock un ensemble immobilier à Singapour, Asia Square Tower 1, pour un montant de 3,4 milliards de dollars. Il s’agirait de la plus importante transaction des cinq dernières années dans la région Asie-Pacifique pour un ensemble de bureaux.

Dans le cadre de la mise en œuvre de sa politique ISR, l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP), lance un appel d’offres ouvert pour sélectionner deux agences de notation extra-financière chargées d’apprécier le caractère socialement responsable des investissements de l’ERAFP pour différentes classes d’actifs réparties en deux lots : Notation ISR Emetteurs «entreprises» (Lot 1), Notation ISR Emetteurs «non entreprises» (Lot 2).Les marchés seront conclus pour une durée de quatre ans avec la possibilité pour l’ERAFP de les reconduire pour deux ans. La date limite de remises des soumissions est le 4 juillet 2016 à 12 heures (heure de Paris).

Entre 30 et 35 % des bénéfices des sociétés de gestion dans le monde pourraient disparaître d’ici à 2018 à moins que des mesures radicales ne soient prises pour réduire les coûts, selon une nouvelle étude de McKinsey dévoilée au FTfm. Les bénéfices ont déjà commencé à décliné après une chute de la collecte nette en Europe au premier trimestre 2016. « Le vent a déjà tourné. 2016 sera une année difficile. Les profits ont déjà décliné de 10 % au premier trimestre par rapport aux trois derniers mois de 2015 », commente Philipp Koch, responsable de l’activité gestion d’actifs en Europe pour McKinsey.

Eric Schmidt de Google et un groupe de milliardaires ont apporté leur soutien à un nouveau hedge fund quantitatif qui s’appuie sur les données internationales de transport maritime pour suivre et négocier les flux internationaux de matières premières, rapporte le Financial Times. Environ 90 % du commerce mondial se déplace par bateau, et CargoMetrics utilise les transmissions radio VHF pour suivre les mouvements de plus de 120.000 navires dans le monde, surveillant où ils se mettent à quai pour évaluer la catégorie et la taille du cargo. Les données sont utilisées pour négocier les prix des matières premières et occasionnellement les devises et les actions via des algorithmes automatisés. Le fonds est soutenu par Idan Ofer, un spécialiste milliardaire spécialisé dans le transport maritime, Jim Manzi, l’ancien directeur général de Lotus, Billy Joe « Red » McCombs, le milliardaire texan spécialiste de l’automobile, Mehmet Sepil, le fondateur de Genel Energy.

Le gestionnaire d’actifs Franklin Templeton a ajouté deux nouveaux gérants à son fonds Franklin Technology, rapporte Citywire Selector. De fait, Jonathan Curtis et James Cross vont rejoindre le gérant principal JP Scandalios en qualité de gérants assistants sur ce véhicule qui affiche 949,95 millions de dollars d’actifs sous gestion. Résultat : Grant Bowers, qui officiait jusque-là en qualité de « supporting manager » pour ce fonds, va quitter cette fonction. Il reste toutefois le gérant principal du fonds Franklin US Opportunities. James Cross a intégré Franklin Templeton en 1998 tandis que Jonathan Curtis officie au sein de la société depuis 2008.

SCOR Investment Partners s'est ouverte depuis quelques années à une clientèle externe au groupe de réassurance SCOR. Avec comme particularité de proposer en priorité une gamme composée de produits très spécialisés et à forte barrière à l’entrée. François de Varenne, président du directoire de la structure revient pour Newsmanagers sur les spécificités de l'offre SCOR IP et sur les projets de développement de la société de gestion, qui regarde au delà des frontières de l'Hexagone pour assurer sa croissance.

Pour la banque privée allemande Berenberg, le marché suisse recèle un très fort potentiel de croissance. Peter Raskin, responsable jusqu’ici de la banque privée à l’international et des activités de la banque en Suisse, va désormais concentrer ses efforts sur le marché suisse. Ses fonctions à l’international sont supprimés et outre la Suisse, Berenberg a décidé de nommer des responsables pour l’Allemagne et le Royaume-Uni, rapporte private banking magazin.Selon le magazine, la direction de l’Allemagne serait confiée à un duo constitué d’Oliver Holtz, responsable de la banque privée à Francfort et Stuttgart, et Dirk Wehmhöner, responsable de la banque privée à Hambourg. Pour le Royaume-Uni, le poste de responsable n’est pas encore pourvu, Vanessa Skoura, jusqu’ici responsable de la banque privée à Londres, s’installant à Genève, qui avec Zurich, devraient prendre du poids dans la nouvelle organisation de la banque allemande. Les trois responsables pays seront directement rattachés à Hans-Walter Peters, patron de Berenberg.

Rares sont les alliances parmi les près de 2000 gestionnaires basés en Suisse mais des banques, des gestionnaires de fortune et d’actifs européens scrutent avec intérêt la profession. «J’ai identifié une demi-douzaine de consultants actifs mandatés par des sociétés financières européennes – surtout françaises – pour faire l’acquisition de gérants d’actifs en Suisse», indique dans un entretien à L’Agefi suisse Alexandre Toussaint, managing partner d’AppleTree à Genève, qui identifie aussi des fiduciaires et des avocats mandatés. Avec une licence européenne, il est possible pour une société de gestion de venir s’installer en Suisse et demander une licence à la Finma pour y distribuer ses produits. Avec l’acquisition d’un gérant, la création de facto d’une filiale permet en outre d’élargir son portefeuille de clients. Dans ce contexte, quels sont les risques pour la Suisse de perte de compétence dans la gestion d’actifs? Ne serait-il pas préférable de renforcer un écosystème de la gestion d’actifs à Genève? C’est la solution prônée par Alexandre Toussaint et AppleTree, son multi family office créé en 2014. Après une progression stand-alone et l’objectif de dépasser 200 millions de francs suisses d’actifs sous gestion, AppleTree cherche aujourd’hui à se rapprocher d’autres sociétés financières genevoises.

La Banque Martin Maurel, l’une des plus anciennes banques privées en France, devrait prochainement fusionner avec son homologue Rothschild & Co, rapporte le quotidien Les Echos. Le nouvel ensemble ainsi formé, baptisé Rothschild Martin Maurel, pèsera 34,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Les deux établissements fusionneront leurs activités respectives de banque privée et de gestion d’actifs. Les deux banques ont informé dimanche en interne leurs équipes de ce projet. Sous réserve d’obtenir toutes les autorisations nécessaires, la fusion pourrait être effective à la fin de l’année 2016. L’opération valorise Martin Maurel à 240 millions d’euros, soit l’équivalent de ses fonds propres. La transaction sera financée par échanges d’actions pour 60% à 65% de la somme (1 action Martin Maurel contre 126 actions Rothschild & Co), le solde étant versé en numéraire.

CDC International Capital (CDC IC), la filiale de la Caisse des Dépôts dédiée aux partenariats d’investissement avec des fonds souverains, et Korea Investment Corporation (KIC), le fonds souverain de la République de Corée ont signé un partenariat de co-investissement qui portera sur les secteurs les plus divers en France ou dans d’autres géographies d’intérêt mutuel, principalement dans des entreprises françaises et coréennes ayant un lien avec la France. Ces investissements prendront principalement la forme de participations en actions dans des entreprises privées, mais porteront aussi sur d’autres catégories d’actifs, comme l’immobilier ou les infrastructures.KIC et CDC IC cherchent à réaliser ensemble des investissements sur un mode « deal-by-deal », à hauteur de 500 millions d’euros d’investissement pour KIC dans des domaines d’intérêt mutuel, précise un communiqué. Une équipe d’investissement, constituée de professionnels séniors issus à la fois de CDC IC et de KIC, sera chargée de réaliser ces investissements.

Axiom Alternative Investments, boutique spécialiste de la dette bancaire, a obtenu l'été dernier un mandat de 100 millions de dollars de la part de Russell Investments, rappelle L’Agefi. Centrée jusque-là sur les particuliers fortunés, la société franco-britannique perce enfin auprès des institutionnels. «Cette clientèle représente désormais 250 millions, sur les 640 millions d’encours que nous gérons aujourd’hui», déclare David Benamou, associé gérant. En France, «beaucoup d’institutionnels sont encore investis sur l’ancienne dette bancaire, avec des équipes de gestion internes. Sur les titres AT1, ils sont plus enclins à déléguer la gestion», poursuit le responsable de la recherche d’Axiom. A l’inverse, une partie des clients privés, habitués à des rendements à deux chiffres, ont délaissé la classe d’actifs. A fin 2015, les encours de la société étaient tombés à 453 millions d’euros, contre 556 millions un an plus tôt.

Meridiam, une société d’investissement spécialisée dans le développement, le financement et la gestion de projets d’infrastructures publiques à long terme, a annoncé avoir réalisé le bouclage financier de 4 milliards de dollars du projet de rénovation de l’aéroport new-yorkais de LaGuardia. Aux côtés de ses partenaires, le groupe suédois Skanska et le groupe canadien Vantage Airport Group, réunis au sein du consortium LaGuardia Gateway Partners, Meridiam a noué en mai 2015 avec l’Autorité du Port de New York et du New Jersey le Partenariat Public Privé comprenant la conception, le financement, la construction, la maintenance et l’exploitation du Terminal B de l’aéroport de LaGuardia pour une durée de 35 années. Le projet de 4 milliards de dollars est financé en capitaux propres à parts égales par les membres du consortium, et pour 2,5 milliards par émission - sursouscrite – d’obligations, précise un communiqué.L’aéroport de LaGuardia, construit dans la fin des années 1930 dans le Queens (NYC), sera doté d’un Terminal B rénové de plus d’un million de mètres carrés, destiné à optimiser la circulation des appareils, améliorer le temps d’attente des passagers, et leur offrir davantage de confort et de services. Le nouveau Terminal B sera opérationnel en 2020, avec un achèvement complet du réaménagement prévu pour 2022.

Le gestionnaire d’actifs américain NorthStar Asset Management (NorthStar AM), sa filiale dédiée à l’immobilier NorthStar Realty Finance et la firme américaine de capital-investissement Colony Capital ont annoncé, ce 3 juin, leur fusion pour donner naissance à Colony NorthStar. Le nouvel ensemble, spécialisé dans l’investissement immobilier et la gestion d’actifs, totalisera 58 milliards de dollars d’actifs sous gestion. La transaction a été approuvée par l’ensemble des actionnaires de NorthStar AM et de NorthStar Realty Finance ainsi que par le conseil d’administration de Colony Capital, ont indiqué les trois sociétés dans un communiqué.Selon les termes de l’accord conclu entre les trois partenaires, les actionnaires de NorthStar AM détiendront environ 32,85% du nouvel ensemble. Les actionnaires de Colony Capital détiendront 33,25% de la nouvelle entité tandis que les actionnaires de NorthStar Realty Finance en détiendront 33,9%. En outre, les actionnaires de NorthStar AM recevront un dividende spécial en numéraire d’un montant total de 128 millions de dollars.A l’issue de l’opération, Thomas J. Barrack, actuel président de Colony Capital, deviendra président exécutif du conseil d’administration de Colony NorthStar. Pour sa part, David Hamamoto, actuellement président exécutif de NorthStar AM et président de NorthStar Realty Finance, sera vice-président exécutif du nouveau groupe. Enfin, Richard B. Saltzman, actuel directeur général de Colony Capital, officiera en tant que directeur général de la nouvelle entité. Par ailleurs, Darren Tangen sera le directeur financier de Colony NorthStar tandis que Mark Hedstrom officiera en qualité de directeur des opérations.Le conseil d’administration de Colony NorthStar sera composé de 13 administrateurs : six nommés par NorthStar AM et NorthStar Realty Finance, six nommés par Colony Capital et un dernier administrateur choisi parmi les administrateurs actuels des trois compagnies.Grâce à cette fusion, les trois partenaires s’attendent à générer environ 115 millions de dollars d’économies de coûts à l’issue du bouclage de l’opération, attendue au premier trimestre 2017.

La société de gestion DoubleLine Capital, basée à Los Angeles et dirigée par Jeffrey Gundlach, a atteint la barre symbolique des 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapporte l’agence Reuters. Au mois de mai, les fonds ouverts de DoubleLine ont attiré une collecte nette de 1,48 milliard de dollars, ce qui a porté les entrées nettes à un peu plus de 9 milliards de dollars sur les cinq premiers mois de l’année.Le DoubleLine Total Return Bond Fund, le plus gros fonds de DoubleLine en termes d’encours, a engrangé 919 millions de dollars en mai et 7,20 milliards de dollars sur les cinq premiers mois de l’année.

Thibault Richon rejoint Swen Capital Partners en qualité de directeur d’investissement, sous la responsabilité de Jérôme Delmas, directeur général de Swen Capital Partners, selon un communiqué de la société publié le 3 juin.Thibault Richon, 33 ans, a débuté sa carrière en 2006 au sein du département fusions/acquisitions de Morgan Stanley, d’abord à Paris puis à Londres, couvrant principalement les secteurs de l’énergie et des «utilities». En 2010, il rejoint le fonds de pension canadien OP Trust au sein du bureau londonien du Private Markets Group, équipe d’investissement dédiée aux classes d’actifs Private Equity (primaire, secondaire, co-investissement) et infrastructure (investissement direct) où il était dernièrement responsable de l’origination, l’exécution et la gestion des participations européennes.Swen Capital Partners gère plus de 3 milliards d’euros en private equity, dette et infrastructure.

La société de gestion Hansainvest va lancer début 2017 une filiale dédiée à l’investissement dans l’immobilier et les infrastructures, baptisée Hansainvest Real Estate. Elle aura lors de sa création environ 4,7 milliards d’euros sous gestion. D’ici à 2020, la société prévoit d’investir 2,5 milliards d’euros dans ces deux classes d’actifs, précise Das Investment. Au cours de l’année 2015, Hansainvest a réalisé des transactions à hauteur de 330 millions d’euros dans l’immobilier, rappelle le site spécialisé. Au cours des prochaines années, les investissements devraient se concentrer sur l’immobilier de bureau, d’habitation et commercial en Allemagne mais aussi au Benelux, en France, en Finlande au Royaume-Uni, en Pologne et aux Etats-Unis, précise Das Investment.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton, qui gère 747,1 milliards d’actifs sous gestion, a décidé de rassembler ses activités en Europe et en Inde et de les placer sous l’égide de Vivek Kudva, rapporte eFinancial News. Cette décision fait suite à une revue stratégique de ses opérations internationales. Concrètement, depuis le 15 avril, L’intéressé a été promu « managing director » pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), en plus de ses responsabilités de « managing director » pour l’Inde. Il y a quelques semaines, la société de gestion avait déjà décidé de réunir son activité européenne avec ses activités en Europe centrale et orientale, au Moyen-Orient, en Afrique et en Inde. Cette initiative intervient après le départ de Jamie Hammond, ancien « managing director » pour l’Europe, qui a rejoint AllianceBernstein début janvier 2016.Vivek Kudva, qui a précédemment travaillé chez HSBC et chez National Bank of Oman, officiait déjà en qualité de « managing director » en charge de l’Inde, de l’Europe centrale et orientale, du Moyen-Orient et de l’Afrique. Il se voit désormais adjuger les activités européennes au sens large. L’intéressé avait rejoint Franklin Templeton en 2006 en qualité de « president » pour Franklin Templeton India.

Pour la plus grande satisfaction des adeptes de la gestion active, la forte reprise du mois de mai aura battu en brèche l’idée selon laquelle les indices caracolent en tête des classements en cas de remontée brutale des marchés d’actions. Car non seulement les références de marché ont été battues dans les différents mandats sur la plateforme amLeague, mais elles l’ont été par des gestionnaires adeptes de la gestion fondamentale dont les portefeuilles ont affiché des progressions élevées. En chiffres, dans le mandat Actions Zone euro, sur dix sept portefeuilles, huit ont battu l’indice Eurostoxx (+2,16 %). Dans le mandat Actions Europe, sur dix-sept concurrents, ils sont dix à avoir fait mieux que la référence, le Stoxx 600 (+2,50 %). Dotés de critères extra-financiers, ils sont même huit sur neuf. Enfin au sein du mandat Actions Global Equities, ils sont dix sur treize à avoir été plus performants que le Stoxx 1800 NR (+3,48 %). On notera également qu’à l’exception du mandat actions de la zone euro, la performance moyenne des gérants est supérieure à l’indice (voir tableau en pièce jointe). Enfin au sein du mandat Actions Global Low Carbon, 15 portefeuilles sur dix-huit ont fait mieux que l’indice MSCI World (+3,46 %).Les gérants se sont donc illustrés et ont affiché des performances élevées. Sur la zone euro, les portefeuilles de Seven European Equity Fund, CM-CIC AM et la Financière Responsable ont progressé respectivement de +3,81 %, +2,82 % et +2,75 % tandis qu’aux dernières places, Vivienne Investissement et Finaltis affichent des progressions modestes de +0,33 % et +0,67 % respectivement. Au sein du mandat européen, les performances sont sensiblement plus élevées avec pour VIA AM Europe, Invesco AM et Prévaal Actions Europe des gains respectifs de +6,60 %, +5,64 % et +4,45 %. En bas de tableau en revanche, les résultats sont toujours modestes : Vivienne Investissement affiche une performance de + 0,63 % devancé par Federal Finance Gestion (+0,79 %). Le mandat Europe ISR offre des caractéristiques sensiblement différentes : Roche-Brune en tête affiche une performance de +2,99 % devant Ecofi Investissements (+2,92 % ) et La Financière Responsable (+2,87 %). Et les gérants se tiennent dans un ensemble beaucoup plus étroit. A la dernière place, le portefeuille de Federal Finance Gestion a progressé de +2,25 %. Dans le cadre du mandat Actions Global Equities, trois petites sociétés de gestion se distinguent : VIA AM World, Amaïka et Etho Global Climate Leaderships Index affiches des hausses de +6,29 %, +4,87 % et +4,30 % respectivement. Aux dernières places, Degroof Petercam et Swiss Life AM affichent des gains de +2,02 % et +2,90 % respectivement. Enfin au sein du mandat Actions Global Low Carbon, le portefeuille de Pioneer a progressé de +5,50 % et devance SLI Global Equity Low Carbon (+5,05 %), tandis qu’aux dernières places, UBS et Impax affichent des performances respectives de+3,28 % et +3,36 %. En matière de statistiques, amLeague a relevé en mai un volume de transactions encore en repli, à l’exception du mandat Euro Equities dont le volume moyen par transaction augmente de près de 12% Tous mandats confondus, les transactions opérées en mai ont porté principalement sur les biens industriels, les Services publics, la santé et la chimie. Les principales valeurs à l’achat, ont été Sanofi, ISS AS, Iberdrola, Airbus, Novartis, et Pepsi. A la vente, les titres les plus traités ont été Bayer, Fresnillo, Aegon, Astrazeneca, Apple et EDG Resources. La plateforme signale également que sur le mandat d’allocation d’actifs, les gérants ont réalloué leurs portefeuilles sur des actifs sûrs tels que les commodities et les emprunts d’Etat et ce au détriment des marchés actions (notamment investis en actions émergentes) et des convertibles.

RBC Wealth Management, l’activité de gestion de fortune et de banque privée du groupe bancaire canadien Royal Bank of Canada, a nommé Peter Corry au poste de responsable de l’Asie, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Il remplace ainsi Barend Janssens qui a quitté l’établissement bancaire. En outre, la banque a placé l’ensemble de son activité en Asie sous la responsabilité de Stuart Rutledge, responsable international de la gestion de fortune. Ces changements sont effectifs à compter du 10 juin.

La société d’investissement immobilier cotée Hispania Real Estate, dont le milliardaire George Soros est actionnaire à hauteur de 16,7%, a annoncé au régulateur espagnol, la CNMV, avoir conclu avec succès son augmentation de capital de 230,6 millions d’euros, rapporte le site d’information espagnol Cinco Dias. Ce sont 25,7 millions d’actions nouvelles qui ont été émises lors de cette opération. Outre Georges Soros, John Paulson est également actionnaire de Hispania Real Estate à hauteur de 9,85% du capital.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) a recruté Samuel Lam au poste de responsable « wholesale » et de la distribution de fonds « retail » à Hong Kong, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé remplace Davy Yuen, qui occupait ce poste depuis septembre 2013 et qui a rejoint Manulife Asset Management en qualité de « managing director » en charge du développement à Hong Kong, selon son profil LinkedIn.Samuel Lam, qui a rejoint Natixis GAM le 30 mai, arrive en provenance de First State Investments où il officiait en qualité de directeur associé pour l’activité auprès des intermédiaires. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est rattaché à Madeline Ho, responsable de la distribution des fonds « wholesale » pour l’Asie-Pacifique. Au cours de sa carrière, Samuel Lam a également travaillé che HSBC Global Asset Management, Deutsche Asset Management, American Express Bank et Citibank.