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Asset Management
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05/09/2016

L'échange automatique d'informations va s'imposer, selon Patrick Odier

L’échange automatique d’informations va s’imposer au niveau mondial, estime le président sortant de l’Association suisse des banquiers (ASB), Patrick Odier. Dans quelques années, tous les pays, y compris les plus grands, auront adopté cette règle. «Après l’échec de l’impôt libératoire à la source, nous nous sommes rapidement engagés sur la voie de l’échange automatique d’informations, afin de répondre aux conditions de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE)», explique Patrick Odier dans un entretien publié dans la NZZ am Sonntag. «Aujourd’hui, les relations avec l’OCDE sont très bonnes». Si l’échange automatique d’informations n’est pas encore en oeuvre avec certains pays actuellement, Patrick Odier se dit convaincu que cela sera le cas d’ici quelques années. La question de la participation des Etats-Unis à ce système se posera rapidement. «Le pays n’a aucun intérêt à conserver un système qu’il combat partout ailleurs dans le monde. Les Etats-Unis veulent donner l’exemple», note Patrick Odier, qui quittera au milieu du mois la présidence de l’ASB.
05/09/2016

Allianz Real Estate recruits from Lone Star

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Real Estate has recruited Rushabh Desai as its head for Asia-Pacific. Rushabh Desai had since 2015 been working at Lone Star, where he was responsible for real estate in the south-east Asia region. He will be based in Singapore, and will report to François Trausch, international CEO of Allianz Real Estate, and will join the executive board.
05/09/2016

"En France, la fin des rétrocessions est un non-événement"

Encore peu connu de la communauté financière, le cabinet de conseil Alpha FMC est en pleine croissance sur le marché hexagonal et en Europe. Dans un entretien à Newsmanagers, son directeur général, Luc Baqué, présente la société et son positionnement spécifique qui en fait un interlocuteur privilégié des gestionnaires d'actifs. Alpha FMC connaît bon an mal une croissance de 40% à 50%, notamment dans l'Hexagone où les effectifs continuent d'augmenter. Avec 170 consultants, Alpha FMC compte bien poursuivre son développement à un rythme toujours soutenu, avec notamment une extension de sa couvert
05/09/2016

ILG Capital lance son premier fonds immobilier pour la clientèle institutionnelle

ILG Capital, filiale du groupe allemand ILG, lance un fonds d’investissement alternatif (FIA), ILG Einkaufen Deutschland I, rapporte le site spécialisé Das Investment. La société d’investissement s’adresse ainsi pour la première fois aux investisseurs institutionnels. Le fonds vise un objectif de collecte d’environ 400 millions d’euros. Consacré en priorité à l’immobilier commercial en Allemagne, il a déjà rencontré un écho favorable avec plus de 150 millions d’euros de promesses d’engagements.
05/09/2016

Les commandes à l’industrie se redressent aux Etats-Unis

Le département américain du Commerce a annoncé vendredi que les commandes de biens manufacturés avaient augmenté de 1,9% en juillet. Il s’agit de leur hausse la plus forte depuis octobre 2015. Elle fait suite à deux mois consécutifs de recul, dont une baisse de 1,8% en juin. Les économistes interrogés par Reuters projetaient une hausse de 2,0% en juillet.
05/09/2016

Les fonds crédit continuent à collecter

La collecte sur les fonds d’obligations notées en catégorie investissement approche 1,3 milliard de dollars (hors ETF) sur la semaine écoulée au 31 août, selon les statistiques d’EPFR compilées par Bank of America Merrill Lynch, ce qui porte à près de 20 milliards les flux positifs depuis janvier. Les fonds high yield ont enregistré des entrées nettes pour la quatrième semaine consécutive, de 185 millions. A l’inverse, les fonds actions ont subi 1 milliard de dollars de retraits nets. L’hémorragie atteint 84 milliards sur 2016, dont 25,5 milliards en juillet, le pire mois de décollecte jamais enregistré par EPFR.
05/09/2016

L’Irlande va faire appel de la décision sur Apple

Le gouvernement irlandais a arrêté vendredi sa position sur l’attitude à adopter dans l’affaire Apple. «Le gouvernement a décidé de faire appel de la décision de la Commission. Une motion sera présentée mercredi devant le Dail (Parlement) pour obtenir l’approbation de cette position», a déclaré le porte-parole du gouvernement. Mardi, la Commission européenne avait demandé à l’Irlande de récupérer auprès du groupe américain 13 milliards d’euros d’impôt. Dublin a également décidé de procéder à un audit indépendant de son système fiscal, pour déterminer «ce que les multinationales paient et ce qu’elles doivent payer», a expliqué le secrétaire d’Etat John Halligan.
Apple
05/09/2016

L'Italie confirme une croissance nulle au deuxième trimestre

L'économie italienne a stagné au deuxième trimestre, le fléchissement de la demande intérieure ayant contrebalancé la hausse des exportations, a annoncé vendredi l’institut national de la statistique Istat, confirmant ainsi une estimation provisoire de croissance nulle sur la période avril-juin. Toutefois, sur un an, le rythme de croissance a été revu en légère hausse, 0,8% au lieu de 0,7% annoncé le 12 août. La croissance avait été de 0,3% au premier trimestre par rapport aux trois mois précédents et de 1,0% sur un an.
05/09/2016
Gestion d'actifs

UniCredit aurait mandaté JPMorgan sur l’avenir de Pioneer

UniCredit aurait mandaté JPMorgan pour explorer toutes les options concernant sa filiale de gestion d’actifs Pioneer Investments, selon la Stampa. La banque d’affaires devra explorer l'éventualité d’une éventuelle vente, fusion ou introduction en Bourse de l’entité. En quête de capitaux, UniCredit avait dû renoncer fin juillet à la fusion de Pioneer avec Santander AM. La presse italienne s’est fait l'écho d’un rapprochement éventuel avec Eurizon, la filiale de gestion d’actifs d’Intesa. Dans son édition de samedi, le quotidien économique transalpin Il Sole 24 Ore indique que les fonds CVC et Advent auraient manifesté un intérêt informel vis-à-vis de Pioneer.
Gestion d'actifs
05/09/2016
Hedge funds

Man Group réorganise sa direction

Le plus important hedge fund (fonds alternatif) coté au monde, Man Group, a annoncé vendredi un remaniement de sa direction dans le sillage du départ de son ancien directeur général, Emmanuel Roman. Parti pour redresser le gérant d’actifs américain Pimco, ce dernier avait été remplacé par le président de Man Group Luke Ellis en poste depuis 2010. Le poste de directeur financier revient à Mark Jones, actuellement directeur général adjoint de Man GLG, le pôle regroupant les stratégies discrétionnaires du gérant. Il assumera également la direction exécutive de Man Group. Les responsabilités de directeur des investissements de Man AHL, Man Numeric, Man GLG et Man Solutions sont conférées à Sandy Rattray, qui demeure directeur général d’AHL. Ces responsabilités étaient auparavant du ressort de Luke Ellis.
Hedge funds
05/09/2016

L’AfD devance la CDU dans le fief d’Angela Merkel 

L’Union chrétienne-démocrate (CDU) d’Angela Merkel a été devancée par le parti anti-immigrants Alternative für Deutschland (AfD) aux élections régionales qui ont eu lieu dimanche dans le Land de Mecklembourg-Poméranie occidentale, dans un scrutin remporté par le Parti social-démocrate (SPD), selon les sondages sortie des urnes. La formation de droite radicale remporterait près de 22% des suffrages. Le SPD, qui gouverne ce Land rural sur la côte de la mer Baltique en coalition avec la CDU depuis 2006, aurait recueilli autour de 30% des voix, contre 35,6% en 2011, tandis que la CDU est passée de 23% à environ 19%.
05/09/2016

Saudi Aramco modifie sa politique tarifaire

Saudi Aramco a annoncé hier une réduction de ses prix à l'égard de ses clients européens, mais une hausse pour ses clients asiatiques. La compagnie pétrolière nationale saoudienne a baissé de 50 cents le baril le prix du brut léger livrable en octobre destiné au Nord-Ouest de l’Europe et de 75 cents pour celui destiné à la zone méditerranéenne. Dans un contexte de faible demande sur le Vieux Continent, Saudi Aramco subit la concurrence de l’Irak, de la Russie et de l’Iran. Mais la concurrence étant plus clémente en Asie, la compagnie a accru ses prix de 90 cents le baril.
05/09/2016

Russie et Turquie vont créer un fonds d'investissement commun

Le ministre russe de l’Economie, Alexeï Oulioukaïev, a annoncé hier que le président Vladimir Poutine et son homologue turc Recep Tayyip Erdogan s'étaient entendus pour créer un fonds d’investissement commun. Les deux dirigeants se sont entretenus samedi à Hangzhou avant l’ouverture du sommet du G20. «Fin août, la Turquie a procédé au changement de cadre législatif nécessaire pour créer le pendant de notre fonds d’investissement direct», a expliqué le ministre russe de l’Economie. «Je pense que d’ici octobre ou novembre, nous aurons une liste de projets (à financer) et nous pourrons leur allouer une ligne de crédit pour entamer les travaux.»
05/09/2016

L’Espagne se dirige vers de nouvelles élections

Mariano Rajoy, président du gouvernement espagnol sortant et chef de file du Parti Populaire (PP, droite), n’est pas parvenu vendredi à obtenir la confiance du Parlement. Il avait subi un premier échec mercredi à l’Assemblée, où six voix lui ont fait défaut pour atteindre la majorité absolue, nécessaire à sa reconduction. Lors du scrutin de vendredi, à la majorité simple, onze abstentions auraient suffi, mais les 180 élus qui ont voté contre lui mercredi ont fait de même vendredi. Antonio Hernando, porte-parole du Parti socialiste (PSOE) au Congrès des députés, avait jugé inconcevable que son groupe s’abstienne. Rajoy dispose désormais d’un nouveau délai théorique de deux mois - jusqu’au 31 octobre - pour tenter de former un gouvernement de coalition, mais un retour aux urnes semble plus probable, pour la troisième fois en un an. Madrid a jusqu'à la mi-octobre pour présenter à la Commission européenne ses orientations budgétaires pour 2017.
05/09/2016

Washington et Pékin ratifient l'accord de Paris sur le climat

Les Etats-Unis et la Chine, qui représentent 38% des émissions mondiales de gaz à effet de serre, ont ratifié ensemble samedi l’accord de Paris sur le climat, ce qui pourrait faciliter son entrée en vigueur dès cette année. Washington et Pékin ont annoncé leur décision dans un communiqué samedi. Ils ont également apporté leur soutien à un accord de plafonnement des émissions de C02 dans l’aviation civile, qui doit être conclu ce mois-ci et entrer en vigueur en 2021.
02/09/2016

Les bourses accroissent leurs gains après l’emploi américain

Les indices actions européens ont accru leurs gains vendredi après la publication de chiffres de l’emploi américain inférieurs aux attentes, et qui éloignent la perspective d’une hausse des taux de la Fed dès sa prochaine réunion les 20 et 21 septembre. Le dollar, qui s’est initialement replié face à l’euro, est ensuite reparti à la hausse.
02/09/2016

Les commandes à l’industrie se redressent aux Etats-Unis

Le département américain du Commerce a annoncé vendredi que les commandes de biens manufacturés avaient augmenté de 1,9% en juillet. Il s’agit de leur hausse la plus forte depuis octobre 2015. Elle fait suite à deux mois consécutifs de recul, dont une baisse de 1,8% en juin. Les économistes interrogés par Reuters projetaient une hausse de 2,0% en juillet.
02/09/2016

Les fonds crédit continuent à collecter

La collecte sur les fonds d’obligations notée en catégorie investissement approche 1,3 milliard de dollars (hors ETF) sur la semaine écoulée au 31 août, selon les statistiques d’EPFR compilées par Bank of America Merrill Lynch, ce qui porte à près de 20 milliards les flux positifs enregistrés sur ce segment depuis le début de l’année. Les fonds high yield ont également enregistré des entrées nettes, de 185 millions, pour la quatrième semaine consécutive.
02/09/2016

L’Irlande va faire appel de la décision sur Apple

Le gouvernement irlandais a fini par trouver une position commune sur l’attitude à adopter dans l’affaire Apple. «A l’issue d’une brève réunion, le gouvernement a décidé de faire appel de la décision de la Commission. Une motion sera présentée mercredi devant le Dail (Parlement) pour obtenir l’approbation de cette décision», a déclaré en début d’après-midi le porte-parole du gouvernement. Mardi, la Commission européenne a demandé à l’Irlande de récupérer auprès du groupe américain 13 milliards d’euros d’impôt sur les sociétés. Depuis, le gouvernement était divisé sur l’opportunité de faire appel de cette décision.
Apple
02/09/2016

Zencap Am raises EUR236m for an infrastructure debt fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Zencap Asset Management, an affiliate of the OFI group, is launching the FCT Zencap Infra Debt 2. For its first closing, the fund has received EUR236m in engagements from four institutional investors in the insurance sector. The product is an economy lending fund, which participates in senior financing of European infrastructure projects. It uses the infrastructure debt platform from the bank Natixis, which also provides custom servicing of each transaction through to maturity, a statement explains. To date, Zencap Asset management, an asset management firm specialised in private debt, manages and advises nearly EUR500m in infrastructure debt.
02/09/2016

Amundi ETF and Deutsche AM both launch several ETFs in Milan

Amundi ETF and Deutsche Asset Management have both announced the launch of several ETFs on the Milan stock exhange.Amundi will list two risk factor funds: Amundi ETF MSCI Europe Momentum Factor Ucits ETF and Amundi ETF MSCI Europe Quality Factor Ucits ETF. The range charges fees of 0.23%.Deutsche Asset Management, for its part, is launching four bond ETFs on Borsa Italiana. The first three track bond indices belonging to the strategic beta family: db x-trackers iBoxx USD Emerging Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR), db x-trackers iBoxx Eurozone Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR) and db x-trackers iBoxx EUR Corporates ’Yield Plus’ UCITS ETF (DR). The last is an ETF of investment grade corporate bonds in US dollars, with currency risks hedged: db x-trackers Barclays USD Corporate Bond UCITS ETF (DR) – EUR Hedged. The fees range from 0.10% to 0.50%.
02/09/2016
Fonds

Amundi ETF et Deutsche AM lancent chacun plusieurs ETF à Milan

Amundi ETF et Deutsche Asset Management ont chacun de leur côté annoncé le lancement de plusieurs ETF à la Bourse de Milan.Amundi va ainsi coter deux fonds sur des facteurs de risques : Amundi ETF MSCI Europe Momentum Factor Ucits ETF et Amundi ETF MSCI Europe Quality Factor Ucits ETF. Cette gamme facture des frais de 0,23 %.De son côté, Deutsche Asset Management lance quatre ETF obligataires sur Borsa Italiana. Les trois premiers suivent des indices obligataires appartenant à la famille des strategic beta : db x-trackers iBoxx USD Emerging Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR), db x-trackers iBoxx Eurozone Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR) et db x-trackers iBoxx EUR Corporates ’Yield Plus’ UCITS ETF (DR). Le dernier est un ETF sur des obligations d’entreprises investment grade en dollars, avec la couverture du risque de change : db x-trackers Barclays USD Corporate Bond UCITS ETF (DR) – EUR Hedged. Les frais s'échelonnent de 0,10 % à 0,50 %.
Fonds
02/09/2016
Fonds

Zencap AM lève 236 millions d'euros pour un fonds de dette d'infrastructures

Filiale du groupe OFI, Zencap Asset Management lance le FCT Zencap Infra Debt 2 . Il a recueilli, pour son premier closing, 236 millions d’euros d’engagements de la part de quatre investisseurs institutionnels du secteur de l’assurance. Il s’agit d’un fonds de prêts à l’économie qui participera au financement senior de projets d’infrastructures européennes. Il utilise la plateforme de dette d’infrastructures de la banque Natixis qui assurera aussi un servicing sur-mesure sur chaque transaction jusqu'à maturité, explique le communiqué. À ce jour, Zencap Asset Management, société de gestion spécialisée en dette privée, gère et conseille près de 500 millions d’euros en dette d’infrastructures.
Fonds
02/09/2016

Vanguard collecte près de 200 milliards de dollars cette année

Vanguard a déjà enregistré à fin août des souscriptions nettes de 198 milliards de dollars depuis le début de 2016, ce qui devrait lui permettre de dépasser son record de l’année dernière de 236 milliards de dollars, rapporte le Financial Times. En août, la société de gestion a collecté 24,8 milliards de dollars selon les chiffres de Morningstar, un record pour le mois. Vanguard est la principale bénéficiaire du succès de la gestion passive. Elle est désormais la deuxième société de gestion au monde avec 3.800 milliards de dollars d’encours.
02/09/2016

Vestathena recrute une nouvelle gérante

La société de gestion spécialisée sur les actions, Vestathena, a recruté Sandrine Cauvin en tant que gérante de deux fonds: «Energie 2025", fonds actions internationales investi dans le secteur de l’énergie lancé récemment et «Ambre», fonds actions internationales investi dans les secteurs de l’or et des métaux précieux. Âgée de 44 ans, diplômée du CIIA de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF) et d’un Master de l’Institut Européen des Affaires, Sandrine Cauvin a démarré sa carrière en 1997 chez CCF Securities en tant qu’analyste financier sell-side, fonctions qu’elle a également occupées chez Kepler-Cheuvreux (2000-2002) et Raymond James (2004-2008).En 2008, elle intègre Adi Alternative Investment au poste d’analyste buy-side puis évolue vers la gestion à partir de 2010 lorsqu’elle devient gérante du fonds «Craigston Pure Energy » chez Craigston Finance avant de rejoindre Turgot Asset Management en 2012.

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