Amundi va lancer dans quelques mois des ETF au Royaume-Uni, a annoncé Olivier Paquier, spécialiste produits d’Amundi ETF, lors d’un atelier organisé dans le cadre des Edhec-Risk Institutional Days 2010.La société, qui dispose désormais d’une gamme d’environ 100 ETF, est pour le moment présente en France bien sûr, en Suisse, en Italie, en Allemagne et au Bénélux. Et aujourd’hui, «nous regardons sur quels autres marchés nous pouvons nous implanter, afin de devenir mondial», a indiqué Olivier Paquier. Le Royaume-Uni fait donc partie de cette stratégie…

Selon les informations de Das Investment, Franklin Templeton a annoncé à ses partenaires de distribution qu’au 1er mars 2011, Norman Boersma deviendra le gérant du Templeton Growth Fund et de son clone européen, Templeton Growth (Euro). L’intéressé a rejoint Templeton en 1991. Il était jusque récemment directeur du Templeton global equity group.Cindy Sweeting, qui avait succédé fin 2007 à Murdo Murchison à la tête du Growth Fund, reste à la tête de l'équipe de gestion de portefeuille, mais à Fort Lauderdale (Floride), ce qui explique qu’elle abandonne le Growth Fund. Elle se focalisera avec le Nouveau head du global equity Group, Gary Motyl, sur l’orientation stratégique des portefeuilles et les processus de gestion du risque.

Le groupe d’investissement dans le non coté Apax est entré en négociations exclusives pour acquérir le danois ISS, qui vend des services de nettoyage, de sécurité ou de restauration à des entreprises ou à des administrations, et qui emploie environ 500.000 personnes dans plus de 50 pays, rapporte Les Echos. Si ce LBO à environ 6,4milliards d’euros, selon la presse anglo-saxonne, était effectivement conclu, il serait le plus important depuis le début de la crise financière actuelle, qui a stoppé net ce type d’opérations reposant sur l’endettement.

L’indice Hennessee des hedge funds a affiché pour octobre une performance de 0,32 % contre 2,01 % en octobre et 3,71 % en septembre. Depuis le début de l’année, il a gagné 7,12 %.Les meilleurs résultats pour les onze premiers mois de l’année sont enregistré oar la stratégie événementielle (event driven) avec 13,24 %, devant le distressed (10,32 %), l’arbitrage de convertibles (9,01 %) et les marchés émergents (8,62 %). Pour novembre, toutefois l’arbitrage de convertibles et les marchés émergents perdent respectivement 0,93 % et 1,43 %. L'événementiel a perdu pour sa part 0,30 %.

Le fonds Mandarine Capital Solidaire a effectué trois nouveaux investissements dans des organismes solidaires. Il s’agit du Réseau Cocagne, qui représente 5,6% de son portefeuille, Bretagne Capital Solidaire (6,4 % du portefeuille) et la SIFA (Société d’Investissement France Active), qui pèse 7,3 % du fonds, annonce un communiqué de Mandarine Gestion. Mandarine Capital Solidaire est un FCPR dont le portefeuille est composé d’au moins 40% de titres non cotés émis par des organismes solidaires.

Les entreprises accompagnées par les acteurs français du capital investissement «ont démontre leur résistance à un environnement particulièrement compliqué», selon l'édition 2010 de l'étude réalisée par l’Association française du capital-investissement (Afic) et Ernst & Young auprès de 1.658 entreprises, dont 1.219 PME.Les entreprises concernées sont parvenues à limiter la baisse de leur chiffre d’affaires et de leurs effectifs. L’étude enregistre un fléchissement du chiffre d’affaires France (-5,9 % entre 2008 et 2009) ainsi qu’un recul modéré des effectifs France (-1,8 %). Ces résultats sont à comparer avec la baisse du chiffre d’affaires des entreprises du CAC 40 (-6,8 %) sur la même période. Le recul des effectifs a également été plus marqué pour les entreprises du CAC 40 (-2,8 %) et pour l’ensemble des entreprises du secteur privé français (-2,0 %).Ces résultats montrent cependant des évolutions contrastées en fonction du stade de développement, de la taille ou du secteur des entreprises. Les entreprises en phase de capital-développement ont particulièrement bien résisté à l’environnement difficile. Les effectifs sont ainsi restés stables (-0,2 %) alors que le chiffre d’affaires n’a baissé que de 2,6 %. Les entreprises en phase de transmission ont enregistré un recul de 9,2 % du chiffre d’affaires mais ont su limiter la baisse de leurs effectifs à 2,9 %.Les entreprises en phase de création/post création, plus sensibles à la crise, ont ajusté leurs charges rapidement; les effectifs ont ainsi reculé de 8 % entre 2008 et 2009 alors que le chiffre d’affaires confirmait une baisse de 7,1 %.L’analyse approfondie des résultats souligne par ailleurs que, parmi les 100 premières entreprises classées par chiffre d’affaires, près de 60 % de la baisse des effectifs et 50 % du recul du chiffre d’affaires est imputable aux 25 entreprises cotées ayant répondu à l’étude. Les 75 autres entreprises du Top 100 ont par contre démontré une belle résistance à la crise. En conservant des effectifs stables (+0,2 %), ces entreprises préparent ainsi la sortie de crise.Si le secteur de la construction apparait comme le plus pénalisé par l’environnement économique, les secteurs du médical et des biotechnologies ainsi que l’informatique bénéficient de meilleurs résultats. Le secteur de l’énergie affiche même une progression des effectifs (+6,3 %) et du chiffre d’affaires (+1,3 %).Selon Hervé Schricke, président de l’Afic, «les investisseurs ont démontré leur rôle d’accompagnement dans la durée en soutenant les entreprises de leurs portefeuilles. Ils ont ainsi réinjecté des fonds propres quand celles-ci en ont eu besoin: pas moins de 64 % des investissements de l’année 2009 ont ainsi été des réinvestissements. L’étude qui vient d’être publiée souligne par ailleurs le besoin de stabilité du financement de l’innovation, le cycle de développement pouvant être affecté plus violemment par des conjonctures défavorables ».

Selon un avis financier paru dans la Tribune du 8.12.2010, la société de gestion financière Van Eyck annonce la nomination de Christophe Bonnasse au poste de directeur associé. Il était auparavant directeur de l'équipe en charge du développement des associations et des fondations chez Quilvest Banque Privée.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Irish government has several ideas to reduce aversion to its government debt, Agefi reports. Domestic private pension funds may become major buyers of newly-issued bonds due to a proposed reform in the 2011 budget unveiled last Tuesday. In exchange for buying government bonds with long maturities, pension funds would be allowed to value their liabilities on the basis of high Irish interest rates.

p { margin-bottom: 0.08in; } Skandia Investment Group (SIG) has announced that it is cancelling a mandate for GBP8m to Ben Wallace at Gartmore, from the UK Strategic Best Ideas fund (GBP62m), due to disappointing performance. The mandate did outperform the FTSE All Share by 10% since its launch three years ago, but it has performed less well than those in the hands of other managers. The mandate will be distributed amongst the other managers for the fund, including Mark Lyttleton at BlackRock, Paul Casson at Henderson, Tim Steer at Artemis and Julius Lipner at Aviva Investors.

p { margin-bottom: 0.08in; } “Our team of 17 people, including 7 analysts and 7 fund managers, in addition to 6 corporate governance specialists, manages funds and mandates worth about GBP4bn. This could give you an inaccurate idea of the weight that we might pull at Aviva Investors, which has GBP250bn in assets overall.” Steve Waygood, head of sustainable development and engagement, tells Newsmanagers that the influence of the SRI team is proportionately far higher than its assets under management: “for example, when we decide to vote against a resolution at a general shareholders’ meeting, I vote for all of Aviva Investors. But, of course, this never happens at the companies where our SRI funds invest, since those companies [where we have to vote against resolutions] are a priori excluded from our portfolios.”Aviva Investors, which publishes details of its votes at general shareholders’ meetings, but not the motivations for those votes, on 30 September adopted the Stewardship Code, which is the equivalent for British institutional investors of the governance code for publicly-traded businesses. The text, a “comply or explain” type document from the self-regulating body Financial Reporting Council (FRC), comes into force in 2011, and is on a strictly voluntary basis, with no legal obligation. “It is a very good initiative, whether or not we achieve the necessary critical mass among institutional investors and their management firms. But it has two major deficiencies, which are related. On the one hand, it has no single document which would allow comparisons, and on the other, it does not allow for formal feedback on the part of clients, who are confronted with a multitude of disparate documents at various operators.”

p { margin-bottom: 0.08in; } The Hennessee hedge fund index has posted returns of 0.32% in November, compared with 2.01% in October and 3.71% in September. Since the beginning of the year, the index has gained 7.12%. The best results in the first eleven months of the year were for the event-driven strategy, at 13.24%, followed by distressed (10.32%), convertibles arbitrage (9.01%), and emerging markets (8.62%). In November, however, convertibles arbitrage and emerging markets have lost 0.93% and 1.43%. Event-driven strategies, for their part, lost 0.30%.

p { margin-bottom: 0.08in; } In a notification published in La Tribune on 8 December 2010, Financière Van Eyck has announced the appointment of Christophe Bonasse as deputy director. He was previously director of the team in charge of development of associations and charities at Quilvest Banque Privée.

p { margin-bottom: 0.08in; } After opening an office in Milan, the Swiss management firm Julius Baer has opened another in Rome, at via Ludovisi 35. The new investment advising and wealth management location is directed by Andrea Torlonia, who joins from Duemme SGR (Banca Esperia), where he was head of management for institutional clients. The announcement of the new opening was made on 9 December in Milan by Julius Baer SIM.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Australian firm Macquarie will launch a fourth European fund with several billion euros in assets to invest in infrastructure in a few months, Reuters reports. According to a source cited by the agency, “The group will raise a first round of capital privately, and will announce the creation of the fund once this round is raised, most likely in spring.”

Amundi will in a few months launch ETFs in the United Kingdom, Olivier Paquier, ETF product specialist at Amundi, announced at the Edhec-Risk Instituional Days 2010 conference. The firm, which now has a range of about 100 ETFs, is thus far present in France, Switzerland, Italy, Germany, and Benelux. Now, “we are looking at what other markets we might enter in order to go global,” says Paquier. The UK is a part of this strategy.

p { margin-bottom: 0.08in; } Amundi ETF on 8 December announced an extension of its range of emerging markets tracker products, with the listing on Nyse Euronext Paris of Amundi ETF MSCI Emerging Markets and Amundi ETF Global Emerging Bond Markit Iboxx. “With this launch, we are adding to our range of emerging markets ETFs, which already includes China, India, Brazil, and Eastern Europe. In the Amundi ETF range, investors now have access to two essential elements for their portfolio allocation at very competitive prices,” says Valérie Baudson, director of Amundi ETF, cited in a statement. With these two new products, Amundi now has 93 ETFs. Amundi ETF MSCI Emerging Markets (ISIN: FR0010959676) offers exposure to the largest caps of emerging equities markets. Amundi ETF MSCI Emerging Markets, which is eligible for PEA, aims to replicate both upward and downward evolutions oof the MSCI Emerging Markets index. This index, a benchmark for many investors, allows exposure to the evolution of 20 emerging markets, and covers 85% of the market capitalisation of each country. Amundi ETF Global Emerging Bond Markit Iboxx (ISIN: FR0010959668), for its part, is designed to provide exposure to the foreign debt of emerging countries. This ETF aims to replicate both upward and downward evolutions of the Markit iBoxx USD Liquid Emerging Markets Sovereigns index. This index is composed of bond issues denominated in US dollars, from 20 emerging countries whose minimal rating is CCC (or equivalent at S&P, Moody’s and Fitch). The choice of this new index is largely based on its many advantages related to its strict construction regulations to ensure good diversification and liquidity of its underlyings, while remaining representative of the emerging market bond universe. The first of these ETFs charges 0.45%, while the second charges 0.30%.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in Das Investment, Franklin Templeton has announced to its distribution partners that from 1 March 2011, Norman Boersma will become the manager of the Templeton Growth Fund, and its European clone, Templeton Growth (Euro). Boersma joined Templeton in 1991. Until recently, he was director of Templeton Global Equity Group. Cindy Sweeting, who in late 2007 succeeded Murdo Murchison as head of the Growth Fund, will remain as head of the portfolio management team, but will be based in Fort Lauderdale, Florida; the move is the reason that she will be giving up management of the Growth Fund. Along with the new head of the global equity group, Gary Motyl, she will focus on the strategic orientation of portfolios and risk management processes.

p { margin-bottom: 0.08in; } The hedge fund sector has posted net inflows of USD16bn in the month of October, according to statistics published by Trim Tabs Investment Research and BarclayHedge. This is the fourth consecutive month of inflows, on a scale not seen since November 2009. Hedge funds have also posted inflows of 1.95% for October and 7.10% for the four months since the slide in May and June. Distressed securities funds, in particular, attracted USD3.8bn, or 3.3% of assets, in October, while funds dedicated to emerging markets attracted USD2.2bn.

Le secteur des hedge funds a enregistré une collecte nette de 16 milliards de dollars au mois d’octobre, selon les statistiques publiées par Trim Tabs Investment Research et BarclayHedge. Il s’agit du quatrième mois consécutif de collecte nette, avec un montant jamais vu depuis novembre 2009.Les hedge funds ont aussi enregistré une performance de 1,95% en octobre et de 7,10% pour les quatre mois suivant la glissade de mai-juin.Les fonds de distressed securities ont notamment drainé 3,8 milliards de dollars, soit 3,3% des actifs, en octobre, alors que les fonds dédiés aux marchés émergents ont attiré 2,2 milliards de dollars.

Après avoir ouvert un bureau à Milan, le suisse Julius Baer en a ouvert un autre à Rome, via Ludovisi 35. La nouvelle antenne de conseil en investissement et de gestion de fortune est dirigée par Andrea Torlonia, qui vient de Duemme SGR (Banca Esperia), où il dirigeait la gestion pour le compte de clients institutionnels. L’annonce de cette nouvelle ouverture a été faite le 9 décembre à Milan par Julius Baer SIM.

Le système de comptabilité de fonds SimCorp Dimension est désormais opérationnel chez Oberbank, dont le siège est situé à Linz (Land de Haute-Autriche), indique le danois SimCorp le 8 décembre. Dimension sert de plateforme stratégique de gestion d’investissement, pour la banque de dépôts, l’administration de fonds, l’IFRS et la conformité. L’utilisation de la précédente plateforme, Sungard V3, a été totalement abandonnée.Le reporting légal a également été optimisé. Le reporting de fin d’année et les rapports de solvabilité sont générés directement par SimCorp Dimension. Les données de fonds nécessaires au reporting à la Banque centrale autrichienne (ÖNB) sont soumises à l’autorité de contrôle bancaire autrichien (OeKB) via l’interface intégrée FundsXML.

Le gouvernement français a revu mercredi en hausse, à 17,4 milliards d’euros, les contrats «signés ou annoncés» pendant la visite en Inde de Nicolas Sarkozy, qui avait revendiqué lundi 15 milliards d’euros potentiels. Les négociations sur les plus importants de ces contrats, dont la fourniture de deux réacteurs EPR par Areva et la modernisation de 51 Mirage 2000 de l’armée de l’air indienne, ne sont pas terminées.

Le directeur général du Fonds monétaire international, Dominique Strauss-Kahn, a estimé mercredi que la situation en Europe restait difficile et que les effets de la crise financière étaient loin d'être terminés. «Le retard dans le renforcement de la supervision et dans la création de mécanismes efficaces de résolution des crises pourrait bien conduire à la prochaine crise», a-t-il déclaré.

Un pas décisif a été franchi mercredi en vue de créer un brevet européen avec la décision de la Commission européenne de lancer une «coopération renforcée» entre un groupe d’Etats plutôt que de rechercher l’unanimité après plusieurs décennies de négociations.

L'émission de titres obligataires européens ne permettrait pas un partage transparent du poids de la dette au sein des 16 pays formant la zone euro, a déclaré mercredi Nout Wellink, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). «L’une des raisons qui fait que je suis très opposé à un tel projet est qu’il s’apparente à un transfert implicite d’argent vers d’autres pays», a-t-il déclaré devant des journalistes.

L’économie australienne a créé 54.600 emplois au mois de novembre par rapport au mois précédent, soit plus du double du chiffre anticipé par les analystes interrogés par Bloomberg de 20.000 emplois. Le taux de chômage est ainsi tombé en novembre à 5,2%, contre 5,4% en octobre, alors que la banque centrale a laissé ses taux directeurs inchangés cette semaine.

Le fonds souverain de Singapour, Government of Singapore Investment Corp, a annoncé avoir plus que doublé sa participation au capital de China International Capital Corp, profitant de la mise en vente des 34,3% que détenait Morgan Stanley dans la banque chinoise. Avec 16,35% du capital de CICC, GIC devient ainsi le deuxième plus gros actionnaire de la banque chinoise.

Estimant que l’économie du pays connaissait actuellement un ralentissement, la banque centrale de Corée du Sud a décidé aujourd’hui de laisser son taux de refinancement inchangé à 2,5%. Le marché obligataire craint des tensions sur les prix alors que l’inflation a atteint 3,3% en novembre.

Le chemin est semé d’embûches vers une convergence accrue des régulations entre l’Europe et les Etats-Unis. Les normes comptables ou les velléités d’extraterritorialité américaines constituent autant de défis, ont expliqué hier les intervenants à un séminaire organisé par L’Agefi.

La Commission, qui a lancé hier la consultation sur la révision de la directive sur les marchés d’instruments financiers, s’attaque aux lieux de négociations opaques.