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18/01/2011

Forte hausse du moral des investisseurs allemands en janvier

L’enquête mensuelle de l’institut d'études économiques ZEW montre une forte amélioration du moral des analystes et investisseurs allemands en janvier. L’indice s’est envolé à 15,4, contre 4,3 en décembre et 1,8 en novembre. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une hausse prononcée, mais pas aussi élevée, avec une prévision moyenne de 6,8.
18/01/2011

Accord européen pour inclure liquidité et risque souverain dans les prochains "stress tests"

Les ministres des Finances de l’Union européenne se sont mis d’accord, mardi matin, pour inclure des objectifs de liquidité et le risque souverain lors des nouveaux tests de résistance que devront passer les banques fin mai. «Il y a un accord global pour rendre ces tests plus rigoureux et plus crédibles», a indiqué Michel Barnier, commissaire européen chargé du marché intérieur et des services. Quatre-vingt onze banques, les mêmes qu’en 2010, passeront ces nouveaux «stress tests». Les résultats sont attendus pour le troisième trimestre. Seront concernés, non seulement les comptes de trading des banques mais aussi les comptes bancaires et des tests très sévères concernant le ratio de fonds propres «durs» (Core Tier One), indique Reuters. Les critères précis des tests seront élaborés d’ici mars. Michel Barnier a précisé qu’il y a un accord général sur la nécessité d’avoir des résultats pleinement transparents et sur le fait que le risque souverain devrait être à nouveau testé. L’Autorité bancaire européenne a proposé d'évaluer en parallèle des tests la liquidité des banques. «Nous évaluons cette possibilité», a déclaré Michel Barnier. L’an dernier, lors des précédents tests, seules cinq banques avaient eu un résultat négatif.
18/01/2011

La Grèce émet à court terme dans les mêmes conditions qu'en novembre 2010

L’Agence de la dette publique grecque (PDMA) a adjugé 650 millions d’euros de bons à trois mois avec un rendement et un taux de couverture inchangés par rapport à une opération similaire le 16 novembre 2010. L'émission a été couverte 4,98 fois et Athènes a offert un rendement de 4,1%. Un porte-parole du gouvernement a par ailleurs confirmé que le pays ne demandera pas un rallongement de la durée de remboursement de la dette.
18/01/2011

Le coût de financement à court terme de l'Espagne baisse

L’Espagne a placé mardi 4,5 milliards d’euros de bons du Trésor à 12 mois à un taux moyen de 2,947%, soit 50 pb de moins que lors de la précédente adjudication de décembre. De même, 1 milliard d’euros de bons à 18 mois a été adjugé par le souverain à un rendement de 3,367%, soit une baisse de 36 pb par rapport à l’adjudication du mois dernier.
18/01/2011

Credit Suisse déploie sa plate-forme d’ETF européens sur le marché français

Credit Suisse a annoncé ce matin la cotation de 45 fonds indiciels cotés (ETF) sur Nyse Euronext à Paris. Parmi les ETF lancés, 13 couvrent les marchés émergents, dont le premier ETF sur actions A chinoises qui soit conforme à la réglementation OPCVM. L’offre de la banque suisse a la particularité de comprendre des fonds indiciels aussi bien adossés à des swaps qu’à réplication physique.
18/01/2011

Caceis et CNP renouvellent leur partenariat

Caceis a signé avec CNP Assurances le renouvellement de son mandat de tenue de compte conservation pour une durée de 4 ans. L’accord porte sur l’ensemble des avoirs français et étrangers de CNP correspondant aux activités d’assurance exercées en France, soit 250 milliards d’euros d’actifs. Ce contrat remonte à l'époque où la Caisse des dépôts, via CDC Ixis (dont le pôle titres a été absorbé par Caceis), conservait les actifs de l’assureur.
18/01/2011

L'inflation britannique poursuit son ascension

L’inflation a atteint 3,7 % sur un an en Grande-Bretagne à fin décembre, contre 3,3 % le mois précédent. La hausse des prix de l'énergie y est pour beaucoup, mais l’indice sous-jacent est passé de 2,7% à 2,9%. Avec l’impact attendu en janvier de la hausse de la TVA, l’inflation pourrait dépasser les 4%, ce qui devrait rendre moins audible le discours des «colombes» de la Banque d’Angleterre.
18/01/2011

Algebris Investments hopes to develop in Europe

The alternativemanagement firm Algebris Investments has assigned one of itspartners, Alessandro Lasagna, to lead its European development effort fromLondon, beginning with Italy. The next steps in the expansion will beSpain and Switzerland.Algebris, founded byDavide Serra and Eric Halet, now manages USD1.4bn in assets. The firmmanages a long/short financial sector equities fund, Algebris GlobalFinancial Funds, and in early 2010 launched a financial sectorlong/short fund focused on emerging markets, the Algebris EmergingMarkets Funancial Fund. Algebris, based in London, also has officesin New York and Singapore, and has 17 employees.“We believe thatafter four years of strong growth and after achieving a high level ofassets under management, the time has come to look accross Europe ata wider spectrum of investors. In Italy, in particular, we hope tooffer availablility in the short term of access to our expertise inalternative investments via ad-hoc solutions,” says Serra, foundingpartner at Algebris.The person selected tolead the European development, Alessandro Lasagna, has been a memberof the management board for the Algebris Global Financials Fund since2006. He has also been a member of the board of directors at INAlternative SGR, where since 2006 he has been in charge of increasingassets for funds of hedge funds managed by the Italian firm.p { margin-bottom: 0.08in; }
18/01/2011

ERA Resources becomes Stabilitas Funds

p { margin-bottom: 0.08in; } The management firm ERA Resources, founded in 2006, a specialist in commodities, has changed names, and has now become Stabilitas Fonds GmbH, to underscore the relationship between the business and the name of its funds, whose promoter is the Luxembourg firm IC Concept Fund Management, Martin Siegel, the new CEO of the firm, announced on 17 January. The change in name comes along with a change in manager on 1 January. Siegel took over a stake in the business, and its operational direction, from its founder James A. Ullmann. In this context, the headquarters of the firm have been moves from Augburg to Bad Salzuflen. The Stabilitas range includes the Stabilitas Gold + Resourcen as well as the institutional funds Stabilitas Silber + Weissmetale, Soft Commodities, Uran + Energie, Gold + Resourcen Special Situations, Growth-Small Cap Resourcen and Pacific Gold+Metals.
18/01/2011

Financial adviser morale improves slightly

p { margin-bottom: 0.08in; } The BS index of the morale of 350 advisers at German commercial banks, savings banks and co-operative banks undertaken by Robeco Germany in fourth quarter 2010 rose to 100.7 from 99.8 in third quarter, and 87.7 in fourth quarter 2009. For sales of open-ended shares, 32% of respondents say they are satisfied with the situation in fourth quarter of last year, compared with 27% who were satisfied with July-October, but the percentage of optimists about sales in the next six months has fallen to 34% from 37%. 56% of specialists surveyed expect to see an increase in sales of shares in equities funds, compared with 45% in third quarter, and only 2% in January-March last year. However, outlooks are deteriorating for real estate funds, with 25% optimistic, compared with 38% in July-September, and for money market funds, down to 5% from 9%.
18/01/2011

Promotion for Jörg Laser at Donner & Reuschel

p { margin-bottom: 0.08in; } Jörg Laser, who since October has been head of private banking clients at Donner & Reuschel, has been appointed as a member of the board from 1 January. He joined Conrad Hinrich Donner Bank in October 2002. Before its merger with Reuschel & Co, he was head of the private bank and of the business bank.
18/01/2011

RREEFs invested EUR1.8bn in German real estate last year

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, the two open-ended real estate funds from RREEF Deutschland (Deutsche Bank group), grundbesitz europa and grundbesitz global, have invested EUR558m and EUR406m respectively, while the nine institutional funds of the range have acquired activities worth EUR823m. In total, the fund manager says, acquisitions included 34 properties in ten countries, 13 of which were in Germany.The biggest deal last year with the acquisition of a portfolio of office and commercial properties in New York by the RREEF fund Spezial Invest for EUR210m, while the largest investment in a single property was the acquisition of a commercial property in Osaka by the grundbesitz global for EUR170m.Net subscriptions totalled about EUR1.1bn for open-ended funds, and about EUR500m for institutional funds, says Georg Allendorf, CEO.
18/01/2011

Allianz sets up a single advising outlet for retirement planning

p { margin-bottom: 0.08in; } Effective from 1 January, Allianz SE (insurance), Allianz Global Investors (AGI, asset management) and Allianz Lebensversicherung (life insurance) have founded a joint venture in the name Allianz Corporate Pension Advisors (ACPA). The new structure will act as a single outlet for advising to the 200 largest business clients of the Allianz group for German corporate pensions. The objective is to provide custom solutions which make use of the range of asset management and life insurance tools.The two managing directors of ACPA are Jörg Braun (Allianz Lebensversicherung) and Michael Schütze (Allianz Global Investors). Braun was previously head of distribution via life and health insurance brokers, while Schütze was head of the pension investment advisory division of AGI.The two will report to an executive committee, composed of the heads of the three parent companies: Elizabteh Corley, CEO of Allianz Global Investors Europe Holding, James Dilworth, CEO of AGI Deutschland, Maximilian Zimmerer, chairman of the board at Allianz Lebensversicherung, Michael Hessling, board member at Allianz Lebensversicherung, and Oliver Wohlgemuth, COO Global Life at Allianz SE.
18/01/2011

AMP/AXA APH: independent expert supports merger bid

p { margin-bottom: 0.08in; } The agreement between the French insurer Axa and the Australian group AMP to share Axa Asia Pacific Holdings (Axa APH) is “fair and reasonable,” an independent expert found on 17 January, marking a new step towards the conclusion of the operation, slated for March. “The added value for minority shareholders in Axa APH from the offer is convincing,” and “in the absence of a higher offer, the offer is fair and reasonable and in the best interests of minority shareholders,” according to the conclusions of the respor, prepared by the independent expert Grant Samual, cited in a statement. Shareholders in Axa APH, including minority shareholders who have a sufficient minority to block motions, will meet on 2 March to vote on the bid.
18/01/2011

Significant increase in number of signatories of Stewardship Code

p { margin-bottom: 0.08in; } The new British code of conduct, the Stewardship Code, though it is still subject to considerable criticism, appears to be winning converts as well. As of 17 January, the number of management firms which had signed up to the code totalled 108, according to the website of the Financial Reporting Council (FRC), compared with less than 50 when the FRC for the first time announced a number of signatories. Many big names of the financial sector are among the signatories, but foreign management firms such as the Dutch pension funds ABP and PGGM have not taken the step. And there are no sovereign funds on the list at all. Hedge funds have also not been quick into the breach to sign the Code. Responsible Investor reports that all the big names in the sector, MAN, Marshall Wace, King Street Capital and Eton Park International, consider the code not relevant to their activities.
18/01/2011

Swiss financial debt organs sign three-way cooperation agreement

p { margin-bottom: 0.08in; } The organs of the Swiss Confederation in charge of financial questions are seeking to improve their cooperation. The Federal finance department (DFF), the Financial markets surveillance authority (Finma) and the Swiss national bank (BNS) on 17 January announced that they have signed a three-way protocol agreement. The conclusion of such an agreement, which in no way modifies the responsibilities and competences in decision-making of the various authorities named in the law, was required last year by the Management commission of the federal chambers. The agreement sets up a collaboration between the three authorities, which will include exchange of information on questions of financial stability and regulation of financial markets as well as collaboration in cases of crisis which may threaten the stability of the financial system, with the creation of two committees. The exchanges of information will involve the macroeconomic environment as well as financial markets and the banking sector. They also include national initiatives in regulatory areas, as well as international standards, and challenges and risks for the Swiss financial market. These exchanges of information will take place at least twice per year.
18/01/2011

RWC launches an absolute return fund

p { margin-bottom: 0.08in; } RWC Partners will launch an absolute return fund in early February, entitled the RWC Enhanced Absolute Rate & Currency (ARC) which will be managed by two former Threadneedle managers, Peter Allwright and Stuart Frost, who left their former firm in June in order to join RWC. The fund will aim for returns equivalent to the money markets plus 6%, and will participate in short-term movements on the bond markets within a UCITS III-compliant framework. The fund will not be offered on the market until the end of first quarter, but its launch has been moved forward due to strong demand on the part of clients. It will be available in pouds Sterling, euros and US do;llars. The minimal investment is set at GBP25,000 for retail investors.
18/01/2011

New CE for Mirae in Hong Kong

p { margin-bottom: 0.08in; } The South Korean management firm Mirae has appointed Woong Park as the CEO of Mirae Global Investments (Magi), the international unit of the group, replacing Peter Lee, who has been appointed as Managing Director of the research division of Magi, Asian Investor reports. Woong Part was previously chief marketing officer at Magi. Mirae has also launched the first ETF of the Hong Kong market’s Kospi index, the Kospi 200 ETF.
18/01/2011

Privat Bank Degroof to release its range of funds in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } David Córdoba, who until 2009 worked at LCF Rothschild, has joined Privat Bank Degroof, an affiliate of the Belgian bank Degroof, Expansión reports, relayed by Funds People. Córdoba will be in charge of institutional activities and asset management, a newly-created unit in Madrid, while the Privat Bank has its headquarters in Barcelona. The objective is to release the full range of Degroof funds in Spain, including through the Inversis and Allfunds platforms. Córdoba will be in charge of developing sales for Degroof’s Belgian hedge funds in Latin America, beginning with Chile. As of the end of 2010, assets at Privat Bank Degroof totalled EUR1.1bn, which represents a one-year increase of 6%.
18/01/2011

Robeco looks to agriculture

Robeco plans launch a range of focused products in food and agricultural commodities, according to the Financial Times Fund Management.Roderick Munsters, chief executive, said the Dutch fund manager wants to work more closely with its parent Rabobank, a global specialist in the food and agriculture sector.
18/01/2011

ING REIM is for sale

ING Real Estate Investment Management has confirmed it is in talks with «several parties» on a possible sale of parts of its business after media reports claimed CBRE was the front-runner in the bidding process, IPE.com wrote.ING REIM has added the discussions could potentially lead to «one or more transactions» relating to its business.
18/01/2011

Promotion pour Jörg Laser chez Donner & Reuschel

Jörg Laser, qui est depuis octobre responsable de la clientèle de banque privée chez Donner & Reuschel, a été nommé membre du directoire au 1er janvier. Il avait rejoint la Conrad Hinrich Donner Bank en octobre 2002. Avant la fusion avec Reuschel & Co, il était responsable de la banque privée et de la banque des entreprises.
18/01/2011

ERA Resources devient Stabilitas Fonds

Créée en 2006, la société de gestion ERA Resources, spécialiste des matières premières, a changé de nom et devient Stabilitas Fonds GmbH, afin de souligner la parenté entre l’entreprise et le nom de ses fonds dont le promoteur est le luxembourgeois IC Concept Fund Management, a annoncé le 17 janvier Martin Siegel, le nouveau directeur général. Ce changement de nom va de pair avec le changement de dirigeant : au 1er janvier, Martin Siegel a repris les parts de l’entreprise, et la direction opérationnelle, au fondateur Werne J. Ullmann. Dans ce contexte, le siège de la société est transféré d’Augbourg à Bad Salzuflen.La gamme Stabilitas comprend le Stabilitas Gold + Resourcen ainsi que les fonds institutionnels Sta&bilitas Silber + Weissmetalle, Soft Commodities, Uran + Energie, Gold + Resourcen Special Situations, Growth-Small Cap Resourcen ainsi que Pacific Gold + Metals.
18/01/2011
Fonds

Deka achète un projet à Hambourg

Pour un montant non divulgué, un consortium composé de Hochtief Projektentwicklung, Norddeutsche Grundvermögen et Frank-Gruppe a vendu à Deka Immobilien le projet de construction d’un immeuble de bureaux et commerces, Metropolis Haus, situé dans le «business improvement district» de Hambourg.Cet actif de 17.000 mètres carrés est effecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa. L’achèvement des travaux est prévu pour l’automne 2011.
Fonds
18/01/2011

Allianz se dote d'un guichet unique de conseil pour les retraites

Avec effet au 1er janvier, Allianz SE (assurances), Allianz Global Investors ou AGI (gestion d’actifs) et Allianz Lebensversicherung (assurance-vie) ont créé une coentreprise sous le nom d’Allianz Corporate Pension Advisors (ACPA). Cette nouvelle structure sera un guichet unique pour le conseil aux 200 plus grandes entreprises clientes du groupe Allianz en matière de retraites d’entreprise. L’objectif consiste à fournir des solutions sur mesure en puisant dans les boîtes à outils de la gestion d’actifs et de l’assurance-vie.Les deux managing directors d’ACPA seront Jörg Braun (Allianz Lebensversicherung) et Michael Schütze (Allianz Global Investors). Jörg Braun était jusqu'à présent responsable de la distribution par les courtiers d’assurances vie et santé tandis que Michael Schütze dirigeait la division pension investment advisory chez AGI.Ces deux personnalités sont subordonnées à un comité exécutif composé des directeurs généraux des trois maisons-mères : Elizabteh Corley, CEO d’Allianz Global Investors Europe Holding, James Dilworth, CEO d’AGI Deutschland, Maximilian Zimmerer, président du directoire d’Allianz Lebensversicherung, Michael Hessling, membre du directoire d’Allianz Lebenversicherung et Oliver Wohlgemuth, COO Global Life d’Allianz SE.
18/01/2011

RREEF a investi 1,8 milliard dans l'immobilier en Allemagne l'an dernier

Pour 2010, les deux fonds immobiliers offerts au public de RREEF Deutschland (groupe Deutsche Bank), grundbesitz europa et grundbesitz global, ont investi respectivement 558 millions et 406 millions d’euros, tandis que les neuf fonds institutionnels de la gamme acquéraient des actifs pour 823 millions d’euros. Au total, indique le gestionnaire, les acquisitions ont porté sur 34 actifs dans dix pays, dont 13 en Allemagne.La transaction du montant le plus élevé a été l’an dernier l’acquisition pour 210 millions d’euros d’un portefeuille d’immeubles de bureaux et commerciaux à New York pour le fonds RREEF Spezial Invest tandis que l’investissement le plus élevé dans un seul actif a été avec 170 millions d’euros l’acquisition d’un immeuble commercial à Osaka, pour le grundbesitz global.Les souscriptions nettes, a précisé Georg Allendorf, directeur général, se sont établies à environ 1,1 milliard d’euros pour les fonds offerts au public et à quelque 500 millions pour les fonds institutionnels.
18/01/2011

L’autorité de marché indienne inflige une amende record au patron de Reliance Adag

Selon Les Echos, l’autorité de tutelle des marchés financiers indiens (Sebi), qui reproche au milliardaire indien Anil Ambani, patron du groupe Reliance Adag, d’avoir dissimulé la nature de certaines opérations financières, lui a interdit d’opérer sur le marché boursier secondaire en 2011 et lui a infligé une amende record de 8 millions d’euros, la plus importante de son histoire.
18/01/2011
Fonds

Dublin attire les hedge funds

A la fin du troisième trimestre 2010, 680 hedge funds sur les 9.175 dans le monde étaient domiciliés en Irlande, soit le double de l’an dernier, rapporte le Financial Times Fund Management citant Hedge Fund Research. L’Irlande est aussi la juridiction choisie par 63 % de tous les hedge funds basés en Europe, selon l’Irish Funds Industry Association.
Fonds
18/01/2011
Fonds

La performance à un an des fonds de pension se limite à 1,43 % pour 2010

L’association espagnole Inverco des sociétés de gestion a indiqué le 17 janvier que les 1.229 fonds de pension individuels représentant 51,58 milliards d’euros sur 8,4 millions de comptes ont affiché pour l’ensemble de 2010 une performance de 1,43 %, contre une perte de 1,83 % sur un an à fin novembre. En novembre, la statistique avait porté sur 1.202 fonds de pension d’un encours total de 50,4 milliards d’euros.Cela posé, sur le plus long terme, les rendements annuels moyens pour décembre sont supérieurs, puisqu’ils ressortent à 3,35 % (contre 3,27 %) sur 15 ans et à 4,97 % contre 4,96 % sur 20 ans.
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18/01/2011
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Diana Capital parvient à lever 100 millions d'euros pour investir dans des sociétés espagnoles

Le capital-investisseur Diana Capital a l’intention de lever 175 millions d’euros pour son second fonds, Diana Capital II. D’après Expansión, il est déjà parvenu à lever 100 millions d’euros pour investir dans des sociétés espagnoles, malgré la crise économique qui touche le pays, en convaincant les investisseurs qui lui ont déjà fait confiance pour le premier fonds, les familles Masaveu, Alvargonzález, Gut et Carceller ainsi que les caisses d'épargne Caja de Avila, Caixa Galicia et Caja Madrid. Le fonds va se spécialiser sur les entreprises industrielles dans lesquelles il investira entre 10 millions et 25 millions, sans effet de levier.
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