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Asset Management
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04/05/2009

Suicide chez Julius Baer

Selon L"Echo, une analyste connue de la banque suisse Julius Baer, qui venait d'être licenciée, s’est suicidée, a confirmé vendredi un porte-parole du groupe. Début février, le spécialiste de la gestion de fortune avait déjà été ébranlé par la mort inattendue de son directeur général, Alex Widmer, présenté comme un suicide par la presse helvétique.
04/05/2009

ACM ouvre un bureau à Zurich

Selon L"Agefi suisse, le groupe genevois spécialisé dans le trading de devises a annoncé l"ouverture d"une succursale à Zurich. Le bureau devrait, dans un premier temps, accueillir une quinzaine d"employés. La société, déjà établie à New-York, Dubaï et Montevideo, vise des clients retail mais également institutionnels, dans la zone suisse-alémanique, mais également en Allemagne et en Autriche.
04/05/2009

La Bourse dégage plus de CHF 300 millions de bénéfice

SIX Group affiche au titre de 2008 un bénéfice net de CHF 306,1 millions (+ 25,3 %), nettement supérieur aux attentes, mais il devrait s’avérer inférieur cette année du fait de la baisse du volume de transactions et de «la pression exercée sur les prix par les banques». Le chiffre d’affaires est ressorti à CHF 1,35 milliard contre 510,9 millions pendant que les charges d’exploitation explosaient à CHF 830,6 millions contre CHF 179,1 millions.
04/05/2009

Credit Suisse : la gestion alternative au service de l'asset management

Selon L"Agefi suisse, le gérant de fonds institutionnel britannique Aberdeen Asset Management a annoncé vendredi la finalisation d"une première partie de la transaction convenue avec Credit Suisse Group à la fin du mois de décembre, soit celle qui concerne la reprise des fonds Asie-Pacifique (sans le Japon), correspondant à 11,5 milliards de francs d"actifs. Une opération qui permet à la division Asset Management de Credit Suisse - qui souffre de problèmes maison depuis des années - de réorienter ses activités sur des affaires jugées plus prometteuses.
04/05/2009

Towry Law confirme Paul Wright comme directeur financier

Paul Wright, qui était directeur financier de Man Investments, a rejoint comme directeur financier par intérim de la société de conseil en gestion de fortune Towry Law dont les principaux actionnaires sont le capital investisseur Palamon Capital Partners et les salariés de la société. A présent, au bout de quatre mois, il vient d'être officiellement nommé directeur financier.
04/05/2009

Banque Populaire lance un fonds garanti

Le Groupe Banque Populaire annonce le lancement de FructiZen 2, fonds commun de placement à capital garanti à l"échéance. La durée de placement est de 6 ans et 11 jours. L’objectif de gestion est d"offrir au porteur à l"échéance de la formule 100 % de la valeur liquidative de référence, majorée de 50% de la performance moyenne finale de l"indice. L"investisseur est assuré de récupérer le montant de son investissement initial, s"il conserve ses parts jusqu"à l"échéance. Fructizen 2 peut être souscrit jusqu’au au 27 août 2009. Jusqu'à cette date, la commission de souscription maximale s'élève à 2,5 %. Les frais de gestion annuels facturés sont de 2 % TTC, la commission de rachat est nulle à l"échéance de la formule.
04/05/2009

BNP Paribas Factor obtient la certification ISO 14001

BNP Paribas Factor, société d"affacturage et filiale du groupe BNP Paribas spécialisée dans la gestion du poste clients annonce avoir obtenu la certification ISO 14001 pour ses activités et ses trois sites d"exploitation. Elle «démontre l"engagement de BNP Paribas Factor pour la maîtrise des effets de son activité sur l"environnement et reconnaît sa démarche pour en réduire les impacts via des actions de réduction de consommation de papier et de consommables, de maîtrise de CO2 rejeté dans l"air au travers d"une politique de transports et de communication adaptée, et de valorisation de ses déchets», précise le communiqué.
04/05/2009
Fonds

Colony Capital négocie une entrée au capital d'Orco

La société de promotion immobilière Orco Property, cotée à Paris, vient d’ouvrir des négociations exclusives avec le fonds Colony Capital, indique Les Echos. Le fonds d’investissement «pourrait souscrire à une augmentation de capital réservée à concurrence de 25 millions d’euros avant la fin du deuxième trimestre 2009 et jusqu'à un montant supplémentaire de 140 millions d’euros à l’issue de la procédure de sauvegarde», indique le quotidien.
Fonds
04/05/2009

Etats-Unis - Sagent recrute deux grosses pointures chez UBS

Sagent Advisors annonce avoir recruté Anthony Martino et Gregg Newman comme co-heads de sa division alternative capital markets. Ils seront chargés de structurer et de placer de nouveaux produits tout en prodiguant leurs conseils à des entreprises sur une vaste gamme de question de structure du capital. Les deux impétrants ont dirigé ensemble l’alternative capital markets group d’UBS ; ils seront basés à New York. Le duo sera rejoint chez Sagent par Chris Sweet, l’un de leurs anciens collaborateurs chez UBS, qui devient #associate#.Depuis le début de l’an dernier, Sagent Advisors a recruté 11 banquiers senior, augmentant ainsi son effectif de cadres dirigeants de 40 %. La banque d’investissement a aussi ouvert des bureaux à Chicago, Charlotte et Sans Francisco.
04/05/2009

UFG va reprendre La Française des Placements

Ainsi que Newsmanagers l"avait anticipé jeudi, UFG, filiale du Crédit Mutuel Nord Europe, a annoncé avoir entamé des négociations avec La Française des Placements en vue de prendre "une participation majoritaire" de son capital.
04/05/2009
Fonds

Le nombre de fonds diminue

Selon les chiffres de Morningstar Direct cités par Il Sole ? 24 Ore, sur les 4 premiers mois de 2009, 313 fonds ont été retirés du marché italien. Cela confirme la tendance de l"année passée, où près de 1.000 produits ont été supprimés. Selon Lipper, pour la première fois en 10 ans, les produits éliminés du marché dépassent en nombre les nouveautés. Ces restructurations sont la conséquence de la crise du crédit, des fusions entre établissements et de la chute des encours, commente le quotidien italien.
Fonds
04/05/2009
Fonds

Le régulateur de Hong Kong gèle les actifs d'un hedge fund

Selon Hedge Week, l’autorité de surveillance des marchés de Hong Kong (Hong Kong Securities and Futures Commission) a engagé des poursuites contre onze personnes liées à un hedge fund privé, Descartes Athena Fund SPC. Le gendarme des marchés, qui a également ordonné le gel de quelques 250 millions de dollars de Hong Kong, a été alerté par le fait que les opérateurs de l’Athena Fund ont voulu liquider le fonds en juillet 2008 à la suite de demandes de rachat pressantes de la part de la clientèle. Par ailleurs, les administrateurs du fonds ont produit des états financiers et des contrats de souscription falsifiés. L’affaire sera devant la justice le 19 mai prochain.
Fonds
04/05/2009

Credit Suisse sort de sa joint-venture avec Woori

Jeudi, Credit Suisse a annoncé qu’il entame le transfert à Woori Financial Group des 30 % qu’il détient dans la société de gestion d’actifs sud-coréenne Woori Credit Suisse Asset Management Co Ltd. Cette joint-venture est «solidement bénéficiaire», d’après la banque helvétique, qui conserve ses autres intérêts dans la gestion d’actifs en Corée du Sud et qui poursuivra aussi sa coopération avec Woori Financial Group.
04/05/2009

Wallberg a déjà franchi les 500 millions d'encours

Lancée fin 2007, le groupe de gestion indépendant Wallberg, spécialiste de la multigestion, affiche actuellement un encours de 520 millions d’euros. Sa gamme comporte actuellement 18 fonds pour les particuliers et les investisseurs institutionnels et ne dépassera en aucun cas les 30 produits, a indiqué Thorsten Schrieber, directeur général et fondateur du groupe, qui est l’un des anciens dirigeants du gestionnaire indépendant munichois Dr. Jens Ehrhardt Kapital.Le groupe Wallberg, au travers de sa filiale suisse SUCCESS Internationale Vermögensverwaltung AG, applique également la multigestion à la gestion de fortune et compte déjà 150 clients particuliers #internationaux#. L’objectif est d’atteindre les 250 clients pour la fin de cette année.
04/05/2009

Citadel recrute encore une équipe chez Merrill Lynch

Le gestionnaire alternatif Citadel Investment Group ($ 11 milliards d’encours) élargit son activité à la banque d’investissement et recrute encore trois spécialistes chez Merrill Lynch, selon les informations du Wall Street Journal. Il s’agit en l’occurrence de Todd Kaplan, un spécialiste du financement par effet de levier, pour diriger cette nouvelle entité sous la responsabilité de Rohit D"Souza, également un ancien de Merrill Lynch, et qui est le CEO de Citadel Securities. Brian Maier et Carl Mayer rejoignent en tant que head of industry groups et head of leverage finance, respectivement et ils seront subordonnés à Todd Kaplan. Depuis la reprise de Merrill Lynch par Bank of America, Citadel a ainsi recruté plus d’une douzaine de spécialistes de Merrill.
04/05/2009

Pellegrini recrute un ex-économiste de Merrill

L’ancienne star de Paulson & Co, Paolo Pellegrini, qui avait aidé le gérant éponyme à réaliser d'énormes gains en 2007 et 2008 et qui a depuis créé son propre hedge fund, s’est adjoint les services de l’ex-économiste en chef de Merrill pour l’international, Alex Patelis, qui a quitté Merrill en janvier dernier, selon le Wall Street Journal. Paolo Pellegrini a de son côté quitté la firme de John Paulson en décembre dernier pour créer son propre hedge fund, PSQR Management LLC, qui devrait commencer à lever des fonds auprès d’investisseurs extérieurs dans le courant de l'été.
04/05/2009

Le portefeuille de Warren Buffett touché par la récession

Selon Les Echos, le bénéfice opérationnel du groupe de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, s’est réduit de de 12 %, de1,9 à 1,7 milliard de dollars. La valeur de ses actifs a reculé de 6 % au premier trimestre. La publication des résultats complets du premier trimestre a été repoussée au 8 mai, rappelle le quotidien.
04/05/2009

Questions autour de la succession de Buffett

La succession de Warren Buffett, 78 ans, au sein de Berkshire Hathaway suscite des interrogations, rapporte le Financial Times. Lors de l"assemblée générale samedi, l"investisseur a déclaré qu"il avait trois candidats internes à l"esprit pour le remplacer comme directeur général et quatre candidats qui pourraient venir de l"entreprise ou en dehors pour reprendre son poste de directeur des investissements.
04/05/2009

Progression du bénéfice de Morningstar

Pour le premier trimestre, Morningstar Inc fait état d’une baisse de 6,9 % de son chiffre d’affaires à $ 116,7 millions, d’un tassement à $ 34,6 millions de son bénéfice d’exploitation et d’une hausse à $ 25 millions (51 cents par action) de son bénéfice net, contre $ 23,1 millions (47 cents). Hors acquisitions et un effet de change négatif de $ 5,9 millions, le chiffre d’affaires a diminué de 7,1 %.Le chiffre d’affaires généré par la division investment information s’est tassé de 0,3 % à $ 96,2 millions pendant que celui de la division investment management se contractait de 29,2 % à $ 20,5 millions. Les recettes de commissions assises sur les actifs sous conseil ont diminué parce que ces derniers se sont contractés à $ 63,3 milliards au 31 mars contre $ 66,8 milliards fin décembre $ 95,8 milliards un an plus tôt. Morningstar, qui a réduit ses charges en diminuant notamment les primes de $ 7,3 millions en janvier-mars, indique que ses liquidités au 31 mars se situaient à $ 286 millions fin mars contre 297,6 millions au 31 décembre.
04/05/2009

Sovereign (Santander) réduit son effectif de plus de 9 %

Selon plusieurs portails américains, Sovereign Bancorp, filiale à 100 % du Santander depuis janvier, supprime avec effet immédiat 950 emplois, ce qui affecte 9,3 % de son effectif, rapporte Expansión. Sovereign affiche fin mars un coefficient d’exploitation de 74,5 %, alors que la moyenne du groupe s'établit à 43,2 %.
04/05/2009
Fonds

Erste Sparinvest lance un fonds d'obligations d'entreprises

Erste Sparinvest (23 milliards d’euros d’encours) compte lancer le 1er juin un fonds à échéance d’obligations d’entreprises visant une distribution minimum de 4,25 % par an. Ce produit de droit autrichien, ESPA Corporate Basket 2013 affiche une échéance à 31 mai 2012. Le portefeuille se compose d’une centaine de lignes, des obligations «investment grade» avec au maximum 50 % de titres BBB. La souscription sera ouverte le 4 mai et fermée définitivement le 29 mai. Pendant sa durée de vie, le fonds sera géré de manière passive. Si la notation d’un emprunt venait à changer, les obligations ne seraient pas changées mais conservées jusqu'à l'échéance du fonds. Le fonds est profilé de telle sorte qu’un taux de défaut de 0,85 % par an sur le portefeuille n’ait pas d’incidence sur le dividende envisagé. S’il est inférieur, la distribution sera majorée pour atteindre au maximum 5 %. S’il était supérieur, la valeur liquidative serait ajustée à la baisse. Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à respectivement 2 % et 0,40 %. La pénalité de sortie anticipée de 2 % est acquise au fonds.
Fonds
04/05/2009

Bramdean Alternatives reported to have received a takeover offer

The Financial Times reports that Vincent Tchanguiz has called an extraordinary general shareholder’s meeting at Bramdean Alternatives. The management firm (USD181.65m in assets as of the end of March) has announced that it has been contacted by a potential buyer. Capitalisation stands at over GBP75m, the Telegraph reports. Bramdean Alternatives is managed by Nicola Horlick, who invested 10% of the firm’s assets in Madoff in late 2008. The major shareholders are Tchanguiz (28.7%), Hampshire Country Council Pension Fund, RMF Investment Management, Merseyside Pension Fund, and Tilney Investment Management. Horlick selected Cenkos Securities as financial advisor to define strategic options which may include a sale of the firm in whole or in parts.
04/05/2009

BoNY increases alternative asset sales staff

Bank of New York Mellon has recruited three people as additions to its global alternative investment and brokerage client relations team in London, led by David Aldrich, managing director, Europe, global client management financial institutions division.Julian Poodhun, head of the prime brokerage group in Boston and the international prime brokerage client assistance team at Merrill Lynch in New York, becomes lead client executive for the alternative investment sector.Huw Rees and Kelly Wilson join the firm from Lehman Brothers. Rees will be head of the client executive team for the investment banking sector in Europe, while Wilson becomes client executive for broker dealers, and will work in close collaboration with Rees.
04/05/2009

M&G outsources fund accounting to State Street

State Street Corporation announced on Thursday that it has eben awarded an administration mandate for GBP5.8bn in assets from M&G Investments (GBP141bn in assets under management), an affiliate of Prudential Group. State Street Corp will be in charge of the valuation of assets and accounting for several M&G funds authorised to invest in complex bonds and non-publicly traded derivatives (OTC).
04/05/2009

Vontobel Europe is open for business

The Munich-based Bank Vontobel Europe AG, a wholly-owned subsidiary of the Swiss group Vontobel Holding, opened its doors at the beginning of May, though it was granted a ?full? banking license in February. The official opening will be held on 10 May. The firm has capital of EUR50m, and is active in private banking, asset management, and investment banking in Germany. The board of the company includes Dirk Drechsler, chairman, Alois Ebner, Andreas Heinrichs, and Richard Zweng, while the supervisory board has three members, chaired by Herbert J. Scheidt, CEO of the Vontobel group. Since 2002, the Vontobel group has had branches in Munich, Frankfurt, and Cologne, and since 2008 it has had once in Hamburg. The bank announced last year (see Newsmanagers of 10 October 2008) that it is planning to make Germany the group’s second-largest domestic market.
04/05/2009

United Kingdom - Towry Law confirms Paul Wright as CFO

Paul Wright, who was previously CFO of Man Investments, joined the wealth management firm Towry Law as interim CFO. The firm’s principal shareholders are the private equity investment firm Palamon Capital Partners and the employees of the firm. Now, after four months, Wright has been appointed the permanent CFO of the firm.
04/05/2009

UFG to take over La Française des Placements

The concentration of the French asset management industry is continuing. As Newsmanagers predicted on Thursday, UFG, an affiliate of Crédit Mutuel Nord Europe, has announced that it has commenced negotiations with La Française des Placements over an acquisition of ?a majority stake? in its capital, which is currently 70% controlled by its chairman and founder, Alain Wicker, 20% controlled by partners at the firm, and 10% by institutional investors.In fact, the majority stake UFG is planning to acquire would consist of 100% of capital in LFP, which would then be merged with the group’s own securities management activities, which include UFG IM and Alteram, also in the process of being merged at this time. The new entity born of the merger would be known as UFG-LFP. The management product range, whose total assets have not been stated, would include cash and equities.

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