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22/09/2009

Dexia joue les bons élèves

L’Agefi rapporte que la France, la Belgique et le Luxembourg ont confirmé leur soutien à Dexia. Les trois Etats ont en effet décidé «d’utiliser la possibilité offerte dans la convention de garantie de prolonger d’un an, jusqu’au 31 octobre 2010, l’accord de garantie relatif aux financements» de l'établissement. Le plafond du montant total des encours garantis a été réduit d’un tiers pour être ramené de 150 à 100 milliards d’euros. L'établissement assure qu’il renoncera dès le 16 octobre au bénéfice de la garantie pour tous les nouveaux contrats dont l'échéance est inférieure à un mois et pour tous ceux à échéance indéterminée, précise le quotidien. Par ailleurs, l'échéance des nouveaux financements à long terme émis dans le cadre de ce schéma de garantie a été portée de trois à quatre ans au maximum. «Plus aucun nouveau financement garanti par les Etats ne sera émis par le groupe» après le 31 octobre 2010, a-t-on précisé chez Dexia.
22/09/2009
Fonds

JP Morgan AM liquide six fonds à horizon

Le conseil d’administration de JPMorgan Investment Strategies Funds II a décidé selon fondsweb de retirer du marché au 18 septembre (fin d’exercice) la gamme de ses fonds à horizon de droit luxembourgeois JPM LifeCycle Funds (2015, 2020, 2025, 2030 et 2035). Cette décision est motivée par le fait que les encours étaient inférieurs au 30 avril au plancher de 20 millions d’euros mentionnés dans le prospectus. De plus, la perspective de souscriptions suffisante pour assurer une gestion efficace des portefeuilles était trop faible.
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22/09/2009
Fonds

York CM commercialise un fonds événementiel avec BoA Merrill Lynch

York Capital Management commercialise à présent le York Event-Driven UCITS Fund, un produit qui donne accès aux stratégies événementielles de York C, dans le cadre de la plate-forme de fonds conformes à la directive OPCVM III de Bank of America Merrill Lynch. York assure la gestion des investissements du fonds, tandis que Merrill Lynch International agit en tant que promoteur (sponsor). Ce fonds a été lancé le 29 juillet et a déjà drainé 100 millions de dollars. C’est à ce jour le troisième compartiment de la Sicav luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS) et le premier à mettre en œuvre une stratégie «event driven».Le fonds, géré par Jamie Dinan (fondateur et directeur général de York) et Dan Schwartz (CIO) suit une approche multistratégies opérant sur l’arbitrage du risque, les actions de sociétés connaissant des événements particuliers («event equities»), les stratégies sur actions de rendement et le crédit. Le York Event-Driven UCITS Fund est ouvert à la souscription aux investisseurs institutionnels et individuels du Royaume-Uni, d’Irlande, de France, d’Italie et d’Espagne, la souscription minimale étant fixée à 1 000 dollars.
Fonds
22/09/2009

Impax AM recrute comme patron du commercial un ancien de New Star

John Mc Donald, qui était «head of alternative sales & marketing» chez New Star Asset Management, a rejoint Impax Asset Management comme «head of sales & marketing». C’est un poste nouvellement créé qui doit permettre de mieux coordonner la distribution des produits long only, des hedge funds et des produits de private equity de la gamme Impax (1,8 milliard de dollars d’encours).
22/09/2009
Fonds

Ezra Sun va gérer un fonds Chine L/S pour Veritas

Veritas Asset Management annonce pour début octobre le lancement d’un fonds acheteur/vendeur (long/short) focalisé sur la Chine et conforme à la directive OPCVM III. Ce Veritas China confié au gérant vedette Ezra Sun, qui est responsable des stratégies Asie de Veritas, est censé générer une performance annuelle de 15-20 % sur le long terme. La capacité du nouveau produit est plafonnée à 500 millions de dollars. L’objectif sera de limiter la volatilité à la moitié de celle du marché des actions chinois en fonction de l’indice SMCI Zhong Hua.
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22/09/2009

Ignis AM recrute encore un ancien de New Star

Ignis Asset Management qui affiche un encours de 74 milliards d’euros vient de recruter Rob Page en tant que directeur marketing. Il rejoindra la société de gestion britannique début 2010 et aura notamment pour mission de developer la marque Ignis AM. Rob Page vient de Liontrust, où il était responsable de la promotion des fonds aux investisseurs professionnels et aux conseillers au Royaume-Uni et en Europe. Mais surtout, jusqu’au début de 2008, il s’occupait du marketing chez New Star. C’est la onzième personne de New Star - racheté par Henderson - qui rejoint Ignis AM. La société de gestion, qui détient notamment les boutiques Argonaut et Hexam, procède à de nombreux recrutements actuellement. Elle a récemment intégré l’ancienne équipe commerciale européenne de New Star, composée de 5 personnes, pour piloter son développement en Europe continentale. Cette équipe s’est tout dernièrement étoffée via le recrutement de 4 personnes supplémentaires.
22/09/2009

Cap sur l'Allemagne pour BNP Paribas Wealth Management

Comme Newsmanagers l’annonçait hier en relayant Les Echos, BNP Paribas propose désormais en Allemagne des services de gestion de fortune. C’est à Pascal Grundrich, venu du Crédit Lyonnais l’an passé que la banque a confié la responsabilité de BNP Paribas Wealth Management outre-Rhin. Avec un encours sous gestion de 189 milliards d’euros, l'établissement se présente comme la première banque privée de la zone euro. Concrètement, la nouvelle activité démarre avec des bureaux situés à Francfort et Munich. Quinze collaborateurs offriront des conseils personnalisés au sens large du terme dans la mesure où ils porteront sur la gestion de portefeuille, la diversification de patrimoine adaptés aux besoins spécifiques des clients fortunés, et doneront accès à une gamme de produits sélectionnés par des experts dédiés, précise le communiqué de l'établissement. BNP Paribas Wealth Management intégrera son activité de gestion de fortune au réseau d’agences du groupe en Allemagne et utilisera la plate-forme informatique de sa filiale spécialisée en épargne et courtage en ligne, Cortal Consors.
22/09/2009
Fonds

DekaBank lance un fonds d'obligations d'entreprises

Avec le fonds Deka-RentSpezial Plus 1, DekaBank lance un fonds obligataire de droit allemand à échéance fin août 2016 qui sera investi dans 25 titres d'échéance correspondante. Au terme de la première année, le fonds servira un coupon de 3,25 % d’une part de 100 euros. De la deuxième à la septième année, Deka s’engage à verser au minimum 3 % par an ; toutefois, si, au 31 août de l’année en cours, l’Euribor 12 mois est supérieur à 3 %, le fonds distribuera un coupon correspondant à ce taux en fin d’exercice. Enfin, le remboursement s’effectuera à 100 % à l'échéance.Caractéristiques Dénomination Deka-RentSpezial Plus 1 Code ISIN DE000DK1CHV7 Droit d’entrée 1,75 % Commission de gestion 0,35 % Frais forfaitaires 0,12 % Valeur initiale de la part 101,75 euros
Fonds
22/09/2009

BNP Paribas sur le point de vendre ABN Amro Teda Fund Management

BNP Paribas est sur le point de vendre sa participation de 49 % dans ABN Amro Teda Fund Management en Chine afin de se conformer à la réglementation locale, selon Reuters. Après la reprise de Fortis, la banque française détient trois sociétés de fonds chinoises, alors qu’elle n’a droit qu'à une seule.
22/09/2009
Fonds

Des syndicats réclament un audit éthique de Nestlé

Dans un courrier adressé au gouvernement norvégien, les trois syndicats norvégiens et le syndicat international des industries agroalimentaires (IUF) demandent conjointement au ministère des Finances de faire examiner les pratiques de Nestlé par le Conseil d'éthique du fonds de pension Government Pension Fund – Global, rapport IPE. Ils estiment que le refus du groupe suisse d’inclure les salaires dans la négociation collective en Indonésie et en Inde constituent une violation évidente des principes de l’Organisation internationale du travail (OIT ou ILO en anglais) et des principes éthiques du fonds. Nestlé est par importance la deuxième ligne du fonds de pension.
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22/09/2009

Christophe Bavière prend la direction générale d'Allianz GI France

Christophe Bavière accède à la fonction de directeur général d’Allianz Global Investors France et devient membre du board d’Allianz Global Investors Europe. Par ailleurs, il conserve ses responsabilités de président du directoire d’AGF Private Equity. Agé de 45 ans, il succède à Géraud Brac de La Perrière, 54 ans, qui cède son poste mais demeure président d’Allianz Global Investors France.
22/09/2009

Mandarine Gestion accroit ses encours

Selon un communiqué de Mandarine Gestion, la boutique créée par Marc Renaud, a réussi à accumuler 700 millions d’euros d’encours depuis son lancement il y a 18 mois. La société était partie avec 250 millions d’euros. D’ici quelques mois, Mandarine Gestion prévoit le lancement d’un fonds actions « Small et middle Cap Europe » qui sera géré par Joëlle Morlet Selmer pour profiter des opportunités de la classe d’actifs. La socité de gestion nourrit également des projets de développement hors des frontières. Outre la commercialisation des produits en Allemagne qui a débuté via à la présence d’Andreas Krebs, responsable de la distribution en Allemagne, Mandarine gestion compte mettre en place prochainement des objectifs extra-financiers afin d'être «en phase avec les fondamentaux de l’économie réelle au travers de produits transparents et performants.»
22/09/2009

La Société Générale affiche ses ambitions

Selon l’Agefi qui cite son président Frédéric Oudéa lors d’une conférence de presse à Londres lundi 21 septembre, la Société Générale entend toujours devenir «l’une des cinq principales banques européennes dans les trois à cinq ans». Bien que les pays d’Europe centrale et orientale soient la principale cause d’inquiétude du groupe en termes de coût du risque, les pays émergents sont une priorité dans la banque de détail. A ce titre, la Pologne et l’Egypte sont des pays nommément cités. La banque privée constitue l’autre axe de développement. Enfin, en banque d’investissement, Michel Péretié, le responsable de SG CIB, a rappelé vouloir atteindre la cinquième place en Europe.
22/09/2009

Bank of America veut prendre de la distance avec la garantie de l'Etat

Bank of America (BoA) a annoncé lundi 21 septembre qu’elle mettait fin à un accord de garantie d’actifs de 118 milliards de dollars passé avec le gouvernement américain en début d’année, mais jamais officiellement signé, moyennant le versement d’une indemnité de sortie de 425 millions, rapporte L’Agefi.
22/09/2009
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Putnam lance des fonds à horizon

Dans le cadre de son projet de développement dans le domaine de la retraite, Putnam Investments va dévoiler mardi 10 fonds à horizon à rendement absolu, rapporte le Wall Street Journal. Malgré son nom, la stratégie ne garantit pas une performance absolue, mais vise à atteindre un certain rendement annuel.
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22/09/2009
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Nouveau fonds garanti chez Fédéral Finance

Jusqu’au 23 novembre 2009, le Crédit Mutuel Arkéa, commercialise Formul’Action 2015, un fonds à formule à capital garanti (hors frais d’entrée) d’une durée de 6 ans. Géré par Fédéral Finance, sa performance est liée à celle des marchés actions de la zone euro. A l'échéance du 30 octobre 2015, les porteurs bénéficieront de 75 % de la performance moyenne de l’indice DJ Euro Stoxx 50, la performance étant calculée sur la base de relevés trimestriels. Caractéristiques Code ISIN : FR0010792705 Période de souscription/ Échéance de la formule : du 21 septembre au 23 novembre 2009/30 octobre 2015 Frais d’entrée : 2 % entre le 21/09/09 et le 30/10/2015 : 2 % + 1 % à compter du 23/11/09 Frais de sortie : 0,5 % entre le 23/09/09 et le 30/10/15 % + 1,5 % entre le 23/11/09 et le 30/10/15 Frais de gestion : 2 % Eligibilité : comptes de titres, assurance-vie, PERP Valeur liquidative d’origine : 100 euros Minimum à la première souscription : 45 euros
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22/09/2009
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Banque d'Orsay lance un fonds d'arbitrage

La Banque d’Orsay vient de lancer Orsay Arbitrages Actions, un FCP de droit français à objectif de performance absolue associant deux moteurs de performance : l’arbitrage sur fusions-acquisitions annoncées et l’arbitrage Long/Short actions en Market Neutral. Le nouveau fonds vise une performance annualisée supérieure à EONIA + 2 %, un objectif de volatilité inférieure à 5 % avec une liquidité quotidienne.Orsay Arbitrages Actions est géré par Frédéric Staub, qui a rejoint la Banque d’Orsay en 2008 en provenance du groupe BNP Paribas pour renforcer l’équipe actions, notamment sur le domaine du long/short.Caractéristiques Code ISIN : FR0000432767Frais de gestion : 0,80 % par an (HT, non soumis)Frais de gestion variable : correspondant à 20 % de la différence positive entre le rendement du fonds sur l’exercice et l’indice EONIA capitalisé +2
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22/09/2009

KBL Richelieu en quête d'acquisitions

Lors d’une rencontre avec la presse, Olivier Roy, directeur général de KBL Richelieu Banque Privée, a annoncé qu’il n’excluait pas de réaliser une acquisition sur le marché. Alors que KBL Richelieu Gestion gère aujourd’hui 1,5 milliard d’euros au sein des OPCVM «maison» (contre 4 milliards d’euros à la fin de décembre 2007), Olivier Roy a précisé rechercher des sociétés disposant d’encours d’au moins 500 millions d’euros et pouvant atteindre plusieurs milliards.
22/09/2009

Banque d'Orsay launches an arbitrage fund

Banque d’Orsay has launched Orsay Arbitrages Actions, a French-registered fund which aims for absolute returns from a combination of two drivers of performance: arbitrage on announced mergers and acquisitions, and long/short equities market neutral arbitrage. The new fund will aim for annualised performance higher than the EONIA +2%, with a volatility objective of less than 5%, with daily liquidity. Orsay Arbitrage Actions is managed by Frédéric Staub, who joined Banque d’Orsay in 2008 from BNP Paribas, to strengthen the equities team, particularly in the area of long/short management.
22/09/2009

Putnam launches target-date funds

As part of its push to expand its retirement business, Putnam Investments on Tuesday will unveil 10 absolute return target-date funds, says the Wall Street Journal. Despite the name, the strategy does not guarantee an absolute return, but aims to hit a certain annual-return figure.
22/09/2009

Salus Alpha launches an arbitrage fund

From 17 September to 30 September, the alternative management firm Salus Alpha is releasing its first arbitrage fund with daily liquidity which complies with the UCITS III directive, entitled Salus Alpha Commodity Arbitrage. No withdrawal penalties will be charged for subscriptions made in this initial period. The fund is licensed for sale in Austria and Germany. The Austrian-registered product, focused on commodities, is intended to allow investors to profit from differences in valuations between various markets or entire families of commodities, and to earn gains both in backwardation and contango situations on the market. In addition, the fund aims to take advantage of seasonal variations in demand for commodities. The Salus Alpha Commodity Arbitrage fund invests indirectly in commodities via derivatives (swaps and futures) on indexes such as the CAX (Commodity Arbitrage Index), which is listed in Vienna, and maintained by Alternative-Index GmbH, an affiliate of Salus Alpha. Front-end fees and management commission are 5.55% and 2.50%, respectively.
22/09/2009

Six out of ten equities funds outperform the Ibex index this year

Spanish equities funds have profited from the market rally in early March, and in the first eight months of this year, six out of ten funds show returns higher than the 23.53% posted by the Ibex index, Cinco Días reports. Some funds have earned up to 40% after commissions, which are about 2% of assets. Taking into account dividends paid by Ibex companies, only eight funds have done better than the 29% result for the index. The best returns were for leveraged funds such as the Foncaixa Bolsa España 150, which showed returns of 40.02% as of 31 August. The BBVA Bolas Ibex Quant, which may adopt maximal exposure of 195% to the Spanish market, has earned 34.11%. Some funds which follow a stock-picking approach have also outperformed the Ibex, such as the Manresa Borsa, Barclays Bolsa España and Barclays Bolsa España Selección funds.
22/09/2009

DekaBank launches a corporate bond fund

With the Deka-RentSpezial Plus 1 fund, DekaBank is launching a German-registered bond fund, which will mature at the end of August 2016, and which will invest in 25 bonds with the corresponding maturities. At the end of the first year, the fund will pay a coupon of 3.25% for each EUR100 share. From the second to the seventh year, Deka promises to pay at least 3% per year; however, if, on 31 August of the year which is underway, the Euribor 12 month is higher than 3%, the fund will pay a coupon corresponding to this rate at the end of the year. Redemptions will be for 100% of assets at maturity.
22/09/2009

Ezra Sun to manage a China long/short fund for Veritas

Veritas Asset Management has announced that it will launch a long/short fund focused on China in early October, which will comply with the UCITS III directive. The Veritas China fund will be managed by star manager Ezra Sun, who is responsible for Asia strategies at Veritas. The fund will aim to generate annual returns of 15-20% in the long term. The capacity of the new product will be limited to USD500m. The objective will be to limit volatility to half of that of the Chinese equities market, as measured by the SMCI Zhong Hua index.
22/09/2009

Khadafi withdraws USD5bn from Geneva

Political tensions between Switzerland and Libya are becoming costly for Geneva. Moammar Khadafi, is closing the local branch of the Libyan Investment Authority, the national sovereign fund, the Zurich Tages-Anzeiger reports, relaying reports in Private Banking, a professional magazine. LAP Swiss has managed a part of the Libyan African Portfolio (USD40bn) since 2006. The Libyan government is withdrwaing USD5bn. LAP Swiss owns stakes in several African countries, in the hotel, finance, communications, oil and gas production and air transport sectors. In 2008, according to statistics from the BNS, Libyan assets deposited at Swiss banks were reduced by CHF628m, to CHF5.12bn.
22/09/2009

Société Générale announces ambitions

L’Agefi reports, citing the chairman of the bank, Frédéric Oudéa, speaking at a press conference in London on Monday 21 September, that Société Générale is still hoping to become “one of the five largest European banks in the next three to five years.” Although the countries of central and eastern Europe are the main cause for concern for the group in terms of risk costs, emerging countries are a priority for the retail bank. To this end, Poland and Egypt are cited as particularly important targets. The private bank is the other major area of development. Lastly, in investment banking, Michel Péretié, head of SG CIB, also states that the firm hopes to reach fifth place in Europe.
22/09/2009

Mandarine increases assets

Marc Renaud’s boutique Mandarine Gestion has managed to accumulate EUR700 million in assets since its launch 18 months ago, says Citywire. In February 2008 the group had just assets of EUR250 million. A sixth fund is soon to be added, adds Citywire.
22/09/2009

York CM releases an event-driven fund with BoA Merrill Lynch

York Capital Management is now offering for sale the York Event-Driven UCITS Fund, a product which provides access to York CM event-driven strategies, as part of the UCITS III-compliant fund product range from Bank of America Merill Lynch. York will manage the fund’s investments, while Merrill Lynch International will act as sponsor for the fund. The fund, managed by Jamie Dinan (founder and CEO of York), and Dan Schwartz (CIO), will employ a multi-strategy approach based on risk arbitrage, event equities, high-yield equities strategies, and credit. The York Event-Driven UCITS fund is open to subscriptions to institutional and retail investors in the United Kingdom, Ireland, France, Italy and Spain. Minimal subscription is set at USD1,000.

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