Selon la Tribune, BNP Paribas ferme ses bureaux dans les paradis fiscaux. Fin décembre 2009, sa structure de banque de financement au Panama a été cédée à la banque canadienne Scotiabank. Actuellement, elle ferme sa banque privée, l’autre activité qu’elle exerce au Panama. Par ailleurs, BNP Paribas est actuellement en cours de négociation pour sortir aussi des Bahamas. Elle y fermera son activité de banque privée, précise le quotidien, même si les Bahamas ont signé mercredi les dix-huit accords d'échange d’informations fiscales avec l’OCDE qui les a retirés de sa « liste grise ». Egalement présente, la Société Générale ne s’en retirera pas pour cette raison.

L’assureur et gestionnaire d’actifs d’origine sud-africaine Old Mutual a indiqué à l’occasion de la publication de ses résultats préliminaires qu’il envisageait une introduction en Bourse partielle de ses activités de gestion d’actifs aux Etats-Unis. Les actifs sous gestion américains affichaient au 31 décembre dernier une progression de 9% à 261 milliards de dollars.Le groupe étudie par ailleurs la possibilité de céder ses activités d’assurance vie outre-Atlantique afin de réduire son exposition aux Etats-Unis. Plus généralement, Old Mutual a mis en œuvre un programme de réduction des coûts, avec un objectif de 100 millions de livres d'économies par an d’ici à la fin de 2012.Pour l’exercice 2009, le groupe a fait état d’un résultat d’exploitation imposable de 1,17 milliard de livres en données IFRS contre 1,13 milliard l’année précédente. Un dividende de 1,5 p par action sera proposé à l’assemblée générale des actionnaires du 13 mai 2010.

Dans le cadre de l’acquisition par Invesco de Van Kampen, qui loge les activités de gestion d’actifs retail de Morgan Stanley, les responsables (board of trustees, directors) de quelque 90 fonds de Van Kampen et Morgan Stanley ont approuvé un série de propositions de fusions qui seront soumises à l’approbation des actionnaires à l’occasion de plusieurs assemblées qui se tiendront le 11 mai prochain.

La société de gestion Tobam, à l’origine de la stratégie Anti-Benchmark, a anoncé avoir signé les Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies («UN PRI») afin de «reflèter l’engagement de la société dans le respect de valeurs socialement responsables et de transparence de son processus d’investissement». «Etant donnée l’ampleur de l’univers d’investissement des fonds gérés par Tobam, la sélection d’entreprises qui s’engagent à respecter un comportement responsable n’a que peu d’effet sur la pertinence ou la diversification de la stratégie Anti-Benchmark», précise un communiqué du gestionnaire d’actifs.

En 2009, les encours sous gestion d’AXA IM s'établissent en légère hausse avec 499 milliards d’euros, contre 485 milliards d’euros à fin décembre 2008. Mais la société de gestion a enregistré des rachats de 18,5 milliards d’euros, souffrant de «la baisse des volumes moyens d’encours sous gestion sur certaines classes d’actifs délaissées par les investisseurs, et de la non-récurrence de revenus exceptionnels perçus en 2008", précise Axa IM dans un communiqué.Les résultats par classe d’actifs sont contrastés. Ainsi, la gestion taux (325 milliards d’euros) affiche une hausse de 10% de ses encours. La collecte nette excède les 2 milliards d’euros sur 2009. De son côté, la gestion actions totalise un encours de 81 milliards d’euros. Axa IM n’a toutefois pas souhaité communiquer sur les souscriptions à cette classe d’actifs. Dans les activités alternatives d’AXA IM (76 milliards d’euros), les encours des stratégies de l’expertise Funds of Hedge Funds sont quant à elles en augmentation à 3,7 milliards d’euros. Pour 2010, AXA IM table globalement sur une amélioration de la situation économique. Les investisseurs devraient retrouver l’appétit pour le risque. Aussi, les équipes d’AXA IM se concentreront en priorité sur 4 points clés : la relation clients, la performance d’investissement, l’innovation produits, avec le lancement de nouveaux fonds, notamment pour les expertises alternatives, AXA Framlington et AXA Fixed Income, et l’investissement responsable (élargissement aux obligations de l’outil RI Search qui permet d’évaluer l’empreinte de nos portefeuilles selon les normes ESG).

Un an après son arrivée à la direction générale de CPR Asset Management, Jean-Eric Mercier présentait jeudi les ambitions de la société de gestion, filiale à 100 % d’Amundi. Il a déclaré vouloir atteindre les 25 milliards d’euros d’encours d’ici à fin 2012. Il s’agit donc de renouer avec les niveaux de fin 2007, lorsque la société de gestion gérait 24,2 milliards d’euros. A fin 2009, ses encours s'établissaient à 19,8 milliards d’euros et, depuis le début de cette année, elle a affiché des souscriptions nettes supérieure à 1 milliard d’euros. Pour accroître ses encours, CPR AM compte notamment se développer sur «un nombre limité de clients», défini en partenariat avec Yves Perrier, le directeur général d’Amundi. Cela couvre la clientèle patrimoniale - c’est-à-dire les conseillers en gestion de patrimoine indépendants, mais aussi les fonds de fonds et les banques privées - qui représente aujourd’hui 23 % de ses encours. L’autre axe de développement est celui des «grands clients français» que sont les institutionnels et les entreprises (respectivement 64 % et 13 % des encours) avec comme thème l'épargne salariale. En revanche, CPR AM n’a pas vocation à être distribué dans les réseaux. Jean-Eric Mercier, recruté par Yves Perrier, a également évoqué la réorganisation des équipes de gestion, désormais placées sous un directeur des investissements, Arnaud Faller. «Nous avons pris cette décision car nous pensons que désormais la performance viendra de la combinaison d’idées issues de différentes disciplines de gestion», explique le directeur général de CPR AM. Les équipes ventes et marketing ont également été remaniées, avec l’arrivée d’Emmanuelle Court et de Bertrand Pujol. Côté gamme, le nombre de fonds a été réduit de 75 à 50, avec l'élimination des produits qui «marchaient le moins bien». Parallèlement, cinq fonds ont été lancés en 2009 et 5 à 7 autres produits sont prévus pour cette année. La société de gestion veut notamment développer la gestion ISR, en partenariat avec Ideam, la société de recherche ISR d’Amundi. L’objectif est de gérer 1 milliard d’euros dès 2011 dans ce domaine. Un fonds a déjà été lancé en 2009 sur ce thème (CPR Progrès Durable Europe). Pour finir, Jean-Eric Mercier a présenté le nouveau slogan de CPR Asset Management - «les nouveaux coureurs de fonds» - qui sera diffusé à l’aide d’une campagne de publicité.

Après avoir annoncé mardi une participation de trois millions d’euros sur les quatorze levés par Genticel (ex-BT Pharma), spécialisé dans les vaccins anticancéreux, l’année 2010 débute à un rythme soutenu pour InnoBio, rapporte l’Agefi. Ce véhicule de 139 millions d’euros, géré par CDC Entreprises mais souscrit par le Fonds stratégique d’investissement (FSI) à 37% et par neuf laboratoires implantés en France (Sanofi Aventis, GSK, Roche, etc.) n’a toutefois pas vocation à entrer en concurrence avec les sociétés de gestion, mais à les accompagner pour amener les «start-up» dans le secteur des biotechs à un stade de maturité leur permettant d’accéder aux modes de financement classiques, précise le quotidien.

Le zurichois RepRisk a annoncé jeudi la conclusion d’un partenariat avec le new-yorkais RiskMetrics aux termes duquel les données sur les risques environnementaux et sociaux encourus par les établissements financiers et les professionnels de l’investissement fournies par le suisse pourront être intégrées dans les services de gestion du risque et de gouvernance d’entreprise que commercialise l’américain.Ran Fuchs, qui dirige le département ESG analytics chez RiskMetrics, souligne que cette coopération permettra de donner davantage de profondeur et de qualité aux notations de soutenabilité de RiskMetrics.L’outil RepRisk assure un suivi objectif des questions environnementales et sociales liées aux entreprises, aux projets et aux secteurs dans le monde entier, aussi bien sur une base déclarative de la part des entreprises qu'à partir des données fournies par des sources externes. Actuellement, la base de connée couvre 12.500 sociétés et 2.600 projets sujets à controverse, avec une mise à jour et des ajouts quotidiens. Les sujets prêtant à controverse sont entre autres l’empreinte environnementale, le changement climatique, les droits de l’homme ainsi que les risques liés spécifiquement à des produits ou à des portefeuilles, notamment sous l’angle des Principes du pacte mondial (Global Compact).

Le traitement des fonds offshore continue à diviser les membres de l'Union europénne

Mardi, Claymore Securities a annoncé le lancement de trois ETF répliquant des indices de Wilshire Associates, à savoir le Wilshire 5000 Total Market (acronyme sur NYSE Arca : WFVK), le Wilshire 4500 Completon (WXSP) et le Wilshire US REIT (WREI). Le taux de frais du Wilshire 5000 Total market est affiché à 0,12 %, tandis que celui du Wilshire 45000 Completion ressort à 0,18 %. Quant au Wilshire US REIT, les frais sont annoncés à 0,32 %.

Le groupe de private equity Carlyle vient de recruter Michael Petrick en tant que managing director et responsable mondial des credit alternatives et des marchés de capitaux.Michael Petrick deviendra parallèlement membre du comité exécutif de Carlyle. Il était précédemment chez Morgan Stanley où il resté une vingtaine d’années et où il était dernièrement managing director et responsable mondial des ventes et du trading institutionnel. Il sera basé à New York et prendra ses fonctions fin mars.

Dreyfus Corp a obtenu le 4 mars de la SEC l’agrément de commercialisation du Dreyfus Dynamic Alternatives Fund, un mutual fund dont l’objectif consiste à générer une performance égale ou supérieure à celle d’un portefeuille diversifié de hedge funds faisant partie de l’indice HFRI Fund Weighted Composite. Le droit d’entrée se situe à 5,75 % et le taux de frais net ressort à 1,45 %. Il est prévu une pénalité de remboursement de 2 % pour tout rachat au bout d’une durée inférieure à 60 jours.

Eagle Asset Management, filiale de Raymond James, a annoncé son intention de liquider le 27 août ses deux fonds monétaires Eagle Money Market Fund (1,56 milliard de dollars) et Eagle Municipal Money Market Fund (1,24 milliard). Les porteurs devront se prononcer en assemblée générale extraordinaire le 12 août, mais dès le 1er mai, JPMorgan Asset Management (JPMAM) émettra des classes spéciales «Eagle» de ses fonds JPMorgan Prime Money Market Fund et JP Morgan Tax Free Money Market Fund, ce qui permettra aux porteurs des fonds Eagle de transférer leurs avoirs sur des produits bien identifiés.Eagle Cash Trust considère qu’il est impossible de poursuivre l’exploitation de ces fonds de manière économiquement viable compte tenu du volume escompté des rachats et du fait que le ratio de frais des fonds ne serait plus concurrentiel. De plus, Eagle précise «qu’un intermédiaire dont les clients détiennent une majorité substantielle des parts des fonds» (on peut penser qu’il s’agit de Raymond James) a avisé Eagle qu’il ne commercialisera plus les parts de ces fonds après le 9 juillet et proposera des parts «Eagle Class» des deux fonds JPMorgan.

La baisse des cours de nombreuses matières premières a mécaniquement affecté le chiffre d’affaires de Glencore qui s’est établi à 103 milliards de dollars l’an dernier, un tiers de moins que celui enregistré en 2008, selon Le Temps. La capacité du géant du secteur des matières premières à générer des profits est également touchée: ce dernier a révélé mercredi que ses bénéfices nets ont atteint 2,7 milliards de dollars en 2009, soit une baisse de 43% en un an.

Après avoir enregistré la meilleure année de son histoire, le gestionnaire alternatif Vega, qui affichait fin décembre quelque 400 millions de dollars d’encours, a décidé de rouvrir aux souscriptions ses trois fonds Vega Global (123 millions), Vega Select Opportunities (94,5 millions) et Vega Credit Opportunities (14 millions), rapporte Expansión. Selon les proches du dossier, Ravi Mehra, le gérant, n’acceptera pas de souscriptions d’investisseurs états-uniens.Vega, qui gère par ailleurs 150 millions de dollars dans des mandats, avait atteint 12 milliards de dollars d’encours en 2004. Depuis des difficultés dues à ce volume trop important ainsi qu’au départ de certains gérants, Vega s’est transformé en 2007 et 2008 en le family office de ses deux dirigeants, Ravi Mehra et Jesús Saá Requejo.

Vendredi, DWS Investments a obtenu de la Commission des valeurs (CNMV) l’agrément de commercialisation en Espagne des fonds DWS Akkumula (actions monde), un produit géré par Klaus Kaldemorgen, et DWS Deutschland.(actions allemandes).

Allianz Global Investors (AGI) est peut-être le gestionnaire numéro un en Allemagne avec 248,4 milliards d’euros d’encours, mais il n’est que le numéro quatre pour les fonds offerts aux particuliers, les plus lucratifs, avec 79,1 milliards, souligne le Handelsblatt.Depuis qu’Allianz a vendu la Dresdner Bank à la Commerzbank, AGI a perdu un réseau de distribution captif, parce que la Commerzbank pratique l’architecture ouverte. Ses conseillers sont tenus de mettre en avant les meilleurs fonds… qui se trouvent souvent être actuellement ceux de Carmignac, comme le reconnaît James Dilworth, le CEO d’AGI Deutschland. Dès lors, AGI s’efforce de mettre au point des produits en commun avec la Commerzbank. James Dilworth reconnaît par ailleurs que certains partenaires de distribution ont eu un résultat négatif l’an dernier. Il ne veut pas dire lesquels, mais les proches du dossier affirment que le réseau d’Allianz fait partie du lot.

Le gestionnaire de fortune colonais Meridio a ouvert initialement du 10 au 19 mars la souscription d’un fonds diversifié conforme à la charia, le Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds. Ce produit à gestion active de droit luxembourgeois sera lancé le 24 mars. Il pourra investir dans le monde entier en actions et en sukuks sous la surveillance d’une commission éthique composée de trois spécialistes reconnus du droit islamique.Le fonds, à liquidité journalière, est géré d’un côté par Rashad Khourshid, head of private banking de la Federbank of Libanon et gérant du Meridio ArabWorld Fund, et de l’autre par Antoine Salamé, fondateur d’Optimum Invest Libanon et head of trading chez Middle East Capital Group Libanon.Meridio estime le marché potentiel en Allemagne (où vivent 4,3 millions de musulmans) pour des produits financiers islamiques à environ 1,2 milliard d’euros par an. Caractéristiques Dénomination : Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds ISIN : LU 0442310859 (part en euros) LU 0442311071 (part en USD) Droit d’entrée : 5 % maximum Commission de gestion : 1,5 % maximum Commission de performance : 15 % avec taux butoir de 5 % et all time high watermark

Le fonds Grapevault Wine Fund No.1 de Grapevault Wine Investments annonce avoir signé une prise de participation dans le vignoble Baron Knyphausen situé à Eltville en Allemagne. Le vignoble a le projet de renforcer sa distribution dans les restaurants et les canaux de distribution spécialisés, notamment en Europe, précise un communiqué.

La Deutsche Börse a annoncé que 13 ETF de la marque Xmtch (Credit Suisse) ont été admis à la négociation mercredi sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Cela porte à 30 le nombre des Xmtch cotés à Francfort, et à 589 le total des ETF sur le segment XTF. Le lancement et la première cotation de ces produits ont eu lieu en janvier sur la Bourse suisse SIX.Sur les treize fonds nouvellement cotés, sept sont libellés en euros, quatre en dollars et deux en livres sterling. Credit Suisse l’intention d'élargir encore son offre d’ETF, une classe de produit dans laquelle il gère actuellement environ 10 milliards de francs suisses. Nom de l’ETF ISIN Frais Monnaie Xmtch (IE) on DJ EURO STOXX 50 IE00B53L3W79 0,06% EUR Xmtch (IE) on DJ Industrial Average IE00B53L4350 0,22% USD Xmtch (IE) on FTSE 100 IE00B53HP851 0,22% GBP Xmtch (IE) on FTSE MIB IE00B53L4X51 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Canada IE00B52SF786 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI EMU IE00B53QG562 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Europe IE00B53QFR17 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Japan IE00B53QDK08 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI Pacific ex Japan IE00B52MJY50 0,35% USD Xmtch (IE) on MSCI UK IE00B539F030 0,21% GBP Xmtch (IE) on MSCI USA IE00B52SFT06 0,22% USD Xmtch (IE) on NASDAQ 100 IE00B53SZB19 0,17% USD Xmtch (IE) on Nikkei 225 IE00B52MJD48 0,38% EUR

Pour la première fois depuis octobre 2008, les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé en février des rachats nets mensuels. Ils ont vu sortir 2,9 milliards de couronnes suédoises (soit 300 millions d’euros), indique l’association suédoise des fonds d’investissement, Fondbolagens Förening.Cela ne représente néanmoins que 0,3 % des encours des fonds actions, qui ressortaient fin février à 988 milliards de couronnes (102 milliards d’euros). Au total, les encours des fonds suédois s'établissent à 1.691 milliards de couronnes (174 milliards d’euros). Les rachats subis par les fonds actions en février ont aussi été largement contrebalancés par les souscriptions nettes de 4,9 milliards de couronnes enregistrées par les fonds monétaires. Au total, l’ensemble des fonds a vu entrer, en net, 4,6 milliards de couronnes suédoises (473 millions d’euros).

Saxo Bank (5,4 milliards d’euros d’encours) a décidé d'élargir son activité aux investissements immobiliers et a créé pour ce faire une filiale dédiée, Saxo Properties qui proposera des fonds immobiliers fermés aux particuliers haut de gamme et aux investisseurs institutionnels. La nouvelle société est dirigée par Jesper Damborg comme CEO et Claus Klostermann comme managing director, qui comptent parmi les gestionnaires immobiliers les plus connus du Danemark. L’administration des immeubles est confiée à Flemming Schandorff, l’ancien COO d’ISS, l’un des principaux acteurs mondiaux du facility service.

Les actifs sous gestion de F&C Asset Management se sont inscrits en recul au 31 déembre dernier à 97,8 milliards de livres contre 98,6 milliards un an plus tôt.F&C a toutefois renoué avec les bénéfices en dégageant un résultat imposable de 8,7 millions de livres après une perte de 67,3 millions de livres en 2008.

Le «German desk» de Jones Lang LaSalle à Londres a une nouvelle patronne : il s’agit de Verena Brüller, qui était en dernier lieu responsable des achats au Royaume-Uni et en Irlande pour Commerz Real (groupe Commerzbank).

Le gestionnaire écossais Martin Currie a lancé comme prévu mercredi son China Fund, un OEIC géré par James Chong et se focalisant sur la chine et Hong-Kong. Ce produit de 40-60 lignes utilisera comme indice de référence le MSCI Zhong Hua. Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à respectivement 5 % et 1,5 %, les frais de gestion pour la part institutionnelle (B) se situant à 1 %.Si le gérant est basé à Edimbourg, il peut puiser sur les ressources d’une équipe de 13 personnes basée à Shanghai.

A l’occasion de la publication des résultats 2009 non audités de F&C Asset Management, le directeur général, Alain Grisay, a déclaré qu’il comptait accroître la taille et renforcer les capacités de la société de gestion qu’il dirige en matière de produits et de distribution, à la fois de manière organique et par le biais d’acquisitions. La société a d’ailleurs confirmé qu’elle restait en lice concernant le rachat de C-Quadrat, une société de gestion basée à Vienne. En 2009, F&C AM a vu ses encours reculer légèrement de 98,6 milliards de livres à fin décembre 2008 à 97,8 milliards fin 2009. Ses revenus nets ont décliné à 225,1 millions de livres contre 229,9 millions un an plus tôt. Le bénéfice d’exploitation est aussi en baisse, de 60,7 millions à 51,8 millions de livres.

Société Générale Cross-Asset Research a annoncé mardi 9 mars le recrutement au sein de son équipe de Stratégie Taux et Change à Londres de Mark Capleton au poste de Responsable de la Stratégie Taux Sterling et Inflation globale, et de Valentin Marinov en tant que Stratégiste Senior sur le Change. Il couvrira principalement le marché des Changes des pays du G10. Mark Capleton était auparavant en charge de la stratégie sur les taux européens chez RBS alors que Valentin Marinov était Stratégiste Senior Change chez Commerzbank. Tous deux travailleront sous la responsabilité de Vincent Chaigneau, Responsable de la Stratégie Taux et Change, précise le communiqué de l'établissement.

Deutsche Börse has announced that 13 ETF funds with the Xmtch (Credit Suisse) brand were on Wednesday admitted to trading on the XTF segment of its Xetra electronic platform. The new additions bring the total number of Xmtch funds traded in Frankfurt to 30, and the total number of ETF funds on the XTF segment to 589. The launch and first listing of these products took place in January on the Swiss market SIX. Of the 13 newly-created funds, seven are denominated in Euros, four in US dollars, and two in pounds Sterling. Credit Suisse is planning to further extend its ETF product range, in a product category in which it currently manages about CHF10bn in assets. ETF Name ISIN Fees Currency Xmtch (IE) on DJ EURO STOXX 50 IE00B53L3W79 0.06% EUR Xmtch (IE) on DJ Industrial Average IE00B53L4350 0.22% USD Xmtch (IE) on FTSE 100 IE00B53HP851 0.22% GBP Xmtch (IE) on FTSE MIB IE00B53L4X51 0.20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Canada IE00B52SF786 0.36% EUR Xmtch (IE) on MSCI EMU IE00B53QG562 0.20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Europe IE00B53QFR17 0.20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Japan IE00B53QDK08 0.36% EUR Xmtch (IE) on MSCI Pacific ex Japan IE00B52MJY50 0.35% USD Xmtch (IE) on MSCI UK IE00B539F030 0.21% GBP Xmtch (IE) on MSCI USA IE00B52SFT06 0.22% USD Xmtch (IE) on NASDAQ 100 IE00B53SZB19 0.17% USD Xmtch (IE) on Nikkei 225 IE00B52MJD48 0.38% EUR

The Cologne-based wealth maangement firm Meridio has opened subscriptions to a Sharia-compliant diversified fund, Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds, for an initial period from 10-19 March. The Luxembourg-registered, actively managed product will be launched on 24 March. It will invest worldwide in equities and sukuks, and will be overseen by an ethical committee composed of three well-known specialists in Islamic law. The fund will offer daily liquidity, and will be managed by Rashad Khourshid, head of private banking at the Federbank of Libanon and manager of the Meridio ArabWorld Fund, and Antoine Salamé, founder of Optimum Invest Libanon and head of trading at Middle East Capital Group Libanon. Meridio estimates the potential market for Islamic financial products in Germany at about EUR1.2bn per year. Characteristics Name: Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds ISIN: LU 0442310859 (shares in EUR) LU 0442311071 (shares in USD) Front-end fees: 5% maximum Management commission: 1.5% maximum Performance commission: 15%, with a hurdle rate of 5% and an all time high watermark

Allianz Global Investors (AGI) may be the largest management firm in Germany, with EUR248.4bn in assets, but it is only the fourth-largest management firm for open-ended retail funds, the most lucrative category, with EUR79.1bn, Handelsblatt reports. Since Allianz sold Dresdner Bank to Commerzbank, AGI has lost its captive distribution network, as Commerzbank practices open architecture. Its advisors are required to recommend the best funds - which are currently often products from Carmignac, James Dilworth, CEO of AGI Deutschland, admits. AGI is now seeking to set up joint products with Commerzbank. Dilworth admits that some distribution partners saw negative results last year. He will not say which ones, but sources familiar with the matter say that Allianz may be one of them.