The US asset management firm Neuberger Berman on 27 June announced that it has signed a partnership agreement with Becon Investment Management, an independent third-party distributor dedicated to Latin American markets. The range of UCITS funds will now be available to private banks, wealth management firms and multi-family offices in the region. “Financial intermediary clients in Latin America will now increasingly have better access to investment strategies from Neuberger Berman,” says Maximiliano Rohm, head of development for Latin America at Neuberger Berman in Argentina.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } International Finance Corporation (IFC), a member of the World Bank group, has signed an agreement with Eastspring Investments, the Asian asset management affiliate of Prudential, to raise USD500m for a programe of infrastructure project financing for emerging markets. Eastspring Investments is the first Asian investor to participate in the programme, entitled MCPP Infrastructure. The objective is to raise a total of USD5bn from international institutional investors, to modernize infrastructure in emerging markets by 2021, particularly electrical, water, transportation and telecommunications infrastructure in these countries. Under the agreement, IFC, which is the largest development assistance institution in the world, will provide the sourcing of projects and investments, and will provide Eastspring Investments with co-financing opportunities in these projects, corresponding to the investment strategy of the asset management firm. The MCPP Infrastructure programme was designed for institutional investors seeking to increase their exposure to infrastructure in emerging markets. The programme already has another partner: the German insurer Allianz.

The Financial Conduct Authority (FCA) has yesterday published the final findings of its asset management market study and announced the package of remedies it will take forward to address the concerns identified in its interim report into the sector.Andrew Bailey, Chief Executive at the FCA said: “The asset management sector is important to the economy, managing the savings of millions of people and in the current low interest environment it’s vital we help people earn a return on their savings. We need a competitive sector, attracting investment into the United Kingdom which also works well for the people who rely on it for their financial wellbeing».The final report confirms the findings set out in the interim report published last year. This found that price competition is weak in a number of areas of the industry. Despite a large number of firms operating in the market, the FCA’s analysis found evidence of sustained, high profits over a number of years. The FCA also found that investors are not always clear what the objectives of funds are, and fund performance is not always reported against an appropriate benchmark. Finally, the FCA found concerns about the way the investment consultant market operates.Responses to the interim report from industry, investor representatives and others have helped the FCA develop the package of remedies. The remedies the FCA are taking forward fall in to three areas.To help provide protection for investors who are not well placed to find better value for money, the FCA proposes to:- strengthen the duty on fund managers to act in the best interests of investors and use the Senior Managers Regime to bring individual focus and accountability to this;- require fund managers to appoint a minimum of two independent directors to their boards;- introduce technical changes to improve fairness around the management of share classes and the way in which fund managers profit from investors buying and selling their funds. To drive competitive pressure on asset managers, the FCA will:- support the disclosure of a single, all-in-fee to investors;- support the consistent and standardised disclosure of costs and charges to institutional investors;- recommend that the DWP remove barriers to pension scheme consolidation and pooling;- chair a working group to focus on how to make fund objectives more useful and consult on how benchmarks are used and performance reported.To help improve the effectiveness of intermediaries, the FCA will:- launch a market study into investment platforms;- seek views on rejecting the undertakings in lieu of a market investigation reference regarding the institutional advice market to the Competition and Markets Authority;- recommend that HM Treasury considers bringing investment consultants into the FCA’s regulatory perimeter.The implementation of the remedies will take place in a number of stages. Some do not require consultation and are now being taken forward. The FCA has published a consultation paper, focussing on the remedies related to governance and technical changes to promote fairness for investors. The FCA has also published the consultation on rejecting the undertakings in lieu today.Some remedies will require further work in light of other legislative initiatives, including MiFID II and will be consulted on later in the year. Finally some of the measures are dependent on the outcomes of the proposed working groups. Full details of the timetable can be found in the final report.

Deutsche Bank Wealth Management announced today that it has appointed Michael Morley, the former Chief Executive of Coutts & Co, to lead and build its UK business, one of the first of around 100 front-office hires planned for this year in high-potential.Morley was CEO of Coutts, the UK’s largest private bank, from 2009 to May 2016 and spent seven years as Chairman of the Board of Royal Bank of Scotland International before stepping down in January this year. He is a Member of the Board of the British Bankers Association and Chair of its Private Banking and Wealth Management Advisory Panel, and a Board Member of the Personal Investment Management and Financial Advice Association (PIMFA).Fabrizio Campelli, the London-based Global Head of Deutsche Bank Wealth Management, said: “The UK is at the heart of the significant investments we are making in serving Deutsche Bank Wealth Management clients and Michael’s unparalleled experience as an executive and as a standard-bearer in the industry here make him the ideal leader for this new phase in our growth strategy. This is just the start.”Morley will join Deutsche Bank Wealth Management in July, working in the newly opened headquarters in the Zig Zag Building, in London’s Victoria. He will report to Peter Hinder, Head of Deutsche Bank Wealth Management Europe, Middle East and Africa (EMEA).Deutsche Bank Wealth Management, the wealth management unit of Deutsche Bank, announced earlier this month that it plans to hire around 100 new client-facing employees in high-growth markets this year and to invest an additional EUR 65m in new client-focused digital technology over the next 18 months.

Les investissements directs réalisés par les fonds souverains au cours du premier semestre (au 28 juin 2017) ont totalisé 50 milliards de dollars, contre 54,17 milliards de dollars au premier semestre 2016 et 67,3 milliards de dollars au premier semestre 2015, selon des statistiques communiquées par l’association internationale des fonds souverains (SWFI). Un ralentissement qui serait lié aux événements politiques à travers le monde, indique l’association. Cela dit, les investissements directs s’inscrivaient à 140,27 milliards de dollars sur l’ensemble de 2016, en progression par rapport à l’année précédente (122,04 milliards de dollars).

La banque privée Neuberger Berman enrichit son offre de solutions alternatives avec le lancement du Neuberger Berman Uncorrelated Strategies Fund. Ce fonds au format Ucits a démarré avec 71 millions de dollars de «seed capital» émanant de clients au Royaume-Uni, en Suisse et en Scandinavie.L’objectif du fonds est de dégager des rendements absolus positifs et de donner la priorité à des stratégies non corrélées aux actions ou à l’obligataire sur la durée d’un cycle de marché. L'équipe d’investissement, dont le gérant de portefeuille Fred Ingham, retient des stratégies différenciées telles que Global Macro, Equity Market neutral, Short Term Trading ou encore Trend Following, qui ont par le passé dégagé des rendements distincts de ceux des classes d’actifs traditionnelles et qui ont aussi démontré de faibles corrélations entre elles sur le long terme.Le fonds domicilié en Irlande est enregistré à la vente au Royaume-Uni et en Europe continentale.

Banca Mediolanum compte avoir collecté 1,3 milliard d’euros sur les fonds éligibles au plan individuel d’épargne d’ici à la fin juin et depuis le début de l’année, rapporte Bluerating. « Les PIR continuent de bien marcher. Nous parlons de 12 millions d’euros de collecte par jour », a indiqué Massimo Doris, administrateur délégué de la banque.

Ce sont plus de 4.000 plans d’épargne individuels (PIR) qui ont été souscrits en trois mois par les clients directs et institutionnels sur la plate-forme dédiée lancée en mars par Online Sim, société d’intermédiation de valeurs mobilières détenue par le groupe Ersel, rapporte Bluerating. Cette dernière met à la disposition des investisseurs plus de 30 fonds éligibles au PIR de 15 sociétés de gestion. D’ici à début juillet, d’autres fonds seront disponibles.

Le coût du démantèlement de deux banques de Vénétie à l’aide de fonds publics sera sans commune mesure avec les sommes «énormes» déboursées par l’Allemagne ou la Grande-Bretagne pour sauver leurs secteurs bancaires respectifs durant la crise financière mondiale, déclare le ministre italien des Finances. Dans une tribune publiée par l’hebdomadaire allemand Wirtschaftswoche, Pier Carlo Padoan défend la décision de l’Italie de démanteler Banca Popolare di Vicenza et Veneto Banca via une procédure qui pourrait nécessiter jusqu'à 17 milliards d’euros d’argent public. Il assure que cette décision était nécessaire pour sauver l'économie de la région.

Le régulateur britannique veut améliorer la transparence tarifaire et renforcer la responsabilité des gérants.

L’Autorité de sûreté nucléaire a donné un avis provisoire favorable à la reprise de l’EPR de Flamanville, mais émet quelques réserves.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette souveraine.

Alors que 80 % de son portefeuille est remis en jeu par appels d’offres, la caisse de retraite commencera à étudier les premières réponses écrites des gestionnaires, dès juillet.

Un décret a été publié au Journal officiel du 25 juin 2017 pour compléter le dispositif de l’article L.131-4 du Code des assurances relatif au blocage des opérations sur un contrat d’assurance sur la vie en unités de compte. Les modalités d’application sont enfin connues.

La direction de Patrimum Paris sera confiée à Anne-Charlotte Thèves.

Issu du monde du droit des affaires, Guillaume Lucchini, fondateur du cabinet Scala Patrimoine, pose un regard sans concession sur ses confrères CGPI. Selon lui, les indépendants du patrimoine ont tout intérêt à se positionner avant tout comme des experts du droit et de la fiscalité, plutôt que comme des professionnels de la finance.

Depuis le début de l’année, les petites et moyennes valeurs européennes surperforment le reste du marché, une caractéristique qui n’est pas nouvelle, puisque la classe d’actifs surperforme sur 3, 5 et 10 ans. Et en dépit de plusieurs années de surperformance, la classe d’actifs présente toujours des caractéristiques dignes d’intérêt pour les investisseurs. Retrouvez l'analyse de Clémence Dachicourt, portfolio manager au sein de Morningstar Investment Management (MIM) Europe.

Dechert LLP, cabinet d'avocats américain, a conseillé NewAlpha Asset Management, spécialiste de l’investissement dans l’industrie financière entrepreneuriale à travers le monde, dans la structuration de son fonds de venture capital dédié aux fintechs.

Selon nos informations, Ampli Mutuelle a lancé un appel d’offres avec l’aide du consultant CAT & Associés pour la gestion des 55 millions d’euros d’obligations au sein de son portefeuille de fonds propres. Il s’agit d’un appel d’offres restreint auquel concourent Natixis AM, La Française AM, AXA IM et le gérant sortant Quilvest.

T. Rowe Price a annoncé, ce 27 juin, les recrutements de Lowell Yura en tant que responsable des solutions multiclasses d’actifs pour l’Amérique du Nord et de Yoram Lustig comme responsable des solutions multiclasses d’actifs pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Lowell Yura est basé à Baltimore, aux Etats-Unis, tandis que Yoram Lustig est basé à Londres. Tous deux sont rattachés à Peter Austin, responsable mondial des solutions multiclasses d’actifs et membre de l’équipe en charge de l’allocation d’actifs chez T. Rowe Price.Lowell Yura officiait dernièrement en tant que « managing director » et responsable des solutions multiclasses d’actifs chez BMO Global Asset Management à Chicago. Avant cela, il éait « managing director » et stratégiste pour l’Amérique et le Royaume-Uni au sein du département Global Investment Solutions chez UBS Global Asset Management. Au cours de sa carrière, l’intéressé a également été actuaire et consultant chez Towers Perrin et consultant en investissement chez Mercer.Pour sa part, Yoram Lustig travaillait dernièrement chez Axa Investement Managers à Londres au poste de responsable des investissements multiclasses d’actifs au Royaume-Uni. Avant cela, il a été responsable des fonds multi-asset chez Aviva Investors à Londres.

Interrogées sur les stratégies privilégiées sur les cinq prochaines années pour atteindre leurs objectifs de croissance, les sociétés de gestion répondent à 34 % par la conquête de nouveaux marchés, montre une étude de State Street («A New Climate for Growth: Cultivating Asset Intelligence to Thrive»). Juste derrière, avec 29 %, les gestionnaires citent l’élargissement de la gamme de produits et des services. Enfin, à 26 %, l’agrandissement du réseau de vente et de distribution est avancée.Par ailleurs, en matière numérique, les sociétés de gestion interrogées indiquent qu’elles vont en priorité recruter des experts de la cybersécurité (47 %), des managers de la transformation numérique (47 %), des experts de la science des données et de l’analyse des données (47 %) sur les douze prochains mois. Les programmateurs et développeurs de logiciels sont cités à hauteur de 31 % et les experts de la blockchain de 9 % seulement.

La firme danoise de capital-investissement VIA Equity a annoncé, ce 27 juin, l’ouverture d’un nouveau bureau en Allemagne afin d’accélérer son développement sur le marché local. Sebastian Maciejewski a été recruté en qualité de « Investment Director » pour l’Allemagne afin de piloter ce nouveau bureau basé à Munich. L’intéressé a pris ses fonctions au début du mois de juin. Avant de rejoindre VIA Equity, Sebastian Maciejewski a travaillé chez Paragon Partners et Pinova Capital, deux sociétés basées à Munich.Fondée en 2006, VIA Equity investit principalement dans les petites et moyennes entreprises ainsi que dans de très grandes compagnies avec des co-investisseurs et d’autres fonds. Son dernier fonds, VIA Equity Fond III K/S a été intégralement souscrit, à parts égales, par les fonds de pension danois PFA et ATP.

Dans la perspective de l’entrée en Bourse de Deutsche Asset Management, désormais programmée pour le premier trimestre 2018, la filiale de gestion du groupe allemand veut briller de tous ses feux et mettre tous les atouts de son côté. Simon Klein, responsable de la distribution de produits passifs en Europe, au Proche-Orient, en Afrique et dans la région Asie-Pacifique, ainsi que Sven Württemberger, responsable de la distribution sur le marché suisse, ont indiqué au site spécialisé finews qu’ils envisageaient de renforcer l'équipe suisse dédiée aux ETF, qui compte actuellement trois personnes. Au cours des prochains mois, les effectifs seront «sûrement» renforcés, ont affirmé les deux responsables."Au sein de Deutsche Asset Management, l’activité ETF de xtrackers et un gros moteur de croissance», souligne Simon Klein. Entré dans sa dixième année d’existence, xtrackers distribue 245 produits indiciels et gère quelque 75 milliards d’euros. Ses principaux marchés sont l’Allemagne, l’Autriche, le Royaume-Uni et la Suisse, qui est le deuxième pays le plus important pour xtrackers.

Franklin Templeton Switzerland a annoncé, ce 27 juin, la nomination de Patrick Lutz au poste de responsable pays (« country head ») pour la Suisse à compter du 3 juillet 2017. Basé à Zurich, l’intéressé prendra en charge l’équipe locale de vente et de marketing et il continuera le développement des activités « retail » et institutionnelle en Suisse. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Patrick Lutz sera rattaché à Reinhard Berben, « senior director » en charge de l’Europe centrale au sein de Franklin Templeton Investments.Patrick Lutz, qui compte 27 ans de carrière sur le marché financier suisse, a rejoint Franklin Templeton en 2008 et a occupé différentes fonctions dont, dernièrement, celle de responsable des ventes « retail » pour la Suisse. Avant d’intégrer Franklin Templeton, il a travaillé comme « sales manager » chez Schroder & Co Bank SA. Auparavant, il a été analyste de fonds et gérant de portefeuille chez Zürcher Kantonalbank (ZKB).

Au cours de son exercice fiscal 2017, clos au 31 mars 2017, Polar Capital a subi une décollecte nette de 230 millions de livres, a annoncé le gestionnaire d’actifs britannique ce 27 juin. « La décollecte nette est toutefois plus faible que l’année dernière, a tenu à nuancer la société de gestion. Au cours du second semestre, nous avons même renoué avec la collecte nette. » Malgré ces difficultés, portés par un effet de change et de marché positif, ses actifs sous gestion ont progressé de 27% en livres sterling pour atteindre 9,3 milliards de livres sterling (contre 7,3 milliards de livres un an plus tôt) et de 12% en dollars pour ressortir à 11,6 milliards de dollars (contre 10,4 milliards de dollars un an plus tôt).Depuis, les encours de Polar Capital ont poursuivi leur marche en avant, s’établissant à 9,8 milliards de livres ou 12,6 milliards de dollars au 31 mai 2017.A l’issue de cet exercice fiscal 2017, Polar Capital a dégagé un bénéfice avant impôt de 20,4 millions de livres, contre 23,6 milliards de livres en 2016. La faute à la forte baisse des commissions nettes de performance qui ressortent à 1,2 million de livres en 2017 contre 3 millions de livres en 2016. Ses revenus ont également diminué fortement, s’inscrivant à 69,7 millions de livres à fin mars 2017 contre 76,9 millions de livres à fin mars 2016.En marge de sa publication de résultats annuels, Polar Capital a confirmé que Tim Woolley, cofondateur de la société, abandonnera sa fonction de directeur général en juillet. Il sera remplacé, comme annoncé précédemment, par Gavin Rochussen, ancien directeur général de JO Hambro Capital Management. Tim Woolley ne quitte toutefois pas Polar Capital puisqu’il siègera au conseil d’administration en qualité d’administrateur non-exécutif.

Stephanie Flanders a quitté JPMorgan Asset Management pour rejoindre Bloomberg et y diriger, à partir d’octobre, un nouveau service économique composé de 120 personnes et appelé Bloomberg Economics, rapporte Financial News. Elle sera basée à Londres, mais passera quelques mois à New York au début. Stephanie Flanders avait rejoint JPMorgan AM en 2013, en provenance de BBC, pour être chief market strategist pour le Royaume-Uni et l’Europe.

Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (Old Mutual GI) a annoncé les nominations de Richard Wohanka et Jon Little en qualité d’administrateurs indépendants non-exécutifs au sein du conseil d’administration d’Old Mutual Global Investors (UK) Limited. Ces nominations sont effectives depuis le 5 juin 2017. Richard Wohanka officiera en qualité de président dudit conseil d’administration. Pour sa part, Jon Little est administrateur indépendant non-exécutif au conseil d’administration d’Old Mutual Wealth depuis mai 2017.Richard Wohanka, qui a débuté sa carrière dans la finance en 1975, a rejoint le secteur de la gestion d’actifs en 1990 au sein de Banque Paribas. Par la suite, il rejoint en 1996 Baring Asset Management en tant que directeur général en charge de la division dédiée aux institutionnels et aux « mutual funds ». En 1998, il devient directeur général de WestLB Asset Management avant de prendre la direction générale de Fortis Investments en 2001. Après 8 ans à la tête de Fortis Investments, Richard Wohanka part en Suisse pour devenir directeur général et membre du conseil d’administration d’Union Bancaire Privée, postes qu’il quitte fin 2012. Pour sa part, Jon Little est actuellement associé chez Northill Capital, une société qu’il a fondée en novembre 2010. Avant cela, il a officié en qualité de vice-président de BNY Mellon Asset Management et membre du comité exécutif de Bank of New York Mellon. Il avait rejoint Mellon (devenu BNY Mellon) en 2000 où il a notamment occupé le poste de responsable de l’activité de gestion d’actifs à l’international de BNY Mellon. Avant de rejoindre BNY Mellon, Jon Little a été « vice president » et responsable des fonds internationaux chez JP Morgan Investment Management. Bien avant cela, il a occupé le poste de directeur du développement chez Fidelity.

Le gestionnaire d’actifs PineBridge Investments a recruté Lisa Wang en tant que responsable du marketing et de la communication pour l’Asie, rapporte Reuters. L’intéressée sera basée à Hong Kong et elle sera chargée de piloter l’ensemble des stratégies marketing et de communication de la société dans la région. Lisa Wang travaillait précédemment chez State Street Global Advisors comme responsable du marketing pour l’Asie-Pacifique.

La société de gestion suédoise East Capital, spécialiste des marchés émergents et frontières, a annoncé, ce 27 juin, le lancement du fonds East Capital Sustainable Emerging Markets ce vendredi 30 juin, coïncidant ainsi avec le 20ème anniversaire de la société. Ce nouveau véhicule Ucits, domicilié au Luxembourg, sera géré par Peter Elam Hakansson, président et directeur des investissements d’East Capital, assisté des gérants Adrian Pop et François Perrin à Hong Kong et de Louis Hedberg, responsable de la gouvernance d’entreprise et du développement durable. Son indice de référence est le MSCI Emerging Market Index. Il sera lancé avec du capital d’amorçage provenant de plusieurs investisseurs institutionnels scandinaves. Le fonds sera disponible auprès des investisseurs institutionnels et particuliers dans la plupart des pays européens, indique la société de gestion dans un communiqué.Ce nouveau fonds investira dans des entreprises affichant un potentiel de croissance élevé et de solides profils ESG (environnement, social, gouvernance), tout en surpondérant les thèmes liés à la croissance domestique et à la consommation émergente. Cette stratégie recherchera également des opportunités d’investissements dans les domaines des énergies renouvelables et les technologies « vertes ».