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Asset Management
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12/01/2011

Chris Ryan takes over as head of Perpetual

p { margin-bottom: 0.08in; } The Australian management firm Perpetual, listed on the ASX, on 11 January announced the appointment of Chris Ryan as managing director and CEO, from 14 February. Ryan succeeds David Deverall, and will be a member of the board of directors. Deverall, who announced his plans to leave the firm on 23 June last year, will remain until 4 March to facilitate the transition. With more than 30 years of experience in financial services in the Asia-Pacific region, Ryan has developed a particular expertise in asset management. In particular, he directed asset management activities in the region for HSBC, Fidelity International and ING Investment Management. He most recently developed a consulting activity for Citibank. Assets under management at Perpetual totalled AUD27.3bn as of 30 November.
12/01/2011

The time for feeling sorry is over, says Barclays

p { margin-bottom: 0.08in; } Bob Diamond, president and CEO of the British bank Barclays, promised that his bank would show in the future that it had learned its lessons, Les Echos reports. But he also warned on 11 January before the finance commission of the British parliament that “the time for remorse and apologies will end” soon for the banking sector. He refused to say whether he would forgo his bonus, as he has done in the past two years. His pay totalled GBP21m in 2007.
12/01/2011

Aviva registers two more funds in Italy

p { margin-bottom: 0.08in; } Aviva Investors has launched the Aviva Investors Sustainable Future Pan-European Absolute Return and Aviva Investors Global Convertibles Absolute Return Bond funds in Italy. They will be available to retail investors either via independent financial advisers or via banking networks, a press statement says. The two funds belong to the Absolute Return Ucits III range from Aviva Investors, which represents EUR2.9bn in assets. With the registration of these products, the complete Absolute Return range is now available on the Italian market, which is open both to institutional and to private investors.
12/01/2011

European Securities and Markets Authority holds first meeting

p { margin-bottom: 0.08in; } The European Securities and Markets Authority (ESMA), which on 1 January replaced the Committee of European Securities Regulators (CESR), on 11 January announced that its board of directors on that date held its first meeting in its Paris offices. At the inaugural meeting, Carlos Tavares, who was president of the CESR from July to September 2010, and who was previously vice president from February 2009, was elected as vice-president of ESMA. He will serve as president until the election of a president for ESMA, which will take place in the next few weeks. The members of the supervisory board were also established, as ESMA named its first six members: Karl-Barkhard Caspari, of the German BaFin, Jean Guill, from the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF), Alexander Justham from the British FSA, Raul Malmstein from the Estonian Finantsinspektioon, Kurt Pribil from the Austrian financial markets authority, and Fernando Restoy from the Spanish national commission for securities markets (CNMV). ESMA also passed its main rules of operation, the decision-making process for the adoption of technical standards and recommendations, and several other dispositions, including a code of conduct and a body of financial regulations.
12/01/2011

Une arrivée dans l'équipe de gestion actions de Petercam

Petercam Institutional Asset Management a annoncé, mardi 11 janvier, l’arrivée de Kris Hermie au sein de son équipe de gestion de fonds d’actions orientés vers les stratégies à haut rendement de dividendes. L’intéressé a déjà rejoint Olivier Hertoghe en tant que co-gérant du Petercam Equities Europe Dividend, précise un communiqué. Entre janvier 2007 et décembre 2010, Kris Hermie évoluait au sein de l'équipe «Value - Dividend equity» chez ING Investment Management (IIM).Chez Petercam, il sera, entre autres, chargé du développement des futures stratégies de la société de gestion basées sur les actions à haut rendement de dividendes.
12/01/2011

Les banques suisses optimistes pour 2011

Selon L’Agefi suisse, un sondage d’Ernst & Young réalisé en décembre dernier auprès d’une soixantaine de dirigeants de banques suisses indique que 58% d’entre eux sont optimistes pour 2011 et qu’ils sont même 34% à juger les perspectives très favorables. Corollaire de cet optimisme, certaines banques n’excluent pas une augmentation de leurs effectifs.Les évolutions actuelles concernant le secret bancaire, un éventuel impôt compensatoire et la transparence fiscale, sont considérées par une grande majorité de banques (73%) comme positives pour l’avenir de la place financière. La concurrence devrait se renforcer dans le domaine de la gestion de fortune, avec à la clef des fusions et acquisitions.
12/01/2011
Fonds

Aviva enregistre deux fonds supplémentaires en Italie

Aviva Investors vient de lancer en Italie les fonds Aviva Investors Sustainable Future Pan-European Absolute Return et Aviva Investors Global Convertibles Absolute Return Bond. Ils seront accessibles aux investisseurs particuliers soit via le canal des conseillers financiers soit par le biais des réseaux bancaires, précise un communiqué de presse.Les deux fonds appartiennent à la gamme Absolute Return Ucits III d’Aviva Investors qui représente 2,9 milliards d’euros d’encours. Avec l’enregistrement de ces produits, l’intégralité de la gamme Absolute Return d’Aviva Investors est désormais disponible sur le marché italien, sachant qu’elle est ouverte à la fois aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs privés.
Fonds
12/01/2011
Fonds

Union Investment rationalise sa gamme

Dans le cadre de la révision annuelle de sa gamme avec effet au 25 février, Union Investment a annoncé le 11 janvier la disparition par absorption de six de ses fonds. Cela cadre avec la stratégie pratiquée par Union de retirer des marchés qui doublonnent sur le plan des objectifs d’investissement ou qui affichent des encours trop faibles pour permettre une gestion économiquement raisonnable.Pourtant, Union n’a pas acheté de concurrent et n’a donc pas «l’alibi» de gammes parallèles, comme par exemple Allianz Global Investors (AGI) après l’achat de cominvest auprès de la Commerzbank dans le cadre de la cession par Allianz de la Dresdner Bank à la Commerzbank. Il faut donc croire que le gestionnaire central des banques populaires allemandes a succombé au moins un moment à l’effet de mode en lançant des fonds correspondant à l’air du temps et dont la rationalité économique n'était pas forcément assurée.Toutes ces fusions interviendront dans la plus stricte neutralité fiscale, sans frais pour les porteurs et de manière automatique. Nom du fonds Absorbé par : UniSelection: Europa UniEuroAktien UniMoneyMarket: EURO 2 UniMoneyMarket: Euro UniDollarBond UniMoneyMarket: USD UniEuroBond “XL“ UniEuroRenta Governments UniFavorit A UniFavorit: Renten UniFavorit -net- A UniFavorit: Rente
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12/01/2011
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BNY Mellon AM commercialise trois fonds supplémentaires en Allemagne

WestLB Mellon Asset Management KAG, filiale à 50/50 de BNY Mellon Asset management et de la WestLB, a annoncé le 11 janvier que trois fonds du groupe BNY Mellon AM viennent d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne pour trois fonds (irlandais) de plus. Il s’agit du BNY Mellon Global Dynamic Fund géré par Paul Brain chez le britannique Newton Investment Management (lire notre article du 30 septembre 2010), du Mellon Global Equity Higher Income Fund, géré par James Harries, également chez Newton (lire nos articles des 4 août et 27 septembre 2010), et du BNY Mellon Latin America Infrastructure Fund géré par la filiale brésilienne BNY Mellon ARX Investimentos (lire notre articles du 11 janvier 2011).Tous ces produits comportent un droit d’entrée de 5 %. La commission de gestion est de 0,75 % pour le Global Dynamic Bond Fund et de 2 % pour chacun des deux autres produits.
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12/01/2011
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Universal lance un fonds équitable pour Sarasin

L’allemand Universal-Investment a annoncé le lancement le 3 janvier 2011 d’un fonds obligataire de développement durable géré par le suisse Banque Sarasin, le Sarasin-FairInvest-Bond-Universal-Fonds A.Ce produit de droit allemand investit à 80 % en titres libellés en euros et à 20 % en obligations libellées en devises. Les émetteurs, des signatures de premier ordre, sont aux deux tiers originaires des pays de l’OCDE, le reliquat étant composé d’obligations d’institutions internationales et, dans une moindre mesure, d’obligations d’entreprises.CaractéristiquesDénomination : Sarasin-FairInvest-Bond-Universal-Fonds ACode Isin : DE000A1C2XF8Droit d’entrée : 3,50 %Commission de gestion : 0,65 %Commission de conseil : 0,40 %
Fonds
12/01/2011

Sal. Oppenheim redeviendra bénéficiaire en 2012

Dans un entretien avec la Frankfurter Allgemeine Zeitung, Wilhelm von Haller, détaché par la Deutsche Bank pour diriger Sal. Oppenheim, indique que la banque privée de Cologne atteindra l'équilibre financier au cours de cette année et devrait contribuer durablement au bénéfice du groupe Deutsche Bank à partir de 2012.Le manager indique que les souscriptions nettes ont repris depuis l'été et que le flux des démissions de collaborateurs est stoppé. Sal. Oppenheim a recruté 30 personnes et en a muté 50 à de nouveaux postes, tandis que de nouvelles embauches sont prévues pour 2011.Wilhelm von Haller pense que Sal. Oppenheim pourra fonctionner en tant que plus grande banque allemande spécialiste uniquement de la gestion de fortune, de la gestion de fonds et de la gestion institutionnelle avec 900 personnes (contre 2.200 avant l’abandon de certaines activités et la vente de la banque d’investissement ainsi que des filiales étrangères).Il insiste aussi sur le fait que les synergies avec la Deutsche Bank ne sont pas une priorité et que Sal. Oppenheim continuera d'être indépendante.
12/01/2011

Chris Ryan prend les rênes de Perpetual

La société de gestion australienne cotée à l’ASX Perpetual a annoncé le 11 janvier la nomination de Chris Ryan en qualité de managing director et CEO, à compter du 14 février prochain. Chris Ryan prend la succession de David Deverall et sera membre du conseil d’administration. David Deverell, qui avait annoncé son intention de quitter la société le 23 juin dernier, restera jusqu’au 4 mars prochain pour faciliter la transition.Avec plus de trente ans d’expérience dans les services financiers dans la zone Asie-Pacifique, Chris Ryan a développé une expertise particulière dans la gestion d’actifs. Il a notamment dirigé les activités de gestion d’actifs dans la région de HSBC, Fidelity International et ING Investment Management. Il avait dernièrement développé une activité de conseil auprès de Citibank. Les actifs sous gestion de Perpetual s'élèvaient à 27,3 milliards de dollars australiens au 30 novembre dernier.
12/01/2011

Deux nouveaux responsables chez Swiss Life AM

Swiss Life Asset Management (France) a nommé début novembre Gilles Frisch en tant que responsable de son pôle de gestion Asset Opportunities, un poste nouvellement créé, au sein du département de gestion Fixed Income Europe. Agé de 41 ans, il vient de Dexia Asset Management, où il était depuis 2003 directeur de gestion arbitrage de crédit. Parallèlement, Anne-Frédérique Cabasset Doyer est nommée, depuis le 13 décembre, responsable clientèle institutionnelle, sous la responsabilité d’Alain Konrad, directeur du développement. Elle remplace Mathieu Caillier, dorénavant responsable de la coordination des réseaux SwissLife et des banques privées. Elle travaillait précédemment au sein du groupe Exane, qu’elle avait intégré en 1999 pour étendre ses activités à la vente de produits financiers et de solutions d’investissement plus globalisées, intervenant ainsi sur l’ensemble des étapes de la commercialisation de produits financiers tels que la gestion des appels d’offres, la conception d’outil d’aides à la vente, l’adaptation des offres au contexte réglementaire, la création de fonds.
12/01/2011

Source muscle fortement sa distribution

Le 11 janvier, Source a annoncé avoir recruté cinq responsables de haut niveau au sein de ses équipes de distribution pour suivre les marchés britannique, français, scandivave ainsi que les classes d’actifs obligations et matières premières.Pour l’institutionnel au Royaume-Uni et en Irlande, Georgina Courtenay-Evans, directeur, qui vient de Friedman, Billings, Ramsey Capital Markets.Pour la France, le Luxembourg, la Belgique et Monaco, Pierre Olivier Cohen, sera chargé en tant que directeur du suivi de la clientèle d’investisseurs institutionnels, de banques privées et de distributeurs de fonds dédiés aux particuliers. Il vient de Pioneer Investments.Kenneth Barner-Rasmussen, qui vient de Nordea Bank à Helsinki, est nommé directeur et sera chargé de la clientèle scandinaves.Pour l’obligataire, James Finch, responsable de l’équipe institutions financières chez Legal & General Investment Management (LGIM) à Londres, rejoint Source en tant que directeur exécutif. Il auara pour mission princpale de développer la distribution de produits obligataires, tirant le meilleur parti du partenariat mis en place en décembre avec Pimco (groupe Allianz Global Investors).Enfin, Patrick Witteveen a rejoint Source comme directeur pour se consacrer à la vente des produits indiciels cotés investis sur les matières premières. Il était à la tête de l’activité de vente aux investisseurs institutionnels pour la Suisse, le Luxembourg et Singapour chez ETF Securities et a également travaillé quelque temps au sein de Kyte Group Securitites, collaborant à la mise en place de leur table de négociation sur les ETF à Genève.
12/01/2011

ISAM recrute deux anciens de Man Group

La société de hedge funds londonienne ISAM, créée par Stanley Fink, un ancien de Man Group, a débauché deux employés de cette dernière société, rapporte le Financial Times. Alexander Lower, l’ancien directeur général des stratégies globales de Man, a rejoint ISAM en tant que directeur du développement, tandis que Riva Waller, ex responsable des gérants chez Man, a été nommée COO.
12/01/2011

La migration de la plate-forme du LSE prévue en février

Selon l’Agefi, l’opérateur boursier londonien prévoit de lancer le processus de migration de sa plate-forme vers un nouveau système de cotation en février. Le système sera pleinement effectif le 14 février, ajoute le quotidien.
12/01/2011

Henderson acquiert Gartmore

Ce matin, après plusieurs semaines de négociations, la société de gestion britannique Henderson a annoncé qu’un accord avait été trouvé pour l’acquisition de la totalité du capital de son concurrent Gartmore. Cela va créer un groupe de gestion d’actifs fort d’un encours d’environ 78,1 milliards de livres au 31 décembre 2010, dont 16,5 milliards apportés par Gartmore. Les actionnaires de Gartmore recevront 0,6667 nouvelle action Henderson pour chaque action Gartmore. En se fondant sur le cours de clôture du 11 janvier, cela valorise les actions Gartmore à 92,1 pence et le capital émis par Gartmore à environ 335,3 millions de livres. A l’issue de l’opération, les actionnaires de Gartmore détiendront environ 22,5 % du groupe né du rapprochement. Les administrateurs de Gartmore estiment que les conditions de l’acquisition sont justes et raisonnables et ont l’intention de recommander l’opération aux actionnaires. Henderson a déjà reçu le soutien de 60 % de l’actionnariat de Gartmore, dont Hellman & Friedman, son principal actionnaire. Pour Henderson, cette acquisition, qui intervient après celle de New Star en 2008, lui permet de renforcer encore sa présence dans la gestion d’actifs pour les particuliers britanniques et dans les produits de gestion absolue. Quant à Gartmore, cela lui permet d’assurer sa survie après le départ de plusieurs gérants clés et la chute de ses encours et du cours de ses actions.
12/01/2011

Un ancien de SGAM UK rejoint Investment Solutions

Rufus Warner, l’un des fondateurs de SG Asset Management UK, a été recruté par Investment Solutions, une société de services d’investissement basée en Afrique du Sud, afin de diriger son développement au Royaume-Uni, rapporte Financial News.
12/01/2011

Daiwa Global Asset Services choisit BNY Mellon comme dépositaire

BNY Mellon Trustee & Depositary (UK) a été sélectionné par by Daiwa Fund Asset Services, division de Daiwa Securities Group Global Asset Services, comme dépositaire pour ses fonds disposant d’un agrément de commercialisation au Royaume-Uni.De fait, Daiwa Fund Asset Services est en train d'élargir son service d’hébergement pour les fonds domiciliés en Irlande aux produits de droit britannique destinés prioritairement aux investisseurs institutionnels ou aux particuliers haut de gamme.
12/01/2011

Guillaume Ménabé rejoint Finisterre Capital

Guillaume Ménabé vient de rejoindre la société de gestion américaine Finisterre Capital en qualité de gérant de portefeuille junior du Global Opportunity Fund, selon Hedgeweek. Il participera également à la gestion du portefeuille Foreign Exchange & Commodities.Guillaume Ménabé travaillait précédemment chez JP Morgan à Londres.
12/01/2011
Fonds

Bilan 2010 positif pour le segment des ETF sur NYSE Euronext

En 2010, deux promoteurs supplémentaires ont lancé des ETF répliquant des indices Nyse Euronext, l’allemand ComStage (Commerzbank) et le portugais Espirito Santo Activos Financeiros (ESAF). Au total, en fin d’année dernière, NYSE Euronext cotait en Europe 561 fois 491 ETF de 16 émetteurs (Francfort arrivait à 761 ETF), ce qui représente en glissement annuel une augmentation de 9,35 %. : 111 ETF ont été lancés pendant que 47 étaient radiés de la cote.Pour l’ensemble de 2010, le volume total de transactions sur les ETF est ressorti à 97,9 milliards d’euros contre 76,9 milliards l’année précédente (+ 27,3 %) tandis que le nombre de transactions s’accroissait de 23,5 % à presque 2,27 millions d’unités.A fin décembre, l’encours total de tous les ETF cotés sur les marchés européens de NYSE Euronext affichait un gonflement de 24,8 % en un an, à 132,7 milliards d’euros.NYSE Euronext indique enfin que le «spread» moyen sur tous les ETF cotés s’est situé à 34,2 points de base l’année dernière.
Fonds
12/01/2011
Fonds

PineBridge lance un Newcits

PineBridge Investments a annoncé le lancement d’un Newcits d’arbitrage de fusions et acquisitions, le PineBridhe Merger Arbitrage, rapporte Citywire. Il est géré par Lan Cai, managing director.
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12/01/2011
Fonds

Brummer & Partners ferme un hedge fund

La société suédoise de hedge funds Brummer & Partners a été obligée pour la deuxième fois de son histoire de fermer un hedge fund, selon Dagens Industri. Il s’agit de son fonds Asie, qui a perdu 18,2 % entre son lancement en juillet 2009 et novembre 2010. Parallèlement la société lance deux nouveaux fonds, indique le journal suédois.
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12/01/2011
Fonds

Bankinter lance un fonds garanti

Avec le Bankinter Podium Garantizado FI, Bankinter vient de lancer la commercialisation d’un fonds qui garantit 100 % du capital initial (au 15 février 2011) au bout de quatre ans et pour lequel la souscription minimale est fixée à 600 euros, indique Cinco Días.La rémunération équivaudra à l'échelle 1 pour 1 à l’appréciation d’un panier de trois actions équipondérées (Telefónica, Iberdrola et Santander), pour peu qu’elle ne dépasse pas 65 %. Si la revalorisation est supérieure, le souscripteur se verra rembourser à échéance la totalité de la valeur liquidative initiale.Bankinter ne facture pas de droit d’entrée pour ce fonds dont la commission de gestion se situe à 0,15 %.
Fonds
12/01/2011

Inflows down in November in UK

p { margin-bottom: 0.08in; } Net inflows in the UK totalled GBP1.4bn in November, compared with GBP2.04bn in October, and GBP2.4bn twelve months previously, according to statistics from the British investment management association (IMA). Equities were the most popular asset class last month, with net inflows of GBP685m, compared with GBP475m in October. Net inflows to bonds fell to GBP160m, a net decline compared with an average of GBP588m in the past twelve months. For the second consecutive month, the emerging markets sector earned the best results in November, with net inflows of GBP337m. Commodities funds, for their part, posted record net inflows of GBP208m in the month under review. In the first eleven months of the year, net inflows totalled GBP21.4bn, compared with a record GBP23.7bn between January and November 2009. As of the end of November, assets under management totalled GBP554.9bn, compared with GBP556.9bn the previous month, and GBP467bn one year previously. Gross inflows via platforms totalled GBP3.4bn in November, compared with a monthly average of GBP3bn since the beginning of the year. The market share for platforms totalled 36% of gross inflows in November.
12/01/2011

Michael Wasserman repositions Swip Financial fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The manager of the Swip Financial fund since December, Michael Wasserman, is planning to reduce the fund’s exposure to the British financial sector and to emerging markets, Fundstrategy reports. The manager is also planning to take a closer interest in European banks and the real estate sector in Austria, Germany and Poland.
12/01/2011

Henderson acquires Gartmore

The boards of Henderson and Gartmore announced this morning that agreement has been reached on the terms of a recommended acquisition by Henderson of the entire issued share capital of Gartmore. The combined estimated AUM of the new group is GBP78.1bn as at 31 December 2010, (GBP16.5bn for Gartmore). Under the terms of the Acquisition, Gartmore Shareholders will receive 0.6667 of a New Henderson Share for each Gartmore share. Based on the closing price of 138.2 pence per Henderson share on 11 January 2011, being the last business day prior to this announcement, the acquisition values each Gartmore share at 92.1 pence and values the issued share capital of Gartmore at approximately GBP335.3m.Gartmore shareholders will hold approximately 22.5 per cent of the enlarged share capital of Henderson immediately following completion of the acquisition, giving them the opportunity to share in the development of the enlarged business. Henderson has received irrevocable undertakings to support the scheme, in respect of a total of 218,252,401 Gartmore Shares representing, in aggregate, approximately 60 per cent. of the issued share capital of Gartmore including from Hellman & Friedman, Gartmore’s largest shareholder.Henderson has also secured commitments from the key Gartmore portfolio managers, who collectively have responsibility as lead managers for 84 per cent (including sub-advised AUM) of Gartmore’s Estimated AUM, that they will remain with the combined group and that they will agree to be bound by the scheme.
12/01/2011

Former SGAM UK manager joins Investment Solutions

p { margin-bottom: 0.08in; } Rufus Warner, one of the founders of SG Asset Management UK, has been recruited by Investment Solutions, an investment services firm based in South Africa, to head its development in the United Kingdom, Financial News reports.
12/01/2011

ISAM recruits two heads from Man Group

ISAM, the London hedge fund manager set up by Stanley Fink, has hired two senior employees from Man Group, where Mr Fink was formerly working, the Financial Times wrote.Alexander Lowe, the former chief executive of Man global strategies, has joined ISAM as business development director, while Riva Waller, former head of managers at Man, has joined to become chief operating officer.
12/01/2011

Source makes major additions in distribution

p { margin-bottom: 0.08in; } On 11 January, Source announced that it has recruited five high-level heads for its distribution teams, to focus on the British, French, and Scandinavian markets, and on the bond and commodity asset classes.For institutional distribution in the United Kingdom and Ireland, Ceorgina Courtenay-Evans, director, who comes from Friedman, Billings, Ramsey Capital markets, has been recruited.For France, Luxembourg, Belgium and Monaco, Pierre Olivier Cohen will be director in charge of institutional investor clients, private banks, and fund distributors dedicated to retail clients. He joins from Pioneer Investments.Kenneth Barner-Rasmussen, who joins from Nordea Bank in Helsinki, is appointed director, and will be in charge of Scandinavian clients. For bonds, James Finch, head of the financial instututions team at Legal & General Investment Management (LGIM) in London, joins Source as executive director. He will primarily be in charge of developing distribution of bond products, relying for the better part on the partnership established in December with Pimco (Allianz Global Investors group). Patrick Witteveen joins Source as director, to concentrate on sales of publicly-traded index-based products investing in commodities. He was in charge of sales activities serving institutional investors in Switzerland, Luxembourg and Singapore at ETF Securities, and also spent some time at Type group Securities, assisting in the establishment of their ETF trading desk in Geneva.

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