Selon Hedge Week, Barclays Capital a décidé de lancer un fonds au format Ucits III, le Hedge Fund Replicator Fund qui propose une exposition transparente aux stratégies de hedge funds. La performance du fonds sera basée sur un indice sous-jacent, l’indice Long Barclays Alternatives Replicator (LBAR).La sicav domiciliée au Luxembourg sera gérée par Barclays Capital Fund Solutions.

Selon Fund Strategy, Commerzbank Corporates & Markets (C&M) a lancé un fonds d’actions chinoises par le biais d’une co-entreprise avec la société de gestion basée à Pékin China Asset Management (ChinaAMC).Géré par Michael Wen et Edward Wang, le Commerzbank China Volatility fund est une sicav luxembourgeoise conforme au format Ucits qui investit dans trente à soixante sociétés chinoises. ChinaAMC est l’un des grands groupes chinois de gestion d’actifs, avec des actifs sous gestion de 45 milliards de dollars.

Polar Capital va ajouter un fonds revenus à sa gamme marchés émergents mondiaux, rapporte Investment Week. Le fonds sera géré par les trois gérants qui ont été recrutés chez Axa Framlington en juillet : William Calvert, Ming Kemp et Neil Denman.

Berkshire Hathaway a fait un pas décisif dans l’organisation de l’après Warren Buffett en nommant Todd Combs, qui gérait Castle Point Capital, un petit hedge fund, en tant que nouveau gérant de portefeuilles, rapporte le Financial Times. L’homme, âgé de 39 ans, commencera sous peu chez Berkshire. Warren Buffett avait dit que lorsqu’il partirait ses fonctions seraient scindées entre un directeur général et plusieurs gérants.

Selon L’Agefi suisse, Swiss & Global Asset Management, une filiale de GAM Holding SA, étend ses activités à l’ Espagne. La présence «on shore» en Europe est renforcé avec l’ouverture d’une filiale à Madrid qui se concentrera sur les prestations aux partenaires business-to-business ainsi qu’aux gestionnaires d’actifs, assurances et banques d’investissement. Swiss & Global Asset Management est déjà implantée à Zurich (siège), en Allemagne, en Italie, en Grande-Bretagne, à Hong-Kong et sur les îles Cayman.

Selon L’Agefi suisse, le président de Norinvest Holding, Massimo Esposito, veut atteindre un encours d’actifs sous gestion de 5 milliards de francs suisses d’ici deux à trois ans, «ce qui ne sera pas possible sans un rapprochement avec un autre institut». La société de participation genevoise est devenue un groupe bancaire spécialisé dans la gestion privée avec l’acquisition et l’extension de sa Banque Cramer & Cie. Pour achever cette reconversion, Norinvest va «terminer d’ici à l'été 2011 la dernière phase de déconsolidation de son activité industrielle dans les pierres précieuses, Golay Buchel Holding SA».

UBS a dégagé un bénéfice net de 1,664 milliard de francs au troisième trimestre, contre 2 milliards de francs au deuxième trimestre et une perte de 564 millions au terme du troisième trimestre de 2009, a indiqué le 26 octobre la banque dans un communiqué. Sur neuf mois en 2010, l’UBS affiche un résultat net de 5,871 milliards, après une perte de 3,94 milliards entre janvier et septembre l’an dernier.Les revenus du pôle Wealth Management ont reculé de 7%, à 1,76 milliard de francs, contre 1,89 milliard de francs au deuxième trimestre. Les revenus ont subi le contrecoup d’un niveau d’activité de la clientèle exceptionnellement faible, d’un recul du résultat des prestations de service allant de pair avec une baisse de la valeur moyenne des actifs investis et de fluctuations de change défavorables. La marge brute sur les actifs investis s’est donc contractée de 6 points de base à 89 points de base. Le bénéfice avant impôts s’est inscrit à 492 millions de francs contre 658 millions de francs au deuxième trimestre. La collecte nette de Wealth Management & Swiss Bank s’est établie à 0,9 milliard de francs après une décollecte de 5,5 milliards un trimestre plus tôt.Les revenus de Wealth Management Americas ont diminué de 10% en raison principalement de fluctuations de change et de la baisse du revenu issu des commissions de mandats de gestion. Le résultat avant impôts s’est inscrit à 47 millions de francs comparé à une perte de 67 millions de francs au deuxième trimestre. Ce résultat du troisième trimestre comprenait une provision pour litige de 78 millions de francs en rapport avec l’issue inattendue d’un dossier d’arbitrage juridique tandis que le deuxième trimestre incluait des charges de restructuration de 146 millions de francs. La marge brute sur les actifs investis a reculé de 7 points de base, à 77 points de base, en raison d’un fléchissement de 10% des revenus tandis que le volume des actifs investis diminuait en moyenne de 2%. La collecte nette s’est inscrite à 0,3 milliard de francs après une décollecte de 2,6 milliards de francs.Le bénéfice avant impôts de Global Asset Management s’est inscrit à 114 millions de francs contre 117 millions de francs au deuxième trimestre. Les revenus se sont élevés à 473 millions de francs contre 522 millions de francs au deuxième trimestre, en raison du recul des commissions de gestion attribuable à une baisse de la moyenne des actifs investis et à une diminution des commissions de Global Real Estate. La collecte nette a été nulle au troisième trimestre après des entrées de 3,4 milliards de francs au deuxième trimestre. Si l’on exclut toutefois les flux en rapport avec les placements monétaires, la collecte nette s’élève à 3,9 milliards de francs, contre 6,2 milliards au deuxième trimestre. La collecte du troisième trimestre inclut 2,5 milliards de francs provenant du transfert de la responsabilité en matière de gestion des placements pour un fonds de hedge funds américain de Wealth Management Americas. Le groupe se dit confiant pour le quatrième trimestre. «Après les niveaux exceptionnellement bas des activités de la clientèle observés au troisième trimestre, nous sommes optimistes et pensons qu’un redressement au quatrième trimestre bénéficiera à toutes nos divisions. Nous nous attendons donc à une amélioration du revenu issu des transactions dans nos activités de Wealth Management et les activités de flux au sein d’Investment Bank», indique le communiqué.

La société de gestion italienne indépendante Azimut fait ses débuts dans le capital investissement en lançant un fonds de private equity sur les énergies renouvelables, rapporte Il Sole – 24 Ore. Il s’agira d’un fonds de 100-150 millions d’euros dédié, dans un premier temps, aux investisseurs professionnels. Pour ce projet, Azimut va créer une société ad hoc, qui sera détenue à 60 % par un groupe de gérants de private equity.

Man Investments vient d’obtenir l’agrément pour la distribution en Italie du Man Long/Short Europe, un nouveau fonds de fonds Ucits III focalisé sur la stratégie actions acheteur/vendeur (long/short equity). Le fonds permet aux investisseurs italiens d’accéder à des gérants européens spécialistes de cette stratégie alternative, le tout dans un cadre Ucits III. Le portefeuille, géré par l’équipe actions long/short de Man, se compose de 8 à 12 gérants, choisis sur un univers total de plus de 300 fonds. L’investissement minimal pour la part retail est de 1.000 euros.

Une récente étude de l’Université de Zurich, qui n’a pas encore été publiée, a mesuré la durabilité des gros fonds développement durable avec l’aide du RepRisk-Index (RRI) et a comparé leurs scores RRI avec ceux des fonds actions traditionnels, selon le Financial Times Fund Management. Le résultat est décevant. Les notes des deux catégories sont presque identiques, suggérant que les fonds durables ne sont pas plus durables que les autres…

HSBC Global Asset Management (Deutschland) a annoncé le 25 octobre le début de la commercialisation en Allemagne de son fonds newcits à liquidité journalière GIF Global Macro II (lire notre article du 6 octobre), qui vise une performance de 1.200 points de base supérieure à l’euribor 1 mois avec une volatilité maximale de 15 %, soit le double de celle du fonds lancé en juin 2007, le GIF Global Macro.

A compter de janvier, Bertram Valentin, managing director de Standard Life Deutschland, assurera la direction par intérim de l'équipe commerciale. Il remplacera ainsi Matthias Wiegel, qui vient d’annoncer son intention de prendre sa retraite à 60 ans à la fin de cette année.

Désormais, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra comporte 739 ETF : db x-trackers a fait admettre à la négociation le 25 octobre deux produits de droit luxembourgeois, le db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968812) et le db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Non-Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968655). Il s’agit de fonds d’obligations d’entreprises chargés à 0,20 % chacun.

Au 1er novembre, les membres du directoire de comdirect bank Michael Mandel (marketing et distribution, gestion de produits et trésorerie) et Carsten Strauß (conseil en investissement et financement du logement) reprendront les attributions du directeur de la distribution Alexander Boldyreff.Ce dernier a en effet été nommé le 25 octobre président du directoire de TeamBank (le nouveau nom d’easyCredit) avec effet au 1er janvier 2011, en remplacement de Theophil Graband, qui rejoint VR-Leasing comme président du directoire.

Les fonds diversifiés et surtout les fonds obligataires ont été les grands gagnants en termes de souscriptions nettes sur le marché allemand pour les huit premiers mois de l’année. Selon l’agence Kommalpha, l’encours des fonds obligataires s’est accru de 11,1 milliards d’euros durant cette période, dont 1,8 milliard attribuable à l’effet de marché. Pimco Europe a réussi à drainer à lui seul plus de 11,75 milliards d’euros, ce qui lui confère une part de marché de 18 %, pratiquement le double de celle enregistrée fin 2009.Au palmarès des rentrées nettes toutes catégories pour janvier-août, les trois poursuivants immédiats de Pimco Europe sont db x-trackers (le spécialiste des ETF du groupe Deutsche Bank) avec 1,89 milliard d’euros, Franklin Templeton IF avec 1,75 milliard et Allianz Global Investors avec 1,69 milliard.

Bank Sarasin-Alpen (ME) Limited, filiale du bâlois Banque Sarasin & Cie SA (groupe Rabobank), a annoncé le 25 octobre, l’ouverture d’un bureau de représentation à Abou Dhabi, sous l’enseigne Bank Sarasin-Alpen (ME) Limited Abou Dhabi, après avoir obtenu la licence correspondante de la Banque centrale des Emirats arabes unis. Cela lui permettra de proposer à la clientèle privée la gamme complète de services de gestion de fortune du groupe Sarasin.Sarasin qui est déjà implanté au Moyen-Orient et en Inde par l’intermédiaire de sa filiale Sarasin-Alpen, est aussi présent à Dubaï, Doha, Manama, Mascate, Bombay et New Delhi.

Selon l’Agefi, la troisième banque canadienne a conclu le rachat du gestionnaire de fortune WaterStreet Group pour un montant non dévoilé. Cette acquisition doit permettre à Bank of Nova Scotia de se développer son offre de services sur le segment «ultra high net worth», note le quotidien.

Selon l’Agefi, la troisième banque canadienne a conclu le rachat du gestionnaire de fortune WaterStreet Group pour un montant non dévoilé. Cette acquisition doit permettre à Bank of Nova Scotia de se développer son offre de services sur le segment «ultra high net worth», note le quotidien.

Directeur des affaires internationales chez Santander Asset Management, Javier Mazarredo a été nommé directeur de la banque privée pour le réseau du Santander en Espagne, sous la responsabilité d’Alberto Ridaura, qui dirigea la division Patrimonios.L’activité de banque privée s’adresse aux clients disposant d’une épargne financière supérieure à 0,5 million d’euros. Elle compte actuellement plus de 26.700 clients, tandis que Santander Wealth vise le créneau des plus de 10 millions d’euros.

La boutique londonienne Silk Invest a lancé son fonds coordonné dédié aux marchés frontières des zones Moyen-Orient-Afrique du Nord (MENA), Afrique sub-saharienne et caspienne, le Road Frontiers Fund (lire notre dépêche du 26 mai), un produit de droit luxembourgeois avec des parts R et I en dollars et en euros dont les commissions de gestion ressortent respectivement à 2 % et 1,50 %. La commission de performance de ce produit en dollars est fixée à 20 % pour tout rendement supérieur à un taux butoir de 4 %.

Axa vient d’entamer en Espagne une campagne de promotion de ses plans individuels d'épargne-retraite, rapporte Expansión. Afin de fidéliser ses clients, le groupe promet des bonifications pouvant atteindre 14 % à ceux des adhérents qui lui transfèreront leurs comptes ou effectueront de nouveaux apports de plus de 3.000 euros d’ici au 31 décembre. Les bonifications progressives commencent à 0,5 % pour un an et s'échelonnent jusqu'à 14 % pour 12 ans.

p { margin-bottom: 0.08in; } Pierre-Henri Flamand, former co-head of the Principal Strategies trading team at Goldman Sachs, will next week launch his own hedge fund in London. The Polytechnique alumnus is said by sources familiar with the matter to have already received commitments for over USD1bn from institutional investors, the Wall Street Journal reports. The other former co-head of Principal Strategies, Morgan Sze, is also preparing to launch a hedge fund early next year, but in Hong Kong; it will be a fund specialised in Asia. 13 other former Principal Strategies employees are said to be going with him.

Polar Capital is going to add an income fund to its recently launched global emerging markets range, says Investment Week. The fund will be run by the three managers the firm poached from Axa Framlington in July: William Calvert, Ming Kemp and Neil Denman.

p { margin-bottom: 0.08in; } The XTF segment of the Xetra electronic trading platform now includes 739 ETF funds, as db x-trackers on 25 October listed two new Luxembourg-registered products: the db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968812) and the db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Non-Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968655). They are corporate bond funds, with fees of 0.20% each.

p { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Global Asset Management (Deutschland) on 25 October announced that it has released its daily liqudity newcits fund GIF Global Macro II (see Newsmanagers of 6 October) in Germany. The fund aims for returns 1,200 basis points higher than the Euribor 1 month, with maximal volatility of 15%, double that of the fund launched in June 2007, the GIF Global Macro.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian independent asset management firm Azimut has made its debut in private equity with the launch of a renewable energies private equity fund, Il Sole – 24 Ore reports. The fund will initially have EUR100-150m in dedicated investments from professional investors. For the project, Azimut will create an ad-hoc company, which will be 60% controlled by a group of private equity managers.

Amundi has announced the launch of Amundi Funds Multimanagers Long/Short Equity, a sub-fund of the Luxembourg SICAV Amundi Funds. The sub-fund invests in UCITS III funds using long/short and/or equities arbitrage strategies, as well as volatility management. Amundi wanted to offer investors access to these sophisticated management strategies, which had previously been the reserve of hedge funds, from within a product compliant with the European UCITS III directive. Amundi Funds Multimanagers Long/Short Equity aims to offer absolute returns equivalent to the Eonia+5% per year, with an annualised ex-post volatility objective of less than 8%.Amundi Funds Multimanagers Long/Short Equity is managed by Amundi Alternative Investments according to a disciplined and rigorous process.Main characteristics Class (C) Class (I) Class S* (S)Management firm Amundi Luxembourg S.A.Management objective Eonia + 5% minus management feesMinimum investment duration 4 yearsISIN codes LU0487547670 (Capitalisation) LU0487547753 (Distribution)Minimal subscription none USD500,000 noneMaximum front-end fee 4.50% 2.50% 3%Maximum annual management commission 1.30% 0.99% 1.50%Maximal indirect management commission 2.65% 2.65% 2.65% Maximum annual administrative commission 0.30% 0.15% 0.30%Performance commission 20% above Eonia +5% per year minus commissionMaximum conversion commission 1%Maximum redemption commission none

p { margin-bottom: 0.08in; } Hedge Week reports that Barclays Capital has decided to launch a UCITS III format hedge fund, the Hedge Fund Replicator Fund, which offers transparent exposure to hedge fund strategies. The benchmark index is the Long Barclays Alternatives Replicator (LBAR). The SICAV fund, domiciled in Luxembourg, will be managed by Barclays Capital Fund Solutions.

p { margin-bottom: 0.08in; } Bank Sarasin-Alpen (ME) Limited, an affiliate of the Basel-based Banque Sarasin & Cie SA (Rabobank group), announced on 25 October that it has opened a representative office in Abu Dhabi, under the name Bank Sarasin-Alpen (ME) Limited Abu Dhabi, after receiving a corresponding license from the central bank of the United Arab Emirates. The license will allow the firm to offer private clients the complete range of wealth management services from the Sarasin group. Sarasin is already present in the Middle East and in India via its affiliate Sarasin-Alpen, in Dubai, Doha, Manama, Mascate, Mumbai and New Delhi.

UCITS funds in third quarter earned returns of 1.09%, according to the most recent statistics compiled by the UCITS Alternative Index (Nara Capital).The best returns in third quarter were for emerging markets (3.43%) and event-driven (3.11%) strategies. Since the beginning of the year, these strategies have earned 1.21% and 3.47%, respectively.The best-performing strategy of the year remains fixed income, with gains of 3.75% since the beginning of the year, and assets under management equivalent to 29% of the overall total. At the other end of the spectrum, commodities have lost 6.76%.