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11/10/2010
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La boutique de Graham Clapp lance un newcits

Lancée en juin 2008 à Londres (Cork Street) par Graham Clapp (ex gérant star de Fidelity), Edward Rumble (American Express Asset Management International ou AEAMI»), David Watson (ex-Coller Capital) et Mark Plumtree (ex Fidelity), la boutique d’investissement Pensato Capital (270 millions de dollars) a lancé le 4 octobre son second fonds.Le Pensato Europa Absolute Return Fund, un long/short equity de performance absolue, est la version coordonnée du Pensato Europa Fund. Il investit prioritairement en sociétés dont l’activité principale est située en Europe et dont les fondamentaux ne sont pas reflétés par les valorisations de marché. Caractéristiques Code Isin : IE00B3SZ5F75
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11/10/2010

Le changement climatique de plus en plus pris en compte par les entreprises

Le Carbon Disclosure Project (CDP), une association qui rassemble 534 investisseurs institutionnels gérant quelque 64.000 milliards de dollars d’actifs, a publié le 8 octobre son rapport annuel sur l’engagement des sociétés de l’indice FTSE 350 dans la prise en compte des enjeux climatiques dans leur politique d’investissement, ainsi que sur leurs émissions de gaz à effet de serre.Sont notamment distinguées les sociétés HSBC, Reckitt Benckiser, Royal Bank of Scotland, Scottish & Southern et Tesco. Le CDP souligne que le taux de réponse a progressé cette année à 69% (243 sociétés) contre 67% (236) en 2009. Un taux jugé «impressionnant» compte tenu de l’environnement économique déprimé et des incertitudes sur l'évolution des politiques climatiques dans le monde. Le changement climatique fait de plus en plus partie des préoccupations quotidiennes de l’entreprise, estime le CDP. Le total des émissions du FTSE 350 a diminué de 12% cette année à 3 milliards de tonnes métriques de CO2 et le nombre de sociétés ayant révélé leurs émissions s’est accru à 206 contre 194 précédemment.
11/10/2010

Kleinwort Benson recrute son patron chez Lombard Odier

Selon le Financial Times, Kleinwort Benson a recruté Sally Tennant, directeur général de la branche britannique de Lombard Darier Hentsch, en tant que directeur général. Il s’agit pour l’établissement du premier pas pour renforcer son activité de banque privée après l’arrivée d’un nouveau management en juillet. L’annonce devrait être faite lundi.
11/10/2010

Philip Moore devient directeur financier de LV=

Group finance partner et chief risk officer de Pensions Corporation, Philip Moore, qui est aussi administrateur non exécutif de RAB Capital, rejoint LV= comme directeur financier.Responsable des finances, du juridique et de l’actuariel, il sera subordonné directement à Mike Rogers, le CEO, et coiffera le CIO du groupe.Philip Moore remplace Keith Abercromby, qui quitte son poste fin 2010.
11/10/2010
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Brevan Howard lance un fonds systématique

Brevan Howard a lancé un fonds systématique de suivi de tendances, le Brevan Howard Systematic Trading, qui a été créé en mars avec 300 millions de dollars de seed money, rapporte le Financial Times. Il sera géré en externe par une équipe dirigée par David Gorton, le fondateur de London Diversified, qui était l’un des principaux gestionnaires quantitatifs de la City.
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11/10/2010

Hargreaves attribue pour 5,7 millions de livres de stock options à son nouveau CEO

Ian Goham, qui a succédé à Peter Hargreaves le 2 septembre comme CEO du gestionnaire de fortune Hargreaves Lansdown s’est vu attribuer selon Investment Week un total de 1,3 million d’actions au titre du programme de stock-options des dirigeants. Cela représente plus de 5,7 millions de livres. Les options sont exerçables entre le 8 octobre 2013 et le 8 octobre 2020.
11/10/2010
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BNP Paribas investit dans l'énergie solaire italienne

Le fonds britannique BNP Paribas Clean Energy Partners GP serait sur le point d’acquérir pour 400 millions d’euros de champs de panneaux solaires en Italie, a rapporté l’agence Bloomberg reprise par l’Agefi. L’objectif est de porter le rendement annuel du fonds à 15%.
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11/10/2010

Odey lance un service de gestion de fortune

Le gérant de hedge funds Crispin Odey lance une activité de gestion de fortune, rapporte le Financial Times. Son nouveau service de gestion de portefeuilles facturera une commission de 1 %, offrant aux clients privés les capacités en matière de recherche d’Odey Asset Management à un coût moins élevé que celui proposé par les divisions de gestion de fortune des banques.
11/10/2010

Close Brothers Group vend son activité de gestion de fonds immobiliers

Close Brothers Group annonce que sa division de gestion d’actifs va céder à Alpha Real Capital son activité de gestion de fonds immobiliers. Cette cession s’inscrit dans la volonté de Close Brothers de se concentrer sur ses activités de gestion de fortune et d’actifs en Grande Bretagne, indique un communiqué. La vente fera baisser de 560 millions de livres les encours totaux de Close Brothers.
11/10/2010

ABN Amro va commercialiser des fonds Lyxor

Selon le Financial Times, la banque privée d’ABN Amro va entamer la commercialisation active de hedge funds de Lyxor à ses clients, représentant 150 milliards d’euros, dans le cadre d’un nouvel accord signé avec la société du groupe Société Générale. La banque compte commencer à conseiller à ses clients d’envisager à investir dans la gestion alternative.
11/10/2010
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Salus Alpha va lancer un fonds coordonné sur les actions asiatiques

Selon Hedgeweek, Salus Alpha envisage de lancer un fonds long/short sur les actions asiatiques au format Ucits au premier trimestre 2011. Le fonds devrait être constitué de 30 à 40 valeurs de moyennes à grandes capitalisations. Il devrait éviter toutes les sociétés liées à l’immobilier. Comme tous les autres fonds de Salus Alpha, le fonds sera domicilié en Autriche.
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11/10/2010
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Regain d'intérêt pour les fonds monétaires en août

Les fonds commercialisés en Europe ont enregistré en août le double de souscriptions nettes par rapport à juillet, à 49 milliards d’euros, selon les derniers chiffres de Lipper. Mais ce sont les fonds monétaires, avec 26 milliards d’euros, qui ont été le moteur de cette accélération. Malgré tout, la collecte des fonds obligataires est restée à un niveau élevé, à 16,2 milliards d’euros. De leur côté, les fonds actions ont engrangé 2,6 milliards d’euros, ce qui constitue un fort rebond par rapport au mois précédent, mais reste inférieur à la moyenne mensuelle de 2010. En outre, les ETF ont contribué à hauteur de 90 % de la collecte actions. Lipper note que ce sont les institutionnels qui en sont la cause, et qu’il y a des chances pour que cet argent ne reste pas longtemps sur ces produits vu la chute des marchés actions en août. Les marchés émergents ont encore une fois eu le vent en poupe, avec des souscriptions nettes de 3,2 milliards d’euros pour les fonds obligataires et 2,5 milliards pour les fonds actions. Depuis le début de l’année, les souscriptions nettes s’élèvent à 199 milliards d’euros (hors fonds monétaires). En août, Allianz/Pimco a été la société de gestion d’actifs qui a affiché les plus fortes souscriptions nettes avec 2,9 milliards d’euros, dont 85 % sur sa gamme obligataire. Cinq sociétés ont enregistré une collecte supérieure à 500 millions d’euros sur les actions; BlackRock arrive en tête avec 950 millions grâce à l’intérêt des investisseurs pour les ETF.
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11/10/2010
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Nouveau segment dédié aux ETPs sur la Bourse suisse

Six Swiss Exchange a annoncé le 8 octobre la création prochaine d’un segment dédié aux Exchange Traded Products (ETPs). Le règlement complémentaire relatif à la cotation des Exchange Traded Products entrera en vigueur le 15 octobre 2010, et c’est en novembre que les premiers produits sont attendus sur ce nouveau segment de SIX Swiss Exchange, précise la Bourse suisse dans un communiqué.
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11/10/2010

Siemens Autriche vend Innovest à Macquarie

Pour un montant non divulgué, Siemens Autriche vend à Macquarie Investment Management la société de gestion institutionnelle Innovest Kapitalanlage AG dont l’encours se situe à 3,5 milliards d’euros. La transaction devrait être bouclée en décembre.Innovest, qui est active en Autriche et en Allemagne, conservera son siège à Vienne et l’ensemble de l'équipe restera en place. Le comité de direction composé de Johann Maurer et Konrad Kontriner sera complété d’Alexander Köb, head of Austria de Macquarie Investment Management, et de Micharl Walsch, responsable des participations chez Macquarie Investment Management.
11/10/2010
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HSBC lance une gamme d'ETF de droit allemand

Du 8 au 15 octobre, neuf ETF «géographiques"de droit allemand lancés par HSBC Global Asset Management seront admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra. D’autres produits de droit allemand sur des indices pays ou sectoriels sont en préparation. Les taux de frais s'échelonnent entre 0,15 % et 0,60 %.Cela marque le début d’une importante offensive commerciale de HSBC en Allemagne, où le groupe va en outre proposer ses services de teneur de marché pour des ETF de promoteurs tiers. Les nouveaux produits s’adressent aussi bien aux investisseurs institutionnels qu’aux particuliers et aux banques privées, a souligné Heiner Weber, membre de la direction générale de HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH. Lars Hofer, qui a rejoint HSBC en 1998, a été nommé au 1er octobre directeur de la distribution en Allemagne et en Autriche pour les ETF de HSBC ainsi que pour les ETF de tiers. Les nouveaux fonds : HSBC EURO STOXX 50 ETF, DE000A1C0BB7HSBC FTSE 100 ETF, DE000A1C0BC5HSBC MSCI BRAZIL ETF, DE000A1C22N1HSBC MSCI EM FAR EAST ETF, DE000A1C22Q4HSBC MSCI EUROPE ETF, DE000A1C22L5HSBC MSCI JAPAN ETF, DE000A1C0BD3HSBC MSCI PACIFIC EX JAPAN, DE000A1C22P6 HSBC MSCI USA ETF DE000A1C22K7 et HSBC S&P 500 ETF DE000A1C22M3
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11/10/2010
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L'ETF de Martin Weber atteint 100 millions d'euros d'encours sans publicité

Le professeur Martin Weber, de l’Université de Mannheim, l’un des pionniers de la finance comportementale en Allemagne, a lancé en 2008 (le 20 octobre, ndlr) l’ETF diversifié Arero - Der Weltfonds qui est administré par DWS (Deutsche Bank). Sans bénéficier d’aucune promotion, ce produit a désormais atteint les 100 millions d’euros d’encours, ce qui est un prodige dans un pays où les fonds de ne s’achètent pas mais sont vendus par les conseillers, souligne la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung.Le fonds (LU0360863863), à réplication synthétique, suit un indice de référence mixte (70 % MSCI World (EUR) / 30 % REX Performance Index, ndlr). Il est repondéré chaque année pour revenir à une configuration 60 % actions, 25 % obligations et 15 % matières premières. La commission de gestion est fixée à 0,45 %.
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11/10/2010

Le carré des repreneurs potentiels de la BHF est désormais complet

Le 8 octobre, le groupe indien Hinduja a été le dernier des candidats à l’acquisition de la BHF Bank à se déclarer, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Les trois autres sont Bankhaus Lampe (avec KKR), LGT et Apollo. La banque de la famille princière du Liechtenstein est donnée favorite. En Allemagne, Hinduja possède déjà indirectement (au travers de KBC Europe) la banque privée munichoise Merck Finck & Co.La BHF Bank, qui appartenait à Sal. Oppenheim, a été mise en vente par la Deutsche Bank.
11/10/2010
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Berenberg lance avec Universal un fonds d'obligations émergentes

Universal-Investment a annoncé le 4 octobre le lancement du fonds de droit allemand Berenberg Emerging Market Bond Selection R, un produit investi au minimum à 51 % en diverses échéances d’obligations d’Etat des pays émergents. Cependant, l'équipe de gestion, chez Berenberg, peut utiliser aussi des CDS pour couvrir le risque-pays et des dérivés pour se prémunir contre le risque de taux.CaractéristiquesDénomination : Berenberg Emerging Market Bond Selection RCode Isin : DE000A1C2XK8Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,25 %
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11/10/2010

ebase boucle la migration des dépôts d'AmpegaGerling

L’European Bank for Fund Services GmbH (ebase), filiale de la Commerzbank au travers de comdirect, a annoncé avoir achevé le 3 octobre l’intégration sur sa plate-forme de dépositaire d’environ un milliard d’euros pour le compte de fonds de la société de gestion AmpegaGerling Kapitalanlagegesellschaft (groupe Talanx). Le contrat avait été annoncé il y a un peu plus de trois mois (lire notre dépêche du 28 juin). Auparavant, le rôle de dépositaire pour les fonds concernés était assumé par X ISG, filiale de la Fondsdepotbank (coentreprise de Xchanging et d’Allianz Global Advisors ou AGI).
11/10/2010
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Abou Dhabi cède des actions Barclays

L’investisseur émirati qui avait injecté des milliards de livres dans Barclays a vendu des actions de la banque, note l’Agefi, réalisant ainsi une plus-value de plus de 2,2 milliards d’euros. L’opération intervient, note le quotidien, alors que la division banque d’investissement Barclays Capital pourrait décevoir les attentes au troisième trimestre, voire l’an prochain.
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11/10/2010

La cession de Pioneer ne se fera pas avant la fin de l’année

UniCredit ne devrait pas choisir de partenaire pour fusionner avec sa filiale de gestion d’actifs Pioneer avant la fin de l’année car la banque prévoit de discuter avec au moins quatre candidats, indique Bloomberg Businessweek citant deux personnes ayant une connaissance directe du dossier. La banque italienne cherche un partenaire stratégique pour Pioneer Global Asset Management et prévoit de rester actionnaire de l’entité issue de la fusion, ont ajouté ces personnes. L’opération impliquerait sûrement une société française ou européenne. Les projets concernant l’avenir de Pioneer ne semblent donc pas avoir été remis en cause par l’arrivée d’une nouvelle direction chez UniCredit.
11/10/2010

Le hedge fund de Singapour Amoeba ferme ses portes

Selon Asian Investor, le hedge fund lancé à Singapour en 2006 Amoeba Capital Partners va fermer à la fin de l’année. Les investisseurs dans le Amoeba Capital Asia Fund seront remboursés, a précisé la société.Ashutosh Sinha, l’un des deux fondateurs du fonds, a indiqué que la fermeture est liée à sa décision de prendre un congé sabbatique.
11/10/2010
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Les sorties nettes de septembre en Espagne ont porté sur 1,85 milliard

D’après l’association espagnole Inverco, l’encours des fonds espagnols de valeurs mobilières au 30 juin ressortait à 145.885 millions d’euros, ce qui représente une diminution de 0,9 % en un mois. Malgré un effet de marché positif, cela représente une baisse de 1.391 millions d’euros qui est imputable à des remboursements nets de 1.847 millions d’euros. Septembre aura ainsi été le onzième mois consécutif de sorties nettes. En fait, depuis septembre 2008, les fonds espagnols n’ont enregistré des souscriptions nettes qu’en août et en octobre 2009.
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11/10/2010
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CQS vend Sol Meliá à découvert

Le 7 octobre, le hedge fund CQS (UK) LP de l’Australien Michael Hintze a déclaré à la CNMV avoir constitué une position à découvert représentant 1,361 % du capital de l’espagnol Sol Meliá.
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11/10/2010

Popularity of money market funds rebounds in August

Total sales of funds in Europe were EUR49bn in August, EUR26bn of which came from a strong revival in interest for money market funds, according to Lipper. Increased money market sales did not lead to a drop in sales for bond funds (EUR16.2bn). Equity sales came back strongly to EUR2.6bn, but still below the 2010 monthly average. ETF contributed to 90% of the equity total.Emerging markets were definitely flavour of the month, with both bond (EUR3.2bn) and equity (EUR2.5bn) products topping the sector rankings, adds Lipper. Allianz/Pimco took the top spot for best overall group with net flows of EUR2.9bn, over 85% of which came from their range of bond funds. In the equity arena, five asset managers exceeded sales of EUR500m, with BlackRock’s EUR950m coming out on top, thanks to a rise in ETF interest.
11/10/2010

Salus Alpha to launch a UCITS-compliant Asian equities fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Hedgeweek reports that Salus Alpha is planning to launch a UCITS-compliant long/short Asian equities fund in first quarter 2011. The fund will invest in 30 to 40 mid- to large caps. It will avoid all companies related to real estate. Like all other funds from Salus Alpha, the product will be domiciled in Austria.
11/10/2010

ABN Amro to sell Lyxor funds

According to the Financial Times, ABN Amro’s private banking arm is to begin actively selling Lyxor hedge funds to its EUR150bn client base as part of a new partnership agreement signed with the subsidiary of Société Générale.
11/10/2010

Steps forward in AIFM directive talks

p { margin-bottom: 0.08in; } According to proposals by the Belgian EU presidency for the planned AIFM directive (see previous editions of Newsmanagers), obtained by Agefi, the European passport for external management firms would not be granted until at least 2014, pending approval by the ESMA. The deadline to open a single port of entry to the European market for foreign management firms or European managers of foreign funds would ultimately be set by the European Commission. In addition, the passport could be vetoed by the Council of Finance ministers of the 27 Eu member states, with a qualified majority vote. Until then, national legal frameworks would persist. However, the newspaper reports, citing a diplomatic source, the French government considers that the role granted to a centralised European authority under the proposals would remain “insufficient.”
11/10/2010

CEBS in favour of strict application of bonus rules

p { margin-bottom: 0.08in; } The Committee of European Banking Supervisors (CEBS) on 8 October published its recommendations for the application of European rules limiting bonuses for bankers, proposing a stricter interpretation of the rules than had been expected by the City. The 84-page document, which is open for consultation until 8 November, introduces much tighter limits than the G20 rules. Regulators are planning to require that the amount of bonuses be “proportional” to fixed salaries, that they be paid over a staggered three-year period, and that the paid portion of bonuses not exceed 50% of total payments, ad 30% of initial payments. The CEBS also says that the period of time over which bonus payments is to be staggered should be “further extended by management” at banks, and suggests a period of at least five years. The Committee also provides concrete examples of good governance, in which the initial cash payments are limited to 18% or 20%. Another suggestion of the Committee, undoubtedly the most controversial, is that all affiliates of European banking establishments, including those located outside the continent, should be subject to the rules. A public hearing on the matter, scheduled for 29 October in London, will likely be heated.

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