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Asset Management
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23/11/2010

Commerzbank concludes sale of fund administration activities in Singapore

p { margin-bottom: 0.08in; } Commerzbank announced on 22 September that it has completed its sale of Commerzbank International Trust Singapore (CITS) to the Trident Trust group. Assets under administration at CITS as of the end of 2009 totalled EUR930m, The other activities of Commerzbank in Singapore are not affected by this transaction.
23/11/2010

Scotiabank to take control of DundeeWealth

p { margin-bottom: 0.08in; } Scotiabank on 22 November announced that it has reached an agreement with Dundee Corporation and DundeeWealth to acquire Dundee Corporation’s 48% stake in the asset management firm, in which it already owns 18%, at a purchase price of CAD21 per ordinary share. The transaction will total CAD2.3bn. When it is completed, Scotiabank will also launch a bid to acquire the remainder of shares in DundeeWealth.
23/11/2010

Neuberger Berman plans to launch actively-managed ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } Neuberger Berman has become the next firm to submit a request to the SEC for an exemption and license to allow it to launch actively-managed ETFs. The license applied for from the regulator is for management of equities and bond ETFs, based on currencies and funds of funds, which will use ETFs managed by Neuberger Berman.
23/11/2010

Jennifer B. McHugh assumes interim direction of investment management division of SEC

p { margin-bottom: 0.08in; } Following the departure of Andrew J. “Buddy” Donohue on Friday, Mary L. Shaprio, chairman of the SEC, has appointed Jennifer B. McHugh to act as interim director of the investment management division. She was previously senior advisor in the chairman’s office for questions related to mutual funds and investment advising.McHugh will hold the responsibilities until a new director is appointed. At that time, she will return to the chairman’s office. The investment management division is responsible for protecting investors and overseeing the asset management sector.
23/11/2010

FBI raids three hedge funds

The FBI on Monday raided the offices of three hedge funds, according to people familiar with the matter cited by the Financial Times.The funds are Level Global Investors and Diamondback Capital Management, both based in Connecticut, and Loch Capital Management in Boston. The raids come amidst reports of a probe into potential insider trading on Wall Street, the FT adds.
23/11/2010

Lehman bankruptcy has already cost USD1bn in legal fees

p { margin-bottom: 0.08in; } In October, the legal and consulting fees to a total of nearly 40 firms involved in the Lehman bankruptcy proceedings totalled another USD40.6m, bringing the overall bill over the psychologically significant USD1bn barrier, more precisely at USD1.02bn, the Wall Street Journal reports. The largest share of these fees has gone to the restructuring firm Alvarez & Marsal, which has billed a total USD369.8m.
23/11/2010

Hank Morris pleads guilty in pay-to-play scandal

p { margin-bottom: 0.08in; } Henry “Hank” Morris on 22 November became the eighth person to plead guilty in the pay-to-play scandal surrounding the Common Retirement Fund, the New York state pension fund (USD125bn in assets), the Wall Street Journal reports. He was at the time a political consultant to Alan Hevesi, the former New York state controller (who has also pleaded guilty). Morris admitted to receiving placement commissions as a broker, although he was passing on the investments to managers who paid him kickbacks. He was sentenced to pay a fine of USD19m, and faces up to four years in prison when the verdict is handed down next year.
23/11/2010

Brevan Howard to double staff

p { margin-bottom: 0.08in; } Brevan Howard, one of the largest British hedge fund managers based in Switzerland, will be scaling up its presence in Geneva, from 30 to 65 people by the middle of 2011, according to the news agency Bloomberg (relayed in Le Temps), citing a source close to the firm.
23/11/2010

Brevan Howard va doubler son effectif

Brevan Howard, l’un des plus importants gérants de fonds alternatifs britanniques installés en Suisse, va renforcer sa présence à Genève. Il va porter d’ici à mi-2011 son effectif de 30 à 65 personnes, selon l’agence Bloomberg (citée dans Le Temps), qui se base sur une personne proche de la société.
23/11/2010

Multi-boutique model wins imitators

p { margin-bottom: 0.08in; } In the European post-crisis environment, the model of the multi-boutique is beginning to establish itself as the dominant model. About 30% of asset management firms in Europe have adopted the multi-boutique model at their companies, and the trend is set to continue to accelerate in the near future, the consulting and research firm Celent reports in a study on structural changes in the asset management sector (“Structural Changes in the Asset Management Industry: The Rise of the Multiboutique Model.”) Assets under management at European multi-boutiques average EUR150m, while the amounts under management by integrated producers or asset managers average EUR300m, and independent boutiques have an average of EUR60m under management. According to Celent, assets under management at multi-boutiques in the next few years may be expected to increase more rapidly than other models, for a total of EUR300m by 2014. Celent also observes that the outsourcing of peripheral activities is gaining popularity. Unlike the first wave of outsourcing in 2000-2002, which was more specifically about cost reduction, efforts are now focused on operational excellence (technology, compliance, distribution).
23/11/2010

Heavy outflows from ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Bank reports that ETFs in Europe saw net redemptions of EUR327m in the second week of November, compared with net inflows of EUR858m the previous week, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The setback is particularly related to concerns over the credit rating of Ireland, which provoked significant outflows from ETFs specialised in government bonds and money markets.
23/11/2010

Brevan Howard va doubler son effectif

Brevan Howard, l’un des plus importants gérants de fonds alternatifs britanniques installés en Suisse, va renforcer sa présence à Genève. Il va porter d’ici à mi-2011 son effectif de 30 à 65 personnes, selon l’agence Bloomberg (citée dans Le Temps), qui se base sur une personne proche de la société.
23/11/2010

SG Private Banking se renforce à Genève

Selon L’Agefi suisse, Société Générale Private Banking renforce à Genève son offre pour répondre aux exigences des très grandes fortunes et confirme ainsi sa stratégie de développement de la banque privée en Suisse. Nicolas de Ziegler a été nommé directeur du département UHNWI (Ultra High Net Worth Individuals). Il sera secondé par Gustav Koskull et Caroline Gérin Castagné.
23/11/2010
Fonds

GAM commercialise son fonds crédit market neutral coordonné

Le gestionnaire GAM a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne d’un neuvième hedge fund coordonné, le GAM Star Diversified Market Neutral Credit (lire notre article du 9 septembre). Il s’agit d’un newcits de droit irlandais géré par l’américain DCI dont le gestionnaire impose un préavis de 5 jours pour les retraits. Le fonds GAM Star Diversified Market Neutral Credit vise une surperformance annuelle de 500-800 points de base par rapport au Libor avec une volatilité comprise entre 5 et 7 % et une corrélation minime aux grands marchés obligataires. Caractéristiques : Code isin : IE00B56GWF50 Droits d’entrée : 5 %Frais de gestion annuel : 1,9 %Souscription minimale : 10.000 euros.
Fonds
23/11/2010
Fonds

Le nombre de promoteurs de fonds immobiliers pourrait diminuer de moitié en cinq ans

Dans un entretien avec la Frankfurter Allgemeine Zeitung, Hans Joachim Reinke, président du directoire d’Union Investment, estime que les problèmes rencontrés par les fonds immobiliers offerts au public (22 milliards d’euros sont fermés aux remboursements sur 87 milliards d’encours totaux) sont imputables à des fautes de management, les gestionnaires concernés n’ayant pas opéré de distinction entre clients particuliers et investisseurs institutionnels, ce qui a en revanche été fait par Deka (20 milliards d’euros) et Union (18 milliards).Hans Joachim Reinke pense que dans cinq ans, seuls 7 à 8 promoteurs vendront encore des fonds immobiliers aux particuliers en Allemagne, contre 14 actuellement.Il estime par ailleurs que le projet de loi sur les fonds immobiliers va globalement dans le bon sens, mais souhaite quelques aménagements. Il souhaite que la durée minimale de détention soit de 12 mois et non de 24 mois ; d’autre part, il préconise de substituer aux retraits plafonnés pour les particuliers à 5.000 euros par mois par un montant de 20.000 euros par mois.
Fonds
23/11/2010

SWIP recrute une grosse pointure chez BlackRock

Director of fixed income et senior credit portfolio manager chez BlackRock, Daniel McKernan rejoindra au 1er février 2011 Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) en tant que head of European and UK credit au sein d’une équipe obligataire qui gère 68 milliards de livres. Il dirigera les équipes de recherche sur le crédit investment grade ainsi que de gestion institutionnelle.
23/11/2010

Andrew Dyson quitte BlackRock

Selon Financial News, Andrew Dyson, l’un des conseillers clients les plus respectés du secteur de la gestion d’actifs, a démissionné de son poste de responsable mondial de l’activité de gestion d’actifs institutionnelle de BlackRock à la suite d’une réorganisation.
23/11/2010
Fonds

Neuberger Berman veut lancer des ETF à gestion active

A son tour, Neuberger Berman a déposé auprès de la SEC une demande d’exemption et d’agrément pour être autorisé à lancer des ETF gérés activement. L’autorisation sollicitée du régulateur concerne la gestion d’ETF d’actions et obligataires, sur les devises et les fonds de fonds, qui utiliseront des ETF gérés par Neuberger Berman.
Fonds
23/11/2010

Aberdeen AM recrute une spécialiste des fonds immobiliers US

Aberdeen Asset Management vient de nommer Katherine Giordano en tant que gérante de portefeuilles immobiliers indirects à Philadelphie. Elle travaillera en étroite coopération avec les équipes spécialistes de l’immobilier indirect de la société de gestion basées à Stockholm, Amsterdam, Londres, Singapour et Zurich. Son rôle premier sera de couvrir le marché des fonds immobiliers aux Etats-Unis.Katherine Giordano vient d’ING Select, la société de fonds de fonds immobiliers du groupe, où elle était leur expert en fonds américains.
23/11/2010

Van Kampen devient Invesco sur Internet également

Depuis le 1er juin 2010, Van Kampen Investments fait partie intégrante d’Invesco, auquel Morgan Stanley l’a vendu. Morgan Stanley a d’ailleurs remis sur le marché les actions Invesco qui faisaient partie de cette transaction (lire nos articles des 12 et 16 novembre).A compter du 22 novembre, le site vankampen.com a été intégré dans le nouveau site www.invesco.com/us.
23/11/2010

Legg Mason renforce Western Asset Management

Le 19 novembre, Western Asset Management, la filiale de Legg Mason spécialiste de l’obligataire, a annoncé le recrutement de trois professionnels de haut niveau.Il s’agit de Louis Di Franco, qui devient head of insurance services et qui sera chargé de développer la gestion pour le compte de compagnies d’assurances, qui représente déjà un encours de 52 milliards de dollars (au 30 septembre). L’intéressé vient de BNY mellon, où il était en dernier lieu executive vice president responsable de la clientèle assurance, gestion d’actifs et fonds alternatifs.D’autre part, Western AM a recruté Powell Thurston, qui était chez Pimco depuis plus de dix ans. Il sera head of advisory services et sera chargé de coordonner le développement de solutions sur mesure pour les clients institutionnels notamment en résolvant des questions complexes liées aux instruments obligataires et aux dérivés.Enfin, Christopher Orndorff, managing principal et membre du comité exécutif de Payden & Rygel, rejoint l'équipe généraliste de Western AM en tant senior portfolio manager pour la gestion multi-secteur et les portefeuilles discrétionnaires.
23/11/2010

Le réseau UNPRI recrute

Alors que le nombre de signataires des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UNPRI) approche la barre des 250, le réseau international vient de lancer une campagne de recrutement pour quatre nouveaux postes, dont un responsable des initiatives stratégiques («Director of Strategic Initiatives») qui aura notamment en charge le recrutement de nouveaux signataires.Le réseau recrute également deux «assessment Officers» et un «Implementation Support Officer», ce qui va porter le nombre de permanents de l’organisation à plus de trente.
23/11/2010

Philippe Taffin arrive chez Aviva Investors

Aviva Investors France vient d’annoncer l’arrivée de Philippe Taffin au sein de l’équipe de gestion en qualité de spécialiste Produit Taux. Sous la responsabilité de Pascal Heurtault, directeur des investissements, l’intéressé aura également la responsabilité de l’activité «appels d’offre» et assurera la coordination d’un projet d’offre LDI (Liability Driven Investment) globale dans le groupe. L’objectif étant de consolider l’expertise sur cette classe d’actifs de la société de gestion d’actifs et d’affirmer son ambition de développer des relations étroites avec les investisseurs institutionnels, précise un communiqué. Depuis septembre 2005, Philippe Taffin était responsable de l’équipe Développement et Spécialistes Produits pour les Gestions Taux Euro & Crédit d’Amundi/CAAM.
23/11/2010

Patrick Lenoël devient président directeur général de UFFI REAM

UFFI Real Estate Asset Management (UFFI REAM), une société de gestion de SCPI et OPCI qui gère plus d’un milliard d’euros d’actifs, a annoncé, lundi 22 novembre, la nomination de Patrick Lenoël au poste de président directeur général. Il succède à Frédéric Puzin et aura pour objectif, avec Renaud des Portes de la Fosse, directeur général délégué, la poursuite de la collecte et le renforcement de l’offre à destination des investisseurs institutionnels et de grands investisseurs privés au travers de la création de nouveaux OPCI, précise un communiqué.Avant de rejoindre UFFI REAM, Patrick Lenoël était président du directoire de Vendôme Capital Partners après avoir été administrateur directeur général deParef Gestion, société de gestion de SCPI et OPCI, de 2008 à 2009 où il a créé plusieurs OPCI.
23/11/2010

Trois groupes de retraite et de prévoyance pèseront en 2012 8,5 milliards d'euros d'épargne salariale

Le rapprochement des groupes Aprionis et Vauban Humanis se précise. Les deux organismes viennent de recevoir l’accord sur leur projet de fusion par les fédérations Agirc-Arrco avec un avis favorable du CTIP (Centre Technique des Institutions de Prévoyance). Il est prévu que le futur groupe Humanis, après consultation en cours des partenaires sociaux, soit constitué le 27 janvier 2011 avec une association sommitale unique, précise un communiqué (voir Newsmanagers du 22/06/2010). Par ailleurs, par une lettre d’intention commune datée du 9 novembre 2010, les groupes Aprionis, Vauban Humanis et Novalis Taitbout ont également décidé d’engager une démarche de rapprochement visant à créer une nouvelle association sommitale unique dès janvier 2012. En chiffres, l’union des groupes Aprionis, Vauban Humanis et Novalis Taitbout représente 9 millions de cotisants/allocataires et 470.000 entreprises clientes pour un montant de cotisations de 11,5 milliards d’euros. En épargne salariale et gestion financière, le nouvel ensemble pèse plus de 8,5 milliards d’euros d’actifs gérés. C’est aussi le premier intervenant paritaire en épargne salariale avec la société Inter Expansion. Enfin, un pôle d’activité «gestion pour compte de tiers» génère 31 millions d’euros de ressources annuelles - activité correspondant à la gestion des capitaux reçus par des établissements clients englobant plus de 800.000 personnes dans le secteur de la santé.
23/11/2010
Fonds

Audacia se prépare à lancer un FCPR

Selon l’Agefi, Audacia, la société de gestion détenue à 100% par Gravitation, la holding industrielle et financière de Charles Beigbeder, et spécialisée dans le financement des PME sans prise de participation, prépare la levée d’un fonds commun de placement à risque (FCPR), d’environ 75 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels. Le fonds investira entre 4 et 5 millions dans des PME de plus de 25 millions de revenus.Audacia se prépare également à collecter entre 5 et 10 millions d’euros sur un Fonds d’investissement de proximité (FIP) en région Aquitaine, monté avec la Chambre de commerce de Pau. Il sera distribué via des banques privées et des conseillers en gestion de patrimoine. «Si l’expérience est concluante, nous pourrons préparer les millésimes suivants et la dupliquer dans d’autres régions», a indiqué Charles Beigbeder cité par le quotidien.
Fonds
23/11/2010
Fonds

Lancement du FCPR Capital Export

Le FCPR (fonds commun de placement à risque) allégé Capital Export, dont la constitution a pris deux ans en raison de la crise, ambitionne de lever 50 millions d’euros de liquidités d’ici à mi-2011, rapporte Les Echos. Ce fonds de capital-développement, qui s’adresse aux PME exportatrices ayant besoin de renforcer leurs capitaux, prévoit un premier closing de plus de 25 millions d’euros d’ici à fin janvier auprès de souscripteurs institutionnels et d’entreprises patrimoniales.
Fonds
23/11/2010

CA Cheuvreux ajoute de nouvelles places d'exécution à son offre

CA Cheuvreux a annoncé le 22 novembre l’extension de ses capacités d’exécution à trois nouveaux marchés : le Brésil (BM&F Bovespa), Israël (Bourse de Tel-Aviv) et le Mexique (Bolsa Mexicana de Valores). En 2010, CA Cheuvreux a ajouté au total 15 nouvelles places d’exécution : 5 marchés primaires (Egypte, Russie, Israël, Brésil et Mexique), 5 MTFs (ITG Posit, LiquidnetH2O, KnightLink, SmartPool, TQ Lens) et 5 dark pools aux Etats-Unis. Le broker européen du Groupe Crédit Agricole fournit ainsi à ses clients un accès à 100 places d’exécution, incluant les principaux MTF et dark pools."La volonté des clients d’accèder aux marchés développés et émergents est de plus en plus élevée» explique Ian Peacock, Responsable Global des Services d’Exécution de CA Cheuvreux. «En ajoutant ces nouvelles places d’exécution, CA Cheuvreux prouve clairement son engagement à fournir un accès optimal à la liquidité des marchés mondiaux clés, via une offre de produits de grande qualité et des outils de trading de haute technologie».
23/11/2010
Fonds

Un nouvel EMTN chez Barclays

Jusqu’au 31 décembre, Barclays commercialise Barclays Rendement 6, un EMTN d’une durée de deux ans qui distribue chaque année un coupon garanti de 6% (soit un taux de rendement annuel brut de 5,96 %), quelle que soit l’évolution de l’indice de référence, le CAC 40. Barclays Rendement 6 est un EMTN qui n’offre aucune garantie sur le capital investi. Au moment du remboursement deux cas peuvent alors se produire :- L’indice n’a pas baissé de plus de 30% par rapport à son niveau initial, auquel cas l’investisseur reçoit l’intégralité du capital initial (hors frais, commissions etfiscalité applicable au cadre d’investissement). - L’indice a baissé de plus de 30% par rapport à son niveau initial, auquel cas l’investisseur voit son capital diminuer à hauteur de la performancenégative de l’indice.Caractéristiques : Code isin : XS0541901319Commission de souscription : 4 % maximumMontant de la part : 1 000 €Montant minimum à la souscription : 1 000 eurosDate d'échéance de l’EMTN : 4 janvier 2013
Fonds
23/11/2010

SAM and DJ launch a global sustainability index

SAM, the investment boutique focused exclusively on sustainability investing belonging to Robeco, and Dow Jones Indexes, have announced the creation of the Dow Jones Sustainability World Enlarged Index (DJSI World Enlarged). The new index will be launched on November 30, 2010, and is designed to accommodate increasing investor demand for a broader sustainability benchmark. As such, the DJSI World Enlarged tracks the performance of the most sustainable 20% of companies out of the largest 2,500 companies in the Dow Jones Global Total Stock Market Index. In keeping with all Dow Jones Sustainability Indexes, the components for the DJSI World Enlarged are selected according to SAM’s systematic Corporate Sustainability Assessment, which analyzes company performance in terms of economic, environmental and social criteria. The new index has 513 components, is reviewed on an annual basis, and is weighted according to free float market capitalization. Additionally, there will be a subset index of 459 components that excludes companies from the following sectors: tobacco, alcohol, gambling, armament and firearms, and adult entertainment.

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