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13/05/2009
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Le Santander actualise la composition du Fondo Superselección

Santander Asset Management a actualisé la composition du portefeuille de son Fondo Superselección dont la performance est liée à celle d’un panier de fonds sélectionnés selon les critères de Lipper, rapporte Cinco Días. Le gestionnaire fait entrer deux fonds d’actions américains de style value, Eaton Vance Emerald US Value M2 USD et JPM US Value A Dist USD. Il va investir également dans deux fonds d’actions européennes, Carmignac Portfolio Grande Europe et Oyster European Opportunities.
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13/05/2009
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Fonds d'investissement : entrée nette de cash au quatrième trimestre 2008

Les actifs des fonds d’investissement se sont inscrits en baisse de 10% au niveau mondial à la fin du quatrième trimestre 2008 à 13.630 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’Efama (association européenne de la gestion d’actifs). Mais le trimestre s’est conclu par une collecte nette de 82 milliards d’euros sur l’ensemble des fonds, à comparer à une décollecte de 149 milliards un trimestre plus tôt. Pour ce qui concerne les fonds obligataires, la décollecte nette s’est accélérée au quatrième trimestre à 199 milliards d’euros contre 44 milliards au troisième trimestre. Du côté des fonds actions, la décollecte s’est légèrement ralentie à 92 milliards d’euros, contre 100 milliards un trimestre plus tôt. Les fonds monétaires ont en revanche drainé 337 milliards en net contre 19 milliards précédemment. Sur l’ensemble de l’année, les fonds monétaires affichent une collecte nette de 637 milliards d’euros. A l'échelle européenne, les fonds obligataires ont subi une décollecte nette de 70 milliards d’euros au quatrième trimestre contre 40 milliards précédemment, les fonds actions une décollecte de 27 milliards contre 43 milliards, alors que les fonds monétaires enregistraient une décollecte de 2 milliards après une collecte de 8 milliards au troisième trimestre.
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13/05/2009
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L'encours des ETF s'est accru de 6 % pour janvier-avril

Par rapport à fin mars, où ils totalisaient 135,6 milliards de dollars, les actifs des ETF européens ont gonflé de 15,8 milliards, pour se situer à 151,4 milliards, rapporte iShares. Cela correspond à une hausse de 6 % depuis le début de l’année, alors que l’indice MSCI Europe en dollars affichait une baisse de 4,7 % durant le même temps. Le total de fin avril correspond à 701 ETF contre 672 fin mars, l’augmentation du nombre de produits sur les quatre premiers mois ressortant à 66 unités ou 10,9 %. Le nombre d'émetteurs est passé de 29 en mars à 32 en avril et le nombre de cotations de 1.706 à 1.826. En revanche, le nombre de Bourses où sont cotés ces produits est resté inchangé à 21. Les trois leaders du marché européen restent les mêmes qu’en mars, à savoir iShares (Barclays Global Investors) avec 158 ETF, 58,9 milliards de dollars d’actifs sous gestion et 38,9 % de part de marché, suivi de Lyxor Asset Management (116 produits, 33,3 milliards de dollars d’encours et 22 % de part de marché) et de db x-trackers (Deutsche Bank) avec 101 ETF, 25,2 milliards de dollars et 16,7 % du marché à fin avril. Les trois premiers acteurs se partagent 77,6 % du marché contre 78,5 % à fin mars.
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13/05/2009

Jean-Baptiste de Franssu (Invesco Europe) prendrait la présidence de l'Efama

Mathias Bauer, président de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, quittera la présidence de l’Efama au terme de son mandat à fin juin. Le 19 juin à Athènes, l’assemblée générale des délégués élira son sucesseur. D’après l’Autrichien, rapporte la Börsen-Zeitung, le seul candidat en lice est pour l’instant Jean-Baptiste de Franssu, CEO d’Invesco Europe depuis 1996.
13/05/2009

Simon Ward, nouvel économiste en chef de Henderson Global Investors

Poursuivant la réorganisation de New Star, Henderson Global Investors a nommé Simon Ward, précédemment stratège et économiste de New Star, comme nouvel économiste en chef de la société, indique Funds People. Simon Ward détient une expérience d’une vingtaine d’années sur les marchés financiers, notamment chez WorldInvest, Lombard Street Research y Bank Julius Baer.
13/05/2009

Relève en vue chez Rothschild & Cie

Marcel Nicolaï, associé gérant chez Rothschild & Cie doit prochainement prendre sa retraite. Jean-Louis Laurens actuellement président de Banque Robeco et de Robeco Gestions devrait le remplacer.
13/05/2009

Un nouveau gérant chez Nextstage

Vincent Bazi rejoint Nextstage, société de gestion spécialisée dans l"investissement et le financement des PME où il occupera le poste de gérant responsable de la gestion en titres cotés. Auparavant, Vincent Bazi a été analyste financier chez Cheuvreux puis chez JP Morgan, directeur de la recherche Actions Françaises chez ING Baring puis Schroders et enfin responsable dans la vente d"actions européennes aux clients institutionnels chez Oddo puis chez Dexia.
13/05/2009

Lazard Frères Gestion ouvre un bureau à Nantes

La banque privée Lazard Frères Gestion annonce la récente ouverture d’un bureau de représentation à Nantes. Il est dirigé depuis le premier avril par Eric du Teilleul, directeur à la gestion privée chez Lazard Frères Gestion, en charge de la clientèle de la région grand Ouest, qui était auparavant directeur régional de la gestion privée pour la région Ouest, au sein de la Banque Neuflize OBC.
13/05/2009

Nomination chez Oddo

Selon la Tribune, Fatine Layt, l’ancienne associée de Jean-Marie Messier a été nommée au poste de président d’Oddo Corporate Finance (OCF). La banque d’affaires était jusqu’ici présidée par Laurent Mignon, appelé à la tête de Natixis, et dirigée par Dominik Belloin. Mis à l'écart il y a quelques semaines par Laurent Mignon, Dominik Belloin ne sera désormais plus associé d’ Oddo Corporate Finance mais conseil du président.
13/05/2009

Etats-Unis - Le Trésor choisit les gestionnaires des fonds PPIP

Le Département du Trésor doit notifier ce mercredi à plusieurs sociétés de gestion d’actifs parmi les 104 candidates qu’elles ont été retenues pour gérer la première vague de fonds du Public-Private Investment Program (PPIP). Parmi elles, se trouveront certainement BlackRock et Pimco (groupe Allianz), rapporte The Wall Street Journal. Ces gestionnaires auront jusqu'à trois mois pour lever au moins 500 millions de dollars pour acheter des #legacy securities# qui pèsent sur le bilan des banques.
13/05/2009

Paul-Henri de La Porte du Theil élu président de l'AFG

Paul-Henri de La Porte du Theil, directeur général délégué de CAAM et de CAAM Group, a été élu à la présidence de l"AFG pour une durée de 3 ans au cours du conseil d’administration du 12 mai. Le président sortant, Alain Leclair, a été nommé président d’honneur de l’association. Muriel Faure et Francis Ailhaud ont été élus Vice-présidents
13/05/2009

Nouvelle offre " haut de gamme " de BNP Paribas

Avec l"Asie en ligne de mire compte tenu de ses perspectives de croissance à long terme et de son important potentiel d"épargne, BNP Paribas vient de lancer à Singapour BNP Paribas Personal Investors . Ce département crée au sein de l"activité BNP Paribas Wealth Management a pour objectif de conseiller une clientèle aisée - disposant d"au moins 125 000 euros ? et de lui offrir des solutions de placements. Dans le détail, les épargnants ont accès à une large palette de produits (dépôts, devises, actions, obligations, OPCVM, produits structurés, etc). Deux équipes spécialisées, dédiées respectivement à la clientèle asiatique et à la clientèle européenne implantée en Asie seront mises à contribution, les clients de la banque pouvant souscrire les placements en question à Singapour ou en Europe.
13/05/2009
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Pictet Funds lancera un fonds agriculture en fin de mois

Le luxembourgeois Pictet Funds annonce qu’il lancera le 29 mai le fonds PF (LUX) - Agriculture géré par Gertjan van der Geer, senior investment manager. Ce produit, qui a obtenu un agrément de commercialisation au Luxembourg le 5 septembre 2008, est un compartiment de la Sicav Pictet Funds qui sera investi dans des sociétés agricoles cotées qui jouent un rôle prépondérant dans l’approvisionnement alimentaire de la planète. Pour éviter les spéculations sur les prix des produits agroalimentaires, le fonds n’investira pas en matières premières agricoles ; de plus le gérant sera prudent concernant les OGM (les sociétés qui réalisent plus de 10 % sur ces produits sont exclues du portefeuille). De plus, Pictet a chargé la fondation Ethos d’entrer en dialogue constructif et régulier avec une sélection d’entreprises. Ce nouveau compartiment devrait être distribué dans plusieurs pays européens, dont la France. La classe de parts P en euros est assortie d’un droit d’entrée maximal de 5 % et d’une commission de gestion de 1,6 %.
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13/05/2009
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Turner IP lance un fonds investi dans six stratégies maison

Turner Investment Partners a annoncé le lancement du Turner Spectrum Fund comportant des classes de parts institutionnelle et retail. Il s’agit d’un mutual fund sans frais d’entrée qui investit dans six stratégies long/short equities gérées en mode market neutral par Turner lui-même : Turner Market Neutral, Turner Long/Short Equity, Turner Select Opportunities, Turner Global Medical Sciences, Turner Global Financial Services et Turner Global Consumer. C’est la première fois que le gestionnaire propose un mutual fund permettant aux souscripteurs de s’exposer à des stratégies alternatives. La souscription minimale sera de 100.000 dollars pour la part institutionnelle et 2.500 dollars pour la part retail, avec ratio de frais sur encours initialement plafonné à respectivement 1,95 % et 2,20 %. Turner IP ne facturera pas de commission de performance pour le fonds Spectrum.
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13/05/2009

CalPERS adopte une politique de transparence pour les "agents de placement"

Rob Feckner, président du board de CalPERS, a annoncé que le fonds de pension californier (177 milliards de dollars d’encours) a adopté une nouvelle politique exigeant des gestionnaires extérieurs qu’ils lui communiquent les commissions qu’ils versent aux agents de placement ainsi que d’autres informations relatives à ces apporteurs d’affaires pour obtenir des mandats de la part de CalPERS. Les agents de placement doivent aussi être enregistrés comme broker-dealers auprès de la SEC et de la Finra : si ce n’est pas le cas, CalPERS renoncera à confier des mandats au gestionnaire.Ces nouvelles dispositions font écho à la récente affaire de #pay-to-play# où un responsable politique de New York a usé de son influence sur le fonds de pension de la municipalité pour faire attribuer des mandats à certains gestionnaires qui l’avaient rémunéré pour cela.
13/05/2009

BNY Mellon augmente son capital

The Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) a annoncé le lancement d’une augmentation de capital d’un milliard de dollars en actions ordinaries. Goldman Sachs et Morgan Stanley tiendront conjointement les livres pour cette opération. Il leur est menagé une option de surallocation (greenshoe) de 15 %.D’autre part, sous réserve de l’accord du régulateur, la banque se propose de notifier formellement au Département du Trésor de racheter à ce dernier les actions préférentielles et les aides qui lui avaient été octroyées dans le cadre du Troubled Asset Relief Program (TARP).BNY Mellon avait précédemment indiqué qu'à l’issue des stress tests, elle n’avait pas besoin de lever de capitaux supplémentaires.
13/05/2009

Goldman Sachs potentiellement en conflit d'intérêts sur les fonds Whitehall

Dans un environnement où les prix de l’immobilier commercial ont plongé, les investisseurs externes dans les fonds immobiliers Whitehall de Goldman Sachs commencent à se focaliser sur les conflits d’intérêts, rapporte The Wall Street Journal. Ils soulignent en effet que Goldman Sachs, qui est à la fois investisseur, créancier et gestionnaire des fonds (et qui perçoit donc les commissions de gestion) est en mesure de tirer profit de la situation au détriment des investisseurs externes. En 18 ans, Goldman Sachs a levé 31 milliards de dollars pour différents fonds Whitehall, les investisseurs externes apportant en moyenne les deux tiers ou plus du total. Ces #opportunity funds# sont des véhicules à fort effet de levier financés par Goldman Sachs, ses salariés et des souscripteurs externes.Actuellement, les problèmes se posent avec les moins-values sur des casinos au Nevada, une chaîne hôtelière (Equity Inns) et les 36 actifs achetés à DEGI en Allemagne.
13/05/2009

Emission de titres convertibles pour GLG Partners

Selon la Tribune, les mauvais résultats de GLG Partners qui a enregistré une perte nette de 629,7 millions de dollars en 2008 (461,6 millions d’euros),et présenté des comptes dans le rouge à hauteur de 120,3 millions de dollars au premier trimestre 2009, ont conduit la société racheter une partie de sa dette senior (285 millions sur 570 millions de dollars). Pour ce faire, la société a lancé une émission de titres convertibles subordonnés par placement privé de 180 millions de dollars.
13/05/2009

Goldman Sachs has potential conflict of interest in Whitehall funds

In a market environment in which commercial real estate prices have plunged, external investors in the Whitehall real estate fund from Goldman Sachs are beginning to consider conflicts of interest, the Wall Street Journal reports. They point out that Goldman Sachs, which is both an investor in, lender to, and manager of the fund (and which thus earns the management commissions) is in a position to profit from the situation to the detriment of outside investors. In 18 years, Goldman Sachs has raised USD31bn for the various Whitehall funds, external investors providing two third or more of this total. These ?opportunity funds? are high-leverage vehicles financed by Goldman Sachs, its employees, and outside subscribers.Currently, problems are emerging in relation to capital losses on Nevada casinos, a hotel chain (Equity Inns), and 36 properties acquired from DEGI in Germany.
13/05/2009

Treasury selects managers for PPIP fund

The Department of the Treasury will this Wednesday notify several asset management companies chosen from the 104 candidates who applied that they will be in the first wave of participants in the Public-Private Investment Program (PPIP). The managers selected will certainly include BlackRock and Pimco (Allianz group), the Wall Street Journal reports. These asset management firms will have up to three months to raise at least USD500m to buy up legacy securities which are weighing down the portfolios of banks.
13/05/2009

AEW Europe buys a logistical portfolio from ProLogis

AEW Europe announced on Tuesday that its core-plus fund Curzon Capital Partners II has spent EUR119.5m on the acquisition of a portfolio of seven logistical properties measuring a total of 229,000 square meters and located throughout Germany and the Netherlands from ProLogis. The net initial yield on the investment comes to over 8%.
13/05/2009

UIRE acquires a logistical centre from Goodman

For its institutional real estate fund Immo-Invest: Europa, Union Investment Real Estate (UIRE, German co-operative banks) has acquired a logistical centre measuring 102,020 square metres in Bad Hersfeld. Ownership of the property, leased for 10 years to Amazon, will be transferred in September. The vendor is Goodman Bad Hersfeld Logistics (Lux) S.a.r.l. The price of the acquisition, for which Savills served as the intermediary agent, has not been disclosed.
13/05/2009

Brandes calls on MSIG to pay added dividend

Brandes Investment Partners, which owns 9.46% of Mitsui Sumitomo Life Insurance Group, is putting pressure on the Japanese group to pay an additional dividend to its shareholders, at a cost of up to USD55.8m. A letter has been sent to the board of the company, the Financial Times reports.
13/05/2009

CalPERS adopts a policy of increased transparency for ?placement agents?

Rob Feckner, chairman of the board at CalPERS, has announced that the California pension fund (USD177bn in assets) has adopted a new policy which requires external managers to disclose details of commissions they pay to placement agents and other information about their dealings with these entities in order to obtain mandates from CalPERS. The agencies will also be required to be registered with the SEC and Finra as broker-dealers: if they are not, CalPERS will refuse to award the mandates to the asset management firm.These new rules come in the wake of the recent ?pay-to-play? scandal, in which a ranking politician in New York used his influence at the city pension fund to direct mandates to certain asset management firms who paid him for the favour.
13/05/2009

BBVA signs partnership agreements with CITIC group

BBVA on Tuesday signed two partnership agreements with the Chinese CITIC group to create joint ventures in which the Spanish bank will control 35% of an entity that will lend money to finance purchases of automobiles in China, and 20% of a private bank to be founded with China Citic Bank (CNCB) as partner. BBVA points out that China is a market in which 320,000 households have financial savings of over EUR1m. The agreements are a materialization of the ?Framework Agreement on Further Strengthening Strategic Cooperation in Core Business Areas? signed in Madrid in January by the two groups.In private banking, BBVA will participate in the management of the existing specialised division of CITIC, which will serve as the embryo of the future joint venture. BBVA will bring to bear its expertise in private banking in several countries, in investment policy, risk management, and technology.
13/05/2009

Capital increase at BNY Mellon

The Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) has announced a capital increase through an issue of USD1bn in ordinary shares. Goldman Sachs and Morgan Stanley will jointly oversee the books for the operation. They will have a greenshoe option of 15%.Pending the approval of the regulators, the bank has proposed officially notifying the Department of the Treasury that it is buying back the last preferential shares in the firm issued to the government as part of the Troubled Asset Relief Program (TARP).BNY Mellon had previously announced that, on the basis of stress tests, it did not need to raise further capital.
13/05/2009

UBS : Olencoff will stick to his guns in lawsuit

L’Agefi Suisse reports that the American-Russian businessman Igor Olenicoff is refusing to drop his lawquit against UBS. On Monday he appeared before a court in Santa Ana, California, to testify that he is a victim of the tax avoidance system operated by the largest wiss bank, and is demanding USD500m in damages and interest. The Californian promoter, caught by the Californian tax authorities, pleaded guilty to tax fraud and agreed to pay a heavy fine.
13/05/2009

ETF assets up 6% in January-April

Compared with the end of March, when they totalled USD135.6bn, assets in European ETF funds have increased by USD15.8bn, to a total of USD151.4bn, iShares reports. This represents a 6% increase since the beginning of the year, while the MSCI Europe index in US dollars has lost 4.7%. The total as of the end of April comes to 701 ETFs, compared with 672 as of the end of March, while the increase in the number of products in the first four months of the year totals 66 funds, or 10.9%. The number of providers has risen from 29 in March to 32 in April, and the number of listings has risen from 1,702 to 1,826. However, the number of stock markets on which these products are listed has remained unchanged at 21. The three leaders in the European market remain the same as in March: iShares (Barclays Global Investors) with 158 ETFs, USD58.9bn in assets under management, and 38.9% market share, followed by Lyxor Asset Management (116 products, USD33.3bn in assets and 22% market share), and db x-trackers (Deutsche Bank) with 101 Etfs, USD25.2bn, and 16.7% of the market as of the end of April. The top three actors control 77.6% of the market, compared with 78.5% at the end of March.

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