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Asset Management
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06/07/2009

F&C passe du statut de cible à celui de chasseur

F&C Asset Management devient une société de gestion cotée totalement indépendante pour la première fois de son histoire de 140 années, après la distribution par Friends Provident de ses 52 % aux actionnaires, souligne le Financial Times. Alors que F&C était considérée comme une cible lorsque Friends cherchait à se défaire de sa participation, la société de gestion britannique se trouve maintenant en position d’acquéreur. Selon Alain Grisay, directeur général, F&C peut agir vite s’il trouve la perle rare. Le dirigeant pense que plus de 15 banques européennes ne considèrent plus la gestion d’actifs comme un actif stratégique.
06/07/2009

Bank Julius Bar ouvrira une succursale à Munich

Bank Julius Bär (Deutschland) a annoncé lundi matin qu’elle ouvrira une succursale à Munich le 1er octobre 2009, ce qui coïncidera avec le 20ème anniversaire de l’implantation de la banque sur le marché allemand. Bank Julius Bär est déjà présente à Francfort, Hambourg, Düsseldorf et Stuttgart.La nouvelle agence sera dirigée par Volker Rützel, qui quitte UBS Munich. Il sera assisté de directeurs de clientèle (relationship managers) Jürgen Wörl et Stefan Hansen.
06/07/2009

Nomura fait ses débuts à Ryiad

Nomura Holdings a lancé dimanche ses activités en Arabie Saoudite après avoir obtenu de la Capital Market Authority du Royaume une «commencement letter», rapporte The Wall Street Journal. Le groupe nippon est habilité à offrir des services de finance d’entreprise, de marché des capitaux et de gestion de fortune à des clients saoudiens et il pourra aussi faire fonction d’agent pour des valeurs mobilières étrangères.
06/07/2009

Warren Buffett offre $ 1,5 milliard à des fondations

Selon une notification à la SEC, Warren Buffett a offert des actions de son holding Berkshire Hathaway pour environ 1,5 milliard de dollars à des organisations caritatives, dont 1,25 milliard de dollars à la Bill and Melinda Gates Foundation, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.
06/07/2009
Fonds

Les actions font un discret retour dans les portefeuilles

Dans son sondage mensuel, l’association américaine des petits porteurs (AAII) a constaté en juin que la part dédiée aux actions atteignait 50%, contre 41% au printemps. Mais il s’agit, selon Le Temps, d’un retour à défaut de mieux. Les placements monétaires ne rapportent quasiment rien, les matières premières sont redevenues chères et les obligations sont soit trop difficiles d’accès en raison d’un marché capté par les investisseurs institutionnels, soit trop risquées, analyse le quotidien.
Fonds
06/07/2009

Robeco organise l'après Jean-Louis Laurens

Suite au départ annoncé de Jean-Louis Laurens chez Rothschild & Cie Gestion, Robeco réorganise ses deux entités en France «dans la continuité de l’organisation déjà mise en place en décembre 2008". Ainsi, Michel Maillard est nommé président du directoire de Banque Robeco, tandis qu’Ali Ould-Rouis devient président de Robeco Gestions.Les deux hommes travaillent chez Robeco depuis plusieurs années. Michel Maillard, 60 ans, dans le groupe depuis 1995, est membre du directoire depuis 1997 et directeur général de Robeco Gestions depuis 2004. Ali Ould-Rouis, 44 ans, a rejoint le Groupe Robeco France en novembre 2000 et est également directeur général et déontologue de Banque Robeco depuis 2006.
06/07/2009
Fonds

Carmignac Patrimoine dépasse les 10 milliards d'euros

Frédéric Leroux, le bras droit d’Edouard Carmignac, estime que la crise financiere a renforcé se convictions en faveur des marchés émergents et des matières premières, rapporte Citywire. Le fonds Carmignac Patrimoine, qu’il gère avec Edouard Carmignac, a dépassé la barre des 10 milliards d’euros d’encours.
Fonds
06/07/2009

LCF Edmond de Rothschild prévoit une baisse de ses résultats en 2009

Selon Les Echos qui cite Bloomberg, Michel Cicurel, président du directoire de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, a indiqué que les bénéfices de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild seront en recul cette année, du fait de la baisse des commissions sur les actifs gérés. «A l'évidence, 2009 est une année difficile, a-t-il déclaré à Bloomberg. Nous avons perçu les effets de la baisse des marchés», et la proportion de «produits à forte marge» dans les actifs gérés a reculé. La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, branche française de la société suisse LCF Rothschild Group, propriété de Benjamin de Rothschild, a enregistré des bénéfices de 51millions d’euros l’an dernier, en baisse de 52%. «Il y a environ un mois, nous sommes revenus à environ 30 milliards d’euros» d’actifs gérés, «ce qui était notre montant avant la faillite de Lehman», a précisé Michel Cicurel.
06/07/2009

Nouvelle gouvernance en vue à la Société Générale

La Société Générale, indique la Tribune, réunit ses actionnaires aujourd’hui pour entériner sa nouvelle gouvernance. Au menu du vote, la cooptation de Frédéric Oudéa au conseil d’administration, qu’il présidera, et la hausse des jetons de présence, dont le montant global atteindra 1.030.000 euros. Cette augmentation vise à rémunérer Anthony Wyand pour ses nouvelles fonctions de vice-président. Bien que ces propositions fassent débat, leur adoption ne fait guère de doute, puisqu’en mai les résolutions avaient recueilli entre 69 % et 99,5 % d’approbation.
06/07/2009

Dernière ligne droite pour l'achat de Tocqueville Finance

Selon Les Echos, les offres fermes pour le rachat éventuel de Tocqueville ont été déposées. Le groupe EFG, coté à la Bourse suisse, serait particulièrement motivé par cette acquisition. Les noms de Mirabaud et SwissLife circulent aussi comme des partenaires potentiels. Du côté des acteurs français, la Banque Postale Asset Management serait aussi sur les rangs, tout comme le groupe Arkea. Dernière hypothèse, un mariage avec un autre indépendant, comme la Financière de l’Echiquier, avec, par exemple, une opération de prises de participation croisées.La société peut toutefois parfaitement continuer l’aventure seule, en tout cas un temps, compte tenu de son niveau de trésorerie confortable, de fonds propres et revenus significatifs, souligne le quotidien. En tout état de cause, rien ne se fera sans l’accord conjoint des deux associés majoritaire au capital, à savoir Marc Tournier et Jean-Philippe Thierry. Elle a fait aussi de gros efforts sur ses coûts, pour maintenir sa rentabilité.
06/07/2009

Plus-values sur cession de stock-options chez BNP Paribas

Le quotidien « Le Parisien » du samedi 4 juillet, cité par la Tribune, rapporte que le président du conseil d’administration de BNP Paribas, Michel Pébereau, et le directeur général, Baudouin Prot, ont respectivement touché en juin une plus-value de 275.100 euros et de 176.850 euros sur la vente de stock-options. BNP Paribas a précisé que celles-ci « datent d’une dizaine d’années », et devaient être utilisées au plus tard cette année.
06/07/2009

UFG poursuit sa rationalisation

Tandis que la fusion entre le groupe UFG et La Française des Placements avance rapidement (voir article du 30 juin), le groupe UFG poursuit également en interne une rationalisation de l’ensemble. Ainsi, les porteurs de parts de fonds gérés par UFG Alteram - spécialisé dans la gestion alternative - ont été informés de la fusion de cette société gestion avec UFG Investment Managers, afin, entre autres, de «faciliter les synergies dans le développement de produits.» Cette fusion est effective depuis le 30 juin 2009.
06/07/2009
Fonds

Lancement d'une SCPI "Scellier" grand public

Société de gestion de portefeuille de SCPI et OPCI commercialisés par les Caisses d’Epargne et La Banque Postale, Ciloger vient d’annoncer le lancement de la SCPI Ciloger Habitat, permettant aux investisseurs de bénéficier du dispositif «Scellier». Ce dernier permet de bénéficier pour chaque part, dès l’année de la souscription, d’une réduction d’impôt de 25% de son montant, à raison d’un neuvième par an. Ciloger Habitat constituera un patrimoine de logements neufs, géographiquement diversifié et situé en priorité en Ile-de-France et dans les zones urbaines à fort potentiel (zones A, B1 et B2). La société de gestion précise que les logements seront sélectionnés au regard des normes édictées en matière environnementale - réglementation thermique et performance énergétique (éco conditionnalité).
Fonds
06/07/2009

Aberdeen devient conseiller financier de la plupart des fonds Credit Suisse

Depuis le 1er juillet, Aberdeen est devenu le conseiller financier de la plupart des fonds traditionnels de la gamme Credit Suisse. Cela signifie qu’Aberdeen est désormais en charge de la gestion financière des fonds selon ses propres process d’investissement, même si la gamme en elle-même continue à être administrée par le Credit Suisse, indique un document adressé aux clients de Credit Suisse en France. «Credit Suisse escompte transférer l’ensemble des tâches opérationnelles liées à sa gamme de fonds aux équipes d’Aberdeen courant 2010. Cependant, pour matérialiser dès aujourd’hui le rôle d’Aberdeen dans la gestion des fonds, certains d’entre eux adoptent le nom «Aberdeen"".
06/07/2009
Fonds

Modifications pour deux fonds monétaires chez AXA IM

A compter du 9 juillet, AXA IM a décidé de modifier les caractéristiques de ses fonds Axa IM Euro Liquidity et Axa Eonia. Premier changement : la limite de 10 % maximum d’investissement en Euro Commercial Paper sera supprimé.Ensuite, le taux du marché utilisé pour la valorisation de titres de créances négociables en euros de maturité supérieure à trois mois est modifié. Le taux sera désormais «courbe de swap Eonia (méthode OIS) ".Enfin, la maturité des instruments sélectionnés n’excédera pas 4 ans à l’achat pour Axa Eonia et 2 ans pour Axa IM Euro Liquidity.
Fonds
06/07/2009

UBS veut réveiller ses activités de courtage

Oswald Grübel, CEO du géant bancaire suisse UBS, a décidé de ne plus céder ses activités de courtage et de gestion de fortune aux Etats-Unis, composés en majorité de sa filiale Paine Webber, courtier et gestionnaire de fortune américain racheté il y a huit ans à peine pour environ 10,8 milliards de dollars.Pour donner un coup de fouet à son activité de courtage, UBS cherche un nouveau patron pour les activités américaines, précise le Financial Times.
06/07/2009

L'ex-star d'UBS Brian Singer lance sa société de gestion

Selon L’Agefi suisse, Brian Singer, l’ancien chef de la division Global Investment Solutions d’UBS, qui gérait 200 milliards de dollars d’actifs avant son départ de la banque suisse en 2007, vient de lancer Singer Partners. Pour lancer sa société, il reforme une équipe qui a travaillé ensemble durant une dizaine d’années. Et promet une approche transparente, liquide et constante de la gestion d’actifs. Il s’appuiera sur la stratégie «Global Opportunity», héritée de Brinson Partners. Singer est par ailleurs président du think tank «Free to choose», inspiré par la pensée de Milton Friedman.
06/07/2009

Les banques genevoises continuent d’enregistrer des ouvertures de compte

Selon L’Agefi suisse, Jean-Christophe Pernollet, responsable du groupe d’audit des institutions financières en Suisse romande et au Tessin chez PricewaterhouseCoopers (PwC) estime que les banques de gestion ont sans doute enregistré des nouvelles entrées de fonds, tandis que les grandes banques, surtout UBS, ont eux continué de subir des sorties de capital. Du côté de Genève, les signes positifs se multiplient. Pictet a assuré «n’avoir rarement enregistré autant de demandes d’ouvertures de compte que lors des premiers mois de cette année». De même, Lombard Odier, qui a pour objectif d’attirer entre 5 et 10% de net new money par an pour la clientèle privée, affirme être très bien placée pour l’atteindre cette année. Seuls établissements à révéler des chiffres, le groupe Syz & Co (y compris 3A et les fonds Oyster) affichent une hausse de 10% et la société Reyl & Cie montre une hausse de ses actifs sous gestion de 9% pour la clientèle privée avec 112 ouvertures de comptes depuis le début de l’année.
06/07/2009
Fonds

Credit Suisse lance 16 ETF Xmtch

Vendredi, le Credit Suisse a annoncé l'élargissement de sa gamme d’ETF cotés en Suisse, les Xmtch, dont l’encours se situe actuellement à 6,76 milliards de francs suisses.Lancée par le Credit Suisse en 2001, la gamme Xmtch couvre une série d’indices helvétiques. En lançant 16 nouveaux ETF, le Credit Suisse diversifie son offre, qui inclut désormais une série complète d’éléments constitutifs de portefeuilles avec une exposition aux emprunts d’Etat, une large gamme de maturités et une focalisation sur l’Europe et les Etats-Unis.La gamme comprend un fonds sur les obligations de la confédération 1-3 ans, un fonds sur le MSCI UK Large Cap ainsi que ses pendants américain et nippon. Dans le domaine des emprunts d’Etat européens, les ETF réplique les indices iBoxx EUR Govt 1-3, 3-7, 7-10 et Inflation Linked, avec les mêmes références pour les iBoxx USD.Les quatre derniers produits «satellites» utilisent les MSCI Small Cap EMU, UK, USA et Japon.
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06/07/2009

Les gestionnaires doivent faire face à une nouvelle concurrence

Avec les nouvelles règles qui seront mises en place d’ici à fin juin 2011 dans l’UE et qui ouvriront les frontières, le secteur de la gestion d’actifs en Italie va devoir se doter d’acteurs suffisamment forts pour contenir les grands concurrents étrangers, note The Wall Street Journal.Marco Carreri, CEO de Prima SGR, s’attend à de très nombreuses fusions de gestionnaires d’actifs en 2010, parce que les sociétés avec moins de 7 milliards d’euros d’encours ne pourront plus survivre comme par le passé face aux grands groupes, du fait que générer des bénéfices est devenu plus difficile.Pour Marcello Messori, président d’Assogestioni, il faut que les sociétés de gestion qui dominent le marché et qui sont contrôlées par les banques améliorent leur efficacité. Elles doivent surtout diversifier leurs réseaux de distribution pour ne plus être dépendantes uniquement des produits de leur maison-mère bancaire.Les trois grands acteurs de la gestion d’actifs sont Intesa Sapaolo avec Eurizon et Banca Fideuram (187 milliards d’euros), Generali (127 milliards) et UniCredit avec Pioneer (115 milliards) .
06/07/2009

Multigestion : Quantis IM se distingue

Le hongrois Quantis Investment Management Zrt est devenu le plus grand multigestionnaire d’Europe de l’Est après avoir porté ses actifs à plus de 40 milliards de forints (soit 147 millions d’euros), rapporte Citywire. Quantis est une société indépendante fondée en juillet 2008 par Brokernet.
06/07/2009
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Hines lance un fonds immobilier

Hines Italia Sgr lance un fonds de développement immobilier de 950 millions d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore. Ce fonds compte parmi ses investisseurs le groupe Fondiaria Sai et l’américain Tiaa Cref.
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06/07/2009
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Credit Suisse lance un fonds de fonds diversifié

Credit Suisse a demandé à la CNMV l’agrément de commercialisation pour un fonds de fonds diversifié «active et flexible» à dominante actions, le CS Global Fondos Gestión Activa, qui investira entre 30 % et 75 % de son encours en fonds d’actions et ne sera pas habilité à acquérir de parts dans des actifs obligataires dont la note sera inférieure à BB- (S&P), rapporte Funds People.L’exposition maximale au risque devises sera de 30 % et l'équipe de gestion pourra investir jusuq'à 10 % en alternatifs (hedge funds, immobilier, etc). Les frais de gestion seront de 1,5 %.
Fonds
06/07/2009

Quatre nominations à l'état-major de Quality Funds (BBVA)

L'équipe dirigeante de Quality Funds, la plate-forme de fonds tiers du BBVA, est désormais complète, rapporte Funds People. Le directeur général Juan Pablo Jimeno sera assisté de José Luís Segimón pour l’analyse et la sélection de fonds traditionnels tandis que José Martín de Cabiedes quitte la trésorerie du BBVA et BBVA & opartners pour prendre la responsabilité de la sélection des investissements alternatifs. Richard Gutiérrez est chargé des risques opérationnels tandis qu’Inés Castro, qui était responsable de l’analyse chez Quality Funds, prend la direction de Fund Solutions.
06/07/2009
Fonds

Cajastur liquide son fonds de hedge funds

Après Fibanc début juin, Cajastur annonce qu’elle va liquider son fonds de hedge funds Liberta Multiestrategia qui affichait un encours de 3 millions d’euros fin mars et avait été lancé en septembre 2007. Ce fonds était nourricier d’un hedge fund d’ICR Institutional Investment Management.
Fonds
06/07/2009

Cajastur liquidates its fund of hedge funds

Following Fibanc in early June, Cajastur has announced that it will liquidate its fund of hedge funds Liberta Multiestrategia, which had assets of EUR3m as of the end of March, and which was launched in September 2007. The fund was a feeder for a hedge fund from ICR Institutional Investment Management.
06/07/2009

Investors returning to emerging markets equities

According to statistics from EPFR Global, emerging markets equities funds posted net subscriptions in second quarter of Usd26.5bn, of which USD972m were in the week to 1 July, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Investors were impressed by the size and liely impact of Chinese stimulus initiatives and by the fact that conjuncture in industrialised countries did not have as large a negative impact as expected. The MSCI emerging markets index gained 34% in April-June.
06/07/2009

Credit Suisse launches a fund of funds

Credit Suisse has applied to the CNMV for a license to sell an “active and flexible” fund of funds with assets invested predominantly in equities. The CS Global Fondos Gestión Activa will invest 30% to 75% of its assets in equities funds, and will not be allowed to acquire shares in bond assets rated below BB- by S&P, Funds People reports. Maximal exposure to currency risks will by 30%, and the management team will be able to invest up to 10% in alternative assets (hedge funds, real estate, etc). Management fees will be 1.5%.
06/07/2009

BofA dethrones UBS as top private bank

Bank of America (BofA), after its acquisition of Marrill Lynch, has overtaken UBS as the largest private bank in the world, the Financial Times reports. Scorpio Partnership reports that the US firm has USD1.5trn in assets, just ahead of the Swiss bank, whose assets fell to USD1.9trn in 2007 and USD1.5trn last year. Thanks to its merger with Wachovia, Wells Fargo (USD1trn) has also entered the top 10 largest private banks in the world, as has Goldman Sachs. Scorpio reports that private banks manage USD14.5trn (-16.7% compared with 2007), and their profits have fallen by an average of 32.9%, while their cost-income ratio last year deteriorated to 72.4% from 63.7%.
06/07/2009

Management firms face challenges from increased competition

With new regulations about to come into force at the end of June 2011 in the EU, which will open borders, the asset management sector in Italy will need to have actors with enough strength to compete with major foreign rivals, the Wall Street Journal observes. Marco Carreri, CEO of Prima SGR, predicts that there will be a large number of mergers of asset management firms in 2010, as companies with less than EUR7bn in assets will not be able to withstand the strength of the large groups as they have in the past, as it becomes more difficult to turn a profit. Marco Messori, chairman of Assogestioni, says management firms which dominate the market and which are controlled by banks will need to improve their efficiency. They will need to diversify their distribution networks so as not to be solely dependent on their banks’ house products any longer. The three largest actors in asset management are Intesa Sanpaolo with Eurizon and Banca Fideuram (EUR187bn), Generali (EUR127bn), and Unicredit with Pioneer (EUR115bn).

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