Danske Invest a liquidé son fonds Europe Long-Short Dynamic Plus après une chute des actifs du fonds luxembourgeois en deçà d’un niveau acceptable, a appris Citywire Selector. Le groupe danois a écrit aux investisseurs fin juillet en expliquant son projet de fermeture du fonds actions européennes, lancé en 2015. Il était géré par Simon Christensen. Le fonds a été liquidé le 10 août. Il avait 101 millions de dollars d’actifs fin juillet, après avoir atteint 662 millions en avril 2016.

Le fonds de pension danois PFA, dont les encours s'élèvent à environ 80 milliards d’euros, a investi plus de 1 milliard d’euros d’actifs immobiliers allemands auprès de Industria Wohnen, rapporte le site spécialisé IPE Le fonds de pension a acquis le portefeuille «Century» du premier fonds dédié aux institutionnels, lancé en 2010, par Industria Wohnen."Nous avons récemment annoncé notre intention d’accroître significativement la proportion de l’immobilier dans notre portefeuille d’ici à 2022", a commenté Michael Bruhn, responsable de l’immobilier chez PFA. «Nous mettons désormais en œuvre cette nouvelle stratégie, dont la composante centrale est l’expansion de nos activités d’investissement en dehors du Danemark», a-t-il ajouté.

Fisch Fund Services, basé au Luxembourg, a annoncé avoir enregistré le Fisch Umbrella Fund aux Pays-Bas et en Belgique. Les investisseurs néerlandais et belges auront ainsi accès à la gamme complète des stratégies proposées par la société de gestion suisse Fisch Asset Management. «Nous avons observé une demande accrue des banques privées internationales et des gestionnaires fortune opérant en Belgique et aux Pays-Bas. Certains d’entre eux ont par le passé investi par le biais du Luxembourg, où le Fisch Umbrella Fund est domicilié. Mais l’enregistrement de ce véhicule aux fins de distribution dans ces juridictions facilite l’accès des fonds pour les investisseurs. L’accès de nos solutions dans des pays supplémentaire fait aussi partie de notre plan stratégique d'élargir notre horizon au-delà de marchés clés que sont la Suisse, l’Autriche et l’Allemagne», commente Pius Fisch, président du conseil d’administration de Fisch Fund Services.

Elon Musk a annoncé ce 13 août sur Twitter avoir sollicité la société d’investissement Silver Lake Partners et Goldman Sachs pour qu’ils le conseillent dans son projet de retirer Tesla de la cote. «Je suis ravi de travailler avec Silver Lake et Goldman Sachs comme conseillers financiers, avec en plus Wachtell, Lipton, Rosen & Katz and Munger, Tolles & Olson comme conseillers juridiques sur la proposition de retirer Tesla de la cote», écrit Musk.Elon Musk avait indiqué plus tôt avoir obtenu le soutien d’un fonds saoudien pour mener son projet à bien. Le 7 août, le milliardaire a annoncé envisager de retirer Tesla de la Bourse à 420 dollars par action, ajoutant que le financement de cette opération était «assuré».

La société de capital investissement Vista Equity Partners Management, dont les actifs sous gestion s’élèvent à plus de 31 milliards de dollars, pourrait lever jusqu’à 14 milliards de dollars pour nouveau fonds techno, rapporte Financial News. Selon un document publié le 8 août par Oregon State Treasury, qui investit pour le compte d’employés de l’Etat d’Oregon, les actifs du fonds pourraient être de 20% à 25% supérieurs à ceux de son prédécesseur qui avait levé plus de 11 milliards de dollars en 2016. En mai dernier, le Wall Street Journal avait indiqué que Vista envisageait de lever au moins 12 milliards de dollars pour ce nouveau fonds.Le comité d’investissement de l’Etat d’Oregon recommande un investissement jusqu’à concurrence de 500 millions de dollars dans le nouveau fonds qui devrait prendre une quinzaine de participations majoritaires dans des sociétés technologiques valorisées entre 750 millions et 10 milliards de dollars.

Le norvégien Sparebank a recruté Thomas Nielsen pour bâtir et gérer un nouveau fonds actions, rapporte AMWatch. L’intéressé a précédemment travaillé pour Odin Forvaltning, Pareto, Kaupthing, Fondsfinans et Carnegie.

Nordea Asset Management prévoit de fusionner son fonds Stable Equity Long/Short au sein d’un fonds diversifié, le Nordea 1 – Alpha 10 MA, géré par Asbjørn Trolle Hansen, a appris Citywire Selector. Le changement doit avoir lieu le 28 septembre. Le Stable Equity Long/Short, co-géré par Claus Vorm et Robert Naess, disparaît, les fondamentaux auxquels le fonds est exposé étant « tombés en disgrâce depuis longtemps », selon une note aux investisseurs. Le fonds avait été fermé aux nouveaux investisseurs en avril 2016, l’encours ayant atteint 1 milliard d’euros d’actifs. Il en aurait actuellement 458 millions. Le Alpha 10 MA affiche pour sa part 1,8 milliard.

Franklin Templeton est sorti de la liste des 20 principales sociétés de gestion de fonds en Europe, un revers pour le groupe de 734 milliards de dollars d’encours qui se classait autrefois parmi les maisons de gestion les plus populaires, selon un classement réalisé par Morningstar pour le Financial Times fund management. La société cotée à New York était la cinquième société de gestion de fonds en Europe en 2013. Depuis, les inquiétudes sur la performance ont conduit les investisseurs à quitter le navire. Vanguard, en revanche, s’est hissé dans le top 20 alors qu’il était 40ème il y a encore cinq ans. Les chiffres incluent les fonds ouverts domiciliés en Europe, dont les fonds monétaires.

Les fonds gérés par Barings, JPMorgan Asset Management et Edmond de Rothschild figurent parmi ceux qui sont fortement exposés à la crise turque, les gérants ayant réalisé de gros paris sur un pays qui représente pourtant une petite partie des indices marchés émergents, rapporte Financial News. Sur plus de 9.000 fonds en vente au Royaume-Uni, seulement 32 ont des participations en Turquie de plus de 10 %, selon des données de FE Analytics. La plupart de ces fonds affichent moins de 100 millions de dollars sous gestion.Le fonds Eastern Europe de Barings (856 millions de dollars), géré par Matthias Siller, est le plus gros, avec 10,3 % d’actions turques selon les derniers reportings. Le fonds a perdu 8,9 % depuis le 1er août. Les fonds Emerging Europe Equity de JPMorgan Asset Management ont aussi une importante exposition à la Turquie. La stratégie, gérée par Oleg Biryulov, détenait 14,6 % en Turquie fin juin. Cette part est tombée à 9,6 %. La stratégie perd 6,6 % depuis début août. Avec 16,3 % de ses actifs dans des obligations turques au 31 juillet, le fonds Emerging Bonds d’Edmond de Rothschild Asset Management (565 millions de dollars) a clairement parié sur le pays. Le fonds a abandonné 5 % en août.

State Street Global Advisors a annoncé ce 14 août le lancement du SPDR S&P U.S. Communication Services Select Sector UCITS ETF, c’est-à-dire la version au format Ucits de l’ETF présenté en juin dernier (NewsManagers du 21 juin 2018). Le fonds sera coté sur Xetra jeudi 16 aout et sur le LSE vendredi 17 aout. Le fonds offrira une exposition au nouveau secteur des Services de Communication, redéfini par les indices S&P Dow Jones et MSCI suite à la révision annuelle de la structure du Global Industry Classification Standard (GICS®) en novembre 2017. Le nouveau secteur des Services de Communication comprendra trois des cinq titres FAANG - Facebook, Netflix et le parent de Google, Alphabet -, comptant ainsi le plus grand nombre de ces titres de tous les secteurs du GICS®. Sont également intégrées dans ce nouveau secteur des sociétés des télécommunications comme Verizon et AT&T et des sociétés des médias et du divertissement comme Comcast et Netflix, «ce qui reflète ainsi mieux la manière dont nous communiquons et accédons aux divertissements aujourd’hui», relève un communiqué. «En septembre prochain, le GICS® introduira un nouveau secteur des Services de Communication, afin de refléter les changements massifs dans la façon dont nous communiquons, interagissons et consommons du contenu ", a commenté Mandy Chiu, chef de produit pour les ETF SPDR de la zone EMEA et APAC. «Le nouveau secteur des Services de Communication représentera environ 10 % de l’indice S&P 500 en termes de capitalisation boursière, et le lancement du SPDR S&P U.S. Communication Services Select Sector UCITS ETF permettra à nos clients d’accéder en une seule transaction et à moindre coût à cette nouvelle opportunité d’investissement. " State Street Global Advisors gère plus de 165 milliards de dollars dans les stratégies ETF sectorielles à l'échelle mondiale. Le lancement du SPDR S&P U.S. Communication Services Select Sector UCITS ETF porte à 30 fonds la gamme de SPDR ETF sectoriels UCITS de State Street Global Advisors, couvrant des expositions mondiales, américaines et européennes.

Legal & General Investment Management (LGIM) a recruté James Crossley en tant que responsable commercial pour le retail au Royaume-Uni, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé vient de Jupiter où il occupait un poste similaire. Simon Hynes, qui était chez LGIM depuis 2015, a récemment été promu au poste nouvellement créé de responsable de la distribution retail pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.

La compagnie d’assurances britannique esure Group a annoncé ce 14 août, à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, son rachat par le groupe de capital investissement Bain Capital pour un montant de 1,21 milliards de livres. L’assureur précise que ses deux principaux actionnaires, le président du groupe Peter Wood et Toscafund, qui détiennent à eux deux 47,7% du capital, soutenaient cette opération, qui devrait déboucher sur une sortie de l’assureur de la cote. Bain Capital a proposé 280 pence par action, soit une prime de 37% par rapport au cours de clôture du vendredi 10 août.

Brewin Dolphin vient de nommer Siobhan Boylan directrice financière et membre du conseil d’administration. L’intéressée, qui est actuellement directrice financière de Legal & General Investment Management (LGIM), doit rejoindre la société début 2019. Avant de rejoindre LGIM, elle travaillait pour Aviva.

La croissance de l’économie allemande a été un peu plus forte que prévu au deuxième trimestre, grâce aux dépenses des ménages et de l’Etat, montre la première estimation du PIB publiée mardi par l’Office fédéral de la statistique (Destatis). L’Allemagne a connu une croissance de 0,5%. Sur un an, la croissance a été de 2% corrigée des variations saisonnières (CVS). Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne +0,4%. Sur un an, ils attendaient +2,1% CVS. Destatis a revu en hausse son estimation de croissance du premier trimestre, à +0,4%, contre +0,3% annoncé auparavant.

Gwede Mantashe, le président du Congrès national africain (ANC), au pouvoir en Afrique du Sud, s’est dit mercredi favorable à la limitation de la propriété à 12.000 hectares de terres. A l’approche des élections générales de l’an prochain, le président sud-africain, Cyril Ramaphosa, avait annoncé fin juillet un futur amendement de la Constitution permettant des expropriations agricoles sans compensation. Dans une interview accordée au site News24, Gwede Mantashe, qui est également ministre des Mines, se montre plus précis. «Personne ne devrait posséder plus de 12.000 hectares de terres et donc, si tel est le cas, ces terres devraient être confisquées sans compensation», déclare-t-il. Ce commentaire, conjugué à un rapport critique de l’agence Moody’s sur l’économie sud-africaine, a fait reculer le rand de 3% par rapport au dollar.

La productivité aux Etats-Unis a crû à son rythme le plus élevé en plus de trois ans au deuxième trimestre, entraînant une baisse du coût du travail. La productivité non agricole, qui mesure la production horaire par travailleur, a augmenté à un rythme annualisé de 2,9% sur la période avril-juin, indique la statistique provisoire publiée mercredi par le département du Commerce. Il s’agit du taux le plus élevé depuis le premier trimestre 2015. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à ce que la productivité du deuxième trimestre atteigne 2,3%. Sur un an, elle a progressé de 1,3%. Le chiffre de la croissance de la productivité au premier trimestre a été réduit à 0,3%, au lieu du taux de 0,4% annoncé précédemment.

L’inflation britannique s’est accélérée en rythme annuel au mois de juillet, pour la première fois depuis le le mois de novembre. Les prix à la consommation ont augmenté de 2,5% sur un an le mois dernier, a annoncé mercredi l’institut national de la statistique (ONS). L’inflation en juillet a été tirée par les prix des jeux vidéo – une composante souvent volatile – et par les tarifs de transport, tandis que les prix dans l’habillement ont reculé. Les chiffres de l’ONS semblent en outre annoncer de nouvelles pressions sur les prix de détail à l’avenir. Dans le secteur manufacturier, les coûts des matières premières – dont beaucoup sont importées – ont augmenté de 10,9% par rapport à juillet 2017, la plus forte hausse depuis plus d’un an, avec la hausse de plus de 50% pour le pétrole.

Le ministre égyptien du Pétrole a annoncé mercredi que l’Egypte allait commencer à exporter du gaz naturel à partir du mois de janvier, rapporte le journal El Watan, mercredi. Tarek El Molla ajoute que son pays va cesser ses importations de gaz à partir d’octobre. «Cela va être le début de notre autosuffisance en gaz et nous allons commencer à exporter le surplus à partir de janvier 2019», déclare-t-il au journal sans fournir de détails. L’Egypte cherche à devenir un nœud régional pour le commerce du gaz naturel liquéfié après la découverte de gisements, dont celui de Zohr, en mer Méditerranée, qui contiendrait 850 milliards de mètres cubes.

Credit Suisse a nommé sept nouveaux responsables régionaux pour diriger des pôles au sein de sa division de gestion de fortune, selon une note interne consultée par Bloomberg et confirmée par la banque. Cette division a concrètement été divisée en sept zones, contre quatre précédemment, pour accélérer le processus de décision. Claudio de Sanctis, responsable des clients européens, quittera l’établissement helvétique au terme de cette réorganisation. Emma Crystal est nommée responsable de l’Europe du Nord, Inigo Martos de l’Europe du Sud, Robert Cielen continue à diriger l’Europe émergente, Bruno Daher sera responsable du Moyen-Orient, Raj Sehgal de l’Afrique, Marco Abrahao du Brésil et Jorge Fernandez Amann de l’Amérique latine hors Brésil. «Je suis convaincu que cette régionalisation plus profonde accélérera notre stratégie de croissance et nous aidera à améliorer le service à nos clients», écrit dans la note Iqbal Khan, responsable de la gestion de fortune.

Les avocats de JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo et six autres banques ont rencontré les représentants de la Réserve fédérale (Fed) la semaine dernière concernant la révision de la règle Volcker, qui limite certaines activités risquées des banques, indique Dow Jones. Selon l’agence de presse, ils se sont plaints d’une récente proposition de révision de cette règle, surnommée Volcker 2.0. Selon eux, le projet compliquerait la mise en conformité des établissements et affecterait le trading dans les classes d’actifs qui ne sont actuellement pas couvertes par la règle.

Le Qatar investira 15 milliards de dollars en Turquie, qui a imposé des sanctions contre certains produits américains.

La société de conseil Mercer a annoncé hier l’acquisition des activités de conseil en investissement, conseil en stratégies alternatives et gestion de fortune du canadien Pavilion Financial Corporation, pour un montant non dévoilé. Mercer utilisera la marque Pavilion pour le conseil aux institutions à but non lucratif et aux sociétés d’assurances. La transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre.

Le moral des investisseurs allemands s’est amélioré plus fortement que prévu en août, montre l’enquête mensuelle publiée mardi par l’institut ZEW, l’accord entre l’Union européenne et les Etats-Unis ayant apaisé les craintes de guerre commerciale. L’indice ZEW est ressorti à -13,7 points ce mois-ci, après -24,7 en juillet, alors que les économistes l’attendaient en moyenne à -20,7. Le sous-indice des conditions actuelles a légèrement progressé, passant de 72,4 le mois dernier à 72,6 en août. Les économistes interrogés par Reuters attendaient un indice à 72,3.

The Swiss Reyl group on 13 August announced the appointment of Nicolas Farah as CEO of Reyl Finance (MEA), or RMEA, an affiliate of Reyl in the United Arab Emirates. Farah succeeds Pasha Bakhtar in the role, who has recently been promoted to partner at Reyl Bank in Geneva.Farah, a founder of RMEA in 2015, has over 25 years of experience in various finance sectors, including advising, private equity and asset management. He has worked in London and Dubai, for Manufacturers Hanover, A.T. Kearney, Standard Bank, Willow Impact Investors and ES Bankers Dubai.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }TheUS insurer MassMutual is planning to sell the asset management firmOppenheimerFunds, in an operation which may be worth over USD5bn,Financial Times fund management reports. The group has asked advisersfor their opinions about the sale, according to two sources familiarwith the matter. The process is only beginning, and no decisions havebeen taken. OppenheimerFunds managers over USD249bn in assets, andhas over 2,000 employess in the United States.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }Jean-PaulNicolaï left his position as CEO of WiseAM at the end of July,according to reports in InvestmentEurope. When contacted byNewsManagers, the firm had no comment on the reports.Accordingto Citywire Selector, which spoke with Nicolaï, he chose to resignfollowing a conflict with the new shareholders in the firm, whojoined one year ago. He left the firm at the end of June, two and ahalf years after his arrival as CEO. In this period, assets at WiseAMincrased from EUR170m to EUR500m, according to Citywire.Accordingto his LinkedIn profile, Nicolaï has been an “independentconsultant” since July 2018.

Brewin Dolphin has appointed Siobhan Boylan to the board as finance director. It is anticipated that Siobhan will join the board, subject to regulatory approvals, in early 2019. Siobhan is currently the chief financial officer of Legal & General Investment Management (LGIM), a position she has held for the last five years. Prior to that, she worked at Aviva for 12 years where she held several senior roles, including CFO of Aviva North America, and CFO of Aviva Investors from 2007 to 2011. Before Aviva, Siobhan worked for ten years at PricewaterhouseCoopers where she qualified as an ACA.

Should one prefer a male or female fund manager? Both, according to the third edition of a study from Citywire of women in asset management (Citywire Alpha Female 2018). According to the website, teams that mix men and women earn higher levels of outperformance than teams compsoed solely of men or women, or funds managed only by one man or one woman.Mixed teams also take on less risk over three years than teams composed only of men or of women. Diversified teams post higher returns over three years than all-woman teams, although these teams had a lower level of risk than their counterparts.This is also valid in asset classes, where mixed teams outperform unisex teams in bonds, equities, and diversified portfolios in absolute terms over three years. “In a sector dominated by men, having mixed teams can encourage more women to enter the asset management sector. But that can also benefit companies by increasing the generation of alpha,” explains Dr. Nisha Long, head of cross-border investment research.Asset management firms also seem to be starting to apply themselves to this question, as the number of mixed-gender teams has increased 14% in one year, to 1,287. These now represent 10% of the Citywire database, compared with 8% in 2016. Money placed with mixed-gender teams has also increased to 8.4% of total assets, compared with 7.9% in 2016.Although the results of the study are encouraging, women remain under-represented in the asset mangaement sector, as one manager out of ten is a woman (1,662 out of 16,083 managers worldwide in the Citywire database).The average size of the portfolios of women is lowert than that of men: GBP495m, compared ith GBP579m.

ETF/ETP funds listed worldwide in July posted net inflows of USD41.13bn, the largest total since January 2018, when net inflows totalled USD105.73bn, according to the most recent statistics from ETFGI. As of the end of July, assets under management in ETF/ETPs also hit a record total of USD5.120trn. In the first seven months of the year, ETF/ETPs posted net inflows of USD264bn, compared with over USD391bn between January and July 2017.In July alone, ETF/ETP funds dedicated to equities attracted USD27.37bn, bringing total inflows in the first seven months of the year to USD177.31bn, compared with USD272.21bn in the corresponding period of 2017. Bond ETF/ETPs, for their part, posted nearly USD13bn in inflows, bringing net inflows since the beginning of the year to USD59.40bn, compared with USD96.15bn between January and July 2017.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }The Swiss asset management firm Fisch Asset Management has announced the recruitment of Maria Stäheli as manager for corporate bonds. She had worked for 11 years at the Swiss national bank (BNS), first as a currency analyst, and most recently as a portfolio manager in asset management. Fisch AM has also recruited Daniela Savoia as a credit analyst, specialised in issuers in emerging countries. Savoia had previously worked at J.P. Morgan in New York, where she had been an analyst for Latin America.