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30/03/2010

MPC Capital sauvé par ses actionnaires

La société de gestion de fonds fermés MPC Capital va procéder à l’augmentation de capital exigée par les banques créancières. L'émission portera sur un maximum de 8,8 millions d’actions à 2,75 euros l’unité, ce qui représente une décote de 40 % sur le cours de clôture sur Xetra vendredi, rapporte le Handelsblatt.Les titres seront souscrits par le capital-investisseur américain Corsair, qui détient 29,9 % du capital, par MPC Holding (29,8 %) et par la famille d’Ulrich Oldehaver (3,7 %), à la condition qu’ils seront exemptés de l’obligation de lancer une OPA s’ils franchissaient la barre des 30 %.En contrepartie, les lignes de crédit et les financements intermédiaires seront prolongés pour une durée de trois ans.MPC Capital a perdu 78,2 millions en 2009 après déjà 100 millions en 2008.
30/03/2010

La Deutsche Bank délègue quatre administrateurs à la BHF

Depuis le 1er janvier 2010, le président du directoire de la BHF-Bank, filiale de Sal. Oppenheim, est Wilhelm von Haller, qui a été détaché par la Deutsche Bank à la tête de Sal. Oppenheim.Lundi, l’assemblée générale de la BHF-Bank a par ailleurs élu quatre dirigeants de la Deutsche Bank au conseil de surveillance. Il s’agit de Stefan Krause, membre du directoire et directeur financier (CFO) de la Deutsche Bank, de Philipp von Girsewald, Head of Corporate Mergers & Acquisitions, d’Henning Heuerding, Managing Director Group Strategy & Planning et de Christian Sewing, Chief Credit Officer.Par ailleurs, Dietmar Schmid, membre du directoire de la BHF-Bank, a été élu membre du conseil d’administration (Verwaltungsrat) de la banque, lequel l’a lui-même élu ensuite président. Le conseil d’administration se compose de représentants d’entreprises industrielles et de services ainsi que de sociétés appartenant au secteur public. Il conseille le directoire sur les questions économiques et promeut les relations avec d’autres entreprises.
30/03/2010

Forte hausse du bénéfice de M.M. Warburg

Pour 2009, le groupe Warburg, qui comprend la banque privée M.M.Warburg et six filiales en Allemagne, une au Luxembourg et en Suisse, mais ne couvre pas la Degussa Bank, qui publie des comptes séparés, a affiché un bénéfice avant impôt en hausse de 26,3 % à 65,7 millions d’euros.Le rendement des fonds propres (ROE) s’est accru à 31 % contre 23 % pour 2008.Enfin, les actifs sous gestion au 31 décembre pour le groupe sont ressortis à 32,3 milliards d’euros contre 29,2 milliards douze mois auparavant.
30/03/2010

Un mandat pour Sociéte Génerale Securities Services outre-Rhin

Société Générale Securities Services (SGSS) qui depuis décembre 2009 fournit à W&W Asset Management GmbH des services de dépositaire, valorisateur et agent de transfert pour des fonds de droit irlandais, tout en y incluant des services de reporting en Allemagne, vient d’annoncer la création d’un nouveau standard de prestation en combinant ses services titres via une offre transnationale, note un communiqué de la banque.Afin de remplir son mandat, SGSS utilise son réseau international existant et a spécifiquement développé une solution globale transnationale pour la filiale de Wüstenrot & Württembergische AG (W&W), spécialiste de la retraite et de la prévoyance, qui affiche 25,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
30/03/2010

BNP Paribas élargit son offre "fixed income" pour les CGPI

Manoel de Ipanema intègre le département Fixed Income de BNP Paribas (Taux, Change, Crédit) et rejoint Samy Zergoun, le responsable de l’activité Banques Privées et Distributeurs sur la France et Monaco, afin d’y développer l’activité Distributeurs principalement à destination des Conseilleres en gestion de patrimoine indépendants.
30/03/2010

Schneider met en place d'un plan d'actionnariat salarié

L’Agefi rapporte que le groupe Schneider a annoncé une augmentation de capital réservée aux salariés adhérents au Plan d’Epargne d’Entreprise et une augmentation de capital réservée à des salariés du groupe Schneider Electric. Deux formules de souscription sont proposées aux bénéficiaires de l’offre d’actions réservée aux salariés : une première dite «classique» et une dite «à effet de levier», précise le quotidien.
30/03/2010

Nouveau directeur commercial chez Dexia AM

Dexia Asset Management a annoncé lundi avoir nommé Benoît Magon de La Giclais au poste de directeur commercial. Il succède à Cécile de Lasteyrie qui a été nommée responsable du département «développement client».Benoît Magon de La Giclais avait rejoint Dexia AM en 2001 pour y occuper la fonction de chargé de relations institutionnelles France couvrant les entreprises, les institutions de retraite et de prévoyance, les assurances et les banques pour compte propre. Après avoir été responsable de la clientèle institutionnelle France en 2008, il occupe ses fonctions actuelles depuis janvier 2010. «Fort d’une expérience de plus de 10 ans dans la vente de solutions financières à forte valeur ajoutée, Benoît Magon de La Giclais a désormais la responsabilité de renforcer la position de Dexia AM dans le paysage français de la gestion d’actifs», précise le communiqué de la société.
30/03/2010

Réunion autour des frais de gestion dans le private equity

L’Agefi qui cite une source de Reuters rapporte que l’Institutional Limited Partners Association (ILDA) va réunir aujourd’hui à New York des représentants des plus importantes sociétés de private equity (KKR, Carlyle, Blackstone, etc) afin de discuter avec certains investisseurs au sujet notamment des frais de gestion.
30/03/2010
Fonds

Les sociétés de gestion devraient se séparer des mauvais gérants

Les sociétés de gestion devraient mieux récompenser leurs gérants stars et se séparer de ceux qui affichent de faibles performances plus rapidement, selon une étude de Cass Business School’s Pensions Institute citée par le Financial Times Fund Management. L'étude montre notamment que les fonds peu performants qui subissent des rachats importants et se séparent de leurs gérants ont tendance à améliorer leurs performances.
Fonds
30/03/2010

Nomura annonce deux nominations au sein de son pôle Actions

Nomura a annoncé le 29 mars les nominations d’Abdelkerim Karim et de Sam Ruiz en tant que co-présidents du pôle Actions EMEA (Europe, Asie, Moyen-Orient et Afrique) à compter du 1er avril 2010.Abdelkerim Karim a rejoint Nomura en octobre 2008 en tant que “Head of Equity Structured Products” pour la région EMEA. Sam Ruiz a pour sa part rejoint Nomura en octobre 2008 en tant que « Head of Equities Trading » pour la région EMEA.Nomura continue ainsi de renforcer son activité Actions et souhaité étendre son offre globale afin d’atteindre son objectif de se placer dans le Top 3 mondial sur cette activité.
30/03/2010

Richard Wohanka veut développer le "long only" chez UBP

Interrogé par le Financial Times Fund Management, Richard Wohanka, devenu récemment directeur général de la division gestion d’actifs et investissements alternatifs d’UBP, souhaite développer l’activité de gestion traditionnelle («long only») de l'établissement suisse, qui représente environ 10 milliards de dollars d’actifs, et en faire le troisième pilier de la banque aux côtés des branches hedge funds et banque privée. Il veut notamment bâtir les capacités d’UBP sur les marchés émergents. Dans ce cadre, même s’il affirme qu’UBP a les moyens de se payer des acquisitions, Richard Wohanka indique que la banque ne cherche pas activement.
30/03/2010
Fonds

Fitch lance une lettre sur les fonds monétaires européens

Fitch Ratings a publié le 29 mars la première livraison de sa nouvelle lettre trimestrielle sur les fonds monétaires européens (European Money Market Fund Quarterly). Cette publication vient compléter l’offre de Fitch qui comprend déjà les trimestriels sur les fonds de hedge funds ainsi que sur le credit management.
Fonds
30/03/2010

Les gestionnaires d'actifs paraissent manquer d'une stratégie de long terme

Le Financial Services Survey de la Confederation of British Industry réalisé par PricewaterhouseCoopers (PwC) montre que la profitabilité du secteur de la gestion d’actifs a augmenté encore durant le trimestre à fin mars et a atteint un niveau record. Pour le secteur des services financiers dans son ensemble, la profitabilité a augmenté également, et c’est la troisième hausse trimestrielle consécutive.Pour les sociétés de gestion, l’amélioration rapide de la situation bénéficiaire s’est appuyée sur un gonflement des volumes et une augmentation des recettes de commissions. L’accroissement des volumes s’explique principalement par une poursuite de la croissance de l’activité au profit des établissements financiers et des clients étrangers.Cependant, les inquiétudes relatives à l’incidence malthusienne que pourrait avoir la réglementation sur la croissance des affaires pour les douze mois à venir ont augmenté, et elles atteignent un niveau record. Ce point inquiète en effet 74 % des responsables interrogés.Pars Purewal, UK asset management leader chez PwC souligne que la confiance dans le secteur de la gestion d’actifs pourrait se révéler fragile, puisque les gestionnaires sont plus réticents que par le passé à l’idée de développer de nouveaux produits ce qui incite à se demander s’ils ont véritablement mis au point une stratégie claire de croissance à long terme.Sous un angle positif, le sondage fait apparaître que les sociétés de gestion ont l’intention d’augmenter leur effectif durant les trois prochains mois pour se préparer à la mise en œuvre de la directive OPCVM IV et pour faire face au surcroît de travail que la réglementation impose aux back et middle offices.
30/03/2010

Investec va prendre le contrôle de Rensburg

Le groupe de services financiers sud-africain Investec est sur le point de prendre le contrôle total du gestionnaire de fortune Rensburg Sheppards, lequel serait valorisé à 400 millions de livres, indique le Financial Times. La banque offre 9 livres par action pour acquérir les 52 % de la société qu’elle ne détient pas encore. Les encours sous gestion d’Investec s’établissaient à 43,4 milliards de livres fin 2009, tandis que ceux de Rensburg ressortent à 12,3 milliards de livres.
30/03/2010

Dix offres pour le private equity de RBS

Royal Bank of Scotland a reçu près de 10 propositions d’achat pour son activité européenne de private equity, alors que la date limite de dépôt des offres approche, rapporte le Financial Times. Les acquéreurs incluent Lexington Partners, Alpinvest Partners et Credit Suisse. Le portefeuille européen, qui représente environ un tiers de la division capital investissement de la banque, devrait se vendre autour de 250 millions d’euros, précise le FT.
30/03/2010

MAN Group envisagerait des acquisitions

Selon Les Echos, Man Group, le plus gros gérant de fonds alternatifs coté en Bourse, envisagerait d’acquérir tout ou partie de fonds prestigieux américains comme GLG Partners, SAC Capital ou Millenium Partners. A défaut de prise de participation, le groupe coté à Londres cherche des accords de partenariats. Son but serait, selon la rumeur, que l’intéressé ne commente pas, de se développer aux Etats-Unis ou dans certains segments de l’industrie où il est trop faible.
30/03/2010

Pimco recrute un responsable du développement dans les pays nordiques

Pimco vient de recruter Mikael Angberg en tant que senior vice president et responsable du développement dans les pays nordiques. Basé à Londres, il sera subordonné à Micheal Burns, executive vice president et responsable de l’activité nordique de la société de gestion. Auparavant, Mikael Angberg était responsable des ventes de dérivés actions aux institutionnels pour BNP Paribas. Avant, il était executive director pour les ventes institutionnelles dans les pays nordiques chez Goldman Sachs. Il a aussi travaillé chez Axa Investment Managers.
30/03/2010

Philip Gibbs consacre la moitié de son fonds à des liquidités

Citywire rapporte que le gérant de Jupiter Asset Management Philip Gibbs consacre actuellement plus de la moitié de l’actif de son fonds Jupiter Financial Opportunities, soit 1,2 milliard de livres, à des liquidités comme le précise le dernier rapport de gestion. A côté des 52,45 % en cash, le portefeuille est composé, pour près de 37 %, de dix lignes de titres. Quant au solde - 11 % environ - il est réparti sur dix-huit lignes, représentant 136,2 millions d’euros.
30/03/2010
Fonds

Invest & Give nomme un responsable de la distribution

Angus Duncan, l’ancien responsable de la distribution de Smith & Williamson, a été nommé responsable de la distribution pour le compte du fonds d’investissement Invest & Give.Selon Fund Strategy, Angus Duncan a la responsabilité d’une campagne de marketing pour le fonds qui a été lancé l’an dernier.
Fonds
30/03/2010

F&C renonce à présenter une OPA sur C-Quadrat

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat a annoncé avoir reçu de F&C Asset Management notification de ce qu’aucune suite ne sera donnée au projet d’OPA soumis pour autorisation à la Commission autrichienne des prises de contrôle (Übernahmekommission ou ÜBK) le 22 mars.Juridiquement, cela signifie que F&C se voit interdire pour un an de lancer une OPA sur C-Quadrat ou d’acquérir des titres C-Quadrat qui pourraient déclencher une telle opération.
30/03/2010
Fonds

L'ex Fonds pétrolier a enregistré une performance de 25,6 % en 2009

Sigbjørn Johnsen, le ministre des Finances, a annoncé lundi que l’encours du Government Pension Fund Global (GPFG), l’ex Fonds pétrolier, a augmenté l’an dernier de 394 milliards de couronnes pour atteindre 2.757 milliards de couronnes. L’augmentation est attribuable à 169 milliards de couronnes de transferts et à un effet de marché positif de 642 milliards de couronnes, mais la revalorisation de la couronne a amputé le total de 418 milliards de couronnes sans amputer le pouvoir d’achat international du fonds.La performance du GPFG est ressortie à 25,6 %, soit à 4,1 points de pourcentage au-dessus du portefeuille de référence, tandis que celle du Government Pension Fund Norway a atteint 33,5 %, ce qui représente une sous-performance de 2,2 points par rapport au portefeuille de référence.Le ministre précise qu’en matière de gestion active, un rapport d’experts recommande de limiter la marge de gestion active à 1 point de pourcentage d'écart de suivi contre 1,5 point auparavant, hors circonstances exceptionnelles. Il reconnaît cependant que répliquer servilement le portefeuille de référence entraine des coûts inutilement élevés.Concernant enfin l’investissement responsable, Sigbjørn Johnsen a souligné que désormais le GPFG a ajouté à sa panoplie d’outils comme l’exercice actif du droit de propriété et l’exclusion des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance pour l’ensemble de ses investissements.
Fonds
30/03/2010

Le Credit Suisse se renforce en Inde

Le Credit Suisse a annoncé le 29 mars qu’il avait obtenu le feu vert des autorités indiennes pour l’installation d’une antenne à Bombay, ce qui lui permettra d'étendre sa gamme de services sur le marché indien.La banque suisse est également autorisée à négocier les titres de dette indienne ainsi que d’autres produits de fixed income.
30/03/2010

KBL : les candidats brésilien et indien favoris

Selon La Tribune, les choses se précisent pour la vente de l’activité de gestion privée de la banque belge KBC, KBL European Private Bankers. Sur les cinq candidats qui figuraient sur la ligne de départ, deux auraient pris de l’avance. Il s’agit de la banque brésilienne Safra et du groupe financier indien Hinduja. Si la famille italienne Agnelli, à travers sa société Exor, semble tenir la distance, le fonds d’investissement KKR, allié au holding luxembourgeois Luxempart, et la banque suisse Julius Baer souffrent des faiblesses de leur dossier.
30/03/2010

Schelcher-Prince prend pied en Espagne grâce à Capital Strategies

Capital Strategies Partners a intégré dans son offre en Espagne les produits du gestionnaire français Schelcher-Prince (2 milliards d’euros d’encours), dont la gamme comprend six fonds, rapporte Funds People. Le produit star de cette société de gestion est le Schelcher-Prince Convertibles, qui pèse environ 200 millions d’euros.
30/03/2010

Deutsche Bank acquires 49.9% of Craigs Investment Partners

Deutsche Bank on Monday announced that it has signed a declaration of intent with Craigs Investment Partners to acquire a 49.9% stake in the New Zealand-based management firm (NZD5bn in assets). The acquisition price was not disclosed. Deutsche Bank and Craigs Investment Partners have also signed a strategic alliance which will include a close collaboration in market activities. The corporate finance team at the German bank will cooperate with the equities and bond platforms at Craigs to offer New Zealand clients of the latter firm a wider range of products. Craigs clients will also have access to the research and expertise of the investment bank of Deutsche Bank. Craigs Investment Partners will remain independent.
30/03/2010

Generali: management firms want to propose candidates for board of directors

Assogestioni, the Italian association of management firms, is taking its time to release the names of candidates for the board of directors at Generali, Il Sole - 24 Ore reports. Its choices will be made known on 6 April. The idea is to propose a list of candidates likely to please both the Bank of Italy, which owns 4.46% of capital in the business, and foreign management firms. The largest foreign shareholder is BlackRock, with nearly 3%.
30/03/2010

Schelcher-Prince gets a foot in the door in Spain thanks to Capital Strategies

Capital Strategies Partners has added products from the French management firm Schelcher-Prince (EUR2bn in assets), whose range includes six funds, to its product offerings in Spain, Funds People reports. The key product from the management firm is Schelcher-Prince Convertibles, which has about EUR200m in assets.
30/03/2010

Strong rise in profits at M.M. Warburg

In 2009, the Warburg group, which includes the private bank M.M. Warburg and six affiliates in Germany, and one each in Luxembourg and Switzerland, but which does not include Degussa Bank, which publishes its accounts separately, posted a 26.3% increase in pre-tax profits to EUR65.7m. ROE rose to 31% from 23% in 2008. Assets under management at the group as of 31 December totalled EUR32.3bn, compared with EUR29.2bn twelve months previously.
30/03/2010

Deutsche Bank appoints four directors for BHF

Since 1 January 2010, the chairman of the board at BHF-Bank, an affiliate of Sal. Oppenheim, has been Wilhelm von Haller, who has been installed by Deutsche Bank as head of Sal. Oppenheim. On Monday, the AGM of BHF-Bank elected four Deutsche Bank executives to its supervisory board. They are Stefan Krause, a managing board member and chief financial officer (CFO) at Deutsche Bank, Philipp von Girsewald, Head of Corporate Mergers & Acquisitions, Henning Heuerding, Managing Director Group Strategy & Planning, and Christian Sewing, Chief Credit Officer. Dietman Schmid, a managing board member at BHF-Bank, has been elected as a member of the «administration board» (Verwaltungsrat) at the bank, and then elected as chairman of that board. The board of directors consists of representatives of industrial and service sector businesses as well as public sector enterprises. He advises the board on economic questions, and promotes relations with other businesses.
30/03/2010

Institutional investors have unrealistic expectations for returns

According to a survey by Pioneer Investment of 500 institutional investors, respondents on average expect returns of 4.4%, thus the potential for disappointment is high, the Börsen-Zeitung reports. Meanwhile, 50.1% of respondents prefer absolute returns to outperformance of a benchmark index. Wolfgang Kirschner, director of institutional business for Pioneer, says that half of the businesses surveyed have no equities in their portfolios. Those which do have an average allocation of only 7.5%. More than one quarter are planning to increase their exposure to equities, while 20% are planning to reduce their exposure to bonds.

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