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04/05/2010

Progression des actifs sous gestion de Eaton Vance

Le total des actifs sous gestion de la société de gestion américaine Eaton Vance s'élevait au 31 mars dernier à 173,1 milliards de dollars contre 161,6 milliards au 31 mars 2010, terme du premier trimestre de son exercice 2010-2011.
04/05/2010

Pimco et Vanguard affichent les plus fortes collectes

Aux Etats-Unis, les investisseurs ont placé plus de 395 milliards de dollars dans les fonds obligataires entre le 31 mars 2009 et la fin février 2010 et seulement 24 milliards de dollars dans des fonds actions, selon Investment Company Institute. Cela a profité à Vanguard, qui a enregistré des souscriptions nettes de 96 milliards de dollars pour ses fonds long terme, selon Morningstar, et à Pimco, qui a engrangé 92 milliards dans des fonds long terme. JPMorgan Asset Management arrive troisième avec 32 milliards de dollars.
04/05/2010

Invesco supprime la marque AIM

Comme prévu, Invesco a supprimé la marque AIM le vendredi 30 avril. Invesco AIM devient donc Invesco pour renforcer la visibilité de la société de gestion. Les fonds du gestionnaire basé à Houston aux Etats-Unis seront repabtisés «Invesco». La liste complète des nouveaux noms peut être consultée à l’adresse suivante : http://www.invesco.com/pdf/BRAND-FLY-1-E.pdf?contentGuid=3841df8e7fbc8110VgnVCM1000000a67bf0aRCRD.Par ailleurs, le site Internet d’Invesco AIM a changé d’adresse et a subi un relooking pour adopter la charte graphique du groupe Invesco.
04/05/2010

Putnam pourvoit le poste de directeur du développement produit

Chris Thompson ayant quitté son poste pour devenir head of product management chez Columbia Management en mars (lire notre dépêche du 12 mars), Putnam Investments l’a remplacé lundi par Kelly Marshall, qui avait rejoint la société de gestion l’année dernière comme «director of market planning and analysis».Elle devient head of investment product management et sera subordonnée à Jeffrey R. Carney, head of global marketing. L’impétrante sera chargée du développement de tous les produits tant pour le grand public que pour les investisseurs institutionnels et dans le domaine des retraites.Putnam Investments affichait fin mars un encours de 118 milliards de dollars.
04/05/2010

TCW va intéresser ses gestionnaires à l'entreprise

Dans un entretien avec Pensions & Investments (P&I), le CEO Marc Stern annonce que 175 des professionnels de l’investissement chez TCW (115 milliards de dollars d’encours, filiale de la Société Générale), sur un effectif de 700 personnes, bénéficieront d’un programme qui leur donnera à terme une participation de 20 % dans l’entreprise.En 2007, la Société Générale avait porté sa participation dans TCW de 51 à 100 %, mais elle n’a pas tenu sa promesse de laisser progressivement 30 % du capital aux salariés, préférant leur distribuer des stock options Société Générale. Les intéressés recevront des actions TCW convertibles au bout de cinq ans en actions sans restriction. D’autre part, les gérants percevront une partie des commissions. P&I indique que TCW a perdu plus de 18 milliards de dollars d’encours depuis le licenciement du CIO Jeff Gundlach en décembre, l’intéressé créant en dix jours la société de gestion DoubleLine Capital et débauchant 45 des 60 membres de son équipe de gestion obligataire.
04/05/2010

Schroders cède des services d'administration à JP Morgan

Schroders a annoncé avoir cédé à JP Morgan International ses services d’administration dans le private equity, actuellement basés à Guernesey et aux Bermudes au sein de Schroder Administrative Services (Bermuda) et Schroder Administrative Services (C.I.).Les actifs bruts de ces deux entités devraient s'élever à environ 1,3 milliard de dollars au bouclage de la transaction.
04/05/2010

Stabilité des actifs chez VP Bank

Le directeur financier de VP Bank, Fredy Vogt, a indiqué le 30 avril, à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires, que la fortune des clients de Verwaltungs- und Privat-Bank AG (VP Bank) était demeurée stable au premier trimestre 2010, après l’arrêt des sorties de fonds au second semestre 2009.
04/05/2010

Vontobel lance des certificats sur le platine

C’est aujourd’hui que commence le négoce du certificat capped-outperformance émis par Vontobel sur le platine: le VonTT sur Platinum (Troy Ounce) à échéance 5 mai 2011 (CH111816671), rapporte L’Agefi suisse. Le cours du produit à la date du fixing initial est de 1713 dollars pour un cap de 2007,64 dollars. Depuis le 4 mai 2009, le platine a pris plus de 55% à environ 1742 dollars, sans que la ligne de tendance haussière ne présente de cassures intermédiaires significatives. Le 31 mars dernier, Vontobel avait également émis 20.000 contrats VonTT sur le platine, qui ont enregistré depuis leur lancement une performance de 5,44% contre un peu plus de 4% pour la référence Platinum Troy Ounce. Les VonTT permettent à l’investisseur de participer plus que proportionnellement à la performance totale du sous-jacent entre le prix d’exercice et le niveau du cap.
04/05/2010
Fonds

PowerShares lance un ETF intelligent sur la Suisse

Selon L’Agefi suisse, PowerShares Global Funds (groupe Invesco) vient d’émettre un ETF intelligent sur le SIX Swiss Exchange portant sur les valeurs helvétiques. PowerShares FTSE RAFI Switzerland Fund (ISIN IE00B23LNR19) fait partie des fonds ETF «intelligent exposure», qui répliquent les performances des indices de stratégie FTSE RAFI conçus par le groupe Research Affiliates. Ces derniers pondèrent les valeurs non pas en fonction de la capitalisation boursière des sociétés, mais selon quatre critères fondamentaux, à savoir le chiffre d’affaires, le cash flow, les dividendes et la valeur comptable. Cette approche permettrait d’éviter la surpondération des actifs surévalués et la sous-pondération des actifs sous-évalués, rendant ainsi le panier moins vulnérable aux bulles et à la spéculation. Libellé en CHF, le fonds inclut des frais de gestion de 0,55%.
Fonds
04/05/2010

Banque Privée Espirito Santo poursuit son expansion

Selon L’Agefi suisse, la Banque Privée Espírito Santo, qui a réalisé l’an dernier un résultat net de 8,9 millions (-26%) de francs pour des avoirs de 10,8 milliards de francs, a annoncé hier l’ouverture d’un bureau de représentation à Porto, lui permettant d’élargir ses opérations à la partie septentrionale du Portugal. La banque entend renforcer cette orientation onshore en 2010. L’implantation d’un autre bureau de représentation, en Pologne cette fois, est prévue pour le premier semestre de cette année. Par ailleurs, Banque Privée Espirito Santo propose son expertise en gestion de fortune au groupe Espirito Santo. Les managers suisses ont ainsi été mobilisés pour l’implantation d’une filiale à Dubaï, qui sera suivie d’une opération similaire à Singapour. En Suisse, l’établissement a étendu l’an dernier son expérience acquise dans les services aux établissements (B2B) en concluant un accord avec Altius Finance, une plateforme indépendante de gestionnaires externes. De quoi nourrir de nouveaux projets: l’ouverture d’une agence à Genève est prévue pour l’automne 2010.
04/05/2010

RepRisk élargit le champ de son radar pour la gouvernance

A compter du 1er mai, l’agence suisse RepRisk a intégré dans son outil informatique dédié à la gouvernance d’entreprise les affaires de fraude majeures, les cas d'évasions fiscales et les pratiques anticoncurrentielles. Actuellement, la base de données de RepRisk couvre plus de 13.500 sociétés et 2.800 projets sujets à controverse.D’autre part, RepRisk a annoncé que SAM Sustainable Asset Management (groupe Robeco), va désormais utiliser l’outil RepRisk dans le cadre de l’examen sur le caractère durable des sociétés pour l'élaboration des Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI).
04/05/2010

Le Crédit Agricole met dans sa mire le marché actions en Chine

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.
04/05/2010

Le Crédit Agricole met dans sa mire le marché actions en Chine

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.
04/05/2010

Apax veut vendre ses parts dans Ifco

Le capital-investisseur Apax Partners compte lancer dans les prochaines semaines une OPV secondaire en Allemagne et aux Pays-Bas ainsi qu’un placement privé aux Etats-Unis pour placer les 89 % qu’il détient dans le logisticien Ifco, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cette société spécialiste des caisses pliantes affiche actuellement une capitalisation boursière de 550 millions d’euros. Elle compte dans le monde plus de 90 chaînes de distribution comme clientes, dont Wal Mart, Kroger, Metro, Rewe, Carrefour, Migros ou Spar, de même que quelque 5.500 producteurs. En dernier lieu, Ifco a réalisé un ebitda de 129 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 736 millions de dollars.
04/05/2010

Nyse Euronext cède ses parts dans la bourse indienne

Selon l’Agefi, Nyse Euronext va céder sa participation de 5% dans le principal opérateur boursier indien, National Stock Exchange (NSE), au fonds souverain de Singapour, Temasek. Le montant de la cession, tenu secret, serait selon les médias indiens de 150 millions de dollars (113 millions d’euros), note le quotidien.
04/05/2010
Fonds

Aberdeen cesse la commercialisation grand public de ses fonds Degi

Aberdeen Property Investors a notifié à la CNMV, le régulateur espagnol, que les fonds immobiliers allemands offerts au public Degi Europa (1,64 milliard d’euros) et Degi International (1,97 milliard d’euros fin décembre), dont les remboursements sont gelés et/ou qui n’acceptent plus de souscriptions, ne font plus désormais officiellement partie des produits de la catégorie faisant appel public à l'épargne en Espagne.
Fonds
04/05/2010

EDRIM vise un quadruplement de son encours espagnol

Dans un entretien avec Funds People, Guillaume Poli, président du conseil d’administration de la société de gestion française Edmond de Rothschild Investment Managers ou EDRIM (groupe LCF Rothschild), indique que son objectif est d’atteindre le milliard d’euros d’encours contre 250 millions actuellement. Il reconnaît cependant que dans la période actuelle, il n’y a pas beaucoup de croissance et que les actifs sous gestion restent stables.La gamme commercialisée en Espagne par EDRIM (qui est physiquement présente depuis quatre mois à Madrid) comporte onze fonds, mais cinq autres vont les rejoindre. Il y aura un hedge fund en version coordonnée, trois fonds d’actions avec des degrés d’expositions respectifs de 0-35 %, 25-75 % et 60-100 %. Le cinquième sera un produit structuré avec une exposition de 70-100 % aux marchés émergents, avec une garantie du capital et une faible volatilité.
04/05/2010

Gesmadrid souhaite renforcer son pôle institutionnel

La société de gestion de Caja Madrid, Gesmadrid, a annoncé qu’elle compte renforcer la distribution de ses fonds auprès de la clientèle institutionnelle, avec des produits et des services destinés principalement aux groupes financiers et aux compagnies d’assurances, rapporte Funds People. Rocío Eguiraun, administrateur délégué de Gesmadrid, a indiqué en outre que des produits nouveaux seront développés exclusivement pour les investisseurs institutionnels.
04/05/2010

Changement à la tête de la banque privée d'UBS en Espagne

Mónica Garay, administrateur délégué pour l’Espagne d’UBS, a décidé de quitter la direction de l’activité banque privée et de se consacrer à des projets professionnels en dehors du groupe, rapporte Expansion. C’est Pablo Díaz Mejía, le président d’UBS en Espagne, qui prendra les rênes de cette unité consacrée aux grandes fortunes. De source interne, on précise que le départ de Mónica Garay est vraiment une décision personnelle et qu’il n’a aucun lien avec la restructuration. En 2009, la filiale espagnole d’UBS a accusé une perte avant impôt de 24,8 millions d’euros.
04/05/2010

Dieter Pfundt (ex Sal. Oppenheim) rejoint Silvia Quandt & Cie comme conseiller

Responsable de la banque d’investissement chez Sal. Oppenheim depuis fin 1996 jusqu'à janvier 2010, Dieter Pfundt est entré lundi au senior advisory board de la banque d’investissement Salvia Quandt & Cie AG, à laquelle il apportera ses compétences et son réseau de relations dans le domaine de la banque d’investissement et du merchant banking. Parallèlement, l’intéressé devient associé de la banque.
04/05/2010

max.xs recrute le patron de Threadneedle Allemagne

Oliver Roll a été recruté comme head of portfolio management et de la gestion institutionnelle par max.xs financial services AG, une société de distribution de Fonds B2B qui est filiale de cash life AG. Auparavant, l’intéressé était directeur pays pour l’Allemagne de Threadneedle.
04/05/2010

La Commerzbank cherche à se renforcer dans la gestion de fortune

Thorsten Reitmeyer, membre du directoire chargé de la gestion de fortune, annonce dans un entretien avec la Frankfurter Allgemeine Zeitung que la Commerzbank souhaite devenir l’un des vrais leaders sur le marché allemand de la gestion de fortune, où elle est déjà le numéro deux, mais avec un encours de seulement 47 milliards d’euros contre 190 milliards dont 55 milliards en Allemagne, pour la Deutsche Bank. Metzler, Berenberg ou Merck Finck sont probablement plus connus comme banques des particuliers haut de gamme que la Commerzbank, qui conjugue à présent sa bonne pénétration dans le monde des patrons de PME aux talents reconnus de gestionnaire de la Dresdner Bank. Thorsten Reitmeyer sait par ailleurs que la Commerzbank ne pourra pas dans ce domaine réaliser d’opérations de croissance externe, à cause de la participation de l’Etat et des conditions imposées par Bruxelles.
04/05/2010

La Deutsche Bank dote Sal. Oppenheim d'un quatrième dirigeant

Josef Ackermann, président du directoire de la Deutsche Bank, a annoncé lundi que Gregor Broschinski, qui était depuis deux ans dans la division private wealth management, rejoint le directoire de Sal. Oppenheim en tant que responsable de la gestion de fortune, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. C’est le quatrième membre du directoire de Sal. Oppenheim (sur six) désigné par la Deutsche Bank.
04/05/2010

Anima acquires Etruria Fund Management

Anima Sgr, the Italian asset management firm founded on 31 December through the merger of Anima and Bipiemme Gestioni, which has assets under management of EUR24bn, has concluded its acquisition of Etruria Fund Management, a Luxembourg-registered firm dedicated to the creation and management of funds which had assets as of 31 March of EUR318.2bn. The agreement will concretely involve an acquisition of a 99.98% stake in the capital of Etruria Fund Management by Anima from Banca Etruria. As part of the operation, Anima will pay EUR6.3m to Banca Etruria, which is already a shareholder in the group with a stake of 2.91%. The acquisition will allow Anima to add to its range of products, says its CEO, Pietro Cirenei. “A presence in Luxembourg will be important for us from the point of view of diversification of our product range, but asset management will continue to be concentrated primarily in Italy,” he adds. Funds from Etruruia will continue to be sold by banks of the Banca Etruria group, a statement says.
04/05/2010

Putnam gets a new head of product development

As Chris Thompson left his job in March to become head of product management at Columbia Management (see Newsmanagers of 12 March), Putnam Investments on Monday replaced him with Kelly Marshall, who joined the asset management firm last year as director of market planning and analysis. She becomes head of investment product management, and will report to Jeffrey R. Carney, head of global marketing. She will be in charge of development for all products for retail and institutional investors and pension offerings. Putnam Investments had assets as of the end of March of USD118bn.
04/05/2010

TCW to give managers a stake in the business

In an interview with Pensions & Investments (P&I), the CEO of TCW, Marc Stern, announced that 175 investment professionals at the firm (an affiliate of Société Générale with assets of USD115bn), out of total staff of 700, will be made part of a program which will eventually grant them a 20% stake in the business. In 2007, Société Générale increased its stake in TCW from 51% to 100%, but did not keep to its pledge to gradually hand over 30% of capital in the firm to employees, instead preferring to grant them stock options in Société Générale. The managers in question will receive TCW shares which will be convertible after five years into unrestricted shares. The managers will also receive a portion of commissions. P&I states that TCW has lost more than USD18bn in assets since the dismissal of CIO Jeff Gundlach in December, as Gundlack ten days later founded the asset management firm DoubleLine Capital, and recruited 45 out of the 60 members of his former fixed income management team.
04/05/2010

Invesco retires AIM brand

As planned, Invesco on 30 April discontinued the AIM brand. Invesco AIM now becomes Invesco, to strengthen the visibility of the management firm. Funds from the management firm based in Houston, Texas, will be renamed with the Invesco name. The lists includes some new names and may be viewed at http://www.invesco.com/pdf/BRAND-FLY-1-E.pdf?contentGuid=3841df8e7fbc81…. The website of Invesco AIM will also be changing addresses, and will now become part of the larger Invesco group website.
04/05/2010

M&G to launch a high yield bond fund

The British management firm F&C is planning to launch an “international macro” bond fund, which would invest in credit and government bonds, with high yield objectives Investment Week reports. The fund would be managed by Jim Leaviss, head of retail fixed interest, who recently placed three funds (Index-Linked Bond, GBP123m, International Sovereign Bond, GBP54m, and Emerging Markets Bond, GBP12m) under the management of Mike Riddell. Leaviss currently manages the Gilt & Fixed Interest (GBP645m), Global Macro Bond (GBP83m), and High Yield Corporate Bond (GBP1bn) funds. The managing director of M&G, Jonathan Wilcocks, says the new fund will strengthen Leaviss’ presence on global markets.
04/05/2010

PowerShares launches a smart ETF focused on Switzerland

Agefi Switzerland reports that PowerShares Global Funds (Invesco Group) has issued a smart ETF based on the SIX Swiss Exchange for Swiss equities, entitled PowerShares FTSE RAFI Switzerland Fund (ISN IE00B23LNR19), a fund in the smart exposure ETF range, which replicates the performance of FTSE RAFI strategy indices designed by the Research Affiliates group. These indices weight shares not as a function of the market capitalisation of businesses, but instead on the basis of four fundamental criteria: sales, cash flow, dividends and book value. This approach avoids an overrepresentation of overvalued shares, and underrepresentation of undervalued shares, making the selection of shares in the index less vulnerable to bubbles and speculation. The fund, denominated in Swiss francs, carries a management fee of 0.55%.
04/05/2010

RepRisk extends range of its corporate governance monitoring radar

From 1 May, the Swiss ratings agency RepRisk added categories to its online resource dedicated to corporate governance covering major fraud, tax evasion and anticompetitive practices. Currently, the RepRisk database includes more than 13,500 companies and 2,800 controversial projects. RepRisk has also announced that SAM Sustainable Asset Management (Robeco group) will now be using the RepRisk tool as part of its evaluation of the sustainability of businesses for the Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI).

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