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Asset Management
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30/09/2009

92 SRI funds receive SRI label from Novethic

Of 121 funds that were candidates to receive the label, 92 socially investment funds on sale in France have obtained the Label ISR Novethic, intended as a point of reference for retail investors. The funds, in all asset classes, represent a total of EUR10bn in assets, and are managed by 25 asset managers. Among these are affiliates of the major distribution networks, with the notable exception of Crédit Agricole Asset Management, a few foreign asset management firms, and specialised boutiques. The label was launched on Tuesday by Novethic (an affiliate of the Caisse des Dépôts), with the goal of promoting the diffusion of socially responsible investment products among retail investors, by facilitating the comprehension of these products. Though SRI management is developing, its market share among retail investors shrank between 2007 and 2008. To obtain the label, which is free of charge, funds from applicant asset management firms must meet four requirements.
30/09/2009

Actively-managed ETFs use stock-picking

Grail Advisors, of San Francisco, is launching on Thursday four actively managed ETFs relying solely on stock pickers: RP Growth, RP Focused Large Cap Growth, RP Technology and RP Financials, says the WSJ. RiverPark Advisors, assisted by Wedgewood Partners, will do the day-to-day stock selection.
30/09/2009

2010 could be the year of the green boom

Agefi Switzerland reports that the sustainability analysis service from Banque Sarasin is convinced that the Copenhagen climate accords will mean strong potential for sustainable investments. As pledged made under the Kyoto protocol expire in 2012, the Copenhagen conference to be held this December will represent an important turning point, not only for the climate, but also for investors. At a press conference in Hong Kong, Andreas Knörzer, head of sustainable investments at Banque Sarasin, emphasized that sustainable investors would profit from infrastructure spending planned by governments in order to stimulate growth. This spending will be primarily invested in the energy, water and transportation sectors. Before the Copenhagen environmental summit in December, 16% (USD512bn) of public spending totalling USD3.1trn was invested in technologies to adapt to climate change.
30/09/2009

Crisis provokes concentration for real estate funds

The Wall Street Journal notes a growing trend for limited partners in private equity funds to require general partners to transfer real estate funds or assets to other fund managers whom they trust. For example, Palmer Capital Partners took over two European real estate funds in July from Belgravia Asset Management, a firm which has since closed down. ING Groep has taken over about USD2.1bn in assets since the beginning of the year from clients seeking to change managers, and in June, ING Clarion took over the New City Asia Opportunity Fund, which was previously managed by New City Asia Fund Management Pte. Ltd of Singapore. AEW (an affiliate of Natixis Global Asset Management) has received transfers of about USD1.5bn in assets from institutional investors, including CalPERS, as these investors have withdrawn their assets from other managers (Shattuck Hammond, in the case of CalPERS).
30/09/2009

Aberdeen opens an office in Sao Paulo

Aberdeen Asset Management is opening an office in Sao Paulo in Brazil. It will be headed by Nick Robinson. The Credit Suisse acquisition brought Aberdeen’s total equities under management in Latin America to USD4 billion.
30/09/2009

Assets at ETF Securities hit all-time highs

Assets under management at ETF Securities have set a new record at EUR10bn, as a growing number of investors show an interest in hard assets, at a time when the financial situation of governments is deteriorating and quantitative easing raises particular concerns about the evolution of the US dollar and the pound sterling, and about inflationary outlooks in the mid-term.
30/09/2009

Euroclear to sell stake in LCH.Clearnet

As part of an initiative to rebalance the shareholder structure of LCH.Clearnet, Euroclear is planning to redeem its 15.8% stake in the London-based clearing organisation. Pierre Francotte, CEO of Euroclear, has also announced that LCH.Clearnet and Euroclear will launch an initiative to allow their clients to save on costs and to benefit from improved synergies between cash settlement of securities trading activities at LCH.Clearnet, and custody and settlement activities at Euroclear.
30/09/2009

Lyxor becomes number one provider of sectoral ETFs

Thomas Meyer zu Drewer, head of ETF activities at Lyxor Asset Management (Société Générale) for Germany and Austria, says that the 18 sectoral ETFs (covering 18 of 19 sub-indexes of the DJ Euro Stoxx 600) from the French management firm as of 18 September had assets of EUR1.85bn. This makes Lyxor the new number one promoter of sectoral ETFs in Europe. Assets have leapt 135% since the beginning of the year, while the Euro Stoxx 600 has gained 23%.
30/09/2009

Recovery on US real estate markets is fragile but real

Since May, the price of residential properties in the United States has been rising steadily, Agefi reports, with an increase of 1.6% in July in the 20 largest metropolitan areas in the country, according to the Case-Shiller index, published by Standard & Poor’s. The improvement of the market in one year is also visible. The value of homes has fallen 13.3%, the smallest rate of decrease observed since February 2008. The end of falling prices has been accompanied by an increase in activity in four of the past five months. But caution is still best, ahead of the end of some support measures in November and an expected rise in unemployment. Since March, more than 300,000 repossessions have been counted every month by RealtyTrac.
30/09/2009

Skagen recruits a portfolio manager

Skagen Funds has hired Cathrine Gether as portfolio manager. She will mainly be working on equity analysis of existing and potential holdings as part of the team that manages the emerging markets fund Skagen Kon-Tiki. Cathrine Gether comes from a position as portfolio manager in the hedge fund Millennium Capital Partners in London.
30/09/2009

GIC to restart investments

Ng Kok Song, director of investment for the Government of Singapore Investment Corp (GIC), has announced that the Singapore sovereign fund is planning to begin investing again. Its liquidity ratio currently stands at 8%, on USD200bn in assets, and the percentage of equities in its portfolio has fallen to 38% from 44%, largely due to sales of shares in industrialised countries, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. In the period ending on 31 March, assets fell by “more than 20%,” which reduced performance over 20 years to 2.6% in real terms. However, since the beginning of April, more than half of these losses have been offset.
29/09/2009

Probable augmentation de capital pour Unicrédit

L’Agefi rapporte que les rumeurs sont pressantes sur une levée de quatre à six milliards d’euros sur les marchés d’Unicredit grâce à une augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription. Selon Reuters et la presse transalpine citées par l’Agefi, la banque italienne aurait mandaté au moins quatre banques pour réaliser l’opération - Merrill Lynch, Credit Suisse, Goldman Sachs, Mediobanca, UBS - sans compter la division de banque d’affaires d’Unicredit. Une augmentation de capital éviterait à UniCredit, qui tient un conseil d’administration aujourd’hui, le recours aux titres hybrides, dits «Tremonti» (du nom du ministre des Finances), mis en place par l’Etat et assortis de plusieurs conditions. UniCredit se verrait notamment imposer des limites dans ses politiques de rémunération et de dividende.
29/09/2009

Un ancien de chez Coutts rejoint BSI Bank

Hanspeter Brunner, ex-chief executive de RBS Coutts, a rejoint la banque privée suisse BSI, selon Asian Investor. Il devrait s’installer en mars prochain à Singapour pour prendre la tête des activités de la banque en Asie et développer la présence de l'établissement dans la zone.
29/09/2009

okoworld reprend la gestion de ses fonds en direct

Le gestionnaire luxembourgeois Ökoworld Lux SA, filiale du cabinet allemand de conseil en développement durable versiko, a annoncé lundi,qu'à compter du 1er novembre, il reprendra en direct la gestion des cinq compartiments de la sicav Ökovision, Classic, Europe, Garant 20, Klima et Water for life. Pendant 13 ans, Ökoworld s'était bornée à développer des supports d’investissement écologiques et éthiques.Pour passer à la phase de gestion directe, la société a recruté deux gérants de portefeuille expérimentés, Alexander Funk (qui a notamment géré fonds d’actions ÖKO-Aktienfonds chez DZ-Bank International) et Frank Frey.
29/09/2009

Prisa vend des participations à DLJ et Ongoing

Pour 404 millions d’euros, Grupo Prisa vend 25 % de l'éditeur Santillana au fonds DLJ South American Partners et 35 % du portugais Media Capital au fonds Ongoing Strategy Investments, rapporte Cinco Días.
29/09/2009

OMAM muscle sa force de vente

Matthew Appelstein, executive vice president, qui est responsable des ventes institutionnelles et du marketing, va désormais diriger également la distribution retail et non-US d’Old Mutual Asset Management (OMAM), rapporte Mutual Fund Wire. L’intéressé a indiqué qu’il va augmenter à 25 personnes l'équipe de distribution qui en compte actuellement 20. Il a indiqué faire partie d’un «triumvirat» comprenant Julian Sluyters, president & CEO d’Old Mutual Capital, chargé des activités retail, et James Mikolaichik executive vice president et head of product, strategy and corporate development, qui est chargé des produits destinés au retail.
29/09/2009

Les fonds du Golfe ont perdu 350 milliards de dollars

Selon L’Agefi suisse, le rapport de la Conférence de l’ONU pour le commerce et le développement (UNCTAD) indique que quatre fonds souverains du Golfe ont perdu environ 350 milliards de dollars en raison de la crise financière. Les avoirs des fonds d’Arabie saoudite, du Koweït, du Qatar et d’Abou Dhabi n’ont toutefois pas beaucoup baissé en raison de l’injections de revenus pétroliers. De 1165 milliards de dollars fin 2007, ces avoirs sont passés à 1115 milliards fin 2008 après des injections de 300 milliards.
29/09/2009

Les investisseurs font pression sur les sociétés de private equity

Selon le Financial Times, 220 investisseurs ayant placé 1.000 milliards de dollars dans le private equity se sont regroupés pour demander aux sociétés d’adopter un cadre de bonnes pratiques et d’aligner leurs intérêts plus clairement avec ceux des investisseurs. Ils réclament aussi une baisse des frais.
29/09/2009

La gestion d’actifs de Credit Suisse en phase d’intégration chez Abderdeen

Selon L’Agefi suisse, Aberdeen Asset Management entre dans le stade final et critique de l’intégration des activités de gestion institutionnelle de Credit Suisse. La société écossaise, qui a acquis ces activités en décembre dernier pour 250 millions de livres, souhaite ainsi se développer en Suisse où elle est encore peu connue et où elle gère déjà quelque 22,5 milliards de francs d’actifs. Elle cherche à renforcer sa présence locale en élargissant les bureaux à Zurich et à Genève avec six employés que la société a hérités de Credit Suisse.
29/09/2009

UBS : Sergio Marchionne et Peter Voser jettent l'éponge

L’UBS a annoncé mardi matin du Sergio Marchionne, «senior independent director» du conseil d’administration, et Peter Voser ne seront pas candidats lors de l’assemblée générale du 14 avril 2010 à une réélection comme administrateurs de la banque. Tous deux sont «désireux de se concentrer sur leurs tâches managériales très exigeantes». Le premier est notamment CEO de Fiat SpA, de Fiat Group Automobiles et de Chrysler Group. Le second est CEO de Royal Dutch Shell.
29/09/2009
Fonds

GLG lance un fonds de dette

GLG Partners, l’un des plus gros hedge funds londoniens, a lancé un nouveau fonds investi dans la dette de sociétés britanniques et européennes en difficultés, rapporte le Financial Times. Le nouveau produit gère déjà 300 millions de dollars pour le compte de ses clients, selon des personnes proches du dossier. Il est géré par Galia Velimukhametova.
Fonds
29/09/2009
Fonds

Le fonds saoudien F6 s'intéresse au Liverpool

Selon Cinco Días, le fonds saoudien F6 est en train de négocier avec George Gillett l’acquisition de 25 à 50 % du club de football de Liverpool. Cela vient un mois après que Sulaiman el Fahim, un investisseur des Emirats, ait acheté le club de Portsmouth. Voici un an, le fonds souverain Abu Dhabi United Group avait pris le contrôle du Manchester City.
Fonds
29/09/2009

RBS voudrait vendre une partie de sa gestion d'actifs

Afin de diminuer l’emprise de l’Etat britannique sur son capital, la Royal Bank of Scotland (RBS) a imaginé de vendre une partie de sa gestion d’actifs en scindant RBS Asset Management (30 milliards de livres d’encours), selon The Times. L’idée serait de conserver Coutts (la banque de la famille royale britannique), un établissement spécialiste des grandes fortunes, et de vendre le reliquat. Morgan Stanley aurait été engagée comme banque conseil pour cette cession.
29/09/2009

Swisscanto va développer son activité institutionnelle

Le gestionnaire helvétique Swisscanto a recruté Rob Barrett comme head of UK institutional business, la même fonction qu’il a occupée chez HSBC Global Asset Management, rapporte Professional Pensions. Cette embauche s’inscrit dans le cadre d’un changement de stratégie à la faveur duquel Swisscanto a décidé de commercialiser des produits obligataires et actions mondiales auprès de fonds de pension britanniques, bien qu’il ait déjà géré des investissements à Londres depuis près de 20 ans.
29/09/2009
Fonds

Commerz Real investit dans la logistique à Francfort

Pour son fonds immobilier offert au public hausInvest europa (9 milliards d’euros d’encours), Commerz Real (43 milliards d’euros) a investi 43,3 millions d’euros dans un projet de centre logistique qui devrait être achevé à l’automne 2010. Il s’agit d’un hall de 23.000 mètres carrés situé dans «Cargo City Süd» à l’aéroport de Francfort, emplacement qui est déjà loué en totalité pour dix ans à un transporteur. Le vendeur est le développeur Jürgen B. Harder.
Fonds
29/09/2009

La Deutsche Bank contrôle déjà virtuellement Sal. Oppenheim

Selon des proches du dossier, la Deutsche Bank aurait octroyé aux familles possédant la banque Sal. Oppenheim un crédit supplémentaire de 350 millions d’euros afin de leur permettre de désintéresser les autres banques créancières, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ce montant s’ajoute aux 300 millions d’euros fournis à ces mêmes familles pour financer l’externalisation des participations dans Arcandor, IVG et de l’activité de conservation de la BHF-Bank. Autrement dit, avec ces 650 millions d’euros, la Deutsche Bank n’est pas très loin des 45 % qu’elle vise initialement dans Sal. Oppenheim L'établissement serait valorisé à 1,5 milliard d’euros, hors banque d’investissement. La Deutsche Bank est en fait intéressé par la gestion de fortune de Sal. Oppenheim (132 milliards d’euros d’encours).
29/09/2009

Levée de fonds pour DZ Bank

La Tribune qui cite le Financial Times rapporte que la principale caisse d'épargne allemande, DZ Bank, est sur le point de boucler une augmentation de capital de 900 millions d’euros garantie pour la moitié par des banques coopératives locales, principaux actionnaires de l'établissement.

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