Les investisseurs se détournent des actifs risqués
L'immobilier américain, couplé aux craintes sur la reprise, pèsent sur le moral des marchés
Un nouveau gérant pour la poche actions de Generali Ambition
Generali Investments annonce que la poche actions du fonds diversifié Generali Ambition est désormais gérée par Eric Biassette, en remplacement d’Yves Mordacq. Si le nouveau venu compte maintenir les fondamentaux de la gestion du FCP, comme la flexibilité de la poche actions, il veut apporter quelques changements. Le portefeuille actions devrait devenir plus concentré au cours des 18 prochains mois, l’objectif étant de revenir d’une centaine de ligne à environ 80. La proportions des petites et moyennes valeurs devrait rester élevée. Mais en plus des secteurs comme l’exploration pétrolière ou les mines, Eric Biassette veut miser plus fortement sur des valeurs de consommation, comme Easyjet ou Ryanair.
24/08/2010
Départ du patron du LSE de LCH.Clearnet
Selon l’Agefi, Xavier Rolet, le directeur général du London Stock Exchange, a démissionné du conseil d’administration de LCH.Clearnet. Cette décision relance l’idée que l’opérateur boursier pourrait mettre sur pied son propre service de compensation, note le quotidien.
Deka Immobilien investit à Paris et à Londres
L’allemand Deka Immobilien annonce avoir acquis pour environ 75 millions d’euros le complexe de trois immeubles Opéra Gramont (8.000 mètres carrés) à Paris pour le compte de son fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue destiné aux investisseurs institutionnels. Le vendeur est le groupe REIS qui fait partie du Santander Real Estate Advisory Program. L’unique locataire est Coty Inc.D’autre part, Deka a acheté pour 97,1 millions de livres l’immeuble de bureaux 14 Pier Walk (18.400 mètres carrés), loué en totalité pour 20 ans à Transport for London. Cet actif est également affecté au fonds WestInvest ImmoValue.
24/08/2010
Bâloise: Martin Kampik nommé directeur pour l'Autriche et l'Europe de Est
Bâloise Holding AG a annoncé le 23 août la nomination de Martin Kampik comme directeur régional pour l’Autriche et l’Europe de L’Est. Martin Kampik revient au siège du groupe dès le 1er septembre 2010, après avoir exercé une responsabilité en Croatie depuis début 2009, où il s’est occupé de la réorganisation, de l’intégration opérationnelle ainsi que du repositionnement des unités du groupe, indique la Bâloise dans un communiqué.Martin Kampik sera chargé de l’expansion et de la coordination des activités du groupe en Autriche et en Europe de l’Est. Il succède à Wolfgang Prasser, qui rejoint la direction de la Bâloise Suisse où il reprendra la direction du management des produits de la clientèle privée.
24/08/2010
Pour certains, le gérant star est un risque
La saga Gartmore a montré les dangers pour une société de gestion d'être trop dépendante d’un ou deux gérants star, analyse le Financial Times Fund Management. Pour Amin Rajan, directeur général de Create Research, essayer d’attirer des encours sur la base du talent comporte de gros risques. Car lorsque le gérant s’en va, l’argent part, ce qui provoque un tremblement de terre pour la société et les investisseurs. L’introduction de co-gérants est la seule façon de diluer la culture du gérant star, estime Mark Dampier, responsable de la recherche de Hargreaves Landsdown. La formation de successeurs à l’avance est aussi une manière de réduire le risque lié à un départ. Quoi qu’il en soit, selon les experts interrogés par le FT FM, seule une minorité de gérants vedette est vraiment talentueuse.
Nomura lance un fonds Ucits III
Nomura vient d’annoncer le lancement d’un nouveau fonds Ucits III sur sa plate-forme de Dublin Enovara, le HFRq Ucits III Fund. Hedge Fund Research, avec son indice HFRq, est sponsor de l’indice du fonds, tandis que Quantitative Equity Strategies (QES) intervient en tant que conseiller. Hedge Fund Research Asset Management vient compléter le dispositif.En termes de stratégie, le fonds va utiliser une méthodologie algorithmique mise au point par QES pour prendre des positions long/short dans des contrats de futures jusqu’à concurrence de 54 contrats séparés pour générer du rendement absolu, HFR étant responsable de la sélection et de la gestion de ces contrats.
24/08/2010
Le contentieux entre Arques et Siemens en voie de solution
Le capital-investisseur Arques Industrie a indiqué lundi dans un communiqué boursier que les négociations avec plusieurs repreneurs potentiels sur la cession de Gigaset (téléphones sans fil) ont atteint un stade avancé et que Siemens, qui détient encore 19,8 % de cette société, est disposé à accompagner cette transaction «de manière constructive». Cela pourrait également laisser présager une solution prochaine des contentieux entre Arques et Siemens, et notamment de la procédure arbitrale engagée par Siemens. D’après la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le repreneur le plus probable serait Novero (accessoires pour téléphones portables et équipements mains-libres).Arques a par ailleurs annoncé que son chiffre d’affaires du premier semestre est tombé à 524,6 millions d’euros contre 2,36 milliards suite à l'élagage du portefeuille, mais que l’ebitda a été positif à hauteur de 38,2 millions contre un solde négatif de 16 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Compte tenu de charges exceptionnelles sur les activités abandonnées, Arques affiche une perte nette de 8,1 millions d’euros contre 117 millions pour janvier-juin 2009, mais les activités conservées ont généré un bénéfice net de 1,9 million.
24/08/2010
Mirae Asset développe son activité à l’international
La société de gestion sud-coréenne Mirae Asset Global Investments, la division internationale de Mirae Asset, poursuit sa diversification tant du côté de la fabrication que de la distribution de produits.Après le recrutement le mois dernier d’un chief marketing officer (CMO) pour la région Asie-Pacifique, Martin Gilbey, Mirae Asset GI est à la recherche d’un directeur des ventes institutionnelles pour la région, selon Asian Investor. La société développe sa présence à Hong Kong et ailleurs dans le monde (Inde, Brésil, Etats-Unis). D’ici à la fin de l’année, les effectifs devraient passer de 71 à 80 à Hong Kong et de 36 à 41 à Sao Paulo. Martin Gilbey, qui travaillait précédemment chez Insight Investment à Londres, va également superviser les équipes de vente et de marketing pour le Royaume-Uni, l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Mirae a lancé sa première sicav à la mi-2008. Les actifs sous gestion de Mirae Asset s’élèvent à un peu plus de 50 milliards de dollars, dont 30,4 milliards investis dans les actions émergentes.
24/08/2010
Banca March met sur pied un réseau de banquiers indépendants
Selon Expansión relayé par Funds People, Banca March a déjà investi 2 millions d’euros dans une plate-forme technologique qui doit servir de support à un réseau de banquiers indépendants qui justifient d’au moins 15 ans d’expérience et peuvent lui apporter chacun un portefeuille de clientèle représentant un encours de 40 millions d’euros. D’ores et déjà une vingtaine de banquiers, dont des anciens de Fortis, d’UBS, de Banif et de Deutsche Bank auraient adhéré au projet.
Les obligations sont-elles surachetées ?
Le volume des capitaux prenant la direction des fonds obligataires est sur le point de dépasser le montant des liquidités qui inondèrent les fonds d’actions lors de la bulle Internet.Selon les données compilées par Bloomberg et Investment Company Institute, citées par L’Echo, les investisseurs auraient, au cours des deux dernières années (à fin juin), injecté 480,2 milliards de dollars dans les fonds axés sur la dette. Entre 1999 et 2000, les fonds d’actions avaient récolté 496,9 milliards de USD.L’histoire risque-t-elle de se répéter ? Tobias Levkovitch, le stratégiste actions US de Citigroup, le pense. Si l’affaiblissement de la reprise économique fait le jeu des emprunts publics et privés, les rendements offerts ne couvrent plus le risque encouru.
24/08/2010
Martin Currie renforce sa recherche sectorielle
Le gestionnaire écossais Martin Currie a annoncé la nomination de trois de ses stagiaires de son programme pour les stagiaires diplômés de l’université (graduate trainee scheme) comme sector managers, Amy Platts rejoignant l'équipe de recherche sur les financières tandis que Joe McGann et Robbie McNab intègrent l'équipe ressources naturelles.L'équipe de recherche sectorielle compte au total 15 personnes et se focalise sur les ressources naturelles, les financières, les industrielles, les biens de consommation ainsi que l’ensemble technologie, médias et télécoms.
Key AM va lancer un fonds de hedge funds Ucits
Selon HFM Week, la société de gestion londonienne Key Asset Management, qui fait partie de la banque suédoise SEB, s’apprête à lancer son premier fonds de hedge funds au format Ucits.
24/08/2010
Tony Blair se lance dans le conseil
L’ancien premier ministre britannique Tony Blair a constitué sa propre société de conseil qui propose ses services à une clientèle fortunée et aux fonds internationaux, a révélé le Sunday Times. Tony Blair Associates (TBA) a notamment conseillé le gouvernement du Koweit ainsi que le fonds souverain Mubadala d’Abou Dhabi.Tony Blair a également fait enregistrer en janvier dernier une société de services financiers, Firerush, qui peut intervenir dans toute l’Europe, y compris au Luxembourg, au Liechtenstein et à Gibraltar.
24/08/2010
Le directeur des ventes de Cofunds jette l’éponge
Selon Money Marketing, Nick Godfrey, directeur des ventes de Cofunds, a quitté la plate-forme à la suite d’une fusion des départements ventes et marketing.Nick Godfrey, ainsi que Paul Rose en tant que national sales manager, ont quitté la société avec effet immédiat. Le groupe justifie la restructuration engagée par la nécessité de s’adapter à la nouvelle réglementation britannique RDR (Retail Distribution Review).
Skandia IG investit dans le DWS Global Agribusiness Fund
La dernière semaine de juillet, le fonds Global Dynamic Equity Fund de Skandia, investi en actions mondiales, a pris une position de 1,5 % dans le DWS Global Agribusiness Fund, un fonds agriculture géré par Global Thematic Partners. Il s’agit du deuxième thème introduit en portefeuille dans le fonds depuis le début de l’année, après un investissement dans le JPM Global Financials Fund au premier trimestre.
Vanguard commercialise un fonds à horizon 2055 bon marché
Vanguard a annoncé le lancement de son douzième fonds à horizon, le Vanguard Target Retirement 2055 Fund, qui s’adresse à la tranche d'âge des 18-22 ans. De ce fait, la commission de gestion est limitée à 0,19 % contre une moyenne de 1,17 % pour le «peer group» relevée par Lipper.Initialement, l’allocation sera de 90 % pour les actions et de 10 % pour les obligations. Ce produit sera investi comme les autres Target Retirement Funds de Vanguard dans des fonds indiciels peu onéreux de cette société de gestion (Vanguard Total Stock Market Index Fund, Vanguard Total Bond market UU Index Fund, Vanguard European Stock Index Fund, Vanguard Pacific Stock index Fund et Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund). Au total, les souscripteurs auront accès avec le nouveau fonds à plus de 6.000 actions et obligations américaines ainsi qu'à plus de 2.000 actions étrangères.Au 31 juillet, les onze fonds à horizon de Vanguard affichaient un encours total de 67 milliards de dollars.
24/08/2010
HSBC veut la part de Old Mutual dans le sud-africain Nedbank
Selon L’Agefi suisse, la banque britannique HSBC a annoncé le 23 août être en discussions exclusives avec l’assureur Old Mutual sur le rachat d’une part majoritaire de Nedbank, la quatrième plus grosse banque d’Afrique du Sud par les actifs. Old Mutual a confirmé cette information.Les discussions portent sur un rachat de ses propres 52% de Nedbank, que l’assureur détient depuis 1986, et HSBC pourrait faire aux actionnaires de Nedbank une offre portant jusqu'à 70% du capital de la banque. Le montant de l'éventuelle transaction n’a pas été communiqué. Nedbank avait une capitalisation de 9,25 milliards de dollars vendredi soir.
24/08/2010
AIG pourrait ouvrir le capital de sa filiale asiatique à un fonds chinois
Selon la Tribune qui reprend une information de la presse hong-kongaise, un consortium mené par le fonds d’investissement public chinois Cinda Asset Management souhaiterait entrer au capital d’AIA, la filiale asiatique de l’assureur américain AIG.
TPG va lancer un fonds en renminbi
TPG est la dernière société de private equity en date à lancer un fonds libellé en renminbi auprès d’investisseurs chinois, rapporte le Financial Times. La firme prévoit de lever 5 milliards de renminibi en fin d’année.
24/08/2010
FMR (Fidelity) lance un emprunt de 250 millions de dollars
FMR LLC, la maison-mère de Fidelity, a notifié le 16 août à la SEC (form D) le projet de lancement d’un emprunt de 250 millions de dollars. A la date de la déclaration, 766 investisseurs avaient déjà souscrit pour plus de 68,2 millions de dollars. La souscription minimale est fixée à 25.000 dollars. Le formulaire ne précise pas la destination des montants collectés.
24/08/2010
Columbia élague sa gamme
Columbia Management, dont l’acquisition par Ameriprise Financial (327 milliards de dollars d’encours fin juin) a été bouclée en mai, a annoncé qu’elle propose la fusion de 62 fonds dans le cadre de son intégration avec RiverSource Investments, autre filiale d’Ameriprise (groupe qui possède également le britannique Threadneedle). Si ces fusions destinées à muscler la gamme de fonds institutionnels et retail sont validées par les conseils d’administration puis par les actionnaires, elles pourraient être bouclées dans le courant du premier semestre 2011.Cette concentration n’entraînera pas de nouvelles suppressions d’emplois, celles qui ont été effectuées jusqu’au 30 avril s’avérant suffisantes.
24/08/2010
Deutsche Bank launches a dark pool in Hong Kong
Asian Investor reports that Deutsche Bank on 23 August launches its international dark pool, based in Hong Kong, entitled Deutsche Bank Automated Trading System (DBATS). The launch follows several months of in-house experimentation, which showed a reduction in transaction execution costs.
24/08/2010
FMR (Fidelity) borrows USD250m
FMR LLC, the parent company of Fideity, on 16 August notified the SEC (form D) that it is planning to launch a USD250m borrowing program. At the date of the filing, 766 investors had already subscribed for over USD68.2m. The minimal subscription is set at USD25,000, The form does not state the destination of the funds collected.
24/08/2010
Mirae Asset adds to international activities
The South Korean management firm Mirae Asset Global Investments, the international division of Mirae Asset, is continuing its diversification both in terms of fabrication and distribution of products. Following the recruitment last month of a chief marketing officer (CMO) for the Asia-Pacific region, Martin Gilbey, Mirae Asset GI is seeking a director of institutional sales for the region, Asian Investor reports. The firm is developing its presence in Hong Kong, and elsewhere in the world (India, Brazil, the United States). By the end of the year, staff will increase from 71 to 80 in Hong Kong, and from 36 to 41 in Sao Paulo. Gilbey, who previously worked for Insight Investment in London, will also oversee sales and marketing teams for the United Kingdom, Europe, the Middle East and Africa. Mirae launched its first Sicav fund in mid-2008. Assets under management at Mirae Asset Management total slightly over USD50bn, of which USD30.4bn are invested in emerging markets equities.
24/08/2010
Columbia trims its range
Columbia Management, whose acquisition by Ameriprise Financial (USD327bn in assets as of the end of June) was concluded in May, has announced that it is planning to merge 62 funds as a part of its integration with RiverSource Investments, another Ameriprise affiliate (the group which also owns the British asset management firm Threadneedle). If the mergers, which aim to atrengthen the institutional and retail fund range, are approved by the boards of directors and then shareholders in the funds, they may be concluded during second half 2011. The concentration will not lead to further job losses, as the cuts made on 30 April have been adequate.
24/08/2010
Hedge funds specialised in emerging Asia face net outflows in second quarter
Despite considerable interest on the part of investors in emerging markets in the past few months, hedge funds specialised in emerging markets have posted net outflows of USD1.5bn in second quarter, according to statistics from HFR reported by Asian Investor. In first quarter, outflows totalled USD550m. Outflows in second quarter were largely concentrated on emerging Asia and Russia, as investors reallocated capital to Latin America, the Middle East and North Africa. In light of outflows and losses related to the performance of hedge funds, capital invested in hedge funds specialised in emerging markets fell by USD3.2bn to a total as of the end of June of less than USD95bn.
24/08/2010
LSE head leaves LCH.Clearnet
Agefi reports that Xavier Rolet, CEO of the London Stock Exchange, has resigned from the board of LCH.Clearnet. The decision is providing added fuel to rumours that the stock market company is planning to set up its own settlement service, the newspaper notes.
24/08/2010
Cofunds head of sales quits his job
Money Marketing reports that Nick Godfrey, director of sales for Cofunds, has quit the platform following a merger of the sales and marketing departments. Godfrey, along with Paul Rose, national sales manager, have left the firm effective immediately. The group explains that the restructuring was necessary in order to adapt to the new British RDR (Retail Distribution Review) regulations.
24/08/2010
Tony Blair goes into consulting business
The former British Prime Minister Tony Blair has founded his own consulting firm, which offers services to high net worth clients and international funds, the Sunday Times has revealed. Tony Blair Associates (TBA) has advised the Kuwait government and the Abu Dhabi sovereign fund Mubadala. Tony Blair in January also registered a financial services business, Firerush, which may operate throughout Europe, including Luxembourg, Liechtenstein and Gibraltar.