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16/12/2010

La BNS maintient son statu quo monétaire

La Banque nationale suisse a comme prévu maintenu sa politique monétaire inchangée jeudi mais a prévenu que les incertitudes restaient très grandes, citant entre autres la vigueur du marché immobilier. La banque centrale a gardé son corridor de fluctuation du taux libor en francs suisses à trois mois entre 0 et 0,75%.
16/12/2010

Le taux de chômage en Grèce à 12,4%, au plus haut de dix ans

Le taux de chômage en Grèce était de 12,4% au troisième trimestre, une hausse de 0,6 point par rapport au trimestre précédent qui le porte à son niveau le plus élevé en dix ans, montrent les chiffres publiés jeudi par le service grec des statistiques. L’année dernière, le taux de chômage ressortait à 9,3% de la population active au troisième trimestre. Le taux de chômage a augmenté dans la zone euro au troisième trimestre, atteignant 10,1% à fin septembre pour l’ensemble des 16 pays membres malgré un recul du nombre de chômeurs en Allemagne.
16/12/2010

Syz & Co steps up Spanish private banking activities

p { margin-bottom: 0.08in; } Following the first step announced this summer with its participation in the management firm N+1 Syz Gestión, the Swiss banking group SYZ & CO on 15 December announced that it is strengthening its presence in Spain with a second entity, N+1 SYZ Agencia de Valores, which will be dedicated to management for high net worth private clients. To create the new firm, in addition to personnel from N+1 and SYZ & CO, the new partnership will team up with several front-line personalities in the Spanish finance sector. The team at the new firm, led by Alfonso Gil, will include 20 people, with an average of over 15 years’ experience in private banking at domestic and international entities. Initially, N+1 SYZ will be active in Madrid and Bilbao, but other locations are also planned. It is 50% owned by SYZ & CO, while the remainder is shared by N+1 and employees of the new firm.
16/12/2010

Goldman head to launch his own hedge fund

Morgan Sze, the global head of Goldman Sachs’ biggest proprietary trading desk, GS Principal Strategies, has begun raising money for a hedge fund which is to be called Azentus Capital and will be based in Hong Kong, according to the Financial Times. It is going to start trading with between USD1bn and USD1.5bn, people familiar with the launch told the Financial Times. Mr Sze has yet to leave his position at Goldman.
16/12/2010

SAM achieves good results in UN-PRI compliance exam

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } The Swiss management firm SAM (Robeco group) on 15 December announced that its efforts to bring itself into compliance with the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) were distinguished by the organism in charge of evaluating signatories in its most recent individual rating for 2010. Its rating has improved for virtually all chapters.In particular, SAM has risen from the second to the first quartile for the Second Principle (active exercise of shareholder rights & engagement); the manager has also held onto its place in the top quartile for integration of environmental, social, and governance, or ESG, criteria in the research process and investment decisions.The individual UN-{RI evaluation of SAM is available at this address:http://www.unpri.org/report10/2010_PDFs/PRI%202010%20-%20Full%20Respons…
16/12/2010

Zeno Staub to become CEO of Vontobel on 4 May

p { margin-bottom: 0.08in; } On 15 December, the board of directors of the Vontobel group appointed Zeno Staub as CEO from 4 May 2011, replacing Herbert J. Scheidt, who was already named as the future chairman of the board of directors in late August (see Newsmanagers of 1 September).Staub is currently head of the asset management business unit, a position he has held since 2008, and which he will retain until he takes up his new role. He has been a board member at the group since 2003, and joined Vontobel in 2001, before being appointed CFO in 2003.
16/12/2010

Madoff scandal, a factor in valuation of Pioneer

p { margin-bottom: 0.08in; } Irving Picard, the court-appointed trustee in charge of liquidating the management firm operated by the US frauster Bernard Madoff, is seeking USD19.6bn from the UniCredit family of companies, Agefi reports. Candidates to acquire the asset management unit of the Italian bank are now seeking to evaluate the litigation to determine whether it will create liabilities for Pioneer. “This is one more factor to be taken into account in the due diligence,” says one of them. So far, with EUR185bn in assets under management as of the end of September and EUR247m in pre-tax profits for the first nine months of the year, Pioneer is estimated to be worth about EUR3bn. This price may be adjusted depending on the manner of payment of the acquisition price. Meanwhile, discussions are also taking in sensitive subjects, including distribution commissions paid to networks by the asset management firm. These now come to about 50% at Pioneer, compared with 65% to 70% for the industry as a whole in Italy. If Pioneer had to raise its commissions to this level tomorrow, its profits would decline, and therefore also its value, the newspaper reports.
16/12/2010

Strong growth in 2010 for BBVA Banca Privada

p { margin-bottom: 0.08in; } In an interview with Cinco Días, Alfonso Gómez Garcimartín, CEO, says that BBVA Banca Privada is expecting to have recruited a net total of 6,000 new clients this year. Assets under management will have increased by 5%, Banca Privada is dedicated to clients with over EUR300,000 in financial savings, while BBVA Patrimonios is aimed at investors with savings of over EUR2m; on average, accounts measure EUR500,000 and EUR5.7m, respectively. Garcimartín says that BBVA Banca Privada relies on open architecture, and offers 50% third-party products. He also says that at present there is no observed trend of Spanish investors’ assets expatriating to Luxembourg. Client demand is currently focused on fund portfolios and custom structured products.
16/12/2010

Zeno Staub deviendra début mai CEO de Vontobel

Le 15 décembre, le conseil d’administration du groupe Vontobel a nommé Zeno Staub comme CEO à compter du 4 mai 2011 en remplacement d’Herbert J. Scheidt, qui est déjà désigné comme futur président du conseil d’administration depuis fin août (lire notre article du 1er septembre).Zeno Staub est actuellement responsable de l’unité d’affaires gestion d’actifs (depuis 2008), poste auquel il demeurera jusqu'à ce qu’il prenne ses nouvelles fonctions. Membre depuis 2003 du directoire du groupe, il avait rejoint Vontobel en 2001 et avait été nommé directeur financier en 2003.
16/12/2010

SAM se targue de bons résultats à l'examen des UN-PRI

Le gestionnaire helvétique SAM (groupe Robeco) a indiqué le 15 décembre que ses efforts de mise en conformité avec les Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies (UN-PRI) ont été honorés par l’organisme chargé de l'évaluation des signataires dans sa dernière notation individuelle pour 2010. Sa note s’est améliorée sur pratiquement tous les chapitres.En particulier, SAM est passé du deuxième au premier quartile pour le Deuxième Principe (exercice actif du droit de propriété et engagement) et le gestionnaire s’est maintenu dans le premier quartile pour l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ou ESG) dans le processus de recherche et de décision en matière d’investissement.La fiche individuelle UN-PRI de SAM est disponible à l’adresse :http://www.unpri.org/report10/2010_PDFs/PRI%202010%20-%20Full%20Responses%20for%20publication%20-%20SAM%20Sustainable%20Asset%20Management%20AG%20(0017000000N7czw).pdf
16/12/2010
Fonds

Aberdeen acquiert un immeuble commercial à Pforzheim

Sans divulguer le montant de la transaction, Aberdeen Asset Management a annoncé le 15 décembre avoir acquis pour son Aberdeen European Balanced Property Fund un ensemble immobilier entièrement rénové cette année et situé dans le quartier commerçant de Pforzheim, avec 4.200 mètres carrés de magasin et 700 mètres carrés de bureaux. Les vendeurs sont Centrum et le groupe B&L.Le fonds a déjà drainé 302 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels. Son portefeuille d’immeubles commerciaux et de bureaux ainsi que de centres logistiques représente 380 millions d’euros répartis entre l’Allemagne, la Belgique, la Finlande, la France et les Pays-Bas.
Fonds
16/12/2010
Fonds

Varengold lance son premier hedge fund coordonné

Le gestionnaire indépendant hambourgeois Varengold Wertpapierhandelsbank a annoncé le 15 décembre le lancement d’un hedge fund de managed futures conforme à la directive OPCVM III, avec liquidité journalière. C’est le premier «newcits» de Varengold, et il réplique un indice «innovant» de managed futures développé en interne, le Varengold Alternative Alpha Index. Le concept se fonde sur une grande stabilité de la performance et une corrélation nulle avec les marchés d’actions ainsi qu’obligataires.Le nouveau Varengold Alternative Alpha est disponible immédiatement sous forme de parts institutionnelles. Les parts retail seront lancées début 2011. L’objectif est une performance de 10 points de pourcentage supérieure à l’Euribor 3 mois.Pour figurer dans l’indice, les gérants doivent être présents sur des plates-formes de comptes gérés avec liquidité journalière, justifier d’un historique de performance réel d’au moins deux ans et d’un encours égal ou supérieur à 100 millions de dollars. De plus, ils doivent avoir obtenu les meilleurs résultats dans le système de notation de la gestion du risque développé par Varengold.Actuellement, l’indice couvre sept gestionnaires, dont 45 % dans le short term trading, 30 % dans le suivi de tendance et 25 % dans le global macro.CaractéristiquesDénomination : Varengold Alternative AlphaCode Isin : DE000A1C5D54 (part institutionnelle)Commission de gestion : actuellement 1,34 %Commission de performance : 10 % avec high water mark et taux butoir (Euribor 3 mois)
Fonds
16/12/2010

Kuveyt Turk Bank ouvre une succursale à Mannheim

Ugurlu Soylu, directeur général, a annoncé que Kuveyt Turk Bank, qui vient d’ouvrir une succursale à Mannheim, a l’intention de solliciter une licence bancaire pleine pour devenir la première banque conforme à la loi islamique en Allemagne, rapporte Die Welt.Jusqu'à présent, l'établissement n’a le droit que de transférer de l’argent dans des pays tiers, ce qui permet dans la pratique à ses clients d’ouvrir un compte non rémunéré en Turquie.L’objectif est d’exercer des activités en toute transparence, évitant des opérations indûment risquées et s’abstenant de miser sur des secteurs proscrits par le Coran.Dans les pays musulmans, la Kuveyt Turk Bank gère plusieurs centaines de millions d’euros dans des fonds d’investissement conformes à la charia.
16/12/2010

Solution en vue pour l'actionnariat de la DekaBank

Selon des milieux proches des caisses d'épargne, les actionnaires de la DekaBank sont parvenus à un accord, d’après la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le gestionnaire d’actifs est valorisé à 4,6 milliards d’euros, et les 50 % détenus par les Landesbanken (WestLB, LBBW et NordLB) seraient vendus pour 1,3 milliard d’euros aux caisses d'épargne, qui détiennent déjà 50 % de l'établissement. Le milliard d’euros restant serait racheté par la DekaBank elle-même, dont les fonds propres fondraient de ce fait à 3,4 milliards d’euros.
16/12/2010
Fonds

KanAm distribue 250 millions de dollars aux porteurs du US-grundinvest

Comme il l’avait annoncé (lire notre article du 1er octobre), le gestionnaire indépendant munichois KanAm a procédé au versement d’une première tranche de 250 millions de dollars aux porteurs du fonds immobilier KanAm US grundinvest, qui a été le premier fonds allemand de ce type à être liquidé (sur deux ans et demi au 31 mars 2012).Suite à cette distribution, la valeur liquidative a été réduite de moitié, à 22,48 dollars.Jusqu'à présent, l'équipe de gestion est parvenue malgré la situation difficile prévalant sur le marché immobilier américain à vendre en huit mois seulement onze des dix-sept actifs du portefeuille. Les cessions d’actifs se sont effectuées jusqu'à présent avec une décote moyenne de seulement 2 % sur la dernière valeur d’expertise.Le prochain versement est programmé pour juin 2011. D’ici là, les six autres immeubles doivent être vendus, le montant exact de la distribution étant fonction du traitement fiscal des opérations par les autorités fiscales américaines et canadiennes.Depuis le lancement du fonds le 20 mai 2003, la performance au 15 décembre ressort à 20,1 %, soit 3 % par an pour une durée de placement moyenne de 5 ans. KanAm précise que 97 % des encours sont depuis plus de deux ans dans le fonds, lequel est fermé aux souscriptions depuis un an.
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16/12/2010
Fonds

Schroders ferme son fonds asiatique aux particuliers

Selon Citywire, Schroders a décidé de fermer son fonds asiatique, Schroder ISF Asian Total Return, basé au Luxembourg, aux investisseurs retail. Les actifs sous gestion de ce fonds lancé fin 2007 dépassent désormais le milliard de dollars. Le fonds affiche une performance de 47,2% depuis son lancement jusqu'à fin novembre, contre un recul de 8,2% pour l’indice MSCI AC Asia Pacific hors Japon.La décision de fermer le fonds a pour objectif de protéger la performance du fonds alors que la collecte a été très dynamique en 2010. Schroders rappelle avoir souligné que cette stratégie ne pouvait prétendre gérer sans risque plus de 1 milliard de dollars. Schroders précise toutefois que les investisseurs institutionnels pourront continuer d’investir dans l’immédiat dans les actions C et I.
Fonds
16/12/2010

BlueCrest recrute Jamie Valdivia

BlueCrest Capital Management a recruté Jaime Valdivia en tant que responsable de la recherche et de la stratégie marchés émergents monde. Il vient d’Emerging Sovereign Group où il était associé, gérant et directeur de la recherche global marco spécialisé dans le crédit souverain monde et la stratégie de taux.
16/12/2010

Gervais Williams rejoint MAM Funds

Gervais Williams, l’ancien responsable des petites capitalisations britanniques de Gartmore, rejoint MAM Funds, une société de gestion cotée sur l’AIM à Londres. Il doit être nommé managing director, sous réserve de l’approbation des actionnaires. Dans le même temps, Ian Dighé est nommé président exécutif et Graham Hooper, directeur de la distribution.Parallèlement, MAM Fund a aussi annoncé son intention de lever 20 millions de livres supplémentaires.
16/12/2010

Deux départs chez FundQuest

Selon les informations de Citywire, Richard Timberlake et Paul Kim auraient démissionné de FundQuest. Ils pourraient rejoindre LV = Asset Management.
16/12/2010

Un plan alternatif pour les créanciers de Lehman

Un groupe de porteurs de dette obligataire de Lehman Brothers Holdings dont Paulson & Co et Calpers, a soumis hier un plan alternatif de remboursement des créanciers par rapport à celui établi par la banque en mars dernier, annonce l’Agefi. Ces investisseurs jugent que le plan initial favorise les grandes banques pour la distribution des 58 milliards de dollars attendus, ajoute le quotidien.
16/12/2010
Fonds

Un dirigeant de Goldman va lancer son hedge fund

Morgan Sze, le responsable mondial du plus gros desk de transactions pour compte propre de Goldman Sachs, GS Principal Strategies, a commencé à lever de l’argent pour un hedge fund qui portera le nom d’Azentus Capital et sera basé à Hong Kong, rapporte le Financial Times. Il devrait être lancé avec 1 à 1,5 milliard de dollars, selon des personnes proches du dossier. Morgan Sze n’a pas encore quitté son poste chez Goldman.
Fonds
16/12/2010

"Siggi" Thorkelsson promu head of EMEA equities chez Barclays Cap

Déjà head of equities, Asia-Pacific, depuis avril, Sigurbjorn (Siggi) Thorkelsson a été nommé head of equities, EMEA chez Barclays Capital, qui annonce cette promotion le 15 décembre. L’intéressé sera chargé du développement de la plate-forme actions de la banque d’investissement. Siggi Thorkelsson rejoindra Londres courant 2011. Il reste subordonné à Jerry Domini, global head of equities.Avant de rejoindre Barclays Cap, Siggi Thorkelsson était head of equities Asia Pacific, chez Nomura. Il avait précédemment passé 13 ans comme head of equities, Asia Pacific, chez Lehman Brothers.
16/12/2010

Thierry Laroue-Pont prend la présidence de BNP Paribas Real Estate Advisory France

Max Le Roux, président de BNP Paribas Real Estate Advisory (Transaction, Conseil, Expertise), depuis 2007, ayant fait valoir ses droits à la retraite, après plus de trente années passées dans le groupe, Thierry Laroue-Pont, actuel vice-président, lui succède, a annoncé le 15 décembre dans un communiqué BNP Paribas Real Estate.Laurent Boucher, qui était depuis 2008, directeur général adjoint est également promu et devient vice-président de BNP Paribas Real Estate Advisory. Ces deux nominations prennent effet au 1er janvier 2011.A leurs côtés, Alain Schori continue d’assurer ses fonctions de directeur général adjoint en charge des régions.
16/12/2010

Départ de Michel Audeban chez Fidelity France

Michel Audeban, le directeur Commercial Distribution chez Fidelity France quittera l’entreprise début janvier 2011. Il compte mener à bien un projet qui va requérir quelques mois de préparation. Selon nos informations, Fidelity France est actuellement en phase de recherche pour le remplacer.
16/12/2010

City tax revenues down

p { margin-bottom: 0.08in; } According to La Tribune, British financial services brought in GBP53.4bn (EUR63bn) in tax revenues last year (April 2009 to March 2010). The newspaper cites a report by the City of London Corporation. This represents a 13% decline compared with the previous year, and a 21% decline from 2007.
16/12/2010

Gervais Williams joins MAM Funds

p { margin-bottom: 0.08in; } Gervais Williams, former head of UK small caps at Gartmore, is joining MAM Funds, a management firm listed on the AIM in London. He will be appointed managing director, pending the approval of shareholders. At the same time, Ian Dighé will be appointed executive chairman, and Graham Hooper director of distribution. Meanwhile, MAM Funds has also announced plans to raise a further GBP20m.
16/12/2010

Stoxx launches new optimised indices

Stoxx Limited has launched of the Stoxx Optimised Country Indices for select emerging markets, as well as that of the Stoxx Optimised Asia Select Index. The country indices are available for Brazil, Chile, China, Colombia, Egypt, India, Indonesia, Israel, Malaysia, Mexico, the Philippines, Poland, Russia, South Africa, South Korea, Taiwan, Thailand, Turkey and Vietnam. The Stoxx Optimised Asia Select Index covers all companies which are based in Hong Kong, Singapore, South Korea and Taiwan, and are listed on a North American stock exchange.All new indices are part of the Stoxx Optimised Index family. The most defining features of this family is that it does not only take into account the average daily trading value (ADTV) for stock selection but also for the derivation of the index constituents’ weights.

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