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Asset Management
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24/09/2010

DWS se dote d'un pôle multi classes d'actifs

Le 23 septembre, DWS (Deutsche Bank) a annoncé la création d’une équipe de 24 professionnels chevronnés dédiée à la gestion multi-classes d’actifs. Elle démarre avec un encours d’environ 7 milliards d’euros. Ce segment a déjà attiré en Allemagne plus de 10 milliards d’euros depuis le début de l’année, et DWS s’attend sur le moyen terme à une croissance moyenne d’environ 8 % par an dans ce domaine.L'équipe est dirigée par Christian Hille et Udo Rosendahl. Le pôle couvre quatre équipes spécialisées sur les actions, les obligations, les devises, la volatilité et les matières premières, qui partagent le même processus d’investissement sur la base des projections de DWS sur les classes d’actifs, les régions et les marchés. Au sein du dispositif de gestion de fonds, le nouveau groupe sera à égalité de droits avec les équipes actions et obligations.
24/09/2010
Fonds

91 % des fonds autrichiens affichent des gains sur un an

D’après les statistiques de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, 1.421 fonds sur un total de 1.562 qui ont plus d’un an d’existance ont affiché une performance sur douze mois à fin août, soit 90,97 % du total. Seuls 141 étaient dans le rouge. En moyenne arithmétique, c’est-à-dire sans tenir compte des encours individuels, la performance moyenne des fonds autrichiens est ressortie à 8,26 %, contre 10,63 % en juillet et 13,85 % en juin.Le gain le plus important sur douze mois a été enregistré, comme les mois précédents, par le Kepler Asset Backed Securities Fund, avec 81,52 % alors que le plus mauvais score a été subi par le DoubleStock de la caisse d'épargne de Haute-Autriche (Sparkasse Oberösterreich KAG).Sur trois ans à fin août, le meilleur ratio de Sharpe a été affiché par le fonds immobilier Real Invest Austria (Bank Austria), avec 2,18, juste devant le EuroHighgrade de Pioneer Investments Austria (2,17) et le Tirolrent de Tirolinvest.
Fonds
23/09/2010

Pictet launches a long/short China fund

Pictet Funds, the fund distribution arm of the Swiss private bank Pictet & Cie, has launched the Pictet Total Return-Mandarin fund, an Asian equities long/short fund domiciled in Luxembourg, and compliant with the UCITS III directive.The fund, managed by Lan Wang Simond, invests in China, with diversification in Hong Kong, Taiwan, or other Asian countries outside Greater China. The Pictet Total Return-Mandarin fund replicates the management of the Cayman Islands-registered fund Asia Focus. The management team hopes to benefit from the “secular growth” of China, while minimising risk of losses in turbulent periods, and maximising outperformance through specific concepts in stock-picking.Management strategy aims to reduce market correlation and to generate “asymetric, less volatile, positive returns,” Pictet Funds says. The fund is currently licensed for sale in France, Germany, Luxembourg, Switzerland, and the United Kingdom. p { margin-bottom: 0.08in; }
23/09/2010

BVI welcomes new regulations for real estate funds

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } The German federal government on 22 September passed a bill to improve investor protection and the functioning of the financial markets (Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetz). The text of the law may be consulted at the following address: http://www.bundesfinanzministerium.de/nn_82/DE/BMF__Startseite/Aktuelle…. The law introduces a minimal investment duration for open-ended real estate funds of 2 years, and exit penalties of 10% in the third year and 5% in the fourth year, but authorised redemptions of up to EUR5,000 per month, per subscriber. It also relaxes the requirements for asset sales, when liquidation is inevitable, and authorises managers to sell properties at an increasing markdown from their book value (up to 20% in the first half of the third year). The BVI association of asset management firms has welcomed the passage of the law, which sanctions the segmentation which has set in in practice between retail investors on the one hand, and institutional and large-scale investors on the other. The BVI hopes that some improvements to the text will come as it is examined by Parliament. Open-ended real estate funds in January-July posted net subscriptions of EUR2.7bn.
23/09/2010

BlackRock looks to grow in Brazil

BlackRock on 21 September announced the appointment of Luiz felipe Andrade as managing director and country head for Brazil, and will aim to develop the group’s activities in Brazil.Andrade will oversee a team of 16 professionals at BlackRock’s offices in Sao Paulo. He previously worked for 13 years at Itaù-Unibanco, where he was most recently director of markets and liquidity risk.p { margin-bottom: 0.08in; }
23/09/2010

Invesco registers 14 PowerShares funds in Austria

p { margin-bottom: 0.08in; } From 1 September, Invesco PowerShares is licensed by the FMA to sell 14 PowerShares funds in Austria. The products replicate Intelligent indices (Intelligent Index, Intelligent Exposure, Intelligent Access).
23/09/2010

Pimco launches two ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } With the Pimco Build America Bond Strategy Fund (BABZ), an actively-managed ETF, and the Pimco Investment Grade Corporate Bond Index Fund (CORP), a passively-managed fund, Pimco (Allianz Global Investors group) has added two products to its range, one with a management commission of 0.45%, and the other with fees of 0.20%. BABZ offers access to the taxable municipal bond markets, and aims to capture the performance of the best securities, while avoiding issues from municipalities which Pimco considers to have deteriorating credit quality. The fund is managed by John Cummings, executive vice president and head of the municipal bond desk. COPR invests in investment grade corporate bonds, most of which belong to the BofA ML US Corporate index, with careful balancing of the duration curve and the credit characteristics of the index.
23/09/2010

Euronext Paris lists 5 Asia ex Japan ETFs from Lyxor

p { margin-bottom: 0.08in; } On 22 September, NYSE Euronext announced that it has admitted five Asia ex Japan ETFs from Lyxor Asset Management (Société Générale), all of them registered in France, all with fees of 0.65%, to trading. The funds are the Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan Financials TR, Lyxor ETF MSCI AC Asia EX Japan Consumer Staples TR, Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan Materials TR, Lyxor ETF MSCI AC Asia ex Japan Information Technology TR and Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan Infrastructure Capped TR.
23/09/2010

Vision gets SEC subpoena

p { margin-bottom: 0.08in; } According to sources familiar with the matter cited by the Wall Street Journal, Vision Capital Advisors, a hedge fund management firm (USD700m) specialised in financing small publicly-traded businesses on the basis of privately negotiated transactions (PIPEs), has received a subpoena from the SEC requiring it to explain its activities. The firm was launched in 2005 by Adam Benowitz, who helped pay bills in college by playing poker, and Randall Cohen, who has taught at Harvard and MIT.
23/09/2010

Newcits develop rapidly

UCITS III is the most rapidly developing sector in the global hedge fund industry, with the number of funds estimated to be 775 and assets under management exceeding USD130 billion, according to Eurekahedge. Currently, the Eurekahedge UCITS III Hedge Fund Database lists 775 UCITS III products, with another 500 to be added in the coming months.Total assets under management grew by USD13.4 billion in August, bringing the size of the global hedge fund industry to USD1.54 trillion. Net positive asset flows accounted for USD7.1 billion of the total growth.
23/09/2010

Rapid expansion for GlobeOp

p { margin-bottom: 0.08in; } For the period from 30 June to 31 August, assets under administration at GlobeOp Financial Services increased from USD120bn to USD139bn, due to USD15bn in investments from new clients (including a USD14.6bn mandate from European Credit Management Ltd). Client subscriptions totalled USD8bn, which partially offset redemptions of USD5bn. The performance of funds increased assets by USD1.5bn, while existing clients launching new funds added up to USD0.5bn. GlobeOp is an Anglo-American independent provider of administration services, specialised in middle and back office and integrated risk reporting aimed primarily at hedge funds and asset management firms, as well as pension funds, corporate treasuries, insurers, and banks.
23/09/2010

Mark Krombas joins Charlemagne

p { margin-bottom: 0.08in; } Fund Strategy reports that Mark Krombas, who managed the Ocean Equities Mena Opportunities, SGAM Fund Equities Mena and SGAM Oasis funds at GLG and SGAM (UK), is joining Charlemagne Capital, where he will manage a Middle East and North Africa (MENA) sub-fund of the UCITS-compliant Sicav Magna.
23/09/2010

A fixture of value investment retires

p { margin-bottom: 0.08in; } The Jersey-based management firm Dreman Value Management announced on 21 September that the fixture of value asset management, David Dreman, will be leaving his position as co-chief investment officer. Clifton Hoover, previously co-CIO alongside Dreman, who will now take over as CIO. Hoover will also become CEO. Dreman, who launched his business in 1977, will remain in control of the firm, as he retains his position as chairman and member of the investment board. He will also continue to manage the Dreman High Opportunity Fund and the Dreman Market Overreaction Fund.
23/09/2010

Charter Group launches hedge fund administration activity

p { margin-bottom: 0.08in; } Charter Group has launched Charter Group Fund Administration. The firm will be based in London, and will provide administration services to hedge funds, primarily offshore hedge funds managed by alternative management boutiques on the London market. The activity will be led by Brian Taitz, who previously managed a similar firm in Australia, a statement from Charter Group Fund Administration says.
23/09/2010

BlackRock veut se renforcer au Brésil

BlackRock a annoncé le 21 septembre la nomination de Luiz Felipe Andrade en qualité de managing director et responsable pays pour le Brésil, avec pour mission de développer les activités du groupe au Brésil.Luiz Felipe Andrade sera à la tête d’une équipe de seize professionnels installés dans les bureaux de BlackRock à Sao Paulo. Luiz Felipe Andrade a travaillé auparavant pendant treize ans chez Itaù-Unibanco où il était dernièrement director of markets and liquidity risk.
23/09/2010

Rebond des bonus pour les spécialistes du risque dans la gestion

Les rémunérations des professionnels du risque dans la gestion d’actifs ont rebondi l’an dernier après des reculs en 2007 et 2008, selon la dernière enquête annuelle réalisée par Risk Talent Associates. Le total des rémunérations a progressé de 4%, avec une stagnation ou une légère baisse des salaires mais une augmentation de 7% des bonus.L’enquête précise que l’an dernier, 90% des professionnels de la gestion alternative ont perçu des bonus, contre 86% dans la gestion d’actifs traditionnelle et 81% dans l’assurance.
23/09/2010
Fonds

Les fonds de pension américains dans une situation très délicate

Selon Les Echos, une étude de la société de conseil Milliman indique que les fonds de pension des 100 premières entreprises américaines accusent un déficit de 460 milliards de dollars. Leur ratio de financement (actifs rapportés aux engagements) est tombé à 70%, son plus bas niveau en dix ans. En conséquence, les entreprises vont devoir augmenter leurs contributions pour financer leurs fonds de retraite. Elles avaient été déjà multipliées par près de 2 entre 2008 et2009, à 55 milliards de dollars, et devraient encore augmenter cette année.
Fonds
23/09/2010

Westwood acquiert McCarthy

Pour un montant non divulgué, Westwood Holdings Group (9,7 milliards de dollars d’encours au 30 juin) achète le conseiller en investissement McCarthy Group Advisors (MGA), qui conseille le fonds «no-load» McCarthy Multi-Cap Stock Fund (62,4 millions de dollars) et qui gère environ un milliard de dollars pour des particuliers haut de gamme et des clients institutionnels.Westwood a indiqué le 22 septembre que MGA, dont les onze salariés vont être repris par le groupe, sera à l’avenir exploité comme la succursale d’Omaha (Nebraska) de Westwood Trust, une filiale de Westwood Holdings qui gère 1,8 milliard de dollars.
23/09/2010
Fonds

Pimco lance deux ETF

Avec le Pimco Build America Bond Strategy Fund (acronyme BABZ), un ETF géré activement, et le Pimco Investment Grade Corporate Bond Index Fund (CORP), un ETF géré passivement, Pimco (groupe Allianz Global Investors) vient d’ajouter deux produits à sa gamme, l’un avec une commission de gestion de 0,45 % et l’autre avec des frais de 0,20 %.Le BABZ offre l’accès au marché des obligations municipales «taxables» et vise à capturer les performances des meilleurs titres et à éviter les émissions de municipalités dont Pimco juge que la qualité de crédit se détériore. Ce fonds est géré par John Cummuings, executive vice president et head du municipal bond desk. Le CORP investit en obligations d’entreprises investment grade faisant principalement partie de l’indice BofA ML US Corporate, avec une adéquation soigneuse de la duration de la courbe et des caractéristiques de crédit de l’indice.
Fonds
23/09/2010

Un nouveau patron pour les activités latino-américaines de BofA Global Wealth

Bank of America Global Wealth and Investment Management (GWIM) a annoncé le 21 septembre le départ en retraite au mois de novembre prochain de Brian Sepe, responsable des activités latino-américaines, et son remplacement par Sonia Dula, actuellement à la tête de Bank of America Merrill Lynch Corporate and Investment Banking en Amérique latine.Dans ses nouvelles fonctions, Sonia Dula, rattachée à Sallie Krawcheck, président de BofA GWIM, et Andrea Orcel, executive chairman de Global Banking and Markets et président des marchés émergents hors Asie, sera responsable de tous les conseillers financiers onshore et offshore en Amérique latine.
23/09/2010

Nasdaq OMX veut grossir dans le domaine de la compensation

L’Agefi rapporte que l’opérateur boursier entend doubler ses revenus 2010 liés à la compensation d’ici 2014, selon une présentation publiée sur son site internet. Le groupe envisage de se lancer sur le marché américain du courtage et de la compensation de contrats carbone.
23/09/2010

Charter Group lance une activité d'administration de hedge funds

Charter Group vient de lancer Charter Group Fund Administration. La société sera basée à Londres et fournira des services d’administration aux fonds alternatifs, principalement des hedge funds offshore gérés par des boutiques de gestion alternative du marché londonien. L’activité sera pilotée par Brian Taitz. L’intéressé a précédemment dirigé le même type de société en Australie, précise un communiqué de Charter Group Fund Administration.
23/09/2010

Un pilier de l'investissement "value" passe la main

La société de gestion basée à Jersey Dreman Value Management a annoncé le 21 septembre le départ du pilier de la gestion «value» David Dreman en qualité co-chief investment officer. C’est Clifton Hoover, jusqu’ici co-CIO aux côtés de David Dreman, qui assumera désormais seul la fonction de CIO. Clifton Hoover assume également les fonctions de CEO.David Dreman, qui a lancé la société en 1977, reste néanmoins aux commandes de la société puisqu’il conserve ses fonctions de chairman et de membre du comité d’investissement. Il va également continuer de piloter le Dreman High Opportunity Fund et le Dreman Market Overreaction Fund.
23/09/2010

Rapide expansion pour GlobeOp

Pour la période du 30 juin au 31 août, les actifs sous administration de GlobeOp Financial Services sont passés de 120 milliards de dollars à 139 milliards, grâce à 15 milliards apportés par de nouveaux clients (dont les 14,6 milliards d’un mandat d’European Credit Management Ltd). Les souscriptions des clients ont porté sur 8 milliards de dollars, ce qui a été partiellement compensé par des remboursements de 5 milliards. La performance des fonds a augmenté l’encours de 1,5 milliard de dollars tandis que les clients existants lançaient de nouveaux fonds pour 0,5 milliard de dollars.GlobeOp est un prestataire indépendant anglo-américain de services d’administration spécialiste des middle et back offices et du reporting de risque intégré destinés notamment aux hedge funds et aux sociétés de gestion, mais aussi aux fonds de pension, aux trésoriers d’entreprise, aux assurances et aux banques.
23/09/2010

Mark Krombas rejoint Charlemagne

Selon Fund Strategy, Mark Krombas, qui a géré les fonds Ocean Equities Mena Opportunities, SGAM Fund Equities Mena et SGAM Oasis chez GLG et SGAM (UK), rejoint Charlemagne Capital pour y gérer un compartiment Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) de la sicav coordonnée Magna.
23/09/2010

Alfred Moeckli prend les rênes de bank zweiplus

bank zweiplus, détenue majoritairement par la banque Sarasin, a annoncé le 22 septembre la nomination avec effet immédiat de Alfred Moeckli en qualité de Chief Executive Officer (CEO) et président de la direction générale de la banque Zweiplus. Alfred Moeckli a repris le poste de Marco Weber qui a décidé de quitter la banque après avoir contribué à la réussite de la phase de lancement.Alfred Moeckli travaillait précédemment chez Falcon Private Bank en tant que deputy CEO, responsable Institutional and Treasury et membre du conseil d’administration.
23/09/2010

Axa PE négocie la vente d'Eliokem

Selon l’Agefi, la société de capital investissement Axa PE a indiqué avoir reçu une offre ferme de la part du groupe américain Omnova Solutions concernant la cession de la majorité du capital d’Eliokem, le groupe de chimie de spécialités. Le montant de l’opération s'élèverait à 227,5 millions d’euros avec une période d’exclusivité jusqu'à fin décembre.

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