Usman Hayat a été nommé par le CFA Institute director of Islamic finance and Environmental, Social, & Governance (ESG) Investing. Il rejoint le bureau Europe, Moyen-Orient Afrique (EMEA) de Londres, alors qu’il était précédemment au bureau Asie-Pacifique à Hong-Kong. Sa mission principale sera de développer des contenus de formation pour les professionnels de l’investissement et les membres du CFA Institute dans les domaines de la finance islamique et des thèmes ESG dans le cadre du programme Life Long Learning.

Sur 1.210 fonds ayant fourni leurs résultats à fin avril, la performance moyenne calculée par l’indice Barclay ressort à 4,99 % pour avrio et à 5,42 % depuis le début de l’année. Seules deux stratégies sont dans le rouge pour le mois sous revue : equity market neutral (62 fonds), avec une perte de 1,02 % et equity short bias (7 fonds), qui chute de 7,68 %.Les meilleures performances mensuelles ont été celles des marchés émergents (197 fonds), avec 9,37 % et la stratégie événementielle (event-driven, 146 fonds) avec un gain de 7,91 %.Sur les trois stratégies en pertes pour les quatre premiers mois, la plus forte chute est celle de l’equity short bias avec 6,17 %, tandis que les stratégies arbitrage de convertibles (13 fonds) et event-driven enregistrent des performances respectives de 14,79 % et 10,19 %

Bank of America, Citigroup, JPMorgan et 15 autres banques ont déposé une plainte contre le réhausseur de crédit MBIA, qu’ils accusent d’avoir réduit sa capacité de remboursement en scindant ses activités en deux parties, indique le Financial Times.

Eagle Investment Systems LLC, l’un des principaux prestataires de technologie de services financiers et filiale de The Bank of New York Mellon, a annoncé que Nomura Asset Management (NAM), le plus grand gestionnaire d’actifs du Japon, a déployé avec succès la solution de gestion de données d’Eagle. Ce projet constitue la première étape du plan en plusieurs phases de NAM visant à moderniser sa plate-forme mondiale d’investissement.

Selon Fonds professionell, Fortune Fund Services a porté son capital de 500.000 à 1,35 million de francs suisses avec l’objectif de muscler son offre de services à l’industrie de la gestion et de poursuivre son expansion géographique au-delà des quatre pays déjà couverts, Suisse, Luxembourg, Allemagne et Autriche. Quatre autres pays seraient visés sur lesquels des précisions seront données d’ici à l'été.

A fin mars, les actifs gérés par MLP ressortaient à 11,2 milliards d’euros contre 11,4 milliards fin décembre, malgré la baisse des marchés. Le chiffre d’affaires des activités conservées s’est contracté de 19 % à 125,5 millions d’euros et le bénéfice net est tombé à 0,3 million d’euros contre 8,7 millions. Au total, MLP a même perdu 1,2 million d’euros à cause des activités en Autriche et aux Pays-Bas dont il va se séparer. Du fait de l’irruption de Swiss Life dans son capital, MLP a dépensé 3,3 millions d’euros pour des prestations de conseil juridique et financier. Hors cet élément exceptionnel, l’Ebit serait ressorti à 6,8 millions d’euros au lieu de 3,4 millions, contre 25,1 millions d’euros.

Les charges de 400 millions d’euros liées à la vente de la Dresdner Bank en janvier , de même que 708 millions d’euros de moins-values sur le portefeuille d’actions ont rogné presque la totalité du bénéfice net d’Allianz, qui a chuté de 98 % à 29 millions d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Après la vente de la Dresdner à la Commerzbank, Allianz a regroupe ses activités de gestion d’actifs, d’investissements alternatifs et de services bancaires dans la division services financiers dont le bénéfice d’exploitation s’est accru de 9 % à 72 millions d’euros.

Pour 21,4 millions d’euros, DAB bank (groupe UniCredit au travers de la HypoVereinsbank ou HVB) vend sa filiale FondsServiceBank (FSB) à la Fondsdepot Bank de Xchanging et Allianz Global Investors. Le transfert aura lieu au plus tard au deuxième trimestre 2010. Cette cession devrait permettre une augmentation de plus d’un 1 million d’euros annuel du bénéfice à DAB bank ainsi qu’une amélioration du coefficient d’exploitation (cost-income ratio) d’environ trois points de pourcentage. De plus, cette transaction générera un effet positif de 4 millions d’euros sur les comptes de la banque directe de la HVB.

La banque privée Wölbern Invest annonce la nomination à la présidence du directoire de Heinrich Maria Schulte, qui va désormais diriger l'établissement avec Alexander Bergé, membre du directoire. Son siège au conseil de surveillance sera désormais occupé par son prédécesseur à la tête du directoire, Hendrik Pretorius. Un autre membre du directoire, Achim von Quistorp, quitte en revanche la banque.

Robeco a lancé le 5 mai la commercialisation en Allemagne du fonds luxembourgeois Robeco Infrastructure Equities géré par Steef Bergakker avec une approche mondiale et un portefeuille concentré de 35 à 50 actions notamment d’entreprises qui construisent des infrastructures. Le fonds, non benchmarké, conforme à la directive OPCVM III, se focalisera sur quatre thèmes : les communications, le transport, l’eau et les eaux usées ainsi que l'énergie, sans distinction de taille de capitalisation. Le droit d’entrée est fixé à un maximum de 5 %. La commission de gestion et la commission de service se situent à respectivement 1,50 % et 0,12 %. Actuellement, l’encours se montent à 25,16 millions d’euros.

Après une perte de 671 millions d’euros pour l’ensemble de 2008, la HypoVereinsbank (HVB, groupe UniCredit) a enregistré au premier trimestre un bénéfice net de 62 millions d’euros, rapporte Die Welt. Ce rétablissement est dû à la division qui avait plombé les comptes de l’an dernier, la banque d’investissement, qui affiche un bénéfice d’exploitation de 96 millions d’euros contre un perte de 606 millions au T1 de l’an dernier.

La plate-forme mondiale d’agency securities lending de la Dresdner Bank va être intégrée à l’unité d’affaires Trust & Securities Services de la division global transaction banking de la Deutsche Bank. Cette dernière l’acquiert auprès de la Commerzbank ; elle fera partie des activités locales de conservation sous la direction de Roger Harrold, global head of domestic custody services.Les modalités financières de la transaction n’ont pas été révélées.

Bankinter a annoncé mercredi une augmentation de capital de 361 millions d’euros destinée à financer une bonne partie des 426 millions d’euros correspondant à l’achat auprès de royal Bank of Scotland (RBS) des 50 % qu’il ne détenait pas encore dans Línea Directa Aseguradora (LDA, indique Cinco Días). Le montant de la transaction sera minoré à 336 millions d’euros car Bankinter va percevoir un dividende exceptionnel de 180 millions d’euros provenant des réserves excédentaires de LDA. L’augmentation de capital, avec droit de souscription préférentiel, s’effectuera sur la base d’une nouvelle pour six anciennes à 5,35 euros, soit une décote brute de 33,8 % sur le cours de clôture de mercredi. L’appel au marché sera inférieur à la moitié, puisque tous les membres du conseil et le français Crédit Agricole (qui détient 23 %du capital) ont indiqué qu’ils suivront l’augmentation de capital.

Gesmadrid lance deux fonds garantis investis en actions, dont le sous-jacent est l’indice DJ Euro Stoxx 50. Les deux fonds garantissent 100% du capital investi à l'échéance de cinq ans, plus 40% de la revalorisation de l’indice sur la période. La commercialisation est ouverte jusqu’au 22 mai, avec des frais d’entrée de 0,05% et une commission de gestion de 0,85%.

Selon Funds People, Banco Sabadell va lancer un nouveau fonds investi en obligations privées. Le fonds Sabadell BS Rentabilidad Objetivo 1 sera investi en obligations de crédit de 25 émetteurs diversifiés, avec un horizon d’investissement de cinq ans. L’objectif de rentabilité, non garanti, s'élève à 4% ou 4,5% par an. Les frais d’entrée s'élèvent à 5% et la commission de gestion annuelle à 0,95%.

L’"agence de valeurs» Sarasin Alén, créée par le suisse Banque Sarasin et Alén Gestión Patrimonial, peut commercialiser en Espagne les 28 compartiments de la Sicav Sarasin car elle a obtenu de la CNMV son agrément en tant qu’institution d’investissement collectif, rapporte Cinco Días.

Compte tenu d"un abus de position dominante entre octobre 2002 et décembre 2007 sur les processeurs x86, et des remises accordées par le groupe ainsi que des paiements directs effectué aux fabricants d’ordinateurs pour qu’ils choisissent ses produits au lieu de ceux d’AMD, la Commission européenne a infligée une amende record de 1,06 milliards d"euros à Intel, rapporte l"Agefi. Bruxelles a donné à Intel un délai de trois mois pour payer l’amende. Néanmoins, le groupe américain ayant décidé de porter l’affaire en appel, la somme sera mise sous séquestre. En outre, il n’est pas exclu que la Cour européenne de Justice allège la sanction. Selon les expert, la vraie sanction ne porte pas sur le montant mais sur la dimension injonctive d"une telle décision. La Commission a en effet réclamé un arrêt immédiat de ces pratiques et averti qu’elle « surveillera activement le respect de la présente décision ». Intel va être contraint de « passer ses relations commerciales au peigne fin ». Cela ouvre également la voie à des procédures civiles à l’encontre d’Intel, avec notamment un cas devant être jugé au Delaware (Etats-Unis) en 2010. Enfin, cela conduira la FTC à agir. Une enquête a été ouverte en juin dernier, qui s’ajoute à d"autres menées au Japon et en Corée du Sud.

Selon IPE, la société néerlandaise Vopak, spécialisée dans le stockage, a confié un mandat de gestion à BlackRock pour son plan retraite, précédemment géré par Mn Services. Les montants sous gestion s'élèvent à quelque 500 millions d’euros.

Les performances moyennes des catégories de fonds arretées au 7 mai 2009 et communiquées par la société Europerformance-SIX Telekurs, mettent en évidence le beau parcours des fonds investis sur des petites et moyennes capitalisations européennes et, un cran en deça, françaises. Depuis le début de l"année, ces fonds marquent ainsi une progression respective de 14,59 % et 10,97 % contre respectivement 5,31 % et 2,99 % pour les catégories investis dans des grandes capitalisations européennes et françaises.

Arca Patrimoine commercialise un nouvel EMTN « Dualis Dynamic » dans le cadre du contrat « Imaging » élaboré en partenariat avec Inora Life et Société Générale Corporate & Investment Banking, Groupe Société Générale. Ce nouvel EMTN, combine à la fois les effets « sécuritaire » et « dynamique » sur une même unité de compte. Dualis Dynamic permet d"amplifier les hausses des marchés tout en limitant les baisses. En effet, si la performance de l"action observée à l"échéance est positive, celle-ci est doublée dans la limite de +150%. En revanche, si la performance de l"action est négative, seulement 50% de la baisse est pris en compte. Dualis permet ainsi d"amplifier les performances positives des actions du panier tout en limitant l"effet des performances négatives. Ce nouveau fonds structuré est indexé sur le DJ Eurostoxx 50 : les 50 plus grandes valeurs européennes réparties principalement sur la France, l"Allemagne, l"Italie, l"Espagne ou encore le Luxembourg et choisies au sein de 15 secteurs diversifiés (Banque, Assurance, Electricité, Télécoms, etc). Pour permettre de bénéficier au mieux de la performance des marchés actions, un mécanisme exclusif de levier amplifiant la performance de l"investissement a été mis en place. En souscrivant à Dualis Dynamic, l"investisseur bénéficie d"un montant supplémentaire investi dans le produit, équivalent à 100% de son investissement initial. Ce montant supplémentaire est remboursable à l"échéance à un taux fixe de 4,48% par an. La période de commercialisation se déroulera du 13 mai au 2 octobre 2009. Arca

Le Crédit Agricole indique à l’occasion de la publication de ses résultats du premier trimestre qu"un accord a été conclu avec Generali ayant pour effet de préserver la valeur économique de la participation dans Intesa. Cet accord entraînera la consolidation par mise en équivalence d"Intesa dans les comptes du Groupe au deuxième trimestre 2009. Le Crédit agricole et Generali avaient annoncé fin avril cet accord conclu pour une durée de trois ans qui leur permettra de contrôler ensemble la plus importante participation au capital d’Intesa (10,89% dont 5,82% pour le Crédit Agricole).

Vincent Vercoustre vient d"être nommé directeur commercial chez Skandia où il remplace Véronique Lux. Titulaire d"un DES Gestion de Patrimoine de Clermont-Ferrand, Vincent Vercoustre était depuis 2005 inspecteur Vie chez Generali, après avoir exercé dix-sept ans au Gan où il a successivement occupé les postes d"inspecteur en Assurance-vie, responsable développement commercial région Ouest et responsable d"agence.

Au premier trimestre, la collecte totale du pôle Gestion d"actifs, assurances et banque privée du Crédit Agricole s"élève à 7,7 milliards d"euros et les encours totaux atteignent 751 milliards d"euros (561 milliards d"euros hors doubles comptes). Au 1er trimestre 2009, grâce à des charges maîtrisées dans tous les métiers et à un coût du risque quasiment nul, le pôle réalise une contribution en résultat net part du Groupe de 242 millions d’euros, dans un environnement peu porteur pour ces métiers. En particulier, le métier Gestion d"actifs fait preuve d"une bonne résistance dans une conjoncture toujours très difficile et consolide ses positions concurrentielles, notamment de leader en France avec 19 % du marché OPCVM. En Europe, le Groupe dispose d"une part de marché de 4,4 %. Avec une collecte de 2,1 milliards d"euros, toujours concentrée sur les produits sans risque et un effet marché négatif de 3,8 milliards d"euros, les encours de gestion d"actifs atteignent près de 456 milliards d"euros au 31 mars 2009. En lien avec le durcissement de l"environnement, le métier poursuit sa politique de réduction des coûts, avec une baisse des charges d"exploitation de 17,5 % par rapport au 1er trimestre 2008 et de 6,5 % par rapport au trimestre précédent. Le coefficient d"exploitation est ainsi inférieur à 55 % malgré la baisse des marges liée à un asset-mix plus défavorable. En Services financiers aux institutionnels également, les encours résistent et les résultats montrent leur solidité. Ainsi les encours en conservation s"élèvent à 2 019 milliards d"euros, en diminution de 4,9 % sur un an (-13,0 % à périmètre comparable) et les encours administrés atteignent 933 milliards d"euros en hausse de 2,5 % sur un an (en baisse de 12,0 % à périmètre comparable). Les charges sont maîtrisées, en baisse de 2,6 % par rapport au 1er trimestre 2008 et de 6,5 % par rapport au 4ème trimestre 2008, permettant au résultat net part du Groupe de se maintenir au niveau de l"année précédente. En Banque privée, le trimestre enregistre une collecte nette satisfaisante de 1,5 milliard d"euros, permettant d"absorber un effet marché et change négatif de 0,7 milliard. Les actifs gérés en Banque privée5 atteignent ainsi 104,3 milliards d"euros. Parallèlement, le métier poursuit sa maîtrise des charges (en baisse de 4,8 % sur un an et de 9,5 % par rapport au trimestre précédent) et du coût du risque, nul pour le trimestre, démontrant la qualité de la gestion. Le résultat net du 1er trimestre s"élève à 22 millions d’euros.

Selon Les Echos, la banque de gros des Banques Populaires et de l’Ecureuil a perdu 1,8 milliard du fait de nouvelles dépréciations dans la structure de cantonnement. Natixis reçoit 3,5 milliards d’euros de capital, dont 2 proviennent de l’Etat sous forme de titres hybrides (TSSDI). Les activités « pérennes » ont toutefois dégagé un résultat de 214 millions d’euros, avec dans la gestion d’actifs, une collecte nette de 5,2 milliards d’euros.

Managing director chargé du développement chez AG Asset Management, Rob Bernstein a été recruté par Fortis Investments comme head of US Sales sous l’autorité de Tom Leavitt, global head of institutional sales. Il sera responsable, comme son titre l’indique, du développement de la clientèle institutionnelle notamment dans les domaines des prestations définies, des endowments/fondations, du subadvisory et des consultants. En outre, il aura un rôle dans le service à la clientèle. Rob Bernstein sera basé à Londres.

Selon Hedge Week, le spécialiste du courtage institutionnel vient de recruter Rob Davis en tant que managing director et responsable des Hedge Fund Service Sales. La société envisage de renforcer ses forces de vente d’ici à la fin de l’année.

La semaine au 6 mai a été la huitième consécutive de souscriptions nettes pour les mutual funds de long terme, selon l’Investment Company Institute. Les rentrées nettes ont porté sur 13,51 milliards de dollars, ce qui porte le total des huit dernières semaines sous revue à environ 78 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. La plus forte hausse a été enregistrée par les fonds d’actions, avec 8,17 milliards de dollars contre 465 millions la semaine précédente.

In its most recent ?Vision? report, State Street estimates that the total volume of assets managed by Islamic financial institutions now comes to over USD600bn. ?The principles of Islamic finance - low leverage, transparency, and the absence of speculation - make it an attractive investment option regardless of the market, and particularly in the current context,? says Rod Ringrow, senior vice president of State Street in Doha, Qatar. State Street points out that the Islamic finance market has been growing at a pace of nearly 20% per year since 2003.

Federal regulators have set out proposals to regulate the derivatives market, the Wall Street Journal reports. These regulators may be given the power to require that several OTC derivatives be traded on regulated markets or electronic trading platforms. Businesses with a high exposure to derivatives or which trade in the most complex types of derivatives will be required to do so through clearing houses, which will guarantee the transactions and amortise the impact of a major financial institution collapsing. To avoid market manipulations, the regulators will also be granted the power to limit positions on derivatives if they run a risk of having a significant impact on the market.Timothy Geithner has also announced that the Department of the Treasury will soon unveil another bill, which will clarify the areas of responsibility of the various agencies in the surveillance of the financial markets.

Usman Hayat has been appointed by the CFA Institute as director of Islamic Finance and Environmental, Social and Governance (ESG) Investing. He joins the Europe, Middle East, and Africa (EMEA) office of the firm in London; he was previously at the Asia-Pacific office in Hong Kong. His primary mission will be to develop the content of training courses for investment professionals and members of the CTA Institute in the areas of Islamic finance and ESG topics as part of the Life Long Learning program.