Jeudi, Brown Brothers Harriman (BBH) a révélé avoir recruté fin septembre Shawn McNinch, senior vice president, lequel vient d'être nommé global ETF product & sales head. L’intéressé était auparavant senior principal au sein du product strategy group chez iShares avant l’acquisition de ce gestionnaire par BlackRock. Il est désormais chargé de diriger le global product servicing, les développement et le conseil sur les nouveaux produits.BBH souligne dans son communiqué qu’il est le troisième conservateur d’ETF aux Etats-Unis et qu’il travaille avec huit émetteurs d’ETF dans le monde, dont trois des cinq principaux émetteurs d’ETF aux Etats-Unis. L’encours total sous conservation de BBH se montait au 31 décembre à 2.300 milliards de dollars.

Vendredi, La Française des Placements (UFG-LFP) a obtenu l’enregistrement des fonds obligataires LFP Index Long Terme et LFP Obligations émergentes par le régulateur espagnol, la CNMV.Le même jour, la CNMV annonçait aussi l’enregistrement des fonds Saint-Honoré Emerging Opportunities et Saint-Honoré US Opportunities.

Avec son associé José Rodriguez, ancien directeur du trading chez Bankers Trust, le fils cadet d’Emilo Botín (président du Santander), vient de créer la boutique d’investissement Renta Markets qui se spécialisera sur la trésorerie, les dérivés et les marchés de capitaux pour une clientèle d’investisseurs institutionnels, rapporte Cotizalia. Le courtier espagnol Renta 4 détient une participation de 35 % dans la nouvelle structure. Il fournira la plate-forme technologique et servira de courtier pour les transactions de Renta Markets.

Le capital-investisseur britannique 3i a chargé la banque d’investissement Arcano de gérer un appel d’offres pour la participation de 75 % qu’il a achetée en 2005 pour 48,5 millions dans la société de réactifs chimiques Panreac, rapporte Expansión. Panreac emploie 230 personnes et a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires d’une quarantaine de millions d’euros. Les 25 % restants du capital sont détenus par le management.

L’allemand Hauck & Aufhäuser (H&A) a annoncé la commercialisation du fonds de droit luxembourgeois Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds qui réplique l’indice S-Box Lithium Performance Index de Structured Solutions. Cet indice couvre les 25 plus grandes sociétés actives dans la production de lithium.Ce fonds lancé le 7 janvier 2010 bénéficie d’un agrément de commercialisation pour le Luxembourg, l’Allemagne et l’Autriche. Caractéristiques: Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds Code Isin : LU047020557Commissions de souscription : 5 % maximumFrais de gestion : 0,80 % maximum.

Pour janvier et février 2010, Allianz Global Investors (AGI) a enregistré en Allemagne des souscriptions nettes supérieures à 7 milliards d’euros, dont 2,9 milliards pour les fonds offerts au public et 4,2 milliards pour l’institutionnel.Cependant, pour 2009, le gestionnaire n’a pu afficher 4,2 milliards de souscriptions nettes que grâce aux 6 milliards d’euros entrés dans les fonds institutionnels (contre 8 milliards en 2008) alors que les fonds offerts au public accusaient des sorties nettes de 1,8 milliard d’euros imputable aux 4,4 milliards d’euros de remboursements nets subis par les fonds monétaires (contre 5 milliards en 2008). Les fonds d’actions ont bénéficié de rentrées nettes de 0,5 milliard pendant que les fonds obligataires ont drainé 1,6 milliard d’euros, a indique James Dilworth, CEO depuis octobre. En 2008, AGI Deutschland avait accusé des sorties nettes de 0,5 milliard pour les fonds d’actions et les souscriptions nettes des fonds obligataires avaient porté sur 3,1 milliards.AGI Allemagne affichait fin décembre un encours sous gestion et administration de 328 milliards d’euros, contre 259 milliards fin 2008 et 290 milliards fin 2007.Thomas Wiesemann, chief market officer d’AGI Europe et co-CEO d’AGI KAG, a indiqué que l’intégration de cominvest est désormais presque achevée. Dans ce processus, la gamme commune a été élaguée de 118 fonds et une petite centaine d’autres fonds seront fusionnés cette année.Le manager a précisé que les ventes de fonds d’AGI transitent pour un tiers chacun par le réseau d’Allianz, celui de la Commerzbank et les distributeurs externes. Les encours institutionnels représentent les deux tiers du total, mais seulement un tiers du bénéfice.

La société immobilière DIC Asset affiche pour 2009 un bénéfice net de 16,1 millions d’euros contre 25 millions pour 2008. Elle servira un dividende inchangé de 30 cents par action.Dans un avis boursier, DIC Asset annonce aussi qu’elle va lancer des fonds immobiliers institutionnels auxquels seront transférés des actifs performants de son portefeuille. Elle conservera une participation d’au moins 20 % dans ces fonds. Le portefeuille immobilier de DIC Asset a une valeur de marché de 2,2 milliards d’euros pour 1,3 million de mètres carrés dans l’immobilier commercial.

F&C Asset Management vient d’obtenir l’autorisation de déposer une offre de rachat pour l’autrichien C-Quadrat. Le 12 février, ÜBK, la comission autrichienne des OPA avait imposé une suspension à F&C, qui avait tardé à déposer son offre dans les délais légaux. F&C peut donc continuer ses négociations avec C-Quadrat, qui devraient aboutir à une offre de 12,50 euros par action.

Filip Weintraub quitte la société de gestion nordique Skagen après avoir géré pendant neuf ans le fonds Skagen Global. Il souhaite poursuivre son métier d’investisseur dans un cadre différent, mais restera néanmoins actionnaire de la société.Il prendra aussi le temps, dans les mois qui viennent, d’assurer une transition en douceur de la gestion de son fonds, repris par Kristian Falnes. Ce dernier travaille pour Skagen depuis 1997 et gère seul le Skagen Vekst depuis 2000. Il reste directeur des investissements et aura le soutien administratif du managing director Harald Espedal, tandis que Torkell Eide et Chris-Tommy Simonsen continueront à travailler pour le fonds. Son fonds Skagen Vekst sera en revanche repris par Beate Bredesen, qui a rejoint la société en 2004 et gère le fonds depuis 2006 en partenariat avec Kristian Falnes.

Et de trois. Amundi ETF, déjà présent, sur deux Bourses européennes majeures, NYSE Euronext Paris et Deutsche Borse, vient d’annoncer une première cotation sur Borsa Italiana. Quinze ETF actions y sont désormais cotés, dont 7 inédits. Dans les prochains mois, plusieurs autres vagues de cotations doivent venir compléter l’offre d’Amundi ETF.Parmi les 15 ETF cotés sur Borsa Italiana et gérés selon une méthode de réplication synthétique, on recense : 6 ETF permettant aux investisseurs de s’exposer en une seule transaction aux actions des principaux marchés développés : zone euro, Europe, Etats-Unis et Asie dont Amundi ETF MSCI Italy, un produit qui réplique l’évolution de près de 40 des plus importantes valeurs du marché italien sur Borsa Italiana. 3 ETF offrant une exposition aux marchés émergents chinois, indien et d’Europe Centrale, dont 2 produits inédits sur Borsa Italiana : Amundi ETF MSCI China qui réplique l’évolution des 50 plus importantes sociétés chinoises cotées à Hong Kong et Amundi ETF MSCI Eastern Europe ex-Russia qui permet aux investisseurs de bénéficier d’une exposition à environ 30 valeurs majeures d’Europe centrale hors Russie. 6 ETF à effet de levier & Short, dont 4 inédits sur Borsa Italiana permettant aux investisseurs de doubler leurs positions pour certains ou se couvrir sur des marchés spécifiques pour d’autres. Dans le détail, les 3 ETF à effet de levier répliquent deux fois la performance quotidienne de leurs indices respectifs. Les 3 ETF Short, quant à eux, offrent une exposition quotidienne inverse, à la hausse comme à la baisse, de l’évolution du DOW JONES EURO STOXX 50®, du MSCI Europe Daily et du MSCI USA Daily. Comme toute la gamme Amundi ETF, ces produits sont distribués par des équipes de vente dédiées de CA Cheuvreux et d’Amundi. Les investisseurs peuvent prendre connaissance des caractéristiques de ces fonds sur le site amundietf.com.

Le groupe bancaire liechtensteinois Verwaltungs- und Privat-Bank AG (VP Bank) a indiqué le 9 mars qu’il avait dégagé l’an dernier un bénéfice net de 59,8 millions de francs suisses après une perte de 80,3 millions en 2008.Mais VP Bank a encore enregistré une sortie de fonds l’an dernier. Le reflux net a atteint 1,1 milliard de francs suisses, après 1,3 milliard en 2008. Les actifs sous gestion totalisaient 29,5 milliards fin 2009, après 28,5 milliards fin 2008.Le conseil d’administration proposera à l’assemblée générale le versement d’un dividende de 3,50 francs suisses par action au porteur contre 2,50 et de 0,35 (0,25) franc suisse par action nominative.

A fin février, l’encours des ETF en Europe avait progressé de 2,2 milliards de dollars sur fin janvier pour arriver à 220,1 milliards de dollars, ce qui représente toujours une baisse de 3 % sur les 226,9 milliards de fin décembre, selon les données compilées par BlackRock.On recensait ainsi 901 ETF sur le Vieux Continent (contre 807 aux Etats-Unis), soit 72 de plus qu’en fin d’année dernière, avec 72 nouveaux lancements.Les souscriptions nettes ont porté pour les deux premiers mois de 2010 sur 8,7 milliards de dollars, dont 2,1 milliards pour les fonds d’actions européennes, 1,2 milliard pour les fonds obligataires et 1,4 milliard pour les ETF d’actions de pays émergents.iShares (BlackRock, demeure de loin le premier promoteur, avec 172 produits et 81,7 milliards de dollars, ce qui correspond à une part de marché de 37,1 %. Lyxor Asset Management (Société Générale), se classe deuxième avec une part de marché de 20 %, un encours de 44 milliards de dollars et 127 ETF. db x-trackers (Deutsche Bank) affiche avec 118 fonds et 35,9 milliards de dollars une part de marché de 16,3 %.Les autres acteurs se partagent les 26,7 % restants. Les deux suivants dans le classement sont Credit Suisse avec 4,6 % du marché et Zurich Kantonal Bank avec 3,2 %. EasyETF et Amundi Investment solutions se classent septième et huitième avec respectivement 2,6 % et 2,3 % du marché européen.

UBS vient d’annoncer qu’elle a soumis au FSA, l’autorité de marché britannique, une plate-forme d'échange électronique pour les marchés d’actions européens (MTF), rapporte l’Agefi. Cette nouvelle plate-forme s’inscrit dans la tendance affirmée des établissements financiers qui cherchent à développer les échanges électroniques. Pour l’heure, il faut attendre l'évolution de l’environnement réglementaire, en particulier le toilettage de la MIF, précise le quotidien qui note que la création d’un MTF comme celui d’UBS offre un surcroît de liquidité disponible et améliore la transparence post-marché. UBS garantit d’ailleurs le cas échéant l’apport à ses clients de liquidité complémentaire.

Aviva Investors a nommé Jiten Joshi à la tête de son équipe d’analystes obligataires, qui compte six personnes.L’impétrant anaysera les obligations notées investment grade et high yield, et travaillera à l'élaboration de stratégies absolute return avec son équipe. Il sera basé à Londres. Jiten Joshi était auparavant directeur des special situations chez Pali Capital.

Les actifs sous gestion de Gartmore ont progressé de 19% l’an dernier à 22,2 milliards de livres, grâce notamment à une collecte nette de 485 millions de livres sur les mutual funds. La collecte nette a totalisé 252 millions de livres alors que l’année précédente s'était soldée sur une décollecte nette de 4,87 milliards de livres.Le résultat avant impôts, amortissements et dépréciations s’est inscrit à 54,8 millions de livres contre 90,2 millions l’année précédente.Gartmore précise que la gestion alternative a dégagé un rendement net de 19,1% et que 72% des mutual funds ont fait mieux que leur benchmark sur une période de trois ans

Le Néerlandais Pepijn Heins, qui était executive director, instiutional business development chez Goldman Sachs Asset Management (GSAM) à Londres, a été recruté par l’américain Eaton Vanc Management Internationale comme business development director. Il est chargé du développement et du suivi des grands comptes institutionnels en Europe du Nord, sous l’autorité de Niall Quinn, managing director d’Eaton Vance Management International.

Charlotte Church, présentatrice télé et chanteuse, a signé un accord de 2 millions de livres avec Power Amp Music, un fonds d’investissement spécialisé dans la musique, qui financera l’enregistrement de son prochain album, rapporte le Financial Times. En échange, Power Amp collectera 50 % des revenus bruts de l’enregistrement, de l’édition, du merchandising et des concerts pendant une période déterminée. Le fonds cherche à doubler l’argent des investisseurs tous les trois ans.

Selon le Financial Times, Barclays cherche à acquérir une grosse banque «retail» aux Etats-Unis afin de réduire le poids de sa banque d’investissement. Les analystes pensent que les cibles potentielles pourraient être SunTrust, PNC Financial et US Bancorp.

Selon le journal suisse Bilan, L’Union Bancaire Privée «s’apprête à embaucher 100 personnes dans le domaine de l’asset management (gestion institutionnelle, informatique, fonds et hedge funds)».

Selon L’Agefi suisse, Bank of America Merrill Lynch a recruté Arnaud Lambillon au poste de conseiller pour les clients britanniques non domiciliés et les citoyens britanniques résidant en Suisse. Il exerçait précédemment des fonctions similaires chez UBS et sera basé à Zurich.

La clientèle aisée (fortune supérieure à 1 million de francs suisse) constitue un créneau important pour Credit Suisse, indique Le Temps. Pour faire face à un afflux d’argent frais en hausse de 6% par an en moyenne, soit son objectif, Credit Suisse compte augmenter ses effectifs actuels (environ 21.000 collaborateurs) en Suisse, a annoncé la banque lundi.

The German management firm Hauck & Aufhäuser has announced the release of the Luxembourg-registered fund (LU0470205575) Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds, which replicates the S-Box Lithium Performance Index from Structured Solutions. The index includes the 25 largest firms active int he production of Lithium. The fund, launched on 7 January 2010, is licensed for sale in Luxembourg, Germany and Austria. It carries a maximal front-end fee of 5%, and a management commission of up to 0.80%.

In January and February 2010, Allianz Global Investors (AGI) earned net subscriptions in Germany of over EUR7bn, of which EUR2.8bn were for open-ended funds, and EUR4.2bn for institutional products. However, in 2009, the asset management firm earned only EUR4.2bn in net subscriptions, only thanks to EUR6bn in inflows to institutional funds (compared with EUR8bn in 2008), while open-ended funds saw net outflows of EUR1.8bn, largely due to EUR4.4bn in net redemptions from money market funds (compared with EUR6bn in 2008). Equities funds saw net inflows of only EUR0.5bn, while bond funds attracted EUR1.6bn, says James Dilworth, CEO of the firm since October of last year. In 2008, AGI Deutschland saw net outflows of EUR0.5bn from equities funds, and net subscriptions to bond funds totalled EUR3.1bn. As of the end of December, AGI Germany had assets under management and administration of EUR328bn, compared with EUR259bn at the end of 2008, and EUR290bn at the end of 2007. Thomas Wiesemann, chief market officer at AGI Europe and co-CEO of AGI KAG, says the integration of cominvest is now nearly complete. As a part of this process, the combined product range has been reduced by 118 funds, and 100 other funds will be merged this year. The management firm says that about one third each of overall sales of AGI funds pass through the Allianz network, Commerzbank, and external distributors. Institutional assets represent two thirds of the total, but only one third of profits.

Franz Tudor, who was a trader at the alternative management firm Schottenfeld Group, and who has confessed to complicity in fraudulent trading of securities in the Galleon scandal, has admitted that last year he used registration material supplied by the prosecutor’s office and the FBI in an effort to entrap two of his friends and colleagues also implicated in the scandal, the Wall Street Journal reports. In the Galleon insider trading case, there are a total of 21 suspects, at least eight of whom have admitted guilt and are cooperating with the authorities against their co-defendants.

On Thursday, Brown Brothers Harriman (BBH) announced that at the end of September it recruited Shawn McNinch, senior vice president, who has now been appointed as global ETF product & sales head. McNinch was previously senior principal in the product strategy group at iShares, before the ETF management firm was acquired by BlackRock. He will now be in charge of directing global product servicing, development, and advising on new products. BBH points out in a statement that it is the third-largest custodian in the United States, and that it works with eight ETF issuers worldwide, including three of the five largest ETF issuers in the United States. Total assets in custody at BBH totalled USD2.3trn as of 31 December.

F&C Asset Management has been granted permission to make an offer to acquire the Austrian firm C-Quadrat. On 12 February, ÜBK, the Austrian antitrust authority, suspended F&C, which failed to submit its bid within the required deadline. F&C may now continue its negotiations with C-Quadrat, which may result in a bid at EUR12.50 per share.

Lazard Frères Gestion (LFG), which has already been present in Brussels for three years, is planning to open an office in Switzerland this year, Agefi reports. Then, the French firm will move in on other markets it considers promising, starting with Spain, followed by Italy and Germany. Lazard Frères Gestion, which focuses primarily on private banking clients with more than EUR1m in assets, and on advising institutional clients who are off the beaten track of calls for tenders, is not concerned about overlapping with the US affiliate Lazard Asset Management (LAM), the newspaper reports. As of the end of 2009, the firm had EUR9.2bn in assets (+15%), and now already has over EUR10bn. Inflows were EUR972m last year, excluding mandates, and are expected to total EUR1.1bn this year, largely thanks to the IFA segment, which the firm entered one year ago.

Groupama Asset Management is this year preparing to create its first Luxembourg Sicav. The aim is to reach a client base of European distributors, including private banks and multi-management. With this in mind, the Sicav will include largely the French management firm’s “typical” strategies, especially those of the absolute return unit. “Our ambition is to have 3 to 4 sub-funds fairly quickly,” says Jean-Marie Catala, director of development. Previously, the international expansion of Groupama AM was undertaken via the French product range, often alongside growth for its parent company abroad. But Catala admits that, in order to go further, the Luxembourg Sicav is a necessary step. “The most effective administrative shell for European distribution is the Luxembourg structure, which is ten years ahead of its rivals,” he says. He adds that the creation of the fund is being undertaken in anticipation of the passage of the UCITS IV directive in 2012. “We will then have two years of track record,” he points out. Currently, EUR7bn, or 8% of Groupama AM’s assets (EUR88,8bn) are managed for foreign clients. The firm has a particularly strong presence in Italy, via its affiliate Groupama Sgr, since late 2006, and in Spain the firm has been present since 2008 via an affiliate created there.

A growing number of Spanish asset management firms are founding Luxembourg structures, not only to sell their funds in other countries, but also to distribute their products in Spain, particularly to institutional and high net worth private clients, since Luxembourg has no withholding tax, unlike Spain, Cotizalia points out. Santander Asset Management and BBVA Asset Management have already set up structures of this kind, and A&G (EFG group) is in the process of creating an ad-hoc structure in the Grand Duchy.

Amundi ETF, which is already present on two major European stock exchanges, NYSE Euronext Paris and Deutsche Borse, has announced its first listings on Borsa Italiana. 15 equities ETF products are now listed there, including 7 previously unreleased funds. In the next few months, several more waves of listings will add to the product range on offer from Amundi ETF. Among the 15 ETF funds available on Borsa Italiana, managed with a synthetic replication strategy, are: 6 ETFs which provide investors with exposure with a single transaction to equities from the major developed markets: the Euro zone, Europe, the United States, and Asia, including Amundi ETF MSCi Italy, a new product, which replicates the evolution of nearly 40 of the largest companies on the Italian market, on Borsa Italiana. 3 ETFs which provide exposure to emerging markets, including China, India, and Central Europe, including 2 new products on Borsa Italiana: Amundi ETF MSCI China, which replicated the evolution of the 50 largest publicly-traded Chinese companies traded in Hong Kong, and Amundi ETF Eastern Europe ex-Russia, which allows investors to profit from exposure to about 30 major companies of Central Europe excluding Russia. 6 leveraged and short ETF funds, including 4 new products on Borsa Italiana, some of which allow investors to double their positions, and some of which provide them with a means to hedge their positions on specific markets. In particular, 3 leveraged ETFs provide double exposure to the daily performance of their respective indices. The 3 short ETFs offer inverse daily exposure, both in rising and falling conditions, to the evolution of the DOW JONES EURO STOXX 50®, MSCI Europe Daily and MSCI USA Daily indices. As with the complete Amundi ETF range, these products are distributed by dedicated sales teams from CA Chevreux and Amundi. Investors may learn more about the characteristics of these funds on the website amundietf.com.