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21/08/2018

CBRE Global nomme une nouvelle directrice générale pour l’Europe

CBRE Global Investors a nommé Sophie van Oosterom directrice générale pour la region Europe, Moyen-Orient et Afrique. Elle dirigera l’activité européenne de la société de gestion, représentant 33,9 milliards d’euros d’encours répartis dans 15 pays. En outre, Sophie van Oosterom continuera à être directrice des investissements pour l’EMOA. Elle succède à Jeremy Plummer, qui a été promu directeur des investissements monde.
21/08/2018
Fonds

BlackRock lance un fonds « tout terrain »

BlackRock a lancé un nouveau fonds obligataire « tout terrain » destiné à profiter de l’expertise de Rick Rieder et de son équipe obligataire mondiale, rapporte Citywire. La nouvelle approche, appelée BGF Global Bond Income, fera partie de la plate-forme obligataire multi-secteurs de BlackRock.
Fonds
21/08/2018

Danske IM nomme un nouveau directeur général

Danske Investment Management a nommé Robert Bruun Mikkelstrup en tant que nouveau directeur général. L’intéressé travaillait jusqu’ici au sein de Danske Bank Wealth Management pour le pôle Investment Risk & Implementation. Le directeur général actuel, Morten Rasten, restera au sein de l’entreprise en tant que directeur adjoint et il dirigera la société aux côtés de Robert Bruun Mikkelstrup.
21/08/2018
Fonds

LGT lève un fonds de 726 M$ pour de la dette privée

Le pôle dette privée de LGT Group a levé près de 726 millions de dollars pour son dernier fonds, selon Financial News, qui cite des documents de la Securities and Exchange Commission. Le fonds, Crown European Private Debt, est le premier que la société de gestion a levé depuis que LGT a acquis LGT European Capital, alors connu sous le nom d’European Capital, en mars dernier. L’équipe d’investissement est dirigée par quatre associés dont Matthew Gordon Clark et Juan Carlos Morales Cortes.
Fonds
20/08/2018

Generali has drafted a plan to split Generali Investments Europe

Asset management at Generali is adopting a new look, led by Timothy Ryan, chief investment officer, according to reports in Milano Finanza. A proposal to split Generali Investments Europe (GIE) has been submitted. This will result in the creation of Generali Investment Partners (GIP) Sgr and Generali Investments Holding (GIH). The three units will be overseen by Timothy Ryan.GIP will take over support services for collective management activities, including fund administration and information technologies, while GIH will be home to absolute return strategy funds. GIE will change names, and will become Generali Insurance Asset Management Sgr. It will transfer about 40 in-house funds to GIP Sgr, along with 60 funds created by third parties.
20/08/2018

D.E. Shaw intensifies efforts in machine learning

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }D.E. Shaw Group, a hedge fund with assets totalling over USD50bn, on 16 August announced that it has created a research group dedicated to machine learning. The new Machine Learning Research Group, which will accentuate the efforts of the asset management firm already initiated in this area, will be led by Pedro Domingos, who joins D.E. Shaw as managing director. He will report to Cedomir Cmkovic, managing director, who has been working at the firm since 1997, and who, nearly since his arrival, has been directing the systematic trading division for futures and currencies.Domingo, widely known for his work in machine learning, is a professor of computer science and engineering at the University of Washington, and is the author of titles such as «The Master Algorithm: How the Quest for the Ultimate Learning Machine Will Remake Our World.”
20/08/2018

RLAM posts inflows of over GBP4bn in first half

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent } Royal London Asset Management in first half 2018 posted net inflows of GBP4.177bn, up compared with the first six months of 2017 (+GBP3.657bn). Assets increased in six months by GBP3bn, to a total of GBP117bn.
20/08/2018

T. Rowe Price appoints Scott Keller as head of asset management for Europe

T. Rowe Price Group has announced several senior leadership appointments within its Global Investment Management Services (GIMS) division, the part of the organization responsible for the firm’s global institutional and financial intermediary businesses.Effective January 1, 2019, Scott Keller, currently head of GIMS, Asia Pacific (APAC), will become the new head of GIMS, Europe, Middle East and Africa (EMEA), and Nick Trueman, currently head of Asia ex-Japan Institutional will succeed Scott Keller as head of GIMS, Asia Pacific. In addition, Elsie Chan, currently head of GIMS, Asia ex-Japan Intermediaries will take on a newly created role as head of GIMS, Asia ex-Japan, with responsibility for the institutional and intermediary businesses in the region.Mr. Keller, who will be based in London, and Mr. Trueman, who will remain based in Singapore, will both report to Robert Higginbotham, head of GIMS. Ms. Chan will remain based in Hong Kong and report to Mr. Trueman.
20/08/2018

Private equity portfolios shrink as assets boom

It’s a paradox: private equity firms are continuing to raise capital at a breakneck rate, but their portfolios are tending to shrink. Since 2013, private equity investors have sold off more companies they investetd in than they have bought new ones. According to a study by the financial software investment firm eFront (“Peering Into the Future: Capital Distributions,” FrontLine Research Paper), the pace of investment in the sector has fallen to all-time low levels.According to the study, capital deployed this year by private equity firms represented about 1% of the size of their funds on a quarterly basis, though the distribution rates come to about 3% of the size of funds on a quarterly basis. In other words, uninvested capital is continuing to increase, to over USD1trn, according to Preqin, while portfolios are shrinking.According to eFront, this gap between fundraising and deployment shows that firms are sticking to their performance objectives to deploy more capital. This is good news for investors concerned about the phenomenon of accumulating financial arsenals, which defies the capacity of the setor to remain selective and to maintain some investment discipline. In the mid-term, performance may be higher in case of a severe market correction, as distressed debt funds may be able to react quickly and massively, the study concludes.
20/08/2018

Investors on the defensive

In the past few days, the Turkish crisis has accentuated the concerns of investors, who are worried that this wave of turbulence will create more problems for European banks, at a time when they are benefiting from tightening monetary policy on both sides of the Atlantic. In the week to 15 August, European equity funds remained under pressure, with net outflows of nearly USD3bn, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch. US equity funds, which posted incoming inflows the previous week, have seen net outflows of USD2.6bn, the study says, based on data from the global flow tracking specialist EPFR Global.Despite concerns due to the falling Turkish currency, investors have not panicked to the extent of drastically reducing their exposure to emerging markets. Emerging market equity funds did finish the week in negative territory, but only by a total of USD0.2bn. In all geographical regions combined, equity funds finished the week with net outflows of USD3.6bn.By sector, technology funds saw divestments of USd500m, the largest since February this year, in a sign of increasing prudence with respect to a sector that seems to be nearing a peak. Funds specialised in financials lost USD1.2bn, while funds dedicated to energies saw outflows of USD0.6bn. Investors are concerned about the evolution of these two sectors, closely tied to the economic cycle.In bonds, the week brought net inflows of only USD2.3bn, after seven consecutive weeks of positive net inflows. Net outflows from European bond funds, emerging market funds and global funds offset the inflows posted to US bond funds. European bond funds saw net outflows of over USD1bn.
20/08/2018

Trevian AM creates a real estate projects subsidiary

Trevian Asset Management Oy has established a new subsidiary, Trevian Development Oy, of which Trevian Asset Management also owns the majority. Trevian Development focuses initially on managing a wide range of real estate development projects, such as offices and retail premises and housing projects, which are managed by the Trevian Group, or real estate development projects owned by the funds within Trevian.The other founding shareholder of the new subsidiary is Realidea Oy, as a minority shareholder.Olli Kovanen has been appointed managing director of Trevian Development Oy starting from September 1st, 2018. He has held the position of Real Estate Development Manager at Trevian Asset Management since 2016.
20/08/2018
Fonds

BNP Paribas AM va fermer un fonds en renminbi

BNP Paribas Asset Management va fermer en septembre le fonds Flexifund Short Term RMB, lancé en janvier 2008, a appris Citywire Selector. Les actifs du fonds géré par Alex Wai Shing Ko sont tombés à un niveau trop faible.
Fonds
20/08/2018

Les fonds de pension australiens sur la sellette

Quelques-uns parmi les fonds de pension australiens pourraient bien ne pas trop respecter leur devoir fiduciaire de mettre les intérêts du client avant ceux de leur organisation, selon une enquête lancée en février dernier sur le secteur financier qui a révélé des manquements et des irrégularités multiples, rapporte l’agence ReutersSelon les conclusions de l’enquête de la Commission royale mise en place par le gouvernement, certaines institutions censées gérer les programmes de retraite des salariés n’ont manifestement pas été à la hauteur de leurs engagements légaux envers leurs clients. La Commonwealth Bank of Australia, dont la réputation a été la plus entachée par l’enquête, a notamment prélevé des frais de conseil concernant des pensions de retraite sur des comptes ayant appartenu à des personnes décédées. La banque est également jugée coupable de contrôles de conformité inappropriés dans sa gestion de fonds de retraite.De son côté, la National Australia Bank a facturé plus de 220.000 clients pour des conseils dont ils n’ont jamais bénéficié. Devant cette avalanche d’irrégularités, certaines banques ont déjà prévu de consacrer des budgets plus importants à la déontologie et à la gouvernance, voire à céder certaines activités incriminées. Philip Lowe, gouverneur de la banque centrale australienne, « consterné » par ces pratiques du secteur financier, a estimé que ces problèmes doivent être traités en priorité absolue.
20/08/2018

L’OIRPC veut doubler son allocation à la Chine

L’Office d’investissement du régime des pensions au Canada (CPPIB en anglais) prévoit de doubler la proportion de son portefeuille qu’il alloue à la Chine sur les sept prochaines années, rapporte le Financial Times. Le fonds de 280 milliards de dollars US prévoit d’allouer jusqu’à 20 % de ses actifs à la Chine d’ici à 2025, contre 7,6 % actuellement. En tout, il prévoit de placer jusqu’à 30 % de ses actifs dans les marchés émergents sur la même période, contre 15 % maintenant. L’OIRPC investit actuellement 28 milliards de dollars en Chine.
20/08/2018

Le financement des retraites pèse sur les entreprises

De nombreuses entreprises allemandes pourraient être confrontées à une augmentation de leurs charges sur les retraites. Les nouvelles tables de mortalité publiées récemment devraient entraîner une hausse des provisions pour retraite supplémentaires de l’ordre de 8 milliards d’euros, selon les estimations du cabinet de conseil EY, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Ce qui devrait se traduire dans les bilans des entreprises par des charges supplémentaires comprises entre 1% et 3% pour la prévoyance retraite. Une évolution que beaucoup d’entreprises n’avaient pas prévu et qui va mettre en difficulté celles d’entre elles qui bouclent leur bilan dans le courant de l’année, estime Philipp Schoepffer, actuaire en chef et associé chez EY.
20/08/2018
Fonds

Capitulum AM lance un fonds obligataire avec Universal Unvestment

La boutique de gestion Capitulum Asset Management, basée à Berlin et créée en avril dernier, lance, en partenariat avec Universal-Investment, un nouveau fonds obligataire, le Capitulum Sustainable Local Currency Bonds Fonds UI, qui vient compléter la gamme des stratégies obligataires globales de la société de gestion. Avec ce nouveau véhicule, Capitulum AM met l’accent sur les aspects écologiques et sociaux de son approche. Le fonds ne retiendra que les émetteurs respectant une grille de critères durables.Le fonds sera très diversifié, avec environ 70 devises représentées et plusieurs centaines d’obligations d'émetteurs sensibles à la durabilité, et il donnera la priorité aux émetteurs supranationaux comme les banques de développement. Le fonds a un objectif de rendement de plus de 8% par an.
Fonds
20/08/2018

Bordier, dernier banquier privé et fier de l'être

Bordier & Cie se sent parfaitement à l’aise comme seul et unique représentant des banquiers privés à Genève. Après la disparition de Mourgue d’Algue, racheté par Gonet en juillet, le groupe bancaire est le dernier représentant de ce club en Suisse romande. «Désormais, nous bénéficions de l’effet de rareté», a indiqué à AWP l’associé Grégoire Bordier. Avec cette structure, les associés sont indéfiniment responsables des activités de la banque qu’ils détiennent et gèrent. «Avoir une responsabilité illimitée, c’est assurer un alignement d’intérêt avec le client», selon Grégoire Bordier, représentant de la cinquième génération de la famille fondatrice.Le statut exempte également les banques concernées de publier leur résultats. Grégoire Bordier n’y voit rien d’anachronique, alors que la tendance est plutôt à la transparence. «Nous faisons en sorte de donner de plus en plus d’informations (sur la marche des affaires), l’objectif n’est pas de conserver une espèce de boîte noire dans laquelle personne ne peut regarder.» Pour le banquier, la taille de l'établissement constitue un facteur prépondérant. Au-delà de 100 milliards de francs sous gestion, la structure de société anonyme «permet d'être plus concurrentiel» reconnait-il. «Chacun a sa ligne stratégique et doit la suivre."Spécialisé dans la gestion de fortune privée, Bordier gère actuellement plus de 12,5 milliards d’actifs et se rapproche des 13 milliards. Les entrées nettes d’argent, non précisées, se sont révélés «très fortes» en 2017.
20/08/2018

Trevian AM crée une filiale de projets immobiliers

La société de gestion finlandaise Trevian Asset Management Oy a créé une nouvelle filiale, Trevian Development Oy, dont elle détiendra la majorité du capital. Trevian Development se focalisera initialement sur la gestion de divers projets de développement immobiliers du groupe ou des fonds Trevian. L’autre actionnaire de la nouvelle filiale est Realidea Oy. Olli Kovanen a été nommé managing director de Trevian Development Oy à compter du 1er septembre 2018.
20/08/2018

NZ Super mise sur les actifs agricoles

Le fonds souverain néo-zélandais New Zealand Superannuation Fund, dont les encours s'élèvent à près de 26 milliards de dollars, envisage de continuer à acheter des actifs agricoles afin de d’améliorer ses rendements, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Selon Mike Frith, économiste en chef du fonds, il sera difficile de répéter cette année les bonnes performances de 2017. Les produits forestiers notamment ont dégagé des rendements très satisfaisants.Dans ce contexte, le fonds souverain continue de rechercher des opportunités du côté des produits forestiers. A fin mai, le bois de charpente représentait 5% du portefeuille du fonds. «Nous avons des résultats exceptionnels avec le bois de charpente. Nous avons investi dans cette classe d’actifs pratiquement depuis la création du fonds», a commenté Mike Frith, qui est également président du comité d’investissement du fonds souverain. Cela dit, le responsable souligne que la classe d’actifs exige un traitement d’expert et qu’il faut bien avoir en tête qu’il s’agit d’un actif illiquide. Outre la Nouvelle -Zélande, le fonds a investi dans le bois de charpente en Australie, au Brésil, en Uruguay, au Chili, au Guatemala et au Cambodge.
20/08/2018

Generali a déposé un projet de scission de Generali Investments Europe

La gestion d’actifs de Generali adopte un nouveau look, sous la houlette de Timothy Ryan, directeur des investissements, selon les informations de Milano Finanza. En effet, le projet de scission de Generali Investments Europe (GIE) a été déposé. Il aboutira à la création de Generali Investments Partners (GIP) Sgr et de Generali Investments Holding (GIH). Les trois entités seront présidées par Timothy Ryan. GIP reprendra les services de support aux activités de gestion collective, notamment l’administration de fonds et les technologies de l’information, tandis que GIH regroupera les fonds ayant des stratégies à rendement absolu. GIE changera de nom et deviendra Generali Insurance Asset Management Sgr. Elle transférera à GIP Sgr environ 40 fonds maison et 60 fonds créés par des tiers.
20/08/2018
Fonds

Neuberger Berman lance un fonds de CLO

Neuberger Berman a lancé un fonds de CLO, Neuberger Berman CLO Income, rapporte Citywire. Le fonds a été lancé au format Ucits avec un capital d’amorçage de 77 millions de dollars. Il est supervisé par Pim van Schie, Joseph Lynch et Stephen Casey. Neuberger Berman indique que le fonds va détenir entre 150 et 200 émetteurs dans l’univers des CLO.
Fonds
20/08/2018

D.E. Shaw intensifie ses efforts dans le machine learning

D.E. Shaw Group, le hedge fund dont les encours s'élèvent à plus de 50 milliards de dollars, a annoncé ce 16 août la mise en place d’un groupe de recherche dédié au machine learning. Le nouveau Machine Learning Research Group, qui viendra accentuer les efforts de la société de gestion déjà engagés dans ce domaine, sera piloté par Pedro Domingos, qui rejoint D.E. Shaw en qualité de managing director. Il sera rattaché à Cedomir Cmkovic, managing director, qui travaille dans la société depuis 1997 et qui dirige, presque depuis son arrivée, la division du trading systématique sur les futures et les devises.Très connu pour ses travaux sur le machine learning (*), Pedro Domingo est professeur de «Computer Science and Engineering» à l’université de Washington.(*) L’auteur entre autres de «The Master Algorithm: How the Quest for the Ultimate Learning Machine Will Remake Our World»
20/08/2018

Millenium Capital Partners recrute un gérant de convertibles

Millenium Capital Partners, l’entité londonienne de Millenium Management, hedge fund basé à New York, a recruté Alex Schoenenberger en tant que gérant, a appris InvestmentEurope. L’intéressé vient de CQS où il a passé neuf ans en tant que gérant du CQS Global Convertible Arbitrage.
20/08/2018

T. Rowe Price nomme Scott Keller responsable de la gestion d’actifs en Europe

T. Rowe Price Group a nommé Scott Keller responsable de la division Global Investment Management Services (GIMS) pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, un poste qu’il occupera à compter du 1er janvier. L’intéressé est actuellement responsable de GIMS en Asie Pacifique. Il sera remplacé par Nick Trueman, responsable de l’Asie hors Japon et institutionnels. Par ailleurs, Elsie Chan, actuellement responsable de GIMS Asie hors Japon et intermédiaires, va devenir responsable de l’Asie hors Japon, avec des responsabilités pour les institutionnels et les intermédiaires dans la région, un poste nouvellement créé. Scott Keller, qui sera basé à Londres, et Nick Trueman, qui restera à Singapour, seront tous les deux rattachés à Robert Higginbotham, responsable de GIMS. Elsie Chan restera à Hong Kong et sera rattachée à Nick Trueman.
20/08/2018

RLAM collecte plus de 4Md£ au premier semestre

Royal London Asset Management a enregistré au premier semestre 2018 des souscriptions nettes de 4,177 milliards de livres, en hausse par rapport aux six premiers mois de 2017 (+3,657 milliards). Ses encours ont augmenté sur six mois de 3 milliards de livres pour atteindre 117 milliards de livres.

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