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Asset Management
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13/05/2009

UIRE acquires a logistical centre from Goodman

For its institutional real estate fund Immo-Invest: Europa, Union Investment Real Estate (UIRE, German co-operative banks) has acquired a logistical centre measuring 102,020 square metres in Bad Hersfeld. Ownership of the property, leased for 10 years to Amazon, will be transferred in September. The vendor is Goodman Bad Hersfeld Logistics (Lux) S.a.r.l. The price of the acquisition, for which Savills served as the intermediary agent, has not been disclosed.
13/05/2009

Brandes calls on MSIG to pay added dividend

Brandes Investment Partners, which owns 9.46% of Mitsui Sumitomo Life Insurance Group, is putting pressure on the Japanese group to pay an additional dividend to its shareholders, at a cost of up to USD55.8m. A letter has been sent to the board of the company, the Financial Times reports.
13/05/2009

Treasury selects managers for PPIP fund

The Department of the Treasury will this Wednesday notify several asset management companies chosen from the 104 candidates who applied that they will be in the first wave of participants in the Public-Private Investment Program (PPIP). The managers selected will certainly include BlackRock and Pimco (Allianz group), the Wall Street Journal reports. These asset management firms will have up to three months to raise at least USD500m to buy up legacy securities which are weighing down the portfolios of banks.
13/05/2009

AEW Europe buys a logistical portfolio from ProLogis

AEW Europe announced on Tuesday that its core-plus fund Curzon Capital Partners II has spent EUR119.5m on the acquisition of a portfolio of seven logistical properties measuring a total of 229,000 square meters and located throughout Germany and the Netherlands from ProLogis. The net initial yield on the investment comes to over 8%.
13/05/2009

Defined-benefit fund deficits down in April

According to statistics from the Pension Protection Fund (PPF 7800 Index), the cumulative deficit for the approximately 7,400 defined-benefit pension funds in Great Britain at the end of April totalled GBP188.5bn, comapred with GBP242bn one month previously. At the end of April 2008, the bottom line was positive, at GBP27.1bn. The deficit for funds overall is estimated to have fallen to GBP204.8bn, compared with GBP253.1bn as of the end of March and GBP55.9bn one year previously.The PPF states that total surplus in funds which have more than sufficient coverage increased to GBP16.4bn as of the end of April, from GBP11.1bn one month previously. It stood at GBP83bn as of 30 April 2008.
13/05/2009

Pictet Funds to launch an agriculture fund at the end of the month

The Luxembourg-based management firm Pictet Funds has announced that on 29 May it will launch the PF (LUX) - Agriculture fund, to be managed by Gertjan van der Geer, senior investment manager. The product, which was issued a sales license for Luxembourg on 5 September 2008, is a sub-fund of the Pictet Funds Sicav and will invest in listed agricultural firms that play a dominant role in feeding the planet. To avoid speculation on the price of soft commodities, the fund will not invest in agricultural commodities themselves; in addition, the manager will be prudent about investments in GMOs (companies which earn more than 10% of their revenues from these products will be excluded from the portfolio). Pictet has also retained the Ethos foundation to enter into constructive and regular dialogue with a selection of businesses.The new sub-fund will be sold in several European countries, including France. The P share class in Euros carries a maximal front-end fee of 5%, and a management commission of 1.6%.
13/05/2009

ETF assets up in April

As of the end of April, worldwide assets in ETF funds (1,678 funds from 90 providers, listed 3,009 times on 43 stock markets in total) totalled USD706.87bn, according to iShares, compared with USD633.55bn as of the end of March. Year to date, assets under management have fallen 0.5% while the MSCI World index in US dollars was down 3%, and the number of ETF funds increased by 109. 756 new ETFs are currently in the process of being launched. The largest provider of exchange-traded funds continues to be iShares, with 381 ETFs and USD336.17bn in assets, which represents a market share of 47.6%, compared with 46.8% at the end of March. The rankings remain the same as the previous month: State Street Global Advisors (SSgA) ranks second, with 104 products and USD110.14bn, or a market share of 15.6%, compared with 16.3% one month earlier. Vanguard is in third place, with 39 ETFs, USD51.04bn, and 7.2% of the market.
13/05/2009

Jean-Baptiste de Franssu (Invesco Europe) to assume Efama presidency

Mathias Bauer, chairman of the Austrian VÖIG association of management firms, will be leaving office as president of Efama at the conclusion of his term at the end of June. On 19 June in Athens, a general assembly of delegates will elect his successor. The Börsen-Zeitung reports that, according to the outgoing Austrian, the only candidate to succeed him at the moment is Jean-Baptiste de Franssu, CEO of Invesco Europe since 1996.
13/05/2009

Petercam recruits a head from ABN Amro

Peter de Keyzer, who is currently chief investment advisor at ABN Amro Belgium, will join the asset management firm Petercam by 1 September at the latest, as chief economist. De Keyser comes as an addition to Petercam’s personnel in investment policy, in charge of elaborating strategy within and between the various asset classes for institutional and private management. More specifically, his role will be to define the macro-economic framework and to assist in identifying the best investment themes for the future.The macroeconomic analysis team at Petercam is led by Xavier van Campenhout, a partner at Petercam, who is responsible for strategy at the Swiss private bank. In addition to de Keyzer, the team also includes Filip Verstreken and Stijn De Cock.
13/05/2009

ETF assets up 6% in January-April

Compared with the end of March, when they totalled USD135.6bn, assets in European ETF funds have increased by USD15.8bn, to a total of USD151.4bn, iShares reports. This represents a 6% increase since the beginning of the year, while the MSCI Europe index in US dollars has lost 4.7%. The total as of the end of April comes to 701 ETFs, compared with 672 as of the end of March, while the increase in the number of products in the first four months of the year totals 66 funds, or 10.9%. The number of providers has risen from 29 in March to 32 in April, and the number of listings has risen from 1,702 to 1,826. However, the number of stock markets on which these products are listed has remained unchanged at 21. The three leaders in the European market remain the same as in March: iShares (Barclays Global Investors) with 158 ETFs, USD58.9bn in assets under management, and 38.9% market share, followed by Lyxor Asset Management (116 products, USD33.3bn in assets and 22% market share), and db x-trackers (Deutsche Bank) with 101 Etfs, USD25.2bn, and 16.7% of the market as of the end of April. The top three actors control 77.6% of the market, compared with 78.5% at the end of March.
13/05/2009

Financial savings of households fell by asn average of EUR4,000 in 2008

According to an annual study by the Bundesbank, the financial savings of German households fell last year by an average of approximately EUR4,000 compared with 2007, to EUR111,000. The savings rate has risen consistently since 2000 (when it was 9.2%), except in 2006; the rate last year stood at 11.5%. The average for 2000-2008 comes to 10.3%. The central bank also points out that in the first three quarters of 2008, German households invested a net total of EUR22.6bn in shares in investment funds, while they withdrew EUR17bn in fourth quarter. In January-September, savings deposited at banks represented EUR28.5bn, but the total for fourth quarter alone came to EUR70.4bn.Investment funds as of 31 December 2008 represented about 11.3% of the financial savings of households, compared with 12% one year previously.Losses on equities markets totalled EUR260bn last year, but, like savings accounts and insurance, investments in this areas increased in the same period by EUR120bn. Losses therefore add up to EUR140bn, which compares with only EUR35bn when the Internet stock market bubble burst.In total, the financial savings of households at the end of December totalled EUR4.41trn, compared with EUR4.55trn twelve months previously.
12/05/2009

Mediobanca réussit dans la banque de détail

Selon Tribune, Che Banca, la nouvelle division de banque de détail de Mediobanca rencontre une grand succès. Lancée il y a un an, elle compte déjà 170.000 clients et finance sa maison mère. L"établissement a ainsi récolté 5,5 milliards d’euros de dépôts.
12/05/2009

Reporting risques : partenariat OpHedge/RiskMetrics

Le fournisseur de services d’administration OpHedge Investment Services a conclu un accord de partenariat avec RiskMetrics pour proposer des services de reporting des risques à sa clientèle de hedge funds qui pourront ainsi créer des rapports mensuels susceptibles d'être distribués directement aux investisseurs.
12/05/2009

Baisse des frais facturés par les hedge funds

Selon le Financial Times, l’industrie des hedge funds réagit aux rachats massifs et commence à baisser les frais de gestion facturés aux investisseurs. Troi hedge funds contactés par le quotidien ont admis baisser les frais pour les nouveaux investisseurs. Les frais de gestion ont ainsi été ramené d’un demi point de pourcentage à entre 1 et 1,5 %, et les frais de surperformance sont passés de 20 % à 10 %.
12/05/2009
Fonds

SAM et Gatehouse proposent une stratégie conforme à la charia

La société de gestion SAM, spécialisée dans l’investissement durable, et la banque islamique GHatehouse Bank se sont associées pour proposer une stratégie d’investissement dans le domaine de l’eau conforme à la charia. Cette stratégie offre aux investisseurs long terme la possibilité de participer à la croissance des sociétés spécialisées dans l’investissement durable et impliquées dans la chaîne de valeur de l’eau.
Fonds
12/05/2009

Le capital investissement en difficulté

Dans un entretien à L"Agefi suisse, Maurice Pedergnana, directeur de l"association suisse de capital investissement et de l"industrie de la finance d"entreprise SECA, estime que les investissements du private equity en Suisse pourraient connaître une baisse supérieure à celle de 20% enregistrée en 2008. « La baisse va être bien plus importante. Les moyens existants encore ne seront probablement pas investi dans des jeunes pousses, mais majoritairement dans des entreprises déjà bien développées pour réagir à l"augmentation des frais d"intérêts et à l"amortissement des crédits dus aux banques. Mais le marché n"est pas complètement déprimé là où les holding s"engagent avec du capital risque de groupe. Il n"y a par contre plus d"argent frais pour des idées toutes nouvelles car les fonds existant encore sont avant tout employés pour sauver les investissements existants et pour résister à la crise », explique-t-il
12/05/2009

Lombard Odier lance un site de rencontres entre gérants

Selon Le Temps, le banquier privé genevois, qui anticipe une consolidation historique du secteur de la gestion indépendante, vient de lancer une plate-forme internet sur laquelle les gérants clients et non clients de la banque peuvent s"inscrire de façon anonyme et trouver des partenaires potentiels pour discuter, en toute discrétion, d"alliances, recrutements, fusions et acquisitions. Actif depuis février, le site compte d"ores et déjà 150 membres.
12/05/2009

Julius Baer enregistre une hausse de ses encours

Dans son rapport d’activité au 8 mai, le groupe Julius Baer indique mardi que ses actifs sous gestion ont augmenté par rapport aux 275 milliards de francs suisse de findsq décembre grâce à la faiblesse du franc suisse, à la hausse récente des marchés d’actions et à des rentrées nettes d’argent frais. Cependant, si Bank Julius Baer affiche des rentrées nettes, l’activité de gestion d’actifs a continué de subir des sorties nettes, mais à un rythme nettement moins rapide qu’au quatrième trimestre 2008.
12/05/2009
Fonds

Les gérants de fonds ne croient pas trop à la hausse de la Bourse

Selon le dernier sondage de Lipper, les gérants de fonds espagnols sont certes moins hostiles à la prise de risque qu’auparavant, mais ils ne sont pas vraiment convaincus par la hausse de 38 % enregistrée par la Bourse depuis ses plus bas de mars, rapporte Cinco Días. De fait, l’allocation aux actions est passée de 32 % en mars à 34 % en mai. Toutefois, la poche de cash dans le même temps n’a que faiblement diminué, à 32 % contre 34,65 %. De plus seuls 30,77 % des gérants interrogés ont l’intention d’augmenter leur exposition aux actions durant les prochains mois, tandis que 15 % prévoient de la réduire.
Fonds
12/05/2009

Nomura muscle sa recherche actions européennes

Nomura a annoncé la nomination de huit analystes qui vont renforcer sa recherche actions européennes. Mark McVicar, Joel Copp-Barton et Andrew Evans, en provenance de Dresdner Kleinwort, vont couvrir les secteurs des transports et des infrastructures. Marc Van’t Sant et Ed Steele, précédemment chez Citigroup, sont des spécialistes du secteur des services, alors que Simon Larkin et Nick Thomas, qui viennent de Royal Bank of Scotland, vont traiter le secteur des loisirs. Rebecca Langley, précédemment chez Dresdner Kleinwort, sera en charge des services, des loisirs et des infrastructures. Nomura a déjà récemment renforcé son pôle actions européennes avec le recrutement de six experts pétrole et gas, pharmacie et industrie.
12/05/2009
Fonds

iShares enregistre une forte demande pour ses ETF marchés émergents

Pour janvier-avril, les souscriptions nettes enregistrées en Europe par les ETF marchés émergents de iShares ont atteint 597 millions d’euros, dont 536 millions pour mars et avril, rapporte fondsweb.de. La filiale de Barclays Global Investors (BGI) précise que le meilleur score dans cette gamme a été enregistrée par le iShares MSCI Emerging Markets, qui a drainé à lui seul 221 millions d’euros sur les quatre premiers mois de l’année.
Fonds
12/05/2009

Ethos et Unigestion lancent un fonds de private equity responsable

Selon Le Temps, Ethos et Unigestion lancent un fonds de fonds de private equity axé sur les technologies propres, à destination des investisseurs institutionnels, notamment les caisses de pension souhaitant investir dans ce domaine. Les deux établissements comptent comptent réunir 250 millions de dollars d’ici au troisième trimestre.
12/05/2009

Deutsche Borse étend son offre d'information

L’entreprise de marché Deutsche Börse vient d'étendre son offre d’informations boursières à sept nouveaux pays. Des données de marchés harmonisées et vérifiées sont désormais disponibles sur l’Estonie, la Finlande, la Lettonie, la Lithuanie, la Pologne, le Portugal et la République tchèque. Depuis septembre 2008, Deutsche Börse propose un tel service pour seize pays pays européens dont l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni.
12/05/2009

Un président du directoire reste en moyenne 5 ans et demi en poste

Selon une étude du cabinet de consultants Booz & Company, 17 % des présidents du directoire des plus grandes sociétés allemandes, autrichiennes et suisses ont quitté leur poste ou ont été limogés en 2008, contre près de 20 % en 2007, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La proportion atteint toutefois un record de 20,8 % pour les directeurs financiers. La durée moyenne d’exercice des fonctions de président du directoire s’est située à 5,5 ans, ce qui correspond à celle des six dernières années. Dans le monde, 14,4 % des patrons des 2.500 plus grandes entreprises ont cédé volontairement ou involontairement leur place contre 13,8 % en 2007.
12/05/2009

Terra Firma s'intéresse à BIH

Selon les proches du dossier, indique le Handelsblatt, le capital-investisseur britannique s’est ajouté au nombre des repreneurs potentiels du groupe immobilier Berliner Immobilien-Holding que le Sénat (gouvernement)à de Berlin a mis en vente. D’après le Financial Times Deutschland, Terra Firma évalue à environ 4 milliards d’euros cet ensemble de 535 immeubles avec 42.000 logements et magasins sur 4,8 millions de mètres carrés.
12/05/2009

Le bénéfice d'exploitation de la Deutsche Borse baisse de plus d'un quart

Lundi soir, la Deutsche Börse a annoncé pour le premier trimestre une contraction de 16 % de son chiffre d’affaires à 539,8 millions d’euros, une diminution de 50 % de ses recettes d’intérêt nettes à 31,9 millions et une chute de 27 % de son bénéfice d’exploitation à 311,6 millions d’euros. Quant au bénéfice net, il s’est contracté de 32 % à 205,9 millions d’euros, malgré une sensible diminution de la pression fiscale liée au déménagement de Francfort à Eschborn.

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