Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
03/12/2010

BofA Merrill Lynch announces composition and weighting of Merrill Lynch Commodity Index

p { margin-bottom: 0.08in; } Bank of America Merrill Lynch has announced the composition and weighting of the Merrill Lynch Commodity Index eXtra (MLCX) for 2011. The MLCX includes six sectors: energies (2011 objective: 60%, unchanged compared with 2010); grains and oleaginous plants (17.46%, compared with 19.57% in 2010); base metals (11.01%, compared with 9.80%), soft commodities, precious metals, and livestock.
03/12/2010

UK inflows stabilise in October

p { margin-bottom: 0.08in; } Net inflows to British funds in October totalled GBP2bn, slightly less than the monthly average for the past twelve months, according to the most recent statistics from the British investment management association (IMA). In the first ten months of the year, net inflows totalled GBP20bn, compared with GBP21.3bn in the corresponding period of 2009. Net inflows to emerging markets last month reached a record total of GBP336m, the professional organisation reports, followed by absolute return strategies (GBP283m) and international bonds (GBP262m). For the fourth consecutive month, bonds were the asset class in highest demand, with net inflows of GBP809m in October, compared with GBP914m one month earlier. Assets under management as of the end of October totalled GBP557bn, compared with GBP459.2bn one year previously. The association also reports that for the first time, assets under administration on the five largest platforms topped GBP100bn, at GBP100.3bn.
03/12/2010

Turcan Connell launches an absolute return fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The investment and consulting firm Turcan Connell has launched an absolute return fund, the third of its kind, Hedgeweek reports. “We have launched an Absolute Return Fund to respond to demand from our clients seeking an investment that ensures stable inflation-indexed returns without exposure to risk and volatility on traditional financial markets,” says chief financial officer Haig Bathgate. The objective of the fund is to produce returns of about 6% to 8% per year, regardless of market conditions.
03/12/2010

Threadneedle launches a third extended alpha fund

p { margin-bottom: 0.08in; } On 2 December, Threadneedle announced the launch of the Threadneedle UK Extended Alpha Fund, managed by Chris Kinder and Simon Haines. It is a UCITS-compliant product which aims to outperform the FTSE All Share index by using the strategy developed for the Threadneedle American Extended Alpha Fund and the Threadneedle Global Extended Alpha Fund, with total net exposure to the market of 90% to 105%, and a maximum of 150% long and 50% short. It is a UCITS III-compliant version of the Threadneedle UK Accelerando Fund. The portfolio will be focused on 40 to 50 long positions and thus up to 20-25 short positions, with constant attention to diversification by sector and cap size, with stock-picking the major contributor to outperformance.
03/12/2010

New appointments at Standard Life Investments

p { margin-bottom: 0.08in; } Standard Life Investments has announced the appointments of John Paynter and Jonathan Dawson as non-executive directors and additions to the firm’s board. Paynter has already served as non-executive director at Standard Chartered and Jardine Lloyd Thomson Group. After 20 years at Lazard, Jonathan Dawson was one of the founding partners of Penfida Partners, and was chairman of the remunerations board at Next.
03/12/2010

Sarasin renforce son pilier "banque privée" en Suisse centrale

Au 1er janvier 2011, Markus Koch rejoindra la Banque Sarasin (groupe Rabobank) et constituera une équipe de «private banking» chargée de l’acquisition et du suivi de nouveaux clients en Suisse centrale.La Banque Sarasin projette ensuite d’ouvrir vers le milieu de l’année prochaine une succursale à Lucerne, qui sera placée sous la direction de Markus Koch. Ce dernier vient d’UBS, où il est directeur et responsable régional pour la Suisse centrale ; il est à la tête des départements clientèle privée, institutionnelle et entreprises ainsi que gestion de fortune des 19 succursales de la banque dans les cantons de Lucerne, Obwald, Nidwald, Uri, Schwyz et Zoug.
03/12/2010

Sarasin se développe en Suisse

La Banque Sarasin & Cie prévoit l’ouverture d’une succursale à Lucerne à la mi-2011, a indiqué la banque le 2 décembre dans un communiqué. Elle sera dirigée par Markus Koch, précédemment chezUBS. Markus Koch va dans un premier temps mettre en place une équipe de gestionnaires de fortune privée, pour gagner et conseiller des clients en Suisse centrale. Markus Koch, qui dirigeait pour UBS la région Suisse centrale, entrera à la Banque Sarasin le 1er janvier 2011.
03/12/2010
Fonds

Outre-Rhin, la collecte nette des fonds a plus que doublé en glissement annuel

En octobre, les fonds allemands ont enregistré des souscriptions nettes de 9,7 milliards d’euros : les fonds institutionnels ont drainé 8,1 milliards d’euros et les fonds offerts au public ont attiré 2,8 milliards tandis que 1,2 milliard d’euros étaient sortis en net des mandats, d’après les dernières statistiques de l’association BVI des sociétés de gestion. A fin octobre, l’encours total ressortait à 1.825,02 milliards d’euros contre 1.810,01 milliards fin septembre et 1.672,41 milliards un an auparavant, dont 809,29 milliards pour les fonds institutionnels, 696,69 millions pour les fonds offerts au public et 319,04 milliards pour les mandats.Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte nette est ressortie à 72,07 milliards d’euros, dont 21,64 milliards pour les fonds offerts au public, contre 33,89 milliards et des sorties nettes de 727,4 millions pour janvier-octobre 2009.On notera que les sorties nettes des fonds monétaires sont tombées à 11,9 milliards d’euros contre 24,66 milliards et que les fonds obligataires ont recueilli 12,32 milliards contre des sorties nettes de 1,4 milliard d’euros. En revanche, les fonds diversifiés ont attiré 13,04 milliards contre 3,32 milliards.
Fonds
03/12/2010
Fonds

Pimco Europe réalise à lui seul 86,5 % de la collecte des fonds allemands

De janvier à octobre 2010, les fonds de valeurs mobilières offerts au public ont drainé en net 19,62 milliards d’euros, selon les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Ce résultat s’avère bien meilleur que pour 2009, où les dix premiers mois de l’année s'étaient soldés par des sorties nettes de 3,24 milliards d’euros.Néanmoins, en dehors du groupe Allianz Global Investors (AGI), de BlackRock, de la galaxie Deutsche Bank et d’Universal-Investment, les résultats des grandes maisons restent décevants.AGI peut se prévaloir de souscriptions nettes de 14,2 milliards d’euros, essentiellement grâce à Pimco Europe, qui a drainé 16,97 milliards d’euros, soit 86,5 % du total des entrées nettes de la profession.Chez BlackRock, grâce aux ETF d’iShares, les souscriptions nettes ont porté sur 1,18 milliard d’euros pendant que dans le groupe Deutsche Bank les ETF de db x-trackers (5,35 milliards d’euros) permettent au groupe d’afficher des entrées nettes de 2,96 milliards d’euros.Quant à Universal-Investment, le spécialiste de l’administration de fonds, ses souscriptions nettes représentent 2,02 milliards.En revanche, les ETF de ComStage accusent des sorties nettes de 10,4 millions d’euros, le groupe Deka subit une hémorragie de 5,38 milliards à laquelle s’ajoutent les 363 millions de sa filiale ETFlab, et Union Investment supporte des rachats nets de 2,67 milliards d’euros.
Fonds
03/12/2010

BNP Paribas Securities Services affiche une forte croissance en Allemagne

Présente en Allemagne depuis seulement neuf ans, BNP Paribas Securities Services (BNPP SS) est déjà dépositaire de 120 milliards d’euros d’actifs dans ce pays, le montant ayant augmenté de moitié en 2009. Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Gerhard Noltsch, general manager Deutschland et responsable de la zone germanophone ainsi que de l’Europe septentrionale, centrale et orientale, précise que les conséquences de la crise financière ont pu être compensées grâce au recrutement de nouveaux clients comme MEAG, Axa, Arag ou la caisse de retraite complémentaire catholique de Cologne (KZVK).L’un des atouts de BNPP SS est de pouvoir proposer aux clients l’actualisation des prospectus simplifiés KID prévus par la directive OPCVM IV avec des données chiffrées sur le risque.Le potentiel de croissance réside dans les fonds institutionnels allemands pour des organismes de retraite et surtout dans les gestionnaires actifs orientés à l’international ainsi que dans les fonds de pension qui recherchent des services sur les marchés internationaux.
03/12/2010

Union Investment renonce à la distribution de fonds fermés

Les sociétés de gestion Doric Asset Finance et Nordcapital annoncent la création d’une coentreprise à 50/50 sous le nom de PVA Pacta Vermögens-Anlage GmbH (Pacta).Cette joint-venture basée à Francfort reprendra au 1er janvier 2011 les principales activités de GVA GENO-Vermögens-Anlage-Gesellschaft mbH (GVA) qui a placé depuis 1994 pour plus de 3 milliards d’euros de (plus de 100) fonds fermés dans le réseau des banques populaires et Raiffeisen. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.En d’autres termes, Union Investment abandonne cette activité, qui devient réglementairement trop risquée et gourmande en fonds propres.L’essentiel de l’effectif de GVA sera repris par Pacta dont les deux dirigeants seront Rolf Glück, actuel directeur général de GVA, et Andreas Mense, directeur de la distribution de GVA.
03/12/2010
Fonds

Stabilisation de la collecte en octobre outre-Manche

La collecte nette des fonds britanniques s’est élevée en octobre à 2 milliards de livres, légèrement en retrait par rapport à la moyenne mensuelle des douze derniers mois, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association britannique de la gestion d’actifs (IMA). Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte nette a totalisé 20 milliards de livres, contre 21,3 milliards pour la période correspondante de 2009.La collecte sur les marchés émergents s’est inscrite le mois dernier au niveau record de 336 millions de livres, souligne l’association professionnelle, devant les stratégies de performance absolue (285 millions de livres) et les obligations internationales (262 millions de livres). Pour le quatrième mois consécutif, les obligations ont été la classe d’actifs la plus demandée, avec une collecte nette de 809 millions en octobre, contre 914 millions un mois plus tôt. Les actifs sous gestion s'élèvaient fin octobre à 557 milliards de livres, contre 459,2 milliards un an plus tôt. L’association relève par ailleurs que pour la première fois, les fonds sous administration des cinq principales plates-formes ont dépassé la barre des 100 milliards de livres à 100,3 milliards de livres.
Fonds
03/12/2010
Fonds

Turcan Connell lance un fonds de performance absolue

La firme de conseil et d’investissement Turcan Connell vient de lancer un fonds de performance absolue, le troisième du genre, rapporte Hedgeweek. «Nous avons lancé notre Absolute Return Fund pour répondre à la demande de notre clientèle qui recherche un investissement assurant un rendement stable indexé sur l’inflation sans être exposé au risque et à la volatilité des marchés financiers traditionnels», souligne le chief investment officer Haig Bathgate.L’objectif du fonds est de produire un rendement de l’ordre de 6% à 8% par an, quelles que soient les conditions de marché.
Fonds
03/12/2010

Nominations chez Standard Life Investments

Standard Life Investments vient d’annoncer les nominations de John Paynter et Jonathan Dawson en qualité d’administrateurs non exécutifs (non executive directors) qui vont enrichir le board de la société.John Paynter a déjà assumé des fonctions de non executive director chez Standard Chartered et Jardine Lloyd Thompson Group. Après vingt ans passés chez Lazard, Jonathan Dawson a été l’un des associés fondateurs de Penfida Partners et a été président du comité des rémunérations de Next.
03/12/2010

Les taux de défaut corporate pourraient remonter en 2012

L’agence de notation Standard & Poor’s estime que les taux de défaut en Europe des émissions corporate en catégorie spéculative devraient légèrement diminuer en 2011 pour ensuite remonter en 2012 en raison d’un environnement économique difficile et des problèmes de refinancement.Le taux de défaut s’est inscrit à 5,9% à fin septembre contre un pic de 14,8% à la fin du troisième trimestre 2009. Ce taux devrait tomber à environ 4% d’ici à la fin de l’année et à 3,8% d’ici à la fin de 2011.Toutefois des politiques monétaires restrictives et des risques de refinancement grandissants pourraient entraîner une remontée des taux de défaut, notamment du côté des LBO lancés entre 2006 et 2008, à, 6,5% ou un peu plus haut en 2012.
03/12/2010
Fonds

BP2S remporte un mandat auprès de trois fonds de pension britanniques d'Atos

BNP Paribas Securities Services (BP2S) a annoncé le 2 décembre qu’il venait d'être mandaté pour assurer la conservation globale et la valorisation de trois fonds de pension britanniques d’ATOS Origin, comportant un encours de 685 millions de livres. «Ce mandat constitue une étape importante pour l’activité de BNP Paribas Securities Services au Royaume-Uni, car c’est le premier fonds de pension avec lequel la banque va travailler en direct», souligne BP2S dans un communiqué.
Fonds
03/12/2010
Fonds

Threadneedle lance un troisième fonds "extended alpha"

Le 2 décembre, Threadneedle a annoncé le lancement du Threadneedle UK Extended Alpha Fund géré par Chris Kinder et Simon Haines. Il s’agit d’un produit coordonné destiné à surperformer l’indice FTSE All Share a utilisant la stratégie mise en œuvre pour le Threadneedle American Extended Alpha Fund et le Threadneedle Global Extended Alpha Fund avec une exposition nette au marché comprise entre 90 et 105 %, avec un maximum de 150 % long et 50 % court. Il s’agit en fait d’une version conforme à la directive OPCVM III du Threadneedle UK Accelerando Fund.Le portefeuille devrait être focalisé sur 40 à 50 lignes longues et donc jusqu'à 20-25 % positions courtes, avec un souci constant de diversification par secteurs et classes de capitalisation, la sélection de valeurs étant le principal contributeur à la surperformance.
Fonds
03/12/2010

Skandia lance un contrat d'assurance-vie avec Ageo

Skandia annonce la création d’Altizen, un contrat d’assurance-vie créé en partenariat avec le Groupe Ageo qui en assurera la distribution exclusive. Le contrat, construit en architecture ouverte, proposera trois fonds en euros : ACMN Sélection Rendement, Skandia Euro Select et Pérennité Opportunités. Par ailleurs, pour les fonds multisupports, le souscripteur aura accès à une offre de plus de 620 OPCVM, sélectionnés et référencés par Skandia auprès de plus de 120 sociétés de gestion proposant toutes les classes d’actifs et secteurs géographiques.Différentes options de gestion sont disponibles : la gestion libre, la gestion déléguée, la gestion pilotée (le souscripteur confie les arbitrages des unités de compte en choisissant l’une des 5 thématiques de gestion différentes, assurées par Generali Investments, OFI Asset Management, DNCA Finance, MC Gestioni, CPR Asset Management, ou Primonial FundQuest), et enfin la gestion personnalisée (le souscripteur confie les arbitrages de ces unités de compte en gestion sous mandat à Hixance Patrimoine).
03/12/2010

Laurence Mounier prend la direction de l'activité retraite de Mercer

Mercer a annoncé le 2 décembre la nomination de Laurence Mounier, 43 ans, à la direction de l’activité retraite de Mercer en France. Elle intègre parallèlement le comité exécutif.Avant de rejoindre Mercer, Laurence Mounier était depuis janvier 2009 Directeur produits prévoyance de BNP Paribas Assurances et pilotait une équipe d’actuaires, de juristes et de chefs de projet.
03/12/2010

CAC 40: aucune modification dans la composition de l’indice

Le Conseil scientifique des indices, qui décide des entrées et sorties au sein du CAC 40, n’a apporté aucune modification dans la composition de l’indice vedette parisien, lors de sa dernière réunion trimestrielle, a indiqué l’opérateur boursier NYSE Euronext. Le statu quo est de mise dans le CAC 40 ainsi que dans tous les autres indices de la Bourse de Paris (CAC Next 20, SBF 120, SBF 250 et les indices rassemblant les valeurs moyennes).
03/12/2010

Axa France a segmenté sa clientèle

Axa France a présenté mercredi 1er décembre lors d’une conférence de presse - Axa France et l'épargne – la segmentation de sa clientèle. Celle-ci est divisée en trois, avec un premier segment dit Grand Public regroupant les particuliers disposant d’une épargne inférieure ou égale à 100 000 euros – soit 88 % de la clientèle -, un segment dit «Affluents» regroupant les clients disposant d’une épargne comprise entre 100 000 et 500 000 euros – soit 11 % de la clientèle Axa France, disposant de 20 000 euros de capacité d’épargne annuelle -, et enfin un segment dit Gestion Privée accueillant les clients possédant une épargne supérieure à 500 000 euros – soit 1,1 % de la clientèle Axa France représentant 6 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
03/12/2010

Max Jadot rejoint le Comité Executif du Groupe BNP Paribas

Le conseil d’administration de BNP Paribas Fortis a nommé Max Jadot, 53 ans, CEO et président du comité de direction de BNP Paribas Fortis à compter du 1er Mars 2011. Au titre de ces nouvelles fonctions et à cette date, il rejoindra le comité exécutif de BNP Paribas. Max Jadot, 53 ans, succèdera à Jean-Laurent Bonnafé. Il sera secondé par Filip Dierckx, COO et vice-président du Comité de Direction, dont les responsabilités restent inchangées. Peter Vandekerckhove, membre du Comité Exécutif de la Banque, directeur du Département Private & Retail Bank, sera, quant à lui, proposé comme administrateur lors de l’Assemblée Générale le 21 avril 2011 et rejoindra à cette date le Comité de Direction de la Banque. Enfin, Sophie Dutordoir a été cooptée en tant que membre indépendant du Conseil d’Administration de Fortis Banque S.A./N.V. Elle remplace Gérard Lamarche, qui a récemment souhaité démissionner pour des raisons professionnelles.
03/12/2010

Corporate default rates may rise again in 2012

p { margin-bottom: 0.08in; } The ratings agency Standard & Poor’s estimates that default rates in Europe for speculative category corporate bond issues may fall slightly in 2011, and then rise again in 2012, due to a difficult market environment and refinancing problems. Default rates totalled 5.9% as of the end of September, compared with a peak of 14.8% at the end of third quarter 2009. This rate will fall to about 4% by the end of the year, and 3.8% by the end of 2011. However, restrictive monetary policy and rising refinancing risks may lead to a rise in default rates, particularly for LBOs launched between 2006 and 2008, at 6.5% or higher in 2012.
03/12/2010

Deka invests in Melbourne

p { margin-bottom: 0.08in; } The German management firm Deka Immobilien has acquired the office property South Wharf Office in Melbourne (20,800 square metres) for about EUR85m, from Austexx Plenary Tower Pty Ltd. The property will be added to the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienGlobal. It is the fourth investment by Deka Immobilien in Australia since 2008.
03/12/2010

Pimco Europe alone accounts for 86.5% of inflows to German funds

p { margin-bottom: 0.08in; } In January-October, open-ended securities funds attracted a net total of EUR19.62bn, according to statistics from the German BVI association of asset management firms. This result is far better than in 2009, when the first ten months of the year saw net outflows of EUR3.24bn.However, outside the Allianz Global Investors (AGI) group, BlackRock, the Deutsche Bank galaxy and Universal-Investment, results at the major management firms remain somewhat perfectible. AGI netted EUR14.2bn thanks to its Pimco Europe arm, which had net inflows of EUR16.97bn.At BlackRock, thanks to the iShares ETF products, net subscriptions totalled EUR1.18bn, while at the Deutsche Bank group, db x-trackers ETFs (EUR5.35bn) allowed the group to post net inflows of EUR2.96bn.At Universal-Investment, the fund administration specialist, net subscriptions totalled EUR2.02bn.However, ETFs from ComStage saw net outflows of EUR10.4m, while the Deka group has seen outflows of EUR5.38bn, in addition to which come EUR363m in outflows from its affiliate ETFlab, and Union Investment has seen net redemptions of EUR2.67bn.
03/12/2010

Net inflows to funds more than doubled in annualised terms in January-October

p { margin-bottom: 0.08in; } In October, German funds posted net subscriptions of EUR9.7bn; institutional funds attracted EUR8.1bn, and open-ended funds attracted EUR2.8bn, while a net EUR1.2bn left mandates, according to the most recent statistics from the BVI association of management firms.As of the end of October, total assets were EUR1.82502trn, compared with EUR1.81001trn as of the end of September, and EUR1.67241trn one year previously, of which EUR809.29bn were for institutional funds, EUR696.69bn for open-ended funds, and EUR319.04bn for mandates.In the first ten months of the year, net inflows totalled EUR72.07bn, of which EUR21.64bn were for open-ended funds, compared with EUR33.89bn and net outflows of EUR727.4m in January-October 2009.Net outflows from money market funds fell to EUR11.9bn, compared with EUR24.66bn, and bond funds saw inflows of EUR12.32bn, compared with net outflows of EUR1.4bn. However, diversified funds attracted EUR13.04bn, compared with EUR3.32bn.
03/12/2010

Fed lent billions to hedge funds during the crisis

The US Federal Reserve lent billions of dollars to hedge funds during the financial crisis, the Financial Times wrote.According to data released by the central bank, USD71bn of loans were made through its term asset-backed securities loan facility (Talf) mostly to non-bank institutions. Among the biggest borrowers were hedge funds managed by FrontPoint Partners, Magnetar and One William Street Capital, adds the FT.
03/12/2010

Madoff: JP Morgan sued for USD6.4bn

JPMorgan Chase is being sued for USD6.4bn by Irving Picard, the trustee of Bernard Madoff’s investment firm, according to Les Echos. The US bank is accused of being Madoff’s primary banker. «JPMorgan was wilfully blind to the fraud, even after learning about numerous red flags surrounding Madoff,” one of the trustee’s attorney said in a statement.The bank called these allegations “irresponsible and over-reaching”.
03/12/2010

Insider trading on health sector mergers: hedge funds face questioning

p { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal reports that several hedge funds involved in an investigation by Federal authorities into potential insider trading made large bets on health sector equities. SAC Capital Advisors, Diamondback Capital Management, Jana Partners, Balyasny Asset Management and Citadel made significant increases to their investments in companies involved in mergers and acquisitions, and shares which posed strong increases at the time of these transactions. The mergers included the acquisition of MedImmune by Astra Zeneca in 2007, and in 2009, the acquisitions of Schering-Plough by Merck, and Wyeth by Pfizer. However, the newspaper reports, SEC filings did not make it possible to know with precision if the shares concerned were acquired before or after the announcement of these deals. The US federal authorities are planning to bring some charges that could involve consultants, investment banks, hedge fund and mutual fund traders, and analysts. Another arm of the investigation will determine to what extent Goldman Sachs and other banks may have provided information about the mergers and acquisitions under preparation in the health sector, in ways that benefited some investors.
03/12/2010

Deka Immobilien acquires a shopping centre in Bilbao region

p { margin-bottom: 0.08in; } For EUR116m, the German real estate management firm Deka Immobilien has acquired the Ballonti shopping centre (53,000 square metres), located in Portugalete, northwest of Bilbao, from the retail group Eroski. The centre is nearly entirely leased to Eroski, Primark and C&A: it will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund WestInvest InterSelect.

Sujets d'actualité

Tous les sujets