KKR va réaliser des recrutements pour renforcer son équipe de capital-développement (Growth-Equity) à New York. La firme de private equity a l’intention de recruter quatre ou cinq professionnels à destination du pôle technologie, media et telecommunications (TMT) au sein de cette équipe, dirigée par Erica Martin, arrivée cette année en provenance de Warburg Pincus. Au 31 mars 2018, KKR disposait de 15 personnes qui se consacraient aux investissements dans les secteurs des TMT, répartis à New York, Londres et Menlo Park, en Californie.
Calme, la semaine aura néanmoins été marquée par l’annonce du départ de Didier Roman, l’un des gérants emblématiques de Tocqueville Finance. L’intéressé va se consacrer à d’autres projets, selon une porte-parole de la société de gestion. La gestion de ses fonds est reprise par les co-gérants et des recrutements seront annoncés prochainement.Dans le même temps, les résultats des sociétés de gestion pour le premier semestre se sont succédé. Standard Life Aberdeen, née l’an dernier du rapprochement entre Aberdeen Asset Management et Standard Life, continue de subir des rachats nets importants. Quant aux britanniques M&G, LGIM et à l’italienne Eurizon, elles enregistrent un ralentissement de la collecte, même si celle-ci reste largement positive. Enfin, le feuilleton suisse de l’été se poursuit. GAM a décidé d’écrire à ses investisseurs afin de tenter de les rassurer. La société de gestion helvétique a expliqué que la suspension de Tim Haywood faisait suite à une enquête interne concernant notamment les procédures de gestion des risques du gérant et qu’aucun autre collaborateur n’était visé par cette investigation. Et selon le Financial Times, le directeur général de GAM, Alexander Friedman, tente aussi de rassurer les actionnaires. Il lui faudra faire preuve de beaucoup de persuasion pour sauver sa tête.
Allianz Global Investors a nommé Christophe Hautin au poste de gérant de portefeuilles actions européennes début août, a appris InvestmentEurope. Contactée par le site d’informations, la société de gestion a indiqué que la nouvelle recrue n’avait pas la responsabilité directe de la gestion d’un fonds pour le moment. Christophe Hautin avait rejoint AllianzGI en tant que gérant des risques en 2012. Avant cela, il avait travaillé chez TCW et Société Générale.
Les sociétés de gestion Hoche Gestion Privée et BBR Rogier ont fusionné pour donner naissance à une nouvelle société de gestion baptisée Wargny-BBR. Une fusion en date du 1er août 2018 reprenant l’intégralité des équipes de gestion des deux firmes et soutenu par la Banque Rothschild Martin Maurel, actionnaire majoritaire de la nouvelle société de gestion qui avait racheté BBR Rogier en 2004.Les nouveaux bureaux de Wargny-BBR se trouvent à Paris au 4 avenue Foche. La société précise qu’un nouveau site internet sera lancé en octobre prochain.
La société d’investissement NextStage, cotée sur le marché réglementé d’Euronext Paris et spécialiste de l’investissement de long terme dans les ETM, a annoncé ce 9 août avoir engagé à ce jour 38 millions d’euros sur son objectif d’investissement de 50 millions d’euros sur l’année 2018. Au-delà des ré-investissements réalisés sur plusieurs participations en forte croissance, NextStage a finalisé au 8 août 2018 trois opérations, dont deux nouveaux investissements déjà réalisés, et un protocole d’investissement signé en vue d’une nouvelle prise de participation. Ces nouveaux investissements feront l’objet d’une communication d’ici la publication des résultats semestriels prévue le 12 septembre 2018, indique un communiqué. Dans ce contexte, NextStage annonce également, sous réserve des conditions de marché, un projet d’augmentation de capital par placement privé au cours des prochains mois afin de poursuivre le renforcement de la capacité d’investissement et de réinvestissement de la Société. NextStage vise un portefeuille de 40 à 50 sociétés et un capital de 500 millions d’euros à horizon 2020. L’augmentation de capital porterait sur un montant «visant à couvrir les investissements réalisés en 2018".
TCW Group élargit sa gamme actions en lançant une version Ucits de sa stratégie Artificial Intelligence de 1,8 milliard de dollars, a appris Citywire Selector. La société de gestion californienne, qui supervise environ 202 milliards de dollars d’encours, a enregistré une version luxembourgeoise du fonds fin juillet. TCW Global Artificial Intelligence Equity va se concentrer sur les entreprises qui bénéficient de ou sont principalement investies dans l’intelligence artificielle.
Parametric Portfolio Associates, une filiale d’Eaton Vance, lance le fonds Parametric Research Affiliates Systematic Alternative Risk Premia, co-géré par deux professionnels de l’investissement, Thomas Lee, managing director de la stratégie d’investissement et de la recherche, et Christopher Haskamp, gérant senior.Le fonds est géré par Eaton Vance Management et la gestion est déléguée par Parametric. Research Affiliates conseille aussi le fonds.Le fonds cherche à s’exposer à quatre classes d’actifs (actions, obligations, matières premières et devises) en prenant des positions longues et courtes dans des instruments dérivés. La stratégie se concentre sur les primes de risque alternatives (carry, value, momentum). Parametric gère 231,3 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients.
WisdomTree lance sur Borsa Italiana le WisdomTree US Multifactor UCTIS ETF, qui réplique l’indice propriétaire WisdomTree Multifactor et permet d’investir sur 200 petites et moyennes capitalisations américaines sélectionnées en vertu de quatre facteurs (value, qualité, momentum et faible corrélation) et de leur volatilité sur 12 mois, rapporte Bluerating. Cela permet d’avoir une exposition au marché actions américaine bien différente par rapport à celle fournie par l’Indice S&P500.
La banque privée Bank of Singapore, l’une des plus importantes en Asie avec des actifs sous gestion de 102 milliards de dollars à fin mars 2018, a recruté Rajeev De Mello en qualité de responsable des investissements (CIO), selon un information du site spécialisé Asian Investor.Johan Jooste, l’actuel CIO depuis mai 2016, a été nommé responsable des taux.Rajeev De Mello travaillait précédemment chez Schroders Investment Management à Hong Kong. Il a cessé ses activités chez Schroders, où il était responsable de l’obligataire asiatique, le 21 février dernier. Il est également passé chez Western Asset Management (groupe Legg Mason) et chez Pictet Asset Management.
La plateforme d’investissement immobilier BrickVest, fondée par le français Emmanuel Lumineau, a annoncé ce 9 août le lancement de Harvest Investments 8 (ou HV8), un fonds d’investissement alternatif focalisé sur les immeubles de prestige aux Etats-Unis. Le premier actif sélectionné est le prochain hôtel Hilton sur l’emblématique Navy Pier de Chicago. «La stratégie de HV8 répond à une demande croissante de nos investisseurs pour des opportunités d’investissement aux Etats-Unis, afin de profiter de la croissance et de la vigueur de l'économie outre-Atlantique», commente Emmanuel Lumineau, PDG de BrickVest, cité dans un communiqué.Dernier né de la gamme de fonds d’investissement alternatifs (AIF) mono-stratégie proposée par Brickvest, HV8 est, selon le communiqué, «le premier à offrir aux investisseurs européens une exposition au marché américain en se concentrant sur les immeubles de prestige». Le premier actif sélectionné par HV8 est le futur hôtel Hilton, estimé à 134,4 millions de dollars, et situé sur la Navy Pier de Chicago. Cette opportunité découle du partenariat établi entre BrickVest et ACRON AG, l’un des principaux gestionnaires de biens immobiliers basés en Suisse, avec un volume de transactions d’environ 1,7 milliard de francs suisses. HV8 est proposé aux membres de la plateforme BrickVest « Access », sa plateforme de liquidité AIFM, dédiée aux investisseurs professionnels individuels et family offices. Il s’agit du deuxième partenariat avec ACRON. En juin 2018, BrickVest avait réalisé le premier closing de Harvest Investment 5 (HV5), un fonds d’investissement alternatifs (AIF) gérée par BrickVest et dont la stratégie de rendement dédiée au marché immobilier Suisse avait été développée en partenariat avec la firme Suisse.
Legal & General Investment Management a enregistré au premier semestre une collecte nette de 14,6 milliards de livres, contre 21,7 milliards de livres au premier semestre 2017, a indiqué ce 9 août le groupe britannique Legal & General à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Du côté de la clientèle retail, la collecte nette s’est effritée à 1,4 milliard de livres contre 1,8 milliard de livres au premier semestre 2017, soutenue par la « forte demande » de produits multi-asset, d’actifs réels et de produits indiciels.
A l’international en revanche, la collecte nette
@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Fidelity International has recruited Alexander Barion as head of marketing for “Central Region,” the specialist website finews reports. Barion, who will begin in the role in September, will be responsible for the German-speaking markets of Germany, Austria and Switzerland. Barion will steer the digital activities at Fidelity International.Barion previously worked at Flossbach von Storch, where he oversaw development of the asset management firm in Europe. Before moving to Flossbach von Storch, he had served at BlackRock in the position of chief marketing officer for Central and Eastern Europe.
Funds on sale on the German market posted a net inflow of EUR50.7bn in first half, according to the most recent statistics from the German association of asset management professionals (BVI). Out of this total, funds dedicated to institutional investors accounted for the majority, with net inflows of EUR39.4bn, while retail funds attracted EUR10.5bn. Closed funds, for their part, attracted EUR0.8bn, while institutional investors withdrew EUR10.8bn from discretionary mandates.The professional association emphasizes that the proportion of retirement assets in funds dedicated to institutional investors is continuing to increase. In the first six months of the year, retirement inflows to dedicated funds stood at EUR12.1bn, slightly less than one third of total inflows to these funds. The proportion of retirement assets as a part of total assets in dedicated funds (EUR1.6trn) has risen from 22% as of the end of 2016 to 28% currently. The BVI also reports that diversified funds continue to be popular with investors, who placed EUR12.2bn in them in first half, with EUR8.8bn invested in products which offer 50/50 allocation between equities and bonds. Bond funds, however, have seen net outflows of nearly EUR3bn in first half.
@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }The real estate investment platform BrickVest, founded by the Frenchman Emmanuel Lumineau, on 9 August announced the launch of Harvest Investments 8 (HV8), an alternative investment fund focused on prestige real estate properties in the United States. The first property selected is the future Hilton hotel on the emblematic Navy Pier in Chicago. “The strategy of HV8 addresses growing demand on the part of our investors for investment opportunities in the United States, to benefit from the growth and strength of the US economy,” says Lumineau, chairman and CEO of BrickVest, in a statement.HV8, the latest in the range of alternative investment funds (AIF) from BrickVest, is “the firsst to offer European investors exposure to the US market by concentrating on prestige properties,” a statement says. The first asset selected, the future Hilton hotel, is estimated at USD134.4m, and is located on Navy Pier in Chicago. This opportunity is the result of a partnership established between BrickVest and ACRON AG, one of the largest real estate property management firms based in Switzerland, with a trading volume of about CHF1.7bn.HV8 is being offered to members of the BrickVest “Access” platform, its AIFM liquidity platform, dedicated to individual professional investors and family offices. It is the second partnership with ACRON. In June 2018, BrickVest completed a first closing for Harvest Investment 5 (HV5), an alternative investment fund (AIF) managed by BrickVest, whose performance strategy dedicated to the Swiss market was developed in partnership with the Swiss firm.
The bank Oddo BHF Schweiz has announced the appointment of Erich Pfister as CEO of the firm. Pfister will work with the support of the Swiss management team to accelerate the activities of the private bank for the French group in the Swiss market. Pfister has since 1 August reported to JoachimHäger, chairman of the supervisory board at Oddo BHF Schweiz, and a member of the private wealth management division for Germany, France and Switzerland.“In addition to our domestic markets, Germany and France, we are continuing our expansion in Switzerland, which will be the third pillar of the group, and we are developing in key international markets,” says Häger in a statement.Pfister, 53, is a well-known figure in Swiss financial circles. He has served in senior roles at Clariden Leu, Credit Suisse, and most recently, Falcon Private Bank, which defrayed the fallout from his involvement in the 1MDB sovereign fund scandal. Pfister left Falcon Private Bank more than one year ago.
Legal & General Investment Management in first half posted net inflows of GBP14.6bn, compared with GBP21.7bn in first half 2017, the British Legal & General group announced on 9 August at a release of its results for first half. For retail clients, net inflows dipped to GBP1.4bn from GBP1.8bn in first half 2017, supported by “strong demand” for multi-asset real asset and index-based products.Internationally, however, net inflows in first half fell below GBP10bn, to GBP9.9bn, compared with nearly GBP18bn in first half 2017. International assets were nonetheless up 16% in first half to GBP229bn. Legal & General, which is continuing its international development efforts, predicts a good second half, “as inflows slated for first half are expected to materialise later in the year.”Total assets under management came to GBP984.8bn as of the end of June, up by only GBP1.5bn compared with the beginning of the year, but 4%, or GBP33.5bn up on the end of June 2017.Earnings rose 5%, to GBP412m, while operating profits, driven by earnings from commercial activities, wiped out in part by investments in the growth strategy, came to GBP203m, up 5% compared with first half 2017.
@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Jupiter Asset Management in July recruited Joel Ojdana as a creditanalyst for the bond team. He is a specialist in US high yieldcredit. Ojdana had previously worked for Balyasny Asset Managementand Seaport. Jupiter has also recruited Alejandro Di Bernardo fromDeutshe AM. He will work as an emerging market debt analyst, with aspeciality in Latin America.
Parametric Portfolio Associates, an affiliate of Eaton Vance, has announced the launch of Parametric Research Affiliates Systematic Alternative Risk Premia Fund. The Fund is co-managed by two Parametric investment professionals: Thomas Lee, Managing Director of Investment Strategy & Research, and Christopher Haskamp, Senior Portfolio Manager. Eaton Vance Management is the Fund’s investment adviser and Parametric serves as the Fund’s subadviser. Research Affiliates, LLC (Research Affiliates) also subadvises the Fund on a nondiscretionary basis.The Fund’s investment objective is total return. The Fund seeks to provide market exposures across four asset classes – equities, fixed income, commodities and currencies – by taking long and short positions in derivative instruments. «Risk premia» are the returns assets are expected to generate in excess of the return of a risk-free investment as compensation for taking risk. The Fund’s strategy focuses on so-called alternative risk premia that are not commonly considered in the management of portfolios investing primarily in securities on a long-only and unlevered basis. Various factors are drivers of risk premia. The Fund seeks to generate positive returns from exposure to carry, value and momentum factor risk premia. Depending on market conditions, the Fund may also seek to generate positive returns from exposure to the equity volatility factor risk premium.
Fidelity International vient de recruter Alexander Barion en qualité de responsable du marketing «Central Region», rapporte le site spécialisé finews. Alexander Barion, qui prendra ses nouvelles fonctions en septembre, aura en charge les marchés germanophones de l’Allemagne, de l’Autriche et de la Suisse. Alexander Barion devrait notamment pousser l’activité digitale de Fidelity International.Alexander Barion travaillait précédemment chez Flossbach von Storch, où il a piloté le développement de la société de gestion en Europe. Avant son passage chez Flossbach von Storch, il occupait chez BlackRock le poste de chief marketing officer pour l’Europe centrale et de l’Est.
La société de gestion Vanguard vient d’annoncer avoir lancé la procédure préliminaire d’enregistrement auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission ) pour un nouveau fonds obligataire : Vanguard Global Credit Bond Fund. Le lancement de ce nouveau fonds de gestion active est prévu pour novembre 2018. Il sera majoritairement exposé au marché du crédit «investment grade» aux États-unis et à l’international. «Ce nouveau fonds présentera un large panel de sélection d’opportunités prudentes et des expositions régionales et sectorielles combinés à une gestion active flexible qui devrait en faire une solution de choix coeur ou satellite pour les différents portefeuilles», explique John Hollyer, global head of Vanguard Fixed Income Group, cité dans un communiqué. Le fonds se positionnera à la fois sur les obligations corporate et non-corporate et exclura les obligations gouvernementales garanties. De plus, la plupart des investissements en dehors du marché américain seront couverts en dollars. Il sera géré par l'équipe de gestion obligataire comprenant plus de 170 personnes et gérant près de 1300 milliards de dollars à l’heure actuelle. Le fonds proposera deux parts distinctes. Une part dite «investor share» au coût de 0,35 %, et une part dite «Admiral™ share» à 0,25%. Vanguard Global Credit Bond Fund viendra compléter une gamme déjà bien garnie chez Vanguard qui compte aujourd’hui quelque 25 fonds obligataires en gestion active, hors fonds monétaires gérés activement.
Cerrano Capital, le hedge fund de Micheal Weinberger, ferme ses portes moins d’un an après son lancement, signe des difficultés que rencontrent les nouveaux fonds pour lever des capitaux, rapporte le Wall Street Journal. Le hede fund avait été lancé avec 230 millions de dollars et espérait lever 1 milliard. Le fonds avait obtenu le soutien de James Dinon, le fondateur de York Capital Mangaement, Daniel Schwartz, directeur des investissements de la société. Dan Loeb de Third Point était aussi investisseur dans le fonds, selon des sources proches du dossier. Micheal Weinberg était précédemment responsable des actions de York.
Les ETF de JPMorgan Chase & Co ont levé 2,5 milliards de dollars en juillet, un record pour la banque qui marque une inversion de tendance pour l’activité lancée il y a quatre ans mais qui était jusqu’ici à la traîne, rapporte le Wall Street Journal. La division gestion d’actifs de la banque new yorkaise a lancé son premier ETF en juin 2014, mais il lui a fallu plus de deux ans pour que ses fonds atteignent le milliard de dollars d’actifs. Les débuts ont été laborieux, surtout comparé à Goldman Sachs, qui a lancé son premier ETF un an après JPMorgan mais a levé 3 milliards de dollars en seulement 18 mois. Cela s’explique notamment par le coût élevé des premières stratégies proposées par JPMorgan. L’année passée, le groupe a changé de tactique sur les frais. Et le mois dernier, la société a lancé ses ETF BetaBuilders à faible coût. JPMorgan a aussi renforcé son équipe commerciale. Elle a désormais 16 spécialistes qui vendent des ETF, contre 2 en 2015. Ces changements ont payé. Les actifs des ETF ont bondi à 7,6 milliards de dollars fin juillet, le triple d’il y a un an.
Les fonds commercialisés sur le marché allemand ont enregistré une collecte nette de 50,7 milliards d’euros au premier semestre, selon les dernières statistiques communiquées par l’association allemande des professionnels de la gestion (BVI). Sur ce montant, les fonds dédiés aux investisseurs institutionnels se taillent la part du lion avec des entrées nettes de 39,4 milliards d’euros, les fonds retail ayant de leur côté attiré 10,5 milliards d’euros. Les fonds fermés ont de leur côté drainé 0,8 milliard d’euros tandis que les investisseurs institutionnels ont retiré 10,8 milliards d’euros de leurs mandats discrétionnaires.L’association professionnelle souligne que la part des actifs de retraite dans les encours des fonds dédiés aux institutionnels continue de croître. Sur les six premiers mois de l’année, la part des flux d’actifs de retraite dans les fonds dédiés s’est élevée à 12,1 milliards d’euros, soit un peu moins du tiers de la collecte totale ces fonds. La part des actifs de retraite dans les encours totaux des fonds dédiés (1.600 milliards d’euros) est ainsi passée de 22% à la fin 2016 à 28% actuellement. La BVI relève aussi que les fonds diversifiés restent très prisés par les investisseurs. Ils ont engrangé 12,2 milliards d’euros au premier semestre, dont 8,8 milliards d’euros investis dans des produits proposant une allocation 50/50 entre actions et obligations. Les fonds obligataires ont en revanche subi des sorties nettes de près de 3 milliards d’euros au premier semestre.
La banque Oddo BHF Schweiz a annoncé la nomination d’Erich Pfister en qualité de directeur général de la société. Erich Pfister aura pour mission, avec l’appui de l’ensemble de l'équipe dirigeante suisse, d’accélérer le développement des activités de banque privée du groupe français sur le marché suisse. Erich Pfister est rattaché depuis le 1er août à Joachim Häger, président du conseil de surveillance de Oddo BHF Schweiz et membre deu de la division Private Wealth Management pour l’Allemagne, la France et la Suisse."En plus de nos marchés domestiques que sont l’Allemagne et la France, nous poursuivons notre expansion en Suisse qui sera le troisième pilier du groupe, et nous nous développons sur des marchés internationaux ciblés», commente Joachim Haeger, cité dans un communiqué.Erich Pfister, 53 ans, est une figure bien connue dans les milieux financiers suisses. Il a occupé des fonctions senior chez Clariden Leu, Credit Suisse et dernièrement Falcon Private Bank qui a défrayé la chronique en raison de son implication dans le scandale du fonds souverain 1MDB. Erich Pfister a quitté Falcon Private Bank il y a maintenant plus d’un an.
Le sort d’Alexander Friedman, le directeur général de GAM, est aux mains d’un trio d’actionnaires, Silchester International Investors, T Rowe Price et Kiltearn Partners, qui détiennent un quart du capital de la société de gestion suisse, rapporte le Financial Times. Le dirigeant est sous le feu des critiques suite à la suspension d’un gérant phare, un avertissement sur les résultats causé par une acquisition malheureuse et un cours qui a été divisé par deux depuis son arrivée à la tête de la société en 2014. Le soutien des trois actionnaires est déterminant. Alexander Friedman les a rencontrés ces derniers jours afin de tenter de les rassurer. Interrogé pour savoir s’il était satisfait de la manière dont la direction avait géré les problèmes ces dernières semaines, l’un des cinq principaux actionnaires de GAM a indiqué : « nous sommes encore en train de le déterminer ».
Le rouble est tombé hier à son niveau le plus bas depuis deux ans, poursuivant sa glissade après l’annonce par les Etats-Unis de nouvelles sanctions contre Moscou d’ici la fin du mois. La devise russe a reculé jusqu'à 66,73, au plus bas depuis le 2 août 2016, avant de revenir vers 66,28 dans la matinée. Elle avait déjà fortement baissé mercredi après la publication de détails sur d’autres sanctions potentielles; elle semble partie pour sa plus mauvaise semaine depuis avril, quand elle avait perdu 6,7% en cinq jours suite, déjà, à l’imposition de sanctions américaines. Face à l’euro, le rouble a touché un plus bas depuis le 11 avril de 77,33 avant de revenir à 76,58, en baisse de 0,6% sur la séance.
Les risques entourant la croissance mondiale augmentent avec la montée du protectionnisme et la menace d’un relèvement des droits de douane américains sape la confiance, constate la Banque centrale européenne (BCE) dans son dernier bulletin économique publié jeudi. «Les risques à la baisse sur l'économie mondiale se sont accrus avec les décisions et les menaces de hausse des tarifs douaniers aux Etats-Unis et les possibles mesures de rétorsion des pays concernés», écrit l’institution. La BCE ajoute que si l’ensemble des menaces évoquées étaient mises en application, les droits de douane moyens appliqués par les Etats-Unis atteindraient un niveau sans précédent depuis cinquante ans.
L'économie américaine connaît une croissance de 4,3% en rythme annualisé au troisième trimestre au vu des dernières données sur les prix à la production et les stocks de gros, montre jeudi le modèle de prévision GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta. Cette estimation est inférieure à la précédente, datant du 3 août, qui donnait une croissance du PIB de 4,4%. Les stocks des grossistes aux Etats-Unis ont légèrement augmenté en juin, alors qu’ils avaient été donnés stables initialement, tandis que leurs ventes ont accusé leur plus forte baisse en cinq mois.
Les cours du pétrole ont terminé en légère baisse jeudi sur le marché new-yorkais Nymex, accusant leur deuxième séance de repli de suite, les acteurs de marché s’inquiétant sur le futur de la demande d’or noir dans un contexte d’escalade de la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine. Le contrat septembre sur le brut léger américain WTI, qui avait plongé de plus de 3% mercredi, a perdu 0,19% à 66,81 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 0,24% à 72,11 dollars.