p { margin-bottom: 0.08in; } Zurich Financial Services on 30 September announced the appointment of Bernard Joei as head of alternative investments, a newly-created position. Joei, 54, will also direct Zurich Alternative Asset Management LLC, once David Wasserman retires later this year. He will also be in charge of international real estate strategy. Joei was previously CIO at Horizon 21, the firm founded by Rainer-Marc Frey, which last year closed down three funds of hedge funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } The principal and director of Van Eck Associates Corporation, Derek van Eck, died suddenly in the night between Wednesday and Thursday, aged 46. He was the son of John van Eck, who founded the management firm in 1955. The portfolios which he managed (the Van Eck Global Hard Assets, Van Eck VIP Global Hard Assets and long/short Hard Assets funds) will be taken over by Shawn Reynolds and Charles Cameron, who were appointed co-managers of the portfolio. Reynolds is head of the energy investment team, and Cameron was director of trading.

L'ardoise pourrait atteindre 50 milliards d'euros. Les porteurs de dette subordonnée paieront leur part

L'ardoise pourrait atteindre 50 milliards d'euros. Les porteurs de dette subordonnée paieront leur part

Le fonds d’investissement Serena Capital vient d’annoncer un investissement dans le groupe spécialisé dans la vente privée de marques de luxe EspaceMax, aux côtés d’Amundi, Masseran Gestion et des actionnaires historiques, rapporte l’Agefi. Serena Capital compte également boucler deux autres opérations d’ici un mois.

La société de gestion indépendante A Plus Finance spécialisée dans le capital investissement vient de lancer A Plus Planet 10, un fonds d’investissement de proximité (FIP)dédié à la filière bois. Le FIP A Plus Planet 10 est centré sur le développement durable à travers la filière bois dans toutes ses composantes et s’intéresse aux PME qui profitent, dans la construction et l’immobilier, de la mise aux normes Haute Qualité Environnementale (HQE). Le fonds s’inscrit dans le cadre du mécénat avec la fondation GoodPlanet et aura une durée de vie de 7 ans. Caractéristiques : Code Isin : FR0010925115 Commissions de souscription : 5 % Frais de gestion : 3,95 % max/an Montant de la part : 100 euros Minimum à la souscription : 1 000 euros

La holding de Albert Frère, la Compagnie Nationale à Portefeuille (CNP), a annoncé, mercredi 29 septembre, la cession de sa participation au sein de Tikehau Capital Advisors (TCA) qui représentait 47,5% pour un montant de 17,7 millions d’euros - faisant l’objet d’un crédit vendeur. La part en question est rachetée par les dirigeants de Tikehau, Antoine Flamarion et Mathieu Chabran – respectivement président de Tikehau Capital Advisors et directeur général de Tikehau Investment Management (TIM) – tous deux déjà détenteurs d’une part de 47,5 % - à laquelle s’ajoutent les 5 % appartenant à Bruno de Pampelonne – président de TIM. Le communiqué de presse de CNP précise que l’objectif de cette opération est de permettre à TCA de poursuivre son développement sous la forme d’un partnership intégralement détenu par son management. En fait, le rachat des 47,5 % permettra également aux gestionnaires de Tikehau de céder 5 % à des personnes internes à la société de gestion et également à des personnes extérieures. En chiffres, la CNP dégage de l’opération une plus-value de 8,5 millions d’euros en consolidé restreint et de 7,4 millions d’euros en consolidé. Soit un taux de rendement annuel composé qui s’élève à 12% sur la période de détention de 4 ans."Cela dit», précise Antoine Flamarion interrogé par Newsmanagers, «la CNP conserve, en tant qu’actifs disponibles à la vente, des intérêts dans Tikehau Capital Partners regroupant les participations dans l’immobilier non coté d’une valeur de quelque 19 millions d’euros ainsi que dans divers fonds gérés par Tikehau Investment Management pour un montant de 48 millions d’euros.» Et sauf opportunités, compte tenu du profil de rentabilité attendu, ces intérêts seront détenus jusqu’à leur maturité prévue...

C’est entre Singapour et Hong Kong que naitra le pôle asiatique de Generali dans la gestion d’actifs, selon Il Sole – 24 Ore, qui rapporte les propos de l’administrateur délégué Giovanni Perissinotto. A partir de l’année prochaine, la joint venture créée avec le partenaire chinois Guotai sera opérationnelle à Hong Kong. Singapour sera le lieu du siège asiatique de BSI, la structure suisse du groupe spécialisée dans la banque privée.

Poursuivant sa politique de transposition sous forme coordonnée de divers hedge funds, face à une demande importante de la part des investisseurs, Threadneedle a annoncé le 29 septembre le lancement du Threadneedle (Lux) Absolute Emerging Market Macro Fund, un fonds de performance absolue destiné aux investisseurs désireux de profiter du potentiel de la dette et des monnaies émergentes. L’objectif est de générer une performance comprise entre 7,5 et 12,5 % sur le long terme et sur une base annualisée. Le nouveau produit utilise la méthodologie employée pour le Emerging Currencies Crescendo Hedge Fund.Le gérant principal est Richard House, head of emerging market debt, qui gère aussi le Threadneedle Emerging Market Bond Fund. Il est assisté d’Agnès Belaisch, head of emerging market strategy, comme co-gérante.

Ignis Asset Management vient de recruter Mark Lovett en tant que directeur des investissements (chief investment officer - CIO) sur la partie actions. Il rejoindra la société de gestion britannique le 4 octobre et sera chargé de superviser plus de 10 milliards de livres d’actifs institutionnels et retail.Mark Lovett vient d’Allianz RCM, où il était directeur des investissements pour les actions britanniques et européennes à Londres. Il était aussi président du comité d’allocation d’actifs de la société et membre du comité exécutif de Londres. Il faisait également partie du European Management Group d’Allianz RCM, une équipe de sept personnes responsable de la gestion de tous les aspects de la plate-forme d’investissement de Londres et Francfort. Mark Lovett travaillera sous la direction de Chris Fellingham, CIO, qui vient récemment de rejoindre Ignis Asset Management en provenance de Soros Fund Management.

La société de gestion britannique Liontrust a enregistré au troisième trimestre (du 1er juillet au 28 septembre) une collecte nette de 6,3 millions de livres. C’est le premier trimestre positif depuis les trois premiers mois de 2008.Au 28 septembre, les actifs sous gestion de Liontrust s'élevaient à 1,12 milliard de livres.

La société de gestion alternative Man Group envisage de lancer un fonds de fonds long/short sur les actions européennes, selon Citywire.Le fonds newcits puisera dans un univers de quelque 300 fonds long/short européens pour construire un portefeuille de 8 à 12 fonds. Le nouveau véhicule sera géré par Robin Lowe, responsable actions du groupe qui estime que, malgré des perspectives incertaines pour les marchés européens, il existe encore des opportunités, tout particulièrement pour un gérant long/short, en raison notamment de la progression des activités de fusions/acquisitions, d’entreprises présentant des bilans solides et de valorisations modérées.

Au 30 juin, Aviva Investors affichait environ 5,2 milliards d’euros (4,5 milliards de livres) d’actifs ISR contre 2 milliards d’euros voici un an (lire notre article du 15 octobre 2009). L'équipe dédiée que dirige Peter Michaelis intègre 13 analystes et gérants, auxquels il faut ajouter six spécialistes du gouvernement d’entreprise (à Londres) spécialistes de l’exercice des droits de vote, puisque le gestionnaire britannique est convaincu non seulement que l’ISR, avec de bons gérants, peut produire de la surperformance, mais que les détenteurs de capitaux doivent utiliser leur pouvoir de propriétaires pour faire évoluer les entreprises dans le bon sens et «améliorer le capitalisme».Lors d’une présentation à Paris, Peter Michaelis a souligné d’une part qu’Aviva Investors a toujours privilégié une approche combinant thématiques multiples et engagement. Et que l’ISR n’est pas un style cantonné aux actions, mais s’applique à toutes les classes d’actifs, ce qui se traduit par une large gamme de produits, dont 16 fonds ouverts.Pour sélectionner les valeurs en fonction de critères extra-financiers, Aviva Investors applique une matrice de durabilité et se focalise ensuite sur les meilleures entreprises pour leur appliquer la grille de lecture traditionnelle. Actuellement, environ 75 % des actifs gérés en ISR couvrent quatre thèmes principaux : le changement climatique/efficacité énergétique (par exemple SMA et Iberdrola Renovables), la qualité de vie (Teva et Fresenius Medical Care), la consommation durable (Itron, Umicore) et la gouvernance (Bureau Veritas, Inditex).En matière «d’engagement» au sens anglais du terme, Aviva Investors vote directement ou indirectement dans toutes les assemblées générales des sociétés en portefeuille, et assure un suivi qui a permis de déterminer que 50 % des firmes auxquelles des suggestions ont été faites présentent des signes d’amélioration en responsabilité sociale, environnementale et de gouvernance dans l’année qui suit les recommandations émises par le gestionnaire.D’autre part, Aviva Investors lancera en novembre, avec un collectif de grands investisseurs pesant 3.000 milliards de dollars, une initiative d’engagement collaboratif visant à demander aux Bourses d’exiger l’intégration du reporting développement durables dans les conditions de cotation (lire notre article du 14 septembre), a rappelé Jean-François Boulier, président du directoire d’Aviva Investors France (AIF) et directeur général Europe d’Aviva Investors.Ce dernier a par ailleurs annoncé qu’AIF va à son tour adhérer aux Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies (UN-PRI), tout comme Aviva Investors l’a déjà fait depuis quelque temps déjà.AIF gère «financièrement» des fonds obligataires ISR, avec l’aide extra-financière de Londres, alors que l'équipe britannique se garde pour l’instant les fonds actions. La gestion obligataire ISR se concentre uniquement sur la dette d’entreprises.Récemment, AIF a relancé sous forme ISR l’Aviva ISR Court Terme (635,3 millions d’euros fin août). Le gestionnaire français a aussi lancé le fonds ID AFER qui sera commercialisé début 2011. C’est un fonds diversifié avec 40 % d’actions et 60 % d’obligations.

Paul Brain, leader fixed income chez le britannique Newton, gérera le fonds obligataire BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund sur le modèle du fonds de droit britannique Newton Global Dynamic Bond Fund. Newton (67 milliards de dollars d’encours) est une filiale de BNY Mellon. Le nouveau produit sera un compartiment de l’irlandais BNY Mellon Global Funds plc.L'équipe de gestion investira en obligations d’Etat, en dette souveraine émergente et en obligations d’entreprises, mais pourra utiliser des dérivés pour produire une duration négative sur les titres d’Etat durant les périodes de hausse des rendements obligataires. L’essentiel de la protection du capital et des gains potentiels proviendra de l’allocation entre les différents types de marchés obligataires.

En Suisse, Robeco et sa filiale SAM Sustainable Asset Management vont optimiser leur structure organisationnelle et juridique. Les deux sociétés Robeco (Switzerland) et SAM fusionneront dans le courant du dernier trimestre 2010 et SAM (11,2 milliards d’euros d’encours) distribuera les produits de Robeco parallèlement à sa gamme de fonds de développement durable. Les personnels de Robeco Suisse seront transférés à la nouvelle entité.L'équipe commerciale commune sera placée sous la responsabilité de Michael Baldinger, membre du comité exécutif de SAM.

Ancien député européen et general manager and director du family office Schlumberger Primat de 1991 à 2008, Ian Dalziel a rejoint le britannique Threadneedle comme head of global private wealth and foundations. Il sera basé à Genève, compte tenu de l’importance de cette place financière.Avec ce recrutement, Threadneedle lance une nouvelle offensive commerciale en direction des fondations et des family offices pour les conseiller dans leur planification stratégique et leur allocation d’actifs.

Comme Goldman Sachs et JPMorgan, Bank of America prévoit d'éliminer des postes de trading pour compte propre afin de se préparer à la règle Volcker, rapporte l’Agefi reprenant des sources qui se sont confiées à Bloomberg. Ces suppressions - entre 20 et 30 - représentent moins d’un tiers de l’ensemble des postes pour compte propre.

Vice president et global head of exchange traded products de NYSE Euronext à Paris, Scott Ebner a été nommé le 29 septembre managing director et global head of ETF product development de State Street Global Advisors (SSgA). Il sera subordonné à James Ross, senior managing director et global head of ETFs, et basé à Londres.Scott Ebner est chargé de veiller à l’extension de la gamme SPDR.

Columbia Management veut faire économiser 30 millions de dollars aux investisseurs présents dans ses fonds, grâce à des économies réalisées par la baisse des frais et la fusions de certains produits. Les fonds concernés sont les suivants : Columbia High Income Fund, sera absorbé par le Columbia Income Opportunities Fund Columbia Asset Allocation Fund par le Columbia LifeGoal Balanced Growth Portfolio Columbia Asset Allocation II Fund par le Columbia LifeGoal Balanced Growth Portfolio Columbia Liberty Fund Columbia par le Columbia LifeGoal Balanced Growth Portfolio RiverSource Portfolio Builder Total Equity Fund par le Columbia LifeGoal Growth Portfolio RiverSource Income Builder Enhanced Income Fund avec le Columbia Income Builder Fund RiverSource Income Builder Moderate Income Fund avec le Columbia Income Builder Fund Columbia S&P 500 Index Fund, VS avec le RiverSource Variable Portfolio - S&P 500 Index Fund Columbia Large Cap Growth Fund, VS avec le Seligman Variable Portfolio Growth Fund La fusion entre ces fonds devrait être effective avant la fin du premier semestre 2011, indique un communiqué de la société de gestion américaine.

Selon l’Agefi, le groupe de private equity Blackstone prévoit de verser 200 millions de dollars pour une participation de 40% dans Patria Investimentos, un gestionnaire d’actifs brésilien. Blackstone financera l’opération au travers d’une combinaison de numéraire et de titres, d’après une source proche dossier.

Le 24 septembre, la CNMV a enregistré Goldman Sachs Funds II, une sicav luxembourgeoise avec six compartiments : Dynamic Alternative Strategies Portfolio, GMS Asia (ex-Japan) Equity Portfolio, GMS Europe Equity Portfolio, GMS Global Equity Portfolio, GMS Japan Equity Portfolio et GMS US Equity Portfolio.Ces produits seront commercialisés en Espagne par Allfunds Bank.

La Deutsche Börse a annoncé le 29 septembre avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique les dix ETF de droit luxembourgeois que Lyxor a fait coter depuis lundi sur le London Stock Exchange (lire notre dépêche du 28 septembre). Cela porte à 717 le nombre d’ETF traités sur XTF.Les fonds nouvellement admis à la négociation, tous avec un TFE de 0,45 %, sont :Lyxor ETF MSCI World Consumer Discretionary (TR LU0533032008)Lyxor ETF MSCI World Consumer Staples (TR LU0533032263)Lyxor ETF MSCI World Energy (TR LU0533032420)Lyxor ETF MSCI World Financials (TR LU0533032859)Lyxor ETF MSCI World Health Care (TR LU0533033238)Lyxor ETF MSCI World Industrials (TR LU0533033402)Lyxor ETF MSCI World Information Technology (TR LU0533033667)Lyxor ETF MSCI World Materials (TR LU0533033824)Lyxor ETF MSCI World Telecommunication Services (TR LU0533034129)et Lyxor ETF MSCI World Utilities (TR LU0533034558)

Le gestionnaire américain a lancé en Irlande le fonds coordonné Short Term Duration High Yield qui est disponible à compter du 30 septembre. Il s’agit d’un produit à duration courte destiné aux investisseurs crédit les plus conservateurs qui vise une performance brute moyenne annuelle supérieure de 300 points de base à la dette publique américaine de duration semblable, avec une faible volatilité. L'équipe de gestion investit en obligations à haut rendement d’entreprises principalement notées B ou BB avec une échéance résiduelle de 2 ans.La commission de gestion annuelle est de 0,8 % (1,1 % pour la classe R).

Aviva Investors vient d’enregistrer deux fonds de droit français - Aviva Convertibles et Aviva Investors Valeurs Europe - à la distribution en Italie, rapporte le site Bluerating. Les investisseurs italiens avaient déjà accès à un autre fonds français, Aviva Investors Monétaire, disponible depuis le début de l’année.

Lundi, le conseil d’administration de l’Association italienne du private banking a élu Dario Prunotto, administrateur délégué d’Unicredit Private Banking Italia, en tant que president, rapporte Bluerating. Il succède à Paolo Molesini, de Banca Intesa San Paolo Private Banking.

Germany has joined forces with France in an effort to block new European Union hedge fund regulations, which could allow funds and managers outside the 27-bloc to get an EU passport, says the Financial Times. A French official told the newspaper that French finance minister Christine Lagarde and her German counterpart, Wolfgang Schäuble, had spoken by telephone on Tuesday and that the German finance minister had sided with France. This will complicate the ongoing negotiations over the new rules.

p { margin-bottom: 0.08in; } Paul Brain, leader fixed income at the British asset management firm Newton, will manage the bond fund BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund, based on the British-registered Newton Global Dynamic Bond Fund. Newton (USD67bn in assets) is an affiliate of BNY Mellon. The new product will be a sub-fund of the Irish-registered BNY Mellon Global Funds plc. The management team will invest in government bonds, emerging market sovereign debt, and corporate bonds, but will also be allowed to use derivatives to produce a negative duration on government bonds in period of rising bond yields. Most capital protection and potential gains will come form allocation between various types of bond markets.

p { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management firm Man Group is planning to launch a European long/short equities fund of funds, Citywire reports. The newcits fund will invest in a universe of about 300 European long/short funds, constructing a portfolio of 8 to 12 funds. The new vehicle will be managed by Robin Lowe, head of equities for the group, who estimates that despite uncertain outlooks for European markets, there are still opportunities, particularly for a long/short manager, largely due to the growth of merger and acquisition operations, and a large number of companies with solid bottom lines and moderate valuations.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Asian asset management arm of Generali will be based in Singapore and Hong Kong, Il Sole – 24 Ore reports, under a plan by deputy director Giovanni Perissinotto. From next year, the joint venture created with the firm’s Chinese partner Guotai will be operational in Hong Kong. Singapore will be the site of the Asian headquarters of BSI, the group’s Swiss structure specialised in private banking.

p { margin-bottom: 0.08in; } Ian Dalziel, a former member of the European Parliament and general manager and director of the family office Schlumberger Primat from 1991 to 2008, has joined the British asset management firm Threadneedle as head of global private wealth and foundations. He will be based in Geneva, due to the importance of this financial centre. With this recruitment, Threadneedle will launch a new sales drive aimed at foundations and family offices, to advise them on strategic planning and asset allocation.