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10/02/2010

Hausse de l'encours de The Hartford

The Hartford a annoncé qu'à fin décembre l’encours de ses mutual funds ressortait à 42,8 milliards de dollars, soit 38 % de plus que les 31 milliards enregistrés un an auparavant. Celui de la gestion institutionnelle marquait une progression de 1 % ou de 900 millions de dollars, à 60 milliards.
10/02/2010
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Le fonds souverain chinois sait pallier la hausse de l'or noir

Selon la Tribune, le fonds souverain chinois, China Investment Corp, (CIC), a dévoilé auprès de la Securities and Exchange Commission le montant de ses positions à la fin 2009 aux Etats-Unis. De plus de 9 milliards de dollars. Sans surprise, le fonds fait la part belle aux matières première mais le CIC est aussi très présent dans les fonds adossés à des matières premières, les Exchange Traded Fund (ETF), notamment le fonds indexé sur le pétrole léger américain, le West Texas Intermediate (WTI). Le CIC est ainsi un des premiers actionnaires de l’United States Oil Fund (USO), dont il détient près de 4 %. Ce fonds, exclusivement composé de barils de WTI est accusé d’avoir un fort impact sur la volatilité des cours du pétrole : il accentue en effet la tendance haussière ou baissière des cours de l’or noir. Pour le CIC, cette position représente une façon de se couvrir contre la hausse des cours des matières premières qu’il attise en achetant à tout va. S’il subit d’un côté la hausse des cours à l’achat, il en récolte aussi les fruits par le biais de cette position dans l’USO, ajoute le quotidien.
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10/02/2010

Rathbone ouvre un bureau à Aberdeen

Rathbone Investment Management a annoncé le 8 février l’ouverture d’un bureau en Ecosse, à Aberdeen. L'équipe comprendra l’ancien responsable du bureau d’Edimbourg, John Henderson, ainsi que les anciens responsables de l’investissement de Brewin Dolphin, Norman Law et Meera Dennis.Les activités en Ecosse représentent plus de 10% des actifs sous gestion du groupe.
10/02/2010
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Credit Suisse Real Estate Fund achète un immeuble à Londres

Le fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund International (CS REF International) a annoncé le 9 février l’acquisition de l’ immeuble de bureaux Earl Place à Londres pour une valeur de marché de 87,1 millions de francs suisses, soit quelque 59 millions d’euros. Situé à Appold Street, dans un quartier de sociétés financières internationales et de cabinets d’avocats, cet immeuble est entièrement loué. Cette acquisition porte à 9,7% la part des immeubles britanniques dans le portefeuille. La direction publie également les premiers chiffres de l’exercice 2009, qui permettent de tabler sur un rendement sur distribution de 3,5% environ. Tous les indicateurs signalent que l’achat de cet immeuble londonien a été réalisé à un moment favorable. Conséquence de la crise financière, les prix de l’immobilier britannique se sont effondrés, mais ils remontent depuis quelque temps. Dans la City, le taux de vacance se situe encore à 15%, mais les surfaces seront vite absorbées lors de la reprise économique. «Etant donné que la construction est au point mort, la demande de surfaces de bureaux dans des immeubles de premier ordre (catégorie A) devrait rapidement dépasser l’offre de sorte que les loyers repartiront à la hausse, entraînant les rendements dans leur sillage», prévoit Rainer Scherwey, directeur du fonds CS REF International.
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10/02/2010

Ferrovial vend 49 % de ses concessions britanniques au DIF

En cette période de raréfaction du crédit pour de nouveaux projets, l’espagnol Ferrovial a renforcé son potentiel d’investissement sur le marché britannique des concessions en faisant vendre par sa filiale Amey une participation de 49 % dans Amey Ventures au fonds néerlandais Dutch Infrastructure Fund (DIF), rapporte Expansión. Cet accord stratégique couvre la dizaine de concessions obtenues ces dernières années par Amey. Les modalités de la transaction n’ont pas été dévoilée, mais on estime que la valeur des actifs dépasse les 300 millions de livres.
10/02/2010
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Source lance le premier ETF sur la Russie

Le Russia Depository Price Return Index (RDX) de la Bourse de Vienne est l’indice que réplique le RDX Source ETF, dont Source indique qu’il s’agit du premier ETF sur la Russie en Europe.Ce produit de droit irlandais (IE00B5NDLN01) coté sur le London Stock Exchange (LSE) est libellé en dollars américains.L’indice RDX (8 octobre 1997 = 1000) se compose d’ADR et de GDR de grandes capitalisations russes cotées en continu sur le LSE. L’ETF est censé verser un dividende par trimestre.
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10/02/2010
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Le fonds Chine d'Anthony Bolton lancé avant la fin du mois

Après une intense préparation médiatique (lire nos articles des 26 novembre, 30 novembre et 14 décembre 2009 ainsi que du 27 janvier 2010), Fidelity a levé le voile mardi sur le nouveau fonds fermé confié à son gérant-vedette Anthony Bolton, le Fidelity China Special Situations PLC. Il s’agit d’un investment trust, un fonds fermé pour lequel la souscription des parts d’une livre sera ouverte le 26 février et qui sera coté sur le London Stock Exchange à partir du 19 avril.Fidelity plafonne d’emblée l’encours à 630 millions de livres. La souscription minimale est fixée à 2.500 livres et la commission de gestion à 1,5 %. Il est également prévu de facturer une commission de surperformance. L’encours sera réparti à 50/50 chacun entre les particuliers et les clients institutionnels. Le fonds sera également coté en Chine et pourra investir tant en actions A qu’en actions H ou en titres de sociétés chinoises cotées ailleurs dans le monde.Anthony Bolton et son équipe pourront aussi utiliser des dérivés et recourir à des ventes à découvert s’ils le jugent utile.
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10/02/2010
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LGIM veut fusionner son fonds japonais

Legal & General Investment Management (LGIM) envisage d’intégrer son fonds japonais de 34 millions de livres dans son tracker équivalent. Selon Investment Week, le fonds lancé en octobre 1986 affiche une sous-performance significative par rapport au Japan Index fund du groupe qui pèse quelque 357 millions de livres.
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10/02/2010
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GLG propose une version hedgée de son fonds japonais

GLG Partners a annoncé le 8 février le lancement du Japan CoreAlpha Equity fund, une réplication du Japan CoreAlpha (près de 700 millions de livres).Dirigé par Neil Edwards et Stephen Harket, ce fonds domicilié à Dublin est le miroir du Japan CoreAlpha fund, qui ne comporte pas de couverture de change et qui a dégagé un rendement de près de 10% depuis son lancement le 31 janvier 2006. Le nouveau fonds offre trois classes d’actions couvrant l’exposition au yen en euro, dollar et sterling. Les frais de gestion ont été fixés à 1,5 % et l’investissement minimum est de 1.000 livres.
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10/02/2010

Carmignac Gestion cible désormais l'Autriche

Carmignac Gestion propose désormais trois de ses fonds aux investisseurs autrichiens, annonce la société de gestion dans son dernier rapport de gestion trimestriel. Il s’agit de Carmignac Patrimoine, Carmignac Investissement et Carmignac Sécurité. «Le succès rencontré en Allemagne et l’intérêt croissant pour nos produits en Autriche» ont conduit Carmignac Gestion à procéder à ce nouveau développement international.
10/02/2010

La crise réduit de plus de moitié le bénéfice de Banif

Selon Expansión, durant la crise, de 2007 à 2009, la filiale de banque privée du Santander, Banif, a accusé une chute de 58 % de son bénéfice avant impôt à 38,7 millions d’euros. Toutefois, son résultat a été supérieur à celui de toutes ses concurrentes locales, Banco Urquijo (Sabadell), Banco Madrid, Popular Banca Privada, Altae, Fibanc, BNP Paribas, Credit Suisse et UBS.
10/02/2010

IAM ouvre un bureau à Madrid

Selon Citywire, la société londonienne de hedge funds International Asset Management (IAM) a ouvert un bureau à Madrid. Marivi Lorente a été nommé «general manager» de l’entité espagnole et s’occupera des relations clients de la société dans la région.
10/02/2010

Rothschild se dote de deux directeurs généraux

Selon Les Echos, la maison de David de Rothschild devait annoncer ce matin la nomination d’Olivier Pécoux à la direction générale de ParisOrléans et de Nigel Higgins à celle de Rothschilds Continuation Holdings (RCH). Olivier Pécoux présidera le comité exécutif de la banque à Paris, en remplacement de François Henrot, qui entre au conseil de surveillance de Paris Orléans. Olivier Pécoux, cinquante et un ans, et Nigel Higgins, quarante-neuf ans, codirigent déjà le comité exécutif de l’activité de banque d’affaires au niveau mondial (GIBC).
10/02/2010

A Plus Finance va lancer des OPCI

La société de gestion A Plus Finance, spécialisée dans le capital investissement et la multigestion, vient de recevoir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers pour la gestion d’OPCI RFA (Organisme de Placement Collectif en Immobilier à règles de fonctionnement allégées) destinés à des investisseurs qualifiés. L’entité indépendante envisage à la fois «la création de véhicules dédiés et de produits sectoriels à destination des investisseurs institutionnels français et internationaux», précise un communiqué. Son premier OPCI sera lancé dans le courant de l’année. L’obtention de cet agrément s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’A Plus Finance visant à développer ses domaines d’expertise sur les actifs non cotés. Créée en 1998, la société de gestion affiche aujourd’hui environ 275 millions d’euros d’encours.
10/02/2010

Société Générale Securities Services gagne un mandat auprès de la CDC

Société Générale Securities Services (SGSS) annonce avoir été mandaté pour son offre d’asset servicing par la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC), investisseur de long terme au service du développement économique du pays. SGSS assurera la valorisation contradictoire d’opérations financières complexes pour le compte de la CDC, précise un communiqué. Ce nouveau mandat est effectif depuis le 4 janvier 2010.
10/02/2010

Vienne durcit sa législation anti-blanchiment

Le ministre des Finances autrichien Josef Pröll a annoncé à l’issue du conseil des ministres de mardi avoir établi avec ses collègues de la Justice, de l’Intérieur, des Affaires étrangères et de l’Economie, un train de dix mesures de transparence pour la place financière Autriche. Il s’agit, à l’instigation du GAFI (FATF en anglais), de renforcer la lutte contre le terrorisme et le blanchiment.Ce plan prévoit notamment le renforcement des pouvoirs de l’agence de lutte contre le blanchiment ainsi que de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FMA). Il dispose également que le blanchiment pour compte propre donne lieu à des poursuites au pénal ; jusqu'à présent, il n'était répréhensible que s’il était commis pour le compte de tiers.Le gouvernement a aussi décidé de restreindre aux sociétés cotées l’autorisation d'émettre des actions au porteur, parallèlement à la création d’un registre électronique des actionnaires.
10/02/2010

IAM opens office in Madrid

According to Citywire, London based International Asset Management Limited (IAM) has opened an office in Madrid. Marivi Lorente has been appointed general manager of the Spanish arm and will take care of the firm’s client relationships across in the region.
10/02/2010

Credit Suisse compte muscler sa gestion de fortune

Anthony DeChellis, qui dirige l’activité de banque privée aux Etats-Unis, a annoncé à Reuters que le Credit Suisse a l’intention de Developer fortement sa ge"stion de fortune dans le pays avec un réseau de 700 conseillers et 18 à 20 succursales dédiées contre respectivement 407 conseillers et 15 agences, rapporte Fondsprofessionell. La banque helvétique envisage de se concentrer sur les particuliers haut de gamme avec plus de 10 millions de dollars.
10/02/2010

A Plus Finance to launch OPCI real estate funds

Fund manager A Plus Finance, a specialist in private equity and multi management with EUR275m in AUM, has just been granted by the French market watchdog a license to manage OPCI RFA real estate funds for qualified investors. The first one is to be launched before the end of this year.
10/02/2010

Credit Suisse Real Estate Fund buys property in London

Credit Suisse Real Estate Fund International (CS REF International) has announced it has bought a fully-rented office building at Earl Place, London, for CHD87.1m. With this investment, the exposure of the fund to British assets is now 9.7%.
10/02/2010

Source launches its first Russian ETF

Source has announced the launch of its Russian ETF (RDX Source ETF) which is linked to the Wiener Börse’s Russia Depository Price Return Index (RDX). This is the first Russian ETF in the European Market to be denominated and traded in US dollars, says Source in a press release. The ETF pays quarterly dividends distribution. In Russia there are often discrepancies between announced and paid dividend which leads to inefficiencies and smaller payouts to ETF investors. The RDX Source ETF will distribute the dividend equivalent to the amounts actually received with respect to the companies included in the RDX index, creating a more effective passive trading product. RDX is a capitalisation-weighted price index and is made up of ADRs/GDRs of Russian blue chip stocks, which are continuously traded at London Stock Exchange (LSE). Calculated in USD and disseminated in real-time by Wiener Börse. The initial level of the RDX was set to 1,000 as of 8 October 1997.
10/02/2010

Bolton's Chinese special sits launches shortly

Fidelity on Tuesday said that Anthony Bolton’s Fidelity China Special Situations PLC will launch shortly as a closed-end investment trust. Subscription of the GBP1 shares will start on February 26th and listing on the LSE is slated for April, 19th. Fidelity has put a ceiling for AUM at GBP630m.Minimum initial investment is set at GBP2,500 and management fee amounts to 1.5%. An outperformance fee will also be charged. The portfolio will be divided 50/50 between retail and institutional investors. The fund manager will be allowed to invest as well in A as in H shares, but also in Chinese stocks listed elsewhere.Anthony Bolton and his team will be allowed to use derivatives and to short some stocks if need be.
10/02/2010

LGIM wants to merge its Japanese fund

Legal & General Investment Management (LGIM) plans to merge its GBP34m Japanese trust into its tracker equivalent. According to Investment Week, the fund, which was launched in October 1986, has significantly underperformed the group’s GBP357m Japan index fund.
10/02/2010

Morningstar acquiert le site footnoted.org

Pour un montant non divulgué, Morningstar aquiert auprès de Financial Fineprint inc le site Internet footnoted.org, qui est ouvert au grand public, et le service footnoted pro, qui est destiné aux investisseurs institutionnelsFootnoted a été créé en 2003 par Michelle Leder, écrivain et journaliste, l’objectif étant de filtrer dans les centaines de communiqués boursiers (SEC filings) ceux qui contiennent des informations critiques «en petits caractères» comme par exemple la preuve de méthodes comptables «agressives», des rémunérations excessives ou des opérations en interne sur les titres de l’entreprise qui peuvent révéler qu’une entreprise est confrontée à des problèmes sérieux.Michelle Leder restera à la tête de Footnoted et Morningstar mettra une sélection des contenus sur son propre site. Footnoted.org deviendra footnoted.com et Morningstar proposera footnoted pro aux particuliers, aux conseillers financiers et aux clients institutionnels
10/02/2010

TIAA-CREF says institutional investors should be activists

TIAA-CREF (Teachers Insurance and Annuity Association-College Retirement Equities Fund), which has about USD400bn under management, has just issued a recommandation urging institutional investors to engage more actively companies in which they are invested on corporate governance matters, be it board responsibility, long term thinking or profitability.
10/02/2010

Hausse de l'encours de The Hartford

The Hartford a annoncé qu'à fin décembre l’encours de ses mutual funds ressortait à 42,8 milliards de dollars, soit 38 % de plus que les 31 milliards enregistré un an auparavant. Celui de la gestion institutionnelle marquait une progression de 1 % ou de 900 millions de dollars, à 60 milliards.
10/02/2010

Carmignac Gestion targets Austria

Carmignac Gestion offers three funds to Austrian investors, says the asset manager in its last quarterly report - Carmignac Patrimoine, Carmignac Investissement and Carmignac Sécurité.
10/02/2010

Laurent Chevallier joins Eurofin Capital

Eurofin has appointed Laurent Chevallier as Eurofin Capital’s research & portfolio management team in Geneva. He was previously executive director & head of manager selection & investments at Unigestion in Geneva.
10/02/2010

TMW Pramerica once again freezes its Weltfonds

Munich-based TMW Pramerica Porperty Investment GmbH announced it has stopped redemptions on its TMW Immobilien Weltfonds open-ended real estate fund because of a lack of cash. Investments in shares in the fund and NAV calculation are maintained. The Weltfonds had been reopened to redemptions on December, 10th after 12 1/2 months of freeze. It seems to have been a collateral victim of the 21.6% devaluation of Aberdeen’s DEGI Global Business which had been announced the day before.
10/02/2010

Berenberg launches quant fund with UI

The Hamburg branch of Berenberg Lux Invest has announced the launch of the Select A-Credit-Rated-Stocks-Universal fund, a German-registered equity fund investing in European companies with ratings at or above A- (S&P), A3 (Moody’s) or A- (Fitch). The aim is to deliver a return of at least 300bp over that of the Eurostoxx 50 index. The portfolio will have about 140 holdings out of a universe of 600. Currently, the fund is registered as mixed since it may invest in derivatives, in state debt, in covered bonds and in corporate bonds (investment grade). Front end fee and management commission are 5.5% (max) and 1.75% respectively and the fund manager will charge a 10% outperformance fee if the return is higher thant that of the Eurostoxx 50 index.

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