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Asset Management
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08/10/2010

UBS Real Estate freezes redemptions from 3 Sector Real Estate Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } Die Welt reports that the Munich-based management firm UBS Real Estate KAG on 7 October announced a further freeze, for a period of one year, on redemptions from the open-ended real estate fund UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe. Redemptions from the German-registered product (EUR364m) had already been frozen from October 2008 to October 2009. Redemption demands since the beginning of September have totalled EUR42m. The fund management firm says the outflows are due to the announcement of a new investment law which will require longer retention periods and a punitive charge on redemptions thereafter. In addition, the closure of an Allianz Global Investors real estate fund of funds to redemptions, and the announcement of the liquidation of the KanAm US grundinvest fund also triggered redemptions.
08/10/2010

BBVA releases a fixed income guaranteed fund

p { margin-bottom: 0.08in; } BBVA Asset Management on 9 September launched Fon-Plazo 2014, a guaranteed fund which guaranteed 108.17% of the initial liquid value as of 15 November 2010 at maturity on 15 October 2014, which represents an effective overal rate of return of 2%. Minimal initial subscription is set at EUR600 (except for employees, pensioners, or pre-pensioners of the BBVA group). The fund, which offers daily liquidity, will invest in public debt repurchase agreements, assets on the money markets issued in euros by entities in OECD countries, among others. The average duration, from 15 November 2010, will be less than 3 months, and the average rating must be at least A- for 75% of the portfolio (the management team may allocate up to 25% of assets to papers rated BBB- to BBB+.Characteristics Name: BBVA Fon-Plazo 2014 C, FIISIN code: ES0113823001Front-end fee: 5%Penalty for exit before maturity: 1% (except at “liquidity windows”)Management commission: 0.1% (up to and including 15 November 2010) and 1.05% (from 16 November 2010).
08/10/2010

Vanguard selects advisers for U.S. Growth

p { margin-bottom: 0.08in; } Vanguard has selected Wellington Management Company and Delaware Investments as investment advisers for the management of its Vangurd U.S. Growth fund, which has USD3.7bn in assets. The two firms replace AllianceBernstein L.P., which had advised Vanguard on the product since 2001. Wellington Management advises a total of 19 mutual funds from Vanguard.
08/10/2010

Fidelity recruits a head from Invesco

p { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity International will soon announce the appointment of Deborah Seto, formerly of Invesco, as its new head of institutional client relationship management in Hong Kong, Asian Investor reports.
08/10/2010

Aberdeen AM sells Scandinavian properties

Over the past few months, Aberdeen Asset Management has raised capital for several of its pooled funds in the Nordic region to a total value of EUR127 million. The funds in question are domestic funds in Finland, Norway and Denmark as well as the group’s Pan-Nordic fund, says a press release.
08/10/2010

iShares recruits a new head of sales in Asia

According to Asian Investor, Sandra Lee will become Asia-Pacific head of sales in Hong Kong at iShares (BlackRock). She was previously regional deputy to Morgan Stanley IM’s Asia chief executive. Her predecessor was David Gardner, who relocated to Europe as head of Northern Europe and the Middle East in February.
08/10/2010

Natixis AM enters international fixed income

p { margin-bottom: 0.08in; } Natixis Asset Management has created a department dedicated to international fixed income and currencies (see Agefi Weekly magazine of 7 October). The new team is directed by Brigitte Le Bris, who joined the firm at the beginning of October from Amundi (she was previously at SGAM). She is accompanied by Clothilde Malaussene and Sébastien Thénard.
08/10/2010

BlackRock hires a former CIO of OppenheimerFunds

Chris Leavy will join BlackRock as chief investment officer of U.S. fundamental equity – a newly created position. Most recently, he served as chief investment officer of equities at OppenheimerFunds. In his new role, Chris Leavy will be responsible for overseeing BlackRock’s USD150 billion U.S.-based fundamental equity business. He will report to Quintin Price, head of and global chief investment officer for fundamental equity.
08/10/2010

Daewoo Securities and Harcourt sign a strategic partnership

p { margin-bottom: 0.08in; } Daewoo Securities and Harcourt Investment Consulting have signed a strategic partnership agreement. Daewoo Securities will assist the management firm to sell funds of hedge funds to South Korean investors. The two funds will also join forces to provide investment advising to a category of institutional clients.
08/10/2010

New CIO at OppneheimerFunds

p { margin-bottom: 0.08in; } OppenheimerFunds on 6 October announced the promotion of Art Steinmetz as chief investment officer. The New York firm has also announced the promotions of George Evans as director in charge of all equities investment teams, and Krishna Memani as director of fixed income. Steinmetz, who replaces Christopher Leavy, who has moved to BlackRock (see article elsewhere in today’s Newsmanagers), will have expanded responsibilities. He will continue to co-manage several funds (Oppenheimer International Bond Fund, Oppenheimer Global Strategic Income Fund and Oppenheimer Global Allocation Fund).
08/10/2010

Groupama AM adopts a new slogan

p { margin-bottom: 0.08in; } Groupama Asset Management has adopted a new slogan: “Responsible management: our committment.” With this slogan the asset management firm “reaffirms its desire to be an actively responsible investor,” it explains in a press release. “This engagement goes beyond a simple publicity concept. It is part of the company’s DNA, and is carried by all teams at Groupama Asset Management,” says Francis Ailhaud, CEO of the asset management firm.
08/10/2010

Lyxor index up in September

p { margin-bottom: 0.08in; } The Lyxor Hedge Fund Index gained 1.97% in September 2010. As of 30 September, the index had earned 2.82% since the beginning of the year. For the month, the alternative strategies which have posted the best returns are the Special Situations Index (4%), L/S Equity Long Bias Index (3.91%), and Global Macro Index (2.47%).
08/10/2010

Government pension fund installs a strategy committee

p { margin-bottom: 0.08in; } As a part of the 2011 budget, the Norwegian finance minister on 7 October announced that a new strategy council will be created for the Government Pension Fund Global (GPFG, formerly known as the Oil Fund). The new structure, which will include four independent experts, will initially have as a task to write a report on the GPFG’s long-term investment policy by December 2010 at the latest. The board will be chaired this year by Elroy Dimson (London Business School). It will also include Antti Ilmanen (Brevan Howard), Øystein Stephansen (DnB NOR Markets) and Eva Liljeblom (Hanken School of Economics).
07/10/2010

Affaire Kerviel: La SocGen prête à ne pas exiger les 4,9 milliards d'euros de dommages

A la suite de l’annonce de la sanction du tribunal, condamnant entre autres Jérôme Kerviel à payer à la Société Générale 4,9 milliards d’euros de dommages, Caroline Guillaumin, la directrice de la communication de la banque a déclaré sur France Inter, mercredi 6 octobre, «qu’il n’est pas question de réclamer de telles sommes à un homme seul», rapporte la Tribune. Caroline Guillaumin a néanmoins précisé que la banque attendrait le résultat de l’appel pour s’entendre avec Jérôme Kerviel sur un montant «prenant en compte [sa] situation», précise le quotidien.
07/10/2010

Société Générale Private Banking s’associe pour renforcer sa recherche actions

La Société Générale Private Banking a annoncé, mercredi 6 octobre, s'être associée à Copal Partners pour renforcer sa recherche actions et compléter son offre dédiée aux particuliers fortunés.L’accord conclu permet à Société Générale Private Banking de doubler le nombre de valeurs couvertes par sa recherche actions, d'élargir son analyse à l’ensemble des régions Amérique Latine, Etats-Unis, Europe Occidentale et Orientale, Moyen-Orient, Afrique et Asie, et de renforcer ses capacités pour répondre aux demandes spécifiques de la clientèle privée portant sur l’ensemble des actions cotées, précise un communiqué. Société Générale Private Banking conservera la supervision de l’ensemble de la recherche produite par Copal Partners.
07/10/2010

Deux nominations au sein de SGSS

Société Générale Securities Services (SGSS) a nommé Christophe Colentier en qualité de Responsable de l’équipe de gestion de la relation clients pour ses activités de conservation et services dépositaires en France, et ce, en remplacement de Jean-Marc Boulanger, appelé à exercer d’autres fonctions au sein du groupe Société Générale. Depuis 2005, il était responsable commercial prospects au sein de SGSS.Julien Salaun a quant à lui été désigné adjoint de Christophe Colentier et supervisera spécifiquement les relations avec les clients basés en France. Il avait rejoint SGSS en 2007, et occupait depuis la fonction de gestionnaire de relations clients.
07/10/2010
Fonds

Le FSI vend sa participation dans Edenred

Le FSI a annoncé mercredi 6 octobre avoir lancé la cession de 6,8 % du capital de la société Edenred, dans le cadre d’un placement privé par voie de la construction accélérée d’un livre d’ordres réservé aux investisseurs institutionnels. A l’issue de l’opération, le FSI ne détiendra plus d’actions de l’entreprise.Cette opération s’inscrit dans le cadre de la politique de liquidité mise en œuvre par le FSI pour disposer, sur le long terme, des moyens nécessaires à sa mission d’investisseur, précise un communiqué.
Fonds
07/10/2010

Eaton Vance s'installe en Asie

La société de gestion basée à Boston Eaton Vance vient de recruter Rob White, précédemment chez Banquo Credit Management, en qualité de responsable de son nouveau bureau régional à Singapour.Selon Asian Investor, Eaton Vance compte bien entendu s’intéresser aux grands investisseurs institutionnels mais la société de gestion envisage aussi de développer ses activités sur une classe d’actifs moins traditionnelle, les prêts bancaires. Eaton Vance espère obtenir une licence pour exercer sur le marché des capitaux ainsi qu’un agrément de société de gestion d’ici à la fin de l’année.
07/10/2010

Une société de gestion asiatique est à vendre... une européenne sur les rangs

L’établissement asiatique DBS Group serait en négociations avancées pour vendre son activité de gestion d’actifs ou la fusionner avec un partenaire stratégique, selon plusieurs sources citées par Asian Investor.Selon le site Internet asiatique, au moins deux sociétés seraient sérieusement intéressées par DBS Asset Management, qui gère 20 milliards de dollars d’encours : le japonais Nikko Asset Management et une société de gestion européenne dont le nom n’a pas été dévoilé. Pour une société européenne, une acquisition serait intéressante car elle lui permettrait de se doter instantanément d’une plate-forme asiatique crédible.
07/10/2010

UBS renforce son équipe de gestion de fortune en Asie

UBS a renforcé son équipe dédiée au segment de la clientèle fortunée UHNW (ultra-high-net-worth) par le biais de promotions internes et de recrutements, selon Asian Investor.Amy Lo, actuellement responsable du marché de Hong Kong et du segment UHNW également à Hong Kong, a ainsi été nommée responsable du segment UHNW pour l’ensemble de la zone Asie-Pacifique. UBS a procédé à une promotion interne (Jean-Claude Humair) et à un recrutement (Francis Liu) pour assumer les fonctions d’Amy Lo à Hong Kong. Francis Liu, précédemment chez Bank of America Merrill Lynch, rejoindra UBS en décembre. Il travaillera en binôme avec Jean-Claude Humair, actuellement responsable de la gestion de fortune au Japon pour UBS.
07/10/2010

Résultats en demi-teinte pour le rapport Global 500 du Carbon Disclosure Project

Fin septembre, l’organisation à but non lucratif Carbon Disclosure Project a publié son rapport Global 500 pour 2010 qui fait le point sur les émissions de CO2 par les 500 plus grandes sociétés mondiales cotées, sachant que 82 % de ces entreprises ont répondu au questionnaire, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Cette enquête sponsorisée par 534 investisseurs institutionnels dont l’encours représente 64.000 milliards de dollars fait ressortir que seules 28 % des entreprises indiquent développer des produits qui produisent une baisse d'émissions pour leurs clients. Et si 85 % des firmes ayant répondu ont un responsable pour les émissions polluantes, 65 % ont officiellement inscrit la réduction de ces émissions dans leurs objectifs et 48 % l’intègrent dans leur stratégie d’ensemble et dans leur organisation. Enfin, 19 % seulement font état de progrès significatifs en matière de réduction des émissions polluantes.
07/10/2010

ING IM collecte sur la stratégie dividendes

Depuis le début de l’année, ING Investment Management a collecté 200-300 millions d’euros sur sa gestion actions à haut rendement du dividende, après 450-500 millions en 2009. Au 31 août, la société de gestion gérait 9 milliards d’euros dans le cadre de cette stratégie sur un encours sous gestion total de 376 milliards d’euros (30 juin). Lancée en 1999, sur la zone euro, la stratégie dividendes d’ING IM se décline désormais sur plusieurs régions géographiques: Europe, monde, Etats-Unis et Asie. Nicolas Simar, qui gère le fonds Euro High Dividend depuis son lancement il y a 11 ans, a expliqué lors de son passage à Paris que nous allions évoluer dans un environnement à plus faible rendement. Dans ce contexte, l’impact du dividende est appelé à devenir plus important. Il a ajouté que pour la première fois depuis 2008, on pouvait s’attendre à retrouver une croissance des dividendes.
07/10/2010

La banque privée de JP Morgan veut croître à l'international

JP Morgan entend développer ses activités de banque privée à l’international, notamment sur le marché suisse. Selon Pablo Garnica, qui pilote les activités de banque privée de l'établissement dans la région EMEA (Europe, Moyen Orient et Afrique), la banque vise également la clientèle russe fortunée.A l’occasion du sommet international de Genève sur la banque privée organisé par Reuters (Reuters Global Private Banking Summit), Pablo Garnica a, en outre, indiqué qu’il souhaitait renforcer de 15% ses effectifs dans la région EMEA. «Nous faisons des efforts pour développer notre banque privée au niveau international, non seulement dans les régions à forte croissance comme l’Asie et l’Amérique latine, mais également dans la région EMEA», a souligné Pablo Garnica.
07/10/2010

DWS recrute chez UBS

Selon Mutual Fund Wire, DWS Investments a nommé Jeffrey Diamond en qualité de director, senior national account manager et responsable de la distribution offshore aux Etats-Unis.Jeffrey Diamond, précédemment chez UBS, sera basé dans le New Jersey et rattaché à Michael Woods, managing director, CEO et responsable de la distribution aux Etats-Unis.
07/10/2010

Nominations chez Lord, Abet & Co

La société de gestion américaine Lord, Abet & Co annonce la nomination de cinq associés. Il s’agit de David J.Linsen et Thomas B.Maher, gérants de fonds, Jonathan M.Morgan, directeur des services aux institutionnels, Lawrence B.Stoller, vice general counsel et Stacy P.Allen, chief administrative officer.
07/10/2010

Franklin Templeton se renforce sur le marché des pensions

La société de gestion américaine Franklin Templeton a annoncé le 5 octobre un renforcement de son équipe de vente de programmes de pensions à contributions définies avec le recrutement de Tyler Johnson en qualité de DCIO Key Account Manager.Franklin Templeton a par ailleurs revu son organisation pour tenir compte des évolutions en cours sur le marché du conseil où le mouvement de consolidation se poursuit mais où il subsiste toute une population de conseillers financiers qui peuvent distribuer à l’occasion des plans de retraite mais qui ont besoin d’une assistance pour le faire.
07/10/2010

Och-Ziff porte plainte pour violation de marque

La division européenne de Och-Ziff Capital Management, société fondée par Daniel Och, président et directeur général, a porté plainte contre un conseiller en investissement de Londres, Thomas Ochocki, pour qu’il cesse d’utiliser le nom Och Capital, rapporte le Financial Times. Il demande des dommages et intérêts pour violation de marque. Selon Och-Ziff, il peut y avoir confusion en raison de la similarité des deux noms.

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