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10/12/2009

Cheyne Capital hires a head of marketing for the UK

Hedge Week reports that Cheyne Capital has appointed Tom Wiggin as head of distribution for the UK. The newly-created position is a response to the recent appointment of Max Nardulli as head of the International Sales and Distribution unit, and will aim to increase Cheyne Capital’s presence on the UK market. Wiggin previously spent more than 10 years at Deutsche Bank in London. He was most recently managing director for relations with hedge funds in Europe.
10/12/2009

British pension funds plan to sue RBS

A group of British pension funds is discussing the possibility with American lawyers of filing a class action lawsuit against the Royal Bank of Scotland. Many other pension funds are considering joining the class action suit. Responsible Investor reports that the California law firm Coughlin Stoia Geller Rudman and Robbins estimates that the British pension funds were not correctly informed about the banking group’s exposure to subprime risks, and that they may claim several hundred million pounds in damages and interest. Coughlin is known largely for having recuperated USD7bn for investors in Enron.
10/12/2009

Hedge fund manager leaves London for Monaco

Lee Robinson, the founding partner of Trafalgar Asset Managers, a European hedge fund, has moved his country of normal residence from the UK to Monaco, says Financial News Online. The tax-free principality’s attraction grows among London-based financiers looking for lower tax rates, adds the newspaper.
10/12/2009

Pimco will soon have the largest fund in the world

According to Morningstar, the Total Return Fund from Pimco (Allianz Global Investors) will beat the all-time record of USD202.3bn (EUR137bn) in assets set in 2007 by the Growth Fund of America, by the end of the month. The Morningstar figures are reported in the Frankfurter Allgemeine Zeitung, relaying Bloomberg. In the first eleven months of the year, bond funds have seen net subscriptions of USD297bn, compared with USD12bn for equities funds. As of the end of November, assets in the Total Return Fund, managed by Bill Gross, totalled USD199bn, compared with USD153bn for the Growth Fund of America.
10/12/2009

FRR appoints bond managers

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), on 9 Deccember announced the appointment of six management firms to new bond management contracts as part of a revision of its bond management. The mandates are for investment grade bonds denominated in Euros totalling an estimated EUR1bn for a five-year period. The management firms selected were AXA IM Paris, BNP Paribas AM, Halbis Capital Management (HSBC), La Banque Postale AM, Quoniam AM and Standard Life Investments. The selection process continues for the third round of calls for tenders (investment grade credit denominated in US dollars, for active management). Results for the first round of the call for tenders (inflation-linked bonds denominated in Euros) were announced on 16 November.
10/12/2009

Deminor attaque Fortis Holding en justice

Le cabinet Deminor attaque Fortis Holding en justice pour «information trompeuse» et demande des dommages et intérêts. Il estime que Fortis n’a pas correctement informé les investisseurs sur sa situation financière depuis le lancement de l’OPA sur ABN Amro jusqu'à la veille du démantèlement du groupe à l’automne 2008.
10/12/2009

Goldman Sachs autorisé de gérer des fonds locaux

Goldman Sachs vient d’obtenir la licence lui permettant de proposer des services de gestion de fonds onshore et de conseil en finance d’entreprise en Malaisie, indique Asian Investor. La banque ouvrira un bureau dans le pays, à Kuala Lumpur, au cours du premier semestre 2010. Cette décision de la part du régulateur s’inscrit dans la volonté de la Malaisie de libéraliser le marché de la finance locale.
10/12/2009

Catella Real Estate renforce son état-major

A compter du 1er janvier 2010, Jürgen Werner et Henrik Fillibeck seront promus membres du directoire de la société de gestion de droit allemand Catella Real Estate AG KAG. Le premier sera responsable de la gestion des portefeuilles tandis que le secon sera chargé de l'évaluation du risque des projets financiers et d’investissement (middle-office) ainsi que de l’activité de service. Catella élargit son état-major pour faire face au développement projeté de ses activités de gestion des investissements immobiliers en Europe au fil des prochaines années. En septembre, Catella a déjà acquis une participation dans la société de gestion italienne Castello SGR.
10/12/2009
Fonds

Huit fonds or et deux fonds Chine en tête depuis Lehman

Au 30 novembre 2009, le peloton de tête parmi les fonds distribués en Allemagne affiche des performances depuis le 15 septembre 2008 comprises en ordre décroissant entre 124,3 % et 67,3 %, qui laissent loin derrière le Carmignac Investissement avec son gain de 23,2 %. Cela posé, les fonds Berenberg Emerging Ukraine et le Julius Bär Black Sea ont accusé les plus fortes pertes, avec plus de 60 %, souligne Das Investment.Dans le groupe de tête, le Earth Gold Fund UI géré par Joachim Berlenbach est celui qui atteint les 124,3 % de performance ; il se place devant deux fonds Chine, le Henderson China (+ 87,8 %) et le GAM Star China Eqsuity USD (+ 86,8 %), les sept autres étant des fonds or, à commencer par le LODH World Gold Expertise (USD).
Fonds
10/12/2009

BlackRock dévoile son empire allemand

Après celles dans Allianz SE, SAP, RWE, Adidas et K+S annoncées la veille (lire notre dépêche), les participations détenues par BlackRock dans d’autres sociétés allemandes ont fait l’objet mercredi de communiqués boursiers de ces dernières. Le gestionnaire, qui vient d’acquérir Barclays Global Investors (BGI), détenait ainsi au 1er décembre 5,45 % de la Lufthansa, 5,40 % de BASF, 10,07 % de GEA Group, 4,80 % d’E.On, 4,58 % de Munich Re, 7,01 % de MTU Aero Engines, 4,55 % de MAN et 3,90 % de Daimler.
10/12/2009

Fuite des cerveaux chez Allianz Capital Partners

Selon les informations du Handelsblatt, deux directeurs généraux d’Allianz Capital Partners (ACP), Matts Lundgren et Stefan Sanne seraient sur le départ, de même que le directeur de l’investissement Boris Bernstein et le patron de l’activité de fonds de fonds de private equity (Allianz Private Equity Partners, APEP), Jonny Maxwell. Cette fuite des cerveaux serait due au fait qu’Allianz a apparemment renoncé cet été à se séparer de sa filiale de capital investissement. Le fondateur d’ACP, Thomas Pütter, est parti pour Londres fin juillet et n’est provisoirement plus patron que du comité d’investissement. Officiellement toutefois, Allianz continue de miser sur ACP et prévoit même un doublement de son encours à 15 milliards d’euros sous cinq ans.
10/12/2009
Fonds

Le HFRI Fund Weighted Composite Index gagne 1,75 % en novembre

Les hedge funds se préparent à clôturer la plus belle année depuis une décennie, selon HedgeWeek. En novembre, selon les données de Hedge Fund Research, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a gagné 1,75 % en novembre, soit une performance de 18,8 % depuis le début de l’année. La stratégie macro a réalisé la plus forte performance (+2,54 %), contre un gain de 0,73 % pour la stratégie «relative value», la moins bonne en novembre.
Fonds
10/12/2009

FCP recrute Piers Denne

La boutique de gestion alternative Future Capital Partners (FCP, 6 milliards de livres d’encours) a annoncé avoir embauché Piers Denne comme head of sales & marketing avec des compétences larges pour conduire la stratégie de développement. Dans un premier temps, il aura pour mission d’assurer le marketing d’une importante gamme de nouveaux produits que FCP compte lancer dans le courant du premier trimestre 2010. L’intéressé, qui a assumé des fonctions importantes dans le marketing chez Gartmore, Fidelity et Threadneedle, est aussi secretary de l’Investment Funds Association.
10/12/2009

L&G recrute un responsable de la commercialisation

Legal & General Unit Trust Managers a recruté un responsable de la commercialisation aux distributeurs externes. Sean Gardner supervisera la relation commerciale avec les plateformes, les compagnies d’assurance vie et les conseillers en gestion de patrimoine affiliés, indique Money Marketing.
10/12/2009

Merchant Capital lance une plate-forme Ucits dédiée aux gérants de hedge funds

Merchant Capital envisage de lancer une structure de fonds OPCVM III qui constituera pour les gérants de hedge funds un véhicule approprié et efficace de gestion de leurs propres fonds Ucits III, selon Hedge Week. Il faut compter environ de trois à six mois pour construire et lancer sur le marché un produit OPCVM. Pour les fonds qui utiliseront la plate-forme de Merchant Capital, le délai devrait tomber dans une fourchette de quatre à six semaines, avec à la clé une réduction significative des frais. Par ailleurs, les gérants de hedge funds n’auront pas à payer de frais d’entrée et devraient aussi bénéficier de coûts administratifs et juridiques réduits.
10/12/2009
Fonds

Un nouveau fonds sur l'or

Patrick Pittaway, le gérant du futur fonds URAM Gold Allocator, qui investira dans des ETF or et des actions or, pense que le récent repli du prix de l’or est bienvenu, mais que 2.000 dollars reste une cible raisonnable sur le long terme, rapporte Citywire. Compartiment de la Julius Baer Multipartner SICAV, le nouveau produit sera une copie du fonds offshore de droit caïman URAM lancé l’an passé.
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10/12/2009
Fonds

Le SEB Immoinvest prend livraison de deux immeubles pour 231,5 millions d'euros

Mercredi, l’allemand SEB Asset Management a annoncé que son fonds immobilier offert au public SEB Immoinvest (6,2 milliards d’euros d’encours) a pris livraison de l’immeuble Werfthaus (14.000 mètres carrés) de Francfort/Main qui a nécessité un investissement de 69,5 millions d’euros et de la tour Kop van Zuid de Rotterdam (38.000 mètres carrés) qui a coûté environ 162 millions d’euros.Le Werfthaus est loué à 85 % et SEB bénéficie d’une garantie sur 5 ans des vendeurs (Groß & Partner Grundstücksentwicklungsgesellschaft mbH et OFB Projektentwicklung GmbH) pour les 15 % restants. Les 44 étages du Kop van Zuid sont pour leur part entièrement loués pour dix ans.
Fonds
10/12/2009

Banques : "il ne faut pas céder à la complaisance" selon J-C Trichet

Si la communauté financière européenne a su éviter une catastrophe bancaire telle que celle vécue de l’autre côté de l’Atlantique, «il ne faut pas céder à la complaisance», insiste Jean-Claude Trichet, président de la Banque centrale européenne. «Nous avons encore beaucoup de travail à accomplir pour renforcer les bilans des institutions financières et des banques commerciales en particulier. Nous les encourageons à renforcer leur bilan de manière résolue», rappelle-t-il dans un entretien à L’Echo. Le président de la BCE pense par ailleurs qu’il convient d'être extrêmement raisonnable en matière de rémunérations et de distribution de bonus. «A la fois pour des raisons d'éthique, pour éviter les prises de risques inconsidérées, et aussi des raisons liées à la solidité nécessaire des banques». Concernant la croissance, Jean-Claude Trichet indique qu'à partir du troisième trimestre 2009, l’Europe a renoué avec unecroissance positive. «Ce sera le cas aussi au quatrième trimestre. L’année prochaine, selon les estimations des experts de l’Eurosystème, la croissance en moyenne devrait être également positive, bien qu’encore modeste», explique-t-il.
10/12/2009

Cheyne Capital se dote d'un responsable du marketing outre-Manche

Selon Hedge Week, Cheyne Capital vient de nommer Tom Wiggin au poste de responsable de la distribution au Royaume Uni. Un poste nouvellement créé lié à la nomination récente de Max Nardulli à la tête du pôle International Sales and Distribution et qui devrait permettre de pousser les deux de Cheyne Capital sur le marcghé britannique.Tom Wiggin était précédemment chez Deutsche Bank à Londres depuis plus d’une dizaine d’années. Il était récemment managing director pour les relations avec les hedge funds en Europe.
10/12/2009

Un gérant de hedge fund quitte Londres pour Monaco

Lee Robinson, associé fondateur de la société de hedge funds Trafalgar Asset Managers, a abandonné le Royaume-Uni comme pays de résidence pour s’implanter à Monaco, rapporte Financial News Online. L’attrait de la fiscalité avantageuse de la principauté grandit parmi les financiers basés à Londres en quête de taux d’imposition plus faibles, commente le journal spécialisé.
10/12/2009

Horeca confie un important mandat à BNY Mellon AS

BNY Mellon Asset Servicing a annoncé avoir obtenu du néerlandais Pensioenfonds Horeca & Catering (PH&C) un mandat de conservation et de services à valeur ajoutée de 2,8 milliards d’euros. PH&C est le fonds de pension des secteurs de la restauration, de l’hôtellerie et des traiteurs, avec 800.000 adhérents et 30.000 entreprises affiliées.
10/12/2009
Fonds

Les actifs des hedge funds passent la barre des 2.000 milliards

Selon les chiffres de HedgeFund.net publiés mardi 8 décembre, après avoir augmenté de 3,39 %, les actifs des hedge funds ont passé la barre des 2.000 milliards de dollars en novembre 2009, un niveau qui n’avait plus été atteint depuis novembre 2008.Dans le détail, l’augmentation de l’encours est due à la fois à un effet performance et à l’apport d’une nouvelle collecte. Ainsi, le rendement des actifs a fait augmenter les actifs de 40,5 milliards, tandis que les investisseurs ont alloué 26,3 milliards de dollars aux hedge funds. L’enquête de Hedgefund.net relève également que novembre est le 7ème mois consécutif où les hedge funds ont enregistré des souscriptions nettes. Durant cette période,119,91 milliards de dollars ont été invetis dans ces fonds. Enfin, les performances des hedge funds ont été positives en novembre, tirée par les stratégies menées sur les produits de base et les stratégies axées sur les marchés émergents. La stratégie long / short equity, de son côté, a sous-performé l’indice S & P 500 de plus de 450 points de base.
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10/12/2009
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Franklin Mutal Series remplace deux de ses transfuges

Peter Langeman, president et CEO de Mutual Series Group, va prendre avec effet immédiat la gestion du Franklin Mutual Global Discovery Fund en remplacement d’Anne Gudefin et de Charles Lahr qui ont quitté l’entreprise le 4 décembre pour rejoindre Pimco (Allianz). Son co-gérant sera Philippe Brugère-Trélat, qui gère le Franlin Mutual European Fund.Le départ d’Anne Gudefin se répercute aussi sur le Franklin Mutual Beacon Fund, qui sera dorénavant co-géré par Steve Segal et Deborah Turner.
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10/12/2009

Yves Robert-Charrue devient directeur du groupe Investment Solutions chez Julius Baer

Le conseil d’administration de la Banque Julius Baer a nommé mercredi deux nouveaux membres du comité exécutif avec effet au 1er janvier. Giovanni Flury succède à Bernard Keller comme directeur de marché pour les régions Tessin et Italie tandis qu’Yves Robert-Charrue devient le directeur du groupe Investment Solutions de la banque. Il succédera à Boris F.J. Collardi, le CEO du groupe Julius Baer, qui a réorganisé cette «activité majeure» de la Banque Julius Baer et l’a dirigée durant l’année 2009. Yves Robert-Charrue a rejoint Julius Baer début 2009 en tant que directeur de la gestion des fonds et des produits, responsable de la gestion au niveau mondial de l’ensemble de la gamme des fonds de placement. L’impétrant «a acquis une solide expérience auprès de Credit Suisse», précise le communiqué.
10/12/2009

Maif, Macif et Matmut forment le deuxième pôle mutualiste français

Selon Les Echos, la Maif, la Macif et la Matmut ont présenté hier Sferen, leur société de groupe d’assurance mutuelle (SGAM), né officiellement mardi soir. Les trois mutuelles ont ainsi donné naissance au deuxième pôle mutualiste français, derrière Covéa. Elles doivent maintenant désigner le directeur général de leur SGAM. Les partenaires ont identifié sept chantiers prioritaires (l’assurance-emprunteur, l’assurance-vie, la réassurance, les achats hors métiers et liés à l’assurance, la gestion d’actifs et les services à la personne). Partenaires dans OFI AM, la Macif et la Matmut réfléchissent ainsi à centraliser la gestion de leurs actifs, «sans pour autant mettre toutes leurs noisettes dans le même sac », selon le PDG de la Matmut, Daniel Havis. Un dossier sur lequel la Maif est « observatrice».
10/12/2009

Dexia Epargne Pension tombe dans l'escarcelle de BNP Paribas Assurances

BNP Paribas Assurance annonce le rachat de 100% de Dexia Epargne Pension, filiale du groupe Dexia, sans préciser le montant de la transaction. Au terme d’une opération qui devrait être finalisée avant la fin du premier trimestre 2010, l'établissement spécialisé dans l’assurance vie haut de gamme dans l’escarcelle du quatrième assureur vie en France va permettre à ce dernier de gonfler ses encours sous gestion de 4 milliards d’euros (au 31 décembre 2008). Quant à la collecte de Dexia Epargne Pension, elle a atteint, l’an dernier, un montant d’environ un milliard d’euros.Créée en 2001, Dexia Epargne Pension qui emploie 65 collaborateurs est le troisième acteur sur le marché des partenariats bancaires en France. L'établissement commercialise principalement des produits et services en épargne, auprès de plus de 60 partenaires, parmi lesquels des banques privées et des sociétés de gestion d’actifs, précise le communiqué de BNP Paribas Assurance. De son coté BNP Paribas Assurance travaille avec la banque de détail de sa maison mère mais aussi avec d’autres réseaux de distribution via sa filiale Cardif, les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), les courtiers et les partenaires bancaires. C’est logiquement dans cette branche que sera affectée Dexia Epargne Pension. En 2008, les différents distributeurs externes ont réalisé une collecte de 2,6 milliards d’euros, soit un quart de la collecte de BNP Paribas Assurance en France, sans qu’il soit possible ici de distinguer les versements destinés à l'épargne - sur les fonds en euros et les unités de compte - de ceux affectés à la prévoyance.
10/12/2009

Le FRR a sélectionné ses gérants taux

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a dévoilé le 9 décembre l’identité des six nouvelles sociétés de gestion retenues dans le cadre du renouvellement de ses mandats obligataires. Le lot concerné porte sur les obligations crédit «investment grade» libellées en euros, pour un montant global estimé de 1milliard d’euros et une durée de cinq ans. Ont été sélectionnées AXA IM Paris, BNP Paribas AM, Halbis Capital Management (HSBC), La Banque Postale AM, Quoniam AM et Standard Life Investments. La procédure de sélection se poursuit sur le troisième lot de l’appel d’offres (obligations crédit «Investment Grade» libellées en US dollars, gestion active). Le Fonds rappelle que les résultats sur le lot 1 de cet appel d’offres (obligations indexées sur l’inflation émises en euros) ont été publiés le 16 novembre dernier.
10/12/2009

Blue Rice lance une stratégie de performance absolue

L’ancien responsable de l’investissement du fonds souverain Korea Investment Corporation (KIC), Guan Ong, vient de lancer un nouveau produit à Singapour, rapporte Asian Investor.Sa société Blue Rice Investment Management (Brim) propose un produit de performance absolue, le Brim Asian Credit Fund. Il espère que le fonds puisse gérer quelque 30 à 50 millions de dollars d’ici au début 2010. Sa capacité devrait tourner autour du milliard de dollars. Il s’intéresse en priorité aux obligations corporate asiatiques libellées en dollar et autres devises internationales. Guan Ong a précisé qu’il évite délibérément les devises locales pour ne pas ajouter le risque de change au risque de crédit. Il privilégie le papier en catégorie d’investissement et évite les situations spéciales. Son prime broket est Credit Suisse, les services d’administration étant pris en charge par Deutsche Bank.Le fonds, qui peut recourir au levier (deux fois le portefeuille), vise un rendement de 10 à 15% en 2010.
10/12/2009

L’ex CEO de Henderson devrait prendre la tête de Pioneer

Après le départ de Dario Frigerio de la direction de Pioneer Investments, le comité nominations d’UniCredit, la maison mère de la société de gestion, «a exprimé un avis positif au conseil d’administration concernant la désignation de Roger Yates comme nouveau responsable des activités de gestion d’actifs du groupe», rapporte Il Sole – 24 Ore. Agé de 52 ans, le Britannique Roger Yates a été pendant dix ans, de 1999 à 2008, CEO de Henderson Group. Selon le journal italien, cette nomination reflète la volonté du groupe italien de miser sur la relance et la valorisation de Pioneer, qui ne serait donc plus à vendre.
10/12/2009
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Russell Investments lance OpenWorld en Italie

Russell Investments a lancé en Italie OpenWorld, sa Sicav de droit irlandais qui donne accès - y compris aux particuliers - à des gérants spécialisés souvent réservés aux institutionnels. Dans le détail, les compartiments disponibles sont : OpenWorld Global Climate Change (géré par Impax AM), OpenWorld Global Listed Infrastructure (RARE Infrastructure Limited) et OpenWorld Global Opportunistic Listed Property (CB Richard Ellis Global Real Estate Securities).
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