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Asset Management
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24/02/2010

Standish recrute un ancien dirigeant de Gartmore

Simon Surtees, qui a quitté Gartmore Investment Management, où il était head of credit et gérant de fonds senior jusqu’en juillet 2009, a rejoint en janvier Standish Mellon Asset Management (63 milliards de dollars d’encours), comme fixed income product specialist. Il est basé à Londres où il fait partie de l'équipe international wholesale sales de BNY Mellon Asset Management dirigée par Paul Feeney.
24/02/2010
Fonds

DWS compte commercialiser deux fonds supplémentaires

Pieter Furnér, directeur des ventes pour le Royaume-Uni, les Pays-Bas et les pays nordiques, a indiqué que DWS compte commercialiser au Royaume-Uni les compartiment Diversified Fixed Income Strategy et Global Thematic de sa sicav luxembourgeoise DWS Invest. Money Marketing rapporte que le gestionnaire allemand va également créer une part «retail» et demander le statut de distributeur pour le premier de ces deux fonds.
Fonds
24/02/2010
Fonds

Cession de participation pour 3i

Selon la Tribune, l’investisseur britannique 3i a cédé sa participation de 75 % dans le groupe scandinave de santé Ambea au fonds d’investissement Triton, pour 850 millions d’euros.
Fonds
24/02/2010

MSIM recrute deux pointures de la gestion d'actifs

Morgan Stanley Investment Management vient de recruter deux personnalités de la gestion d’actifs. Jeffrey L. Shames, l’ancien président et directeur général de MFS Investment Management, est nommé conseiller senior de Morgan Stanley Investment Management (MSIM). Edmon N. Moriarty III, ex-vice-président senior de Merrill Lynch & Co, devient COO de MSIM. Les deux nouvelles recrues seront également, respectivement, conseiller senior et COO de la division Global Research de Morgan Stanley. Ils seront subordonnés à Gregory J. Fleming, président de MSIM. Morgan Stanley Investment Management gère environ 283 milliards de dollars d’encours (31 décembre 2009).
24/02/2010

Paul Reilly deviendra CEO de Raymond James

Le board de Raymond James Financial a confirmé Paul Reilly comme CEO. L’intéressé, qui est president depuis mai 2009, prendra ses nouvelles fonctions le 1er mai 2010, en remplacement de Tom James, qui est actuellement chairman & CEO.
24/02/2010

Citigroup négocie la vente de son activité de hedge funds

Selon le Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier, SkyBridge Capital, une société de gestion alternative dirigée par deux anciens de Goldman Sachs, est en négociations avancées pour racheter l’activité de fonds de fonds de Citigroup. Cela représenterait environ 4 milliards de dollars d’actifs.
24/02/2010

Plus de 20 milliards de dollars de bonus l’an dernier à Wall Street

Selon Les Echos, les estimations du New York State Comptroller Office indiquent que les bonus des banquiers ont progressé de 17% au titre de 2009 pour s’établir à 20,3 milliards de dollars. Il avaient chute de 44% l’année précédente. Le bonus moyen s’est élevé à 123.850 dollars, mais il s'établit à 340.000 dollars chez Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan Chase.
24/02/2010

BNY Mellon AM nomme un patron unique pour ses relations avec les broker/dealers

John F. Herlihy, qui était managing director, global client management de BNY Mellon depuis 2005, a été nommé au poste nouvellement créé de managing director, broker/dealer relations chez BNY Mellon Asset Management. Dans ses nouvelles fonctions, il aura la responsabilité des relations de toutes les boutiques de gestion du groupe avec les broker/dealers. Il est désormais rattaché à Scott E. Wennerholm, COO de BNY Mellon AM.
24/02/2010

Relève à la tête de First Eagle

La Britannique Bridget A. Macaskill, qui était president & COO, a été nommée president & CEO de First Eagle Investment Management, l’ancienne Arnhold & S. Bleichroeder Advisers (39 milliards de dollars d’encours). Elle remplace John Arnhold, qui conserve son titre de chairman et devient CIO. Avant de rejoindre First Eagle, Bridget Macaskill était CEO d’Oppenheimer Funds.
24/02/2010
Fonds

John Hancock lance une version libre du Strategic Income Fund

Avec le John Hancock Strategic Income Opportunities Fund (JIPAX), John Hancock Funds (53 milliards de dollars d’encours au 31 décembre) vient de lancer une version retail «sans contrainte» de son Strategic Income Fund (1,06 milliard de dollars au 31 janvier) lancé en 1992. Par rapport à ce dernier, il peut notamment s’exposer davantage aux devises, y compris aux monnaies de pays n’appartenant pas au G 7. Il aura aussi une allocation plus élevée aux obligations étrangères.Le fonds, qui affiche des commissions de gestion de 117 points de base pour les parts A et de 187 points de base pour les parts C, sera géré par MFC Global Investment Management.
Fonds
24/02/2010

BNY Mellon AM nomme un patron pour ses relations avec les broker/dealers

John F. Herlihy, qui était managing director, global client management de BNY Mellon depuis 2005, a été nommé au poste nouvellement créé de managing director, broker/dealer relations chez BNY Mellon Asset Management. Dans ses nouvelles fonctions, il aura la responsabilité des relations de toutes les boutiques de gestion du groupe avec les broker/dealers. Il est désormais subordonné à Scott E. Wennerholm, COO de BNY Mellon AM.
24/02/2010

Achim Küssner prend encore du galon chez Schroders

Déjà directeur général pour l’Allemagne, l’Autriche et les pays du Benelux, Achim Küssner vient d'être nommé également responsable régional pour l’Europe centrale et orientale ainsi que pour la Méditerranée chez Schroders Investment Management.L’ancien patron de BlackRock Allemagne/Autriche /Luxembourg (jusqu'à début 2007) prend ainsi en charge la Bulgarie, l’Estonie, la Croatie, la Lettonie, la Lituanie, la Pologne, la Roumanie, la Slovaquie, la Slovénie, la République tchèque et la Hongrie. La région Méditerranée couvre la Grèce, Malte, la Turquie et Israël.Concrètement, Achim Küssner disposera désormais pour ces deux régions d’une équipe dédiée de quatre personnes basées à Londres. Les fonds Schroders sont déjà enregistrés en Hongrie et en Pologne où le gestionnaire britannique propose d’ailleurs des produits couverts du risque de change en zlotys (PLN).
24/02/2010
Fonds

Deux fonds américains prendraient une participation de taille dans une banque chinoise

La Tribune qui cite l’AFP rapporte que les géants de l’investissement KKR et TPG sont sur le point de mettre la main sur une part significative du capital (34,3 %) de la banque chinoise CICC. Les deux partenaires rachèteraient la portion que détient actuellement Morgan Stanley, ajoute le quotidien. Interrogés par « La Tribune », KKR et TPG n’ont pas souhaité faire de commentaire.
Fonds
24/02/2010

Coup d'envoi au processus de mise en Bourse de Fideuram

Le directoire et le conseil de surveillance d’Intesa Sanpaolo, qui se sont réunis mardi sous la présidence d’Enrico Salza et de Giovanni Bazoli, ont décidé de lancer le processus d’introduction en Bourse de la filiale de gestion d’actifs Banca Fideuram dans son périmètre actuel.Cette opération s’inscrit dans le cadre des projets de cessions d’actifs du groupe bancaire italien, visant à renforcer ses coefficients patrimoniaux.
24/02/2010

Amundi ETF fait coter 17 ETF sur Deutsche Börse

Amundi ETF vient d’annoncer une nouvelle étape dans sa stratégie de développement à l’international avec la cotation de 17 ETF sur Deutsche Börse, dont la cote du segment XTF comporte désormais 573 références. Cette première vague de cotation sera suivie de plusieurs autres séries prévues dans les prochains mois qui viendront compléter de manière significative l’offre d’Amundi ETF sur Xetra a annoncé la société de gestion.Dans le détail, les 17 ETF se composent de 6 ETF Actions Régionaux, dont deux produits totalement inédits en Europe, permettant aux investisseurs européens ou de la zone euro de s’exposer au reste du monde en une seule transaction. A cela s’ajoutent 5 ETF Actions Pays, permettant de s’exposer aux actions allemandes, américaines, japonaises ou émergentes. Seront également disponibles 3 ETF à effet de levier et 2 ETF Short, pour les investisseurs souhaitant doubler leurs positions ou se couvrir sur des marchés spécifiques. A noter que les ETFs à effet de levier répliquent deux fois la performance quotidienne de leurs indices respectifs. Les 2 ETF short quant à eux, «offrent une exposition quotidienne inverse, à la hausse comme à la baisse, de l’évolution du DAX 30 et du DOW JONES EURO STOXX 50® respectivement», précise le communiqué. Enfin, dernier produit à être coté : 1 ETF Monétaire, pour un placement des liquidités à court et moyen terme. La gestion de ces ETF se caractérisent par une méthode de réplication synthétique de l’indice. La liste et les caractéristiques des différents produits peuvent être consultés sur le site amundietf.com.
24/02/2010

Standard Life Investments releases funds in Netherlands

Standard Life Investments has announced that it will be making its Luxembourg-domiciled SICAV fund range available to Dutch investors with immediate effect after receiving public distribution status from the Netherlands Authority for the Financial Markets (AGM). This will give investors in The Netherlands access to the fund manager’s European Corporate Bond Fund SICAV, European Smaller Companies Fund SICAV and other funds across the SICAV range.
24/02/2010

Santander makes gains on sale of BME shares

In a notice to the CNMV, Santander on Monday announced the sale of a 2.5% stake in Bolsas y Mercados Españoles (BME, see Newsmanagers of 23 February), at a price of EUR20 per share, which earned approximate capital gains for the firm of EUR30.4m. The Santander group retains a 2.5% stake in BME, and will continue to be represented on the board of directors of the stock market operator.
24/02/2010

Hedge funds reduce risks

Hedge fund managers are enacting a series of operational changes to reduce risk and enhance their ability to attract investors, a Greenwich Associates study has found. Approximately 70 per cent of the hedge fund managers participating in the study say they have altered their operations to reduce counterparty risk, says Hedge Week.
24/02/2010

Pace of mergers and acquisitions in asset management picks up

Mergers and acquisitions in asset management will accelerate in 2010, Jefferies claims. The rebound will be driven by continued selloffs of assets by major financial institutions, and by a return of independent management firms to the market after a prolonged absence. Jefferies predicts that pure players will be the major buyers of management firms in 2010, although private equity will also come to the party. The trend for IPOs by asset managers will also remain a major factor. Jefferies also predicts that cross-border mergers and acquisitions in asset management will return, as market actors seek to boost their international presence.
24/02/2010

Les hedge funds réduisent les risques

Hedge fund managers are enacting a series of operational changes to reduce risk and enhance their ability to attract investors, a Greenwich Associates study has found. Approximately 70 per cent of the hedge fund managers participating in the study say they have altered their operations to reduce counterparty risk, says Hedge Week.
24/02/2010

Plans for Fideuram IPO are on

The board of directors and supervisory board of Intesa Sanpaolo, which met on Tuesday, presided over by chairmen Enrico Salza and Giovanni Bazoli, voted in favour of proceeding with the planned IPO of the asset management affiliate Banca Fideuram at its current size.
24/02/2010

Standish recruits a former Gartmore big wheel

Simon Surtees, who has left Gartmore Investment management, where he was head of credit and a senior fund manager until July 2009, in January joined Standish Mellon Asset Management (USD63bn in assets), as fixed income product specialist. He is based in London, where he is part of the international wholesale sales team at BNY Mellon Asset management, led by Paul Freeney.
24/02/2010

Fidelity China Special Situations fund to charge a performance commission

Fidelity has announced that the new investment trust Fidelity China Special Situations PLC, for which Anthony Bolton is planning to raise GBP630m, will charge a performance commission of 15% on gains exceeding a hurdle rate of 200 basis points above the MSCI China, Investment Week reports. The performance commission will be limited to 1.5% of the net asset value (NAV) of the fund per year, while all potential outperformance above this threshold will be carried over. If the fund does not reach the hurdle rate in a given year, this underperformance must be offset before performance commissions may be charged again in subsequent years.
24/02/2010

L’Indice de confiance State Street en baisse en février

L’indice global de la confiance des investisseurs, le «State Street Investor Confidence Index®", calculé par State Street Global Markets pour le mois de février 2010, s'établit à 103,9, en baisse de 0,7 point par rapport au niveau corrigé de 104,6 en janvier. C’est en Amérique du Nord que les investisseurs se sont montrés le plus optimistes. L’indice de confiance régional y a affiché une hausse de 3,3 points, passant de 108 à 111,3 points. En Europe, la confiance était également en légère augmentation, avec une hausse de 2,1 points à 101,1. En revanche, les investisseurs institutionnels en Asie se sont montrés plus hésitants, le niveau de confiance passant de 98,1 points en janvier à 97,0. «Ce mois-ci, les investisseurs institutionnels continuent de peser différents facteurs en concurrence dans leurs décisions d’allocation d’actifs à haut risque», commente le professeur Ken Froot (Harvard), l’un des deux concepteurs de l’indice. «Les événements en Europe ont monopolisé leur attention, alimentés par les préoccupations croissantes concernant la solvabilité à long terme des économies périphériques. Bien que la toute récente augmentation du taux d’escompte par la Réserve fédérale américaine soit intervenue après la période considérée pour l’indice de ce mois, les investisseurs institutionnels semblent avoir anticipé ce changement, et ce qu’il signifie pour les perspectives d’investissement relatives en Europe», ajoute-t-il.
24/02/2010

DWS to discontinue certificate offerings

The asset management firm DWS (Deutsche Bank) has decided to cease offering certificates, the Börsen-Zeitung reports. The last certificates in circulation will mature in three years, and DWS will continue to trade in them until that time, says Ingo Gefeke, head of distribution.
24/02/2010

Profits at Berenberg Bank up strongly

For 2009, the Berenberg private bank has posted a 38% increase to its net profits to EUR65.1m, “the best result in the 420-year history” of the business. The tier one ratio for the bank came in at 13.1%, up from 12% as of the end of 2008, and returns on owners’ equity (ROE) rose to 53%, from 37.5%, while the cost-income ratio improved to 61.9%, from 66.9%. Berenberg has seen record results in private banking, particularly in the high net worth private client segment. Assets in asset management, specialised in quantitative management, were up EUR1.6bn for the year, to a total of EUR29.1bn as of the end of December.
24/02/2010

Strong recovery at DWS

After a steep 37% drop in 2008, assets at DWS Investments last year, excluding Deutsche Bank products, rose 12% to a total of EUR108.1bn as of the end of December. The result is the strongest gain for any of the big four asset management firms in Germany (Deka: +3%, Union Investment: +11%, and AGI: +10%). Net subscriptions totalled EUR5.9bn for equities funds, compared with net redemptions of EUR3bn in 2008, and net inflows of EUR6.62bn in 2007. Assets in equities funds, which fell to EUR45.6bn as of the end of 2008 from EUR77.7bn twelve months earlier, returned to EUR63bn as of the end of 2009. DWS estimates that last year was its best since 2005 for this asset class, as net subscriptions alone represented about 60% of all subscriptions at German asset management firms. For bond funds, which in 2008 saw net outflows of EUR9bn, net subscriptions in 2009 totalled over EUR3.4bn. However, money market funds saw further net outflows of EUR10.7bn, compared with EUR13.9bn in 2008. Counting miscellaneous asset classes (EUR0.2bn), DWS saw total net redemptions last year of EUR1.6bn. Ingo Gefeke, global director of distribution and product management, says DWS will now focus on its core products and profession, and that the era of high frequency innovation is at an end. The management firm is now hoping to offer products and solutions with clear profiles which will be subject to sustained long-term demand: emerging markets funds, “trend” funds, target-date funds, and retirement planning products.
24/02/2010

Vontobel recruits a head from MSIM

The head of institutional client relations for Morgan Stanley Investment Management (MSIM) in Germany, Karin Moritz, has joined the sales team at the Frankfurt-based firm Vontobel Europe. She will be head of institutional investors there, says Matthias Klein, CEO of Vontobel Asset Management for Germany.
24/02/2010

Paul Reilly becomes CEO of Raymond James

The board of Raymond James Financial has confirmed Paul Reilly as CEO. Reilly, who has been president since May 2009, will take up his new role on 1 May 2010, replacing Tom James, who is currently chairman & CEO.

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