A l’issue de son exercice fiscal 2017-2018, clos au 30 juin 2018, CalPERS a dégagé un rendement net des investissements de 8,6%, a annoncé ce 12 juillet le fonds de pension californien. Au 30 juin 2018, les actifs sous gestion de CalPERS s’élèvent à plus de 351 milliards de dollars. Cette solide performance a été principalement tirée par ses investissements en capital-investissement, qui ont généré un rendement de 16,1%. Ses investissements en actions cotées ne sont pas en reste, avec un gain net de 11,5% sur un an. Par ailleurs, ses placements dans les actifs réels ont dégagé une performance de 8%, dont une performance de 20% pour les seuls investissements en infrastructure.

Annoncée mercredi soir, la démission – officiellement « pour raisons personnelles » – de son directeur général, Frédéric Lavenir, préfigure un mouvement beaucoup plus vaste autour de CNP Assurances, rapporte le quotidien Les Echos. Suspendues ces derniers mois, pour ne pas interférer avec la réforme ferroviaire, les négociations entre La Poste et la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) sur le sort de CNP ont repris de plus belle ces dernières semaines. Et elles devraient s’intensifier dans les semaines qui viennent. La CDC détient 40,8 % du capital de CNP, une participation qui vaut aujourd’hui 5,4 milliards d’euros en Bourse. La Banque Postale est l’un des grands réseaux de distribution de l’assureur en France et son actionnaire à hauteur de 18 %, comme le groupe BPCE. L’opération, attendue de longue date, passerait par un rapprochement de CNP Assurances avec la filiale de La Poste, afin de former un véritable bancassureur parapublic. Dans un tel schéma, CNP Assurances deviendrait une captive de La Banque Postale. Et la CDC monterait en contrepartie au capital de La Poste, dont elle détient déjà 26,32%. Sur ce dossier, le directeur général de la CDC, Eric Lombard, est à la manœuvre. « Il a reçu explicitement dans sa feuille de route la mission de rapprocher la CDC de La Poste », rappelle un proche de l’institution. Selon les Echos, la commission de surveillance de la Caisse des Dépôts, son organe de vigie parlementaire, est convoquée la semaine prochaine pour un « séminaire d’information » sur le sujet.Le pacte d’actionnaires de CNP Assurances court jusqu’à fin décembre 2019. La tournure des discussions dépendra aussi de l’attitude de BPCE qui classe sa participation dans CNP Assurances dans son pôle « hors métiers », signe que celle-ci n’est plus considérée comme stratégique.

Selon les conclusions d’un travail prévisionnel du Conseil d’orientation des retraites (COR), publié hier, le Fonds de réserve des retraites (FRR) «apparaît assez largement sous-dimensionné face aux déficits restant à couvrir, que ce soit pour l’ensemble du système de retraite, ou seulement pour les régimes alignés et le FSV». Le COR estime que «ce résultat n’est pas surprenant suite à la suppression des abondements au fonds en 2011 et l’utilisation de ses réserves pour l’amortissement de la dette sociale logée à la Cades».Le FRR a pour obligation depuis 2010 de verser 2,1 milliards d’euros chaque année jusqu’en 2024 à la Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades), ce qui permet à cette dernière d’anticiper une date de clôture à cet horizon. Sans orientation supplémentaire, le FRR deviendrait un investisseur responsable au service du système de retraite à compter de 2025, sans scénario précis.Le FRR était doté d’une valeur d’actifs de 36 milliards d’euros à la fin de 2016. Au total, l’actif mobilisable de ces réserves en 2025 ne devrait pas dépasser 15 milliards d’euros. Selon l’un des trois scénarios étudiés par le COR, les réserves du FRR seraient entièrement utilisées en une fois pour couvrir une partie du déficit du régime général.Le COR ajoute que «privé d’objectifs clairs de décaissements à partir de 2025, il est essentiel d’assigner rapidement au FRR une stratégie claire et un horizon de placement afin d’optimiser la politique de placement de ses actifs. Cette clarification passe par l’élaboration d’une doctrine d’utilisation de ces sommes, voire d’une programmation d’éventuels futurs décaissements et plaide surtout pour éviter tout décaissement non anticipé».

La Caisse des Dépôts (CDC) et son homologue allemande KfW ont annoncé le 11 juillet avoir signé un protocole d’accord visant à poursuivre et consolider leur partenariat. «Les deux institutions développeront des approches mutualisées pour favoriser des investissements dans des projets d’intérêt conjoint, qu’il s’agisse de transition énergétique et écologique, de transition numérique notamment», a indiqué la CDC dans un communiqué.Cet accord entre les deux institutions, rappelle le communiqué, s’inscrit dans une dynamique européenne forte concrétisée par de multiples initiatives communes : sur les six derniers mois, le lancement du fonds européen Marguerite 2 (fin 2017) et du fonds Broadband (CEBF) pour les infrastructures numériques (27 juin 2018) ou encore l’organisation de la conférence commune à Bruxelles (28 juin) sur le cadre financier pluri-annuel. Les deux établissements, qui partagent leur bureau de représentation à Bruxelles, développeront aussi des approches communes en matière d'études et de recherches. Ils poursuivront aussi leur coordination au sein de l’association européenne des investisseurs de long terme (ELTI) pour promouvoir l’investissement de long terme et les projets d’intérêt commun.

A robo-adviser based in Singapore, Bambu, has raised USD3m with the support of Franklin Templeton, Octava, a Singapore family office, and Mamoru Taniya, a Japanese fintech investor. Bambu is a B2B fintech which provides robo-advising technologies.The robo-adviser, created two years ago, has more than 30 employees, nearly all of whom are based in Singapore, has also opened offices in Hong Kong, Kuala Lumpur and London. Bambu now has 17 major clients who are expected to launch activities by the end of this year, with an objective of 1 million end users of the platform by 2019.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }PaoloMolesini has been appointed as chairman of Sanpaolo Invest, a networkof financial advisers from Fideuram – Intesa Sanpaolo PrivateBanking, Bluerating reports. He succeeds Matteo Colafrancesco, wholeft the firm in May.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Theworld of private equity is gaining a new player. Momentum Invest, afirm licensed nine months ago, yesterday announced that it hascreated its first FCPI fund, with a total of EUR101.2m. The fund wasborn out of a cooperation between the entrepreneur Pierre le Tanneur(former director of Eau Ecarlate-Spotless, who has conducted fivesuccessful LBOs) and three venture capital professionals, AlainCochenet (ex-Pechel), Tristan Parisot (ex-European Capital, 3i) andArthur Bureau. The final closing is expected to total nearly EUR110mby summer 2018, slightly over the initial objective of EUR100m.MomentumInvest will invest in profitable French SMEs with strong potential,operating in the most attractive setors of the services market, withEUR10m to EUR100m in capital. The fund will operate as part ofcapital development and transmission operations as a majority orminority shareholder, with total investments of EUR2m to EUR12m.Nearly30% of funds come from private investors, and 70% from 10institutional investors, including mutuals, pension funds, a Frenchbank and players in the private equity industry such as the FondsEuropéen d’Investissement (FEI) and Bpifrance.Aninitial investment has already been made in the fitness group “Moving/ Fitness Park,” a French leader in the low-cost segment, withnearly 500,000 members, and 170 locations. The group is aiming todouble its earnings and profits between 2016 and 2018, a statementsays.

As part of an operation to reorganise the entire Société Générale group, the French bank is currently considering ways to strengthen synergies between its private management expertise areas, particularly between teams at Société Générale Private Banking (SGPB) and Lyxor AM. These considerations were announced internally a few days ago, and may take concrete form in the coming weeks.“We want a more horizontal organisation, oriented to clients with a stronger regional emphasis,” Société Générale stated as part of its reorganization plan in April 2017. This plan had been based largely on the creation of 17 busienss units and 10 service units, which report directly to the general management. It is within one of these business units, the Asset and Wealth Management business unit. That SGPB and Lyxor Am teams have united under the leadership of Jean-François Mazaud, who was appointed at that time as chairman of the supervisory board at Lyxor AM, in addition to his role as direcor of SGPB.For now, Société Générale is considering ways to pool expertise between the various management teams, to strengthen offerings in private management in particular. “We are in the process of looking at possible synergies in management within the asset and wealth management business unit,” a spokesperson for Lyxor AM says. “We want to pool our management expertise within open architecture which is common to the two entities.” The group currently has the SG29 Haussmann asset management firm as a part of SGPB, specialised in private management and open architecture.When asked about the precise form that the pooling might take, the spokesperson did not wish to discuss details for now.

The Caissede dépôt et placement du Québec on 12 July announced that it is providing CAD150m in financing to support ContourGlobal Mirror 2 S.à.r.l. to acquire a portfolio of concentrated solar energy assets in Spain. ContourGlobal is a growth platform focused on the acquisition and development of energy assets supported by long-term contracts in several regions. In February 2018, ContourGlobal reached an agreement to acquire concentrated solar energy assets from Acciona, a Spanish group which provides development and management of infrastructure assets and renewable energies. The portfolio includes five centres, which began activities in south-western Spain between 2009 and 2012.In the past two years, the Caisse has participated in several investments related to solar energy. It has offered USD50.4m in financing to Sunrun, a leader in the residential solar energy sector in the United States, and has acquired a large minority stake in Azure, one of the largest solar energy companies in India. It has also announced plans to create the largest rooftop solar panel project in New York, in Stuyvesant Town-Peter Cooper Village.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }BMOGlobal Asset Management has announced that all of its products stillbearing the F&C brand name will be rebranded as BMO. “Theoperation will involve the adoption of the BMO name for all openfunds and all product names in Europe, including the directdistribution channel,” a press statement says.Thechange “marks a major additional step for BMO GAM as part of itsexpansion in the Europe, Middle East and Asia region … followingthe acquisition of F&C AM.”Sinnce2014, BMO has opened two offices in Paris, one office in Munich, andoffices in Milan, Stockholm, Madrid and Geneva, BMO states.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Infirst half, the Swedish pension fund AP4 has seen an increase in itsassts to SEK367bn, or EUR35.5bn. The fund has earned returns of 3.8%,after costs, which is equivalent to SEK13.7bn. Meanwhile, a net totalof SEK3.3bn has been paid out by the pension system.

The Fonds de réserve pour les retraites (FFRR) on 26 June 2018 launched a restricted request for proposals to select investment service providers, to provide financial management of responsible active management mandates, investing in US equities, according to a statement dated 11 July.The tender will be made up of three separate lots:- Lot 1 is for active (value style) management for up to four management mandates, which will implement exposure to equities.- Lot 2 is for active (growth style) management for up to four management mandates which will implement exposure to equities.- Lot 3 is for active management of up to four management mandates which will implement exposure to US small cap equities, listed for trading on organised stock markets in the United States.These three lots are for responsible active management in which candidates take managemnt of ESG challenges into account in management, in particular integrating an exclusionary policy (prohibited weapons, tobacco, and coal), and the voting and engagement policy of the FRR. Candidates must also produce quantitative and qualitative reporting which take into account actions taken in this area.The tender will be awarded for a period of four years, with possible renewal for a period of one year.Interested asset management firm have until Friday, 10 August at 12:00, Paris time, to respond to the FRR within the conditions specified by the consultation document.

The Caisse des Dépôts (CDC) and its German counterpart KfW on 11 July announced that they have signed a draft agreement to continue and consolidate their partnership. «The two instituitons have shared approached to promote investment in projects of shared interest, whether these be in the areas of energy and environmental transition, or digital transition, or others,” the CDC has said in a statement.The two establishments, which share a representative office in Brussels, are also developing shared approaches in research. They are alo continuing to coordinate within the European long-term investment association (ELTI) to promote long-term investment and projects of shared interest.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Infirst half, the Italian asset management firm Azimut has posted netsubscriptions of EUR2.4bn. In the month of June alone, inflowstotalled EUR241m. As of the end of June, assets under administratinototalled EUR51.6bn, with EUR40.7bn in assets under management.“Inflows in June were driven by activities abroad, and particularlyby inflows from Brazil,” says Serrgio Albarelli, CEO of the group.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }DeutscheBank Financial Advisors has recruited 10 financial advisers,Bluerating reports. Six of these will join the team in Lombardia:Lucio D’Auria, Alessandra Incerto, IvanCaspani, Irene Maria Ceppi, Pietro Battista Donida Maglioand Luigi Cella. Threewill be stationed in Piedmont:Roberto Camisotti, Davide Signorin andAndrea Giuseppe Piombo. Finally, inLiguria, Claudio Boero joins from Sanpaolo Invest.

La Liechtensteinsteinische Landesbank (LLB) a enregistré au premier semestre une collecte nette de 1,1 milliard de francs suisses, soit plus du double du montant affiché sur l’ensemble de l’année 2017, selon un communiqué publié ce 12 juillet. Les actifs sous gestion s'élevaient fin juin à 50,5 milliards de francs, indique le communiqué préliminaire à la présentation détaillée des résultats semestriels, programmée pour le deuxième quinzaine d’août.Si l’activité commerciale du premier semestre est jugée satisfaisante, les résultats financiers sont plutôt décevants. Le produit d’exploitation a reculé de 3% à 184 millions de francs environ et le bénéfice net devrait chuter d’environ 24% à 46 millions de francs, prévoit la banque.

Peugeot Frères Industrie, filiale d’Etablissements Peugeot Frères, a annoncé ce 12 juillet l’acquisition de la majorité du capital de monbento. Les actions ont été acquises auprès des dirigeants de l’entreprise et du fonds d’investissement Newfund. Avec cet investissement, Peugeot Frères Industrie diversifie ses activités dans l’univers Table & Cuisine, où le groupe est déjà présent avec sa société Peugeot Saveurs. Fondée en 2009, monbento est une entreprise française basée à Clermont-Ferrand. Elle est spécialisée dans le design et la distribution des accessoires de repas nomade (boîtes repas, contenants isothermes, gourdes, accessoires), avec une focalisation sur l’usage et le design. Présente dans 70 pays, monbento réalise déjà en ligne 40% de son chiffre d’affaires de 6,5 millions d’euros. La France, la Chine et l’Allemagne sont ses principaux marchés. Emilie Creuzieux et Fabien Marret, ses fondateurs, resteront aux commandes de monbento, qui conservera son identité tout en poursuivant son développement grâce à cet investissement. Cette acquisition permettra des coopérations ciblées avec une autre filiale du groupe familial Peugeot, Peugeot Saveurs SNC, qui conçoit, fabrique et distribue dans plus de 90 pays les instruments du goût (moulins à poivre et à sel, à café, accessoires d’œnologie, épices, couteaux et plats de cuisson).

Lazard Asset Management (Lazard AM° prépare le lancement d’un fonds international de matières premières qui investira en priorité dans des contrats de futures et dans des actions, croit savoir le site spécialisé Investment Week. Le Lazard Global Commodities Fund, susceptible de fournir une protection contre l’inflation et la remontée des taux, sera géré par l'équipe matières premières dirigée par le gérant de portefeuille Terence Brennan, entouré des gérants Michael Bernadiner, Eduardo Gonzalez et Caroline Abramo. Le fonds aura pour indice de référence le Bloomberg Commodity Total Return Index. L'équipe investira dans des contrats de futures pour répliquer cet indice. Toutefois, si l’indice n’offre pas de rendements intéressants, l'équipe pourra allouer 50% du portefeuille au maximum à des actions dédiées aux matières premières. La stratégie comprend actuellement 77% de matières premières, 21% d’actions et 2% de cash, selon Investment Week. L’indice compte actuellement 22 matières premières, aucune d’entre elles ne pouvant dépasser 15% de l’ensemble. Ces matières premières sont distribuées dans cinq groupes : agriculture, bétail, métaux industriels, métaux précieux et énergie.

State Street Global Advisors (SSGA), la division de gestion d’actifs de State Street Corporation, a annoncé ce 12 juillet des changements dans l’indice de référence des fonds SPDR MSCI USA Value UCITS ETF [USVL VN] et SPDR MSCI Europe Value UCITS ETF [EVAL LN]. À partir du 11 juillet, ces deux fonds indiciels cotés auront respectivement pour indice de référence le MSCI USA Value Exposure Select Index et le MSCI Europe Value Exposure Select Index, précise un communiqué.Ce changement aura pour effet de réduire le nombre de titres dans chaque ETF, qui passera de plus d’un millier à 125 positions par indice au total, avec pour résultat une exposition de plus grande conviction sur le segment « value ». Les indices, conçus pour englober tous les secteurs d’activité avec une exposition à l’émetteur plafonnée à 5 %, visent les sociétés « value » sans privilégier outre mesure un secteur, ou un titre particulier. «La performance de l’indice MSCI Value Exposure Select Index remet en cause la perception selon laquelle les investissements axés sur la valeur ne sont plus une option valable», commente Ludovic Djebali, directeur SPDR ETF France, cité dans le communiqué. «Selon une opinion largement partagée sur le marché, de nombreuses stratégies axées sur la valeur auraient sous-performé, mais la recherche démontre que l’exposition très élevée au segment « value » qu’offre l’indice MSCI Value Exposure Select Index a permis d’obtenir des rendements supérieurs à l’indice MSCI USA au cours des dix dernières années.""Nous pensons qu’une bonne stratégie sectorielle doit apporter une exposition accrue aux facteurs ciblés tout en modérant les expositions non ciblées. Les fonds « value » reflètent désormais les dernières réflexions sur l’investissement axé sur la valeur, et intègrent une forte exposition « value » associée à un filtre de qualité permettant d’éviter le piège inhérent à ce segment. La modification de l’indice pour ces fonds répond à une demande des clients qui souhaitent plus fortement accentuer leur orientation value», ajoute Ludovic Djebali.

Columbia Threadneedle Investments a annoncé, ce 12 juillet, le recrutement de Barbara Echazarra en qualité de «sales manager» au sein de son bureau de Madrid afin de renforcer ses équipes de ventes en Espagne. L’intéressée, qui a pris ses fonctions cette semaine, rejoint l'équipe commerciale composée d’Alberto Gonzalez Mendez et Carlos Moreno, tous trois rattachés à Ruben Garcia Paez, responsable de la distribution pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine chez Columbia Threadneedle depuis 2007. Barbara Echazarra compte plu de sept ans d’expérience dans les marchés financiers acquise chez Carmignac, où elle a été responsable de comptes pour l’Espagne, ou encore chez BNP Paribas et Louis Vuitton. Columbia Threadneedle a ouvert son bureau à Madrid il y a déjà 11 ans.

Axa Investment Managers (Axa IM) a décidé de liquider son fonds Axa WF Global Equity Income, ayant estimé que cette stratégie n’était plus économiquement viable, a appris Citywire Selector. Lancé en 2011, ce fonds était domicilié au Luxembourg et supervisé par William Howard et Gideon Smith. Selon des données de Lipper IM, le fonds affichait 17 millions de dollars d’encours au moment où la société a décidé de le fermer à la fin du mois de juin. Il avait atteint 25,4 millions de dollars d’encours en avril 2013.

Marshall Wace, société de hedge funds gérant 39 milliards de dollars, a lancé en juin une «wholly foreign-owned enterprise» (WFOE) en Chine, selon des documents officiels cités par le Financial Times. Sa nouvelle société, Shaowei Investment Management, a été créée à Shanghai avec Marshall Wace Asia Limited Foreign comme seul actionnaire et Christopher Pearce, le directeur des opérations pour l’Asie, comme président. Marshall Wace prévoit aussi d’ouvrir un bureau à Shanghai cette année, selon une source proche du dossier. Le groupe a l’intention d’utiliser la nouvelle société pour l’aider à mener sa recherche actions en Chine, afin de bâtir un fonds sur la Chine similaire à son fonds Tops de 16 milliards de dollars. Le nouveau fonds Chine, un produit long/short, a déjà levé 200 millions de dollars de capitaux auprès d’associés de la société et devrait être ouvert aux investisseurs externes. Toutefois, seuls les investisseurs chinois offshore pourront y investir.

Le gestionnaire d’actifs suisse Fisch Asset Management (Fisch AM) a annoncé, ce 12 juillet, le lancement du fonds Fisch CB Global Dynamic, un nouveau véhicule d’obligations convertibles. Selon la société de gestion, ce fonds dispose d’une large gamme d’instruments lui permettant « d’exploiter le potentiel de l’univers des obligations convertibles ». « Cette stratégie permet aux investisseurs de bénéficier d’un rendement potentiel plus élevé, tout en conservant la sécurité typique des obligations convertibles », souligne Fisch AM dans un communiqué. « Nous cherchons principalement à atteindre les investisseurs en actions qui veulent un plus haut degré de sécurité sans sacrifier le potentiel de rendement, explique Philipp Good, le directeur général de Fisch AM. Les obligations convertibles peuvent suivre les marchés actions à long terme, mais avec une volatilité plus faible. »Lancé le 31 mai 2018, le fonds est géré conjointement par Ute Heyward et Filip Adamec. Les deux gérants utilisent un large spectre d’obligations pour adapter le portefeuille de manière optimale à l’environnement économique et boursier anticipé, indique Fisch AM. Le fonds, qui est un compartiment de la sicav luxembourgeoise Fisch Umbrella Fund, est destiné aux investisseurs institutionnels. Il est autorisé à la commercialisation en Suisse, en Allemagne, en Autriche, au Luxembourg, en France, en Italie, en Belgique et aux Pays-Bas.Avec ce nouveau fonds, Fishc AM compte désormais quatre fonds d’obligations convertibles : défensif, opportuniste, dynamique et durable.

Deutsche Bank Financial Advisors vient de recruter 10 conseillers financiers, rapporte Bluerating. Six d’entre eux vont renforcer l’équipe lombarde : Lucio D’Auria, Alessandra Incerto, Ivan Caspani, Irene Maria Ceppi, Pietro Battista Donida Maglio et Luigi Cella. Trois concernent le Piémont : Roberto Camisotti, Davide Signorin et Andrea Giuseppe Piombo. Enfin, en Ligurie, Claudio Boero arrive de Sanpaolo Invest.

Paolo Molesini a été nommé président de Sanpaolo Invest, le réseau de conseillers financiers de Fideuram - Intesa Sanpaolo Private Banking, rapporte Bluerating. Il succède à Matteo Colafrancesco qui est parti en mai.

Au premier semestre, la société de gestion italienne Azimut a enregistré des souscriptions nettes de 2,4 milliards d’euros. Sur le seul mois de juin, la collecte est ressortie à 241 millions d’euros. A fin juin, les encours administrés s’élèvent à 51,6 milliards d’euros, dont 40,7 milliards sous gestion. « La collecte de juin a été tirée par les activités à l’étranger, et en particulier par des flux venant du Brésil », commente Sergio Albarelli, CEO du groupe.

La Caisse de dépôt et placement du Québec a annoncé ce 12 juillet son financement de 150 millions de dollars canadiens pour appuyer ContourGlobal Mirror 2 S.à.r.l. dans son acquisition d’un portefeuille d’actifs d’énergie solaire concentrée en Espagne. ContourGlobal est une plateforme de croissance axée sur l’acquisition et le développement d’actifs énergétiques adossés à des contrats à long terme dans plusieurs régions. En février 2018, ContourGlobal a conclu une entente pour l’acquisition des actifs d’énergie solaire concentrée d’Acciona, un conglomérat espagnol qui assure le développement et la gestion d’actifs d’infrastructures et d’énergie renouvelable. Le portefeuille comprend cinq centrales qui ont amorcé leurs activités dans la région sud-ouest de l’Espagne entre 2009 et 2012.Dans les deux dernières années, la Caisse a participé à plusieurs investissements liés à l’énergie solaire. Elle a offert un financement de 50,4 millions de dollars à Sunrun, chef de file du secteur de l’énergie solaire résidentielle aux États-Unis, et a fait l’acquisition d’une participation minoritaire importante dans Azure, une des plus grandes sociétés d’énergie solaire en Inde. Elle a également annoncé son intention de mettre en œuvre le plus grand projet résidentiel de panneaux solaires installés sur toits à New York, dans Stuyvesant Town-Peter Cooper Village.

Au premier semestre, le fonds de pension suédois AP4 a vu ses encours monter à 367 milliards de couronnes suédoises, soit 35,5 milliards d’euros. Le fonds a dégagé un rendement de 3,8 % après coûts, ce qui a représenté 13,7 milliards de couronnes. Paralèllement, un montant net de 3,3 milliards de couronnes a été payé au système des retraites.

Afin d’accompagner son développement dans la gestion privée, la société de gestion Amplegest a annoncé, ce 13 juillet, le recrutement de Jean-François Dulcire en tant que gérant privé. Il sera rattaché à Alexandre Neuvy, associé directeur de la gestion privée.Jean-François Dulcire, 55 ans, a précédemment travaillé chez Tocqueville Finance (2006-2018) où il assumait la fonction de co-directeur de la gestion privée après avoir occupé les postes de directeur adjoint et de gérant privé. Il a débuté sa carrière en 1987 au sein de la banque privée Neuflize (groupe ABN Amro) en qualité de fondé de pouvoir clientèle privée, avant de rejoindre en 1994 B*Capital, entreprise d’investissement du groupe BNP Paribas pour occuper le poste de directeur adjoint et gérant privé jusqu’en 2006.

Morningstar s’apprête à lancer aux Etats-Unis une gamme de neuf fonds maison, rapporte le Financial Times. Le service de portefeuilles gérés du groupe, qui permet aux conseillers financiers d’externaliser les décisions d’investissement à Morningstar, a déjà 44 milliards de dollars d’actifs, principalement gérés par des gérants externes. Au lieu de sélectionner des fonds externes, Morningstar va désormais s’appuyer sur ses fonds maison. Ces fonds seront toutefois conseillés par des gérants externes, dont ceux qu’il note. Ses neuf fonds (deux fonds actions, quatre obligataires, deux multi-classes d’actifs et un alternatif) ne seront pas vendus directement aux investisseurs mais à son réseau de 8.000 conseillers financiers. Sous réserve d’obtenir l’accord des clients, Morningstar va transférer 4 à 5 milliards de dollars dans les fonds dans une première phase de transition.