TMW Pramerica Property Investment a annoncé qu’au 26 janvier la valeur liquidative de la part de son fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds a augmenté de 21 cents. C’est le résultat de la cession au dessus de la valeur vénale d’un actif au Canada (lire notre article du 27 janvier 2011), qui a induit une hausse d’un peu plus de 45 cents, et de la dépréciation du Colonos Plaza en Argentine, qui «coûte» 25 cents.

Le londonien MackayWilliams LLP et le berlinois Metrinomics GmbH, qui publiait " Fund Market Focus», ont créé une filiale commune d’analyse du marché des fonds, Fund Buyer Focus Ltd. L’objectif de cette coentreprise est de combiner la recherche sur les acheteurs externes européens de fonds effectuée depuis 2001 par Metrinomics avec les capacités d’analyse et de mise en perspective de MackayWilliams.Cela permettra à Metrinomics de se recentrer sur ses activités principales de recherche, notamment dans les télécommunications. De son côté, MackayWilliams développera la couverture et la profondeur de sa nouvelle publication mensuelle «Fund Radar», indépendamment de Fund Buyer Focus.Fund Buyer Focus poursuivra les sondages de Fund Market Focus auprès d'échantillons de plus de 900 personnes prises dans un univers de 4.000 acheteurs professionnels de fonds en Europe. En combinant ces résultats avec les analyses des différents marchés, la nouvelle société pourra fournir des renseignements intéressants sur la dynamique des marchés de fonds tant du côté de l’offre que de celui de la demande, aussi bien sur le plan national qu'à l'échelon transfrontalier. Les clients pourront bénéficier à partir d’une source unique d’indications sur le succès des stratégies de distribution et de ventes.L'équipe de Fund Buyer Focus se compose de cinq spécialistes. Elle sera dirigée conjointement par Hans Schmolke, CEO de Metrinomics et Rodney Williams, CEO de MackayWilliams, qui seront personnellement impliqués dans le développement de produits, les ventes et le marketing.MackayWilliams a été créé en 2010 par Diana Mackay et Rodney Williams qui avaient fondé Feri Fund Market Information (Feri FMI) avec Feri Tust, société qui a été vendue à Thomson Reuters en 2007.

Depuis six ans director of fund research pour les pays germanophones (Allemagne, Autriche et Suisse), Werner Hedrich a été promu CEO pour l’Allemagne et l’Autriche de Morningstar. Il est subordonné à Bevin Desmond, «president international business», qui dirige de Chicago les activités internationales du groupe.

Le capital-investisseur Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) a déclaré le 28 janvier un bénéfice net de 34,1 millions d’euros contre 19,6 millions et un rendement des fonds propres (ROE) de 12,70 % par action contre 7,30 %. Il compte servir un dividende inchangé de 40 cents par action et un dividende exceptionnel de 1 euro par action contre 60 cents.Les liquidités disponibles à fin octobre se situaient à 140,7 millions d’euros. Avec les promesses de souscriptions enregistrées par ses deux fonds, DBAG est en mesure d’investir près de 450 millions d’euros. Désormais, elle le fera également dans des participations minoritaires, notamment grâce aux 170 millions de DBAG Expansion Capital Fund.

Selon Bloomberg, qui cite deux personnes proches du dossier, UniCredit discuterait d’un rapprochement de sa filiale Pioneer Global Asset Management avec Eurizon Capital, le pôle de gestion d’Intesa Sanpaolo. Ces négociations auraient l’appui du gouvernement transalpin, qui préfèrerait que Pioneer reste sous contrôle italien.

«Ce qui m’intéresse est de trouver le bon partenaire pour Pioneer. Je ne cherche pas une solution spécifique qui soit italienne ou étrangère», a déclaré Federico Ghizzoni, le CEO d’UniCredit, interrogé par Il Sole 24 Ore, en marge de Davos. Il a précisé que le processus de vente était en cours : «nous attendons les offres dans les prochaines semaines et pensons de boucler le tout d’une façon ou d’une autre dans deux ou trois mois».

Pour l’exercice au 30 novembre, Société de gestion AGF Limitée (AGF Management) affiche un bénéfice net en hausse de 19,5 % à 116,8 millions de dollars canadien grâce à l’augmentation du chiffre d’affaires des activités de gestion et à la baisse des provisions de sa division Fiducie AGF (AGF Trust).L’encours au 30 novembre affichait une diminution de 3,6 % à 43 milliards de dollars canadiens, dont 22,3 milliards (- 2,1 %) pour les mutual funds.

En 2010, l’encours de M&G en Espagne a doublé à 1,25 milliard d’euros et le gestionnaire britannique a mis au point un plan pour accélérer sa croissance tant en Espagne qu’en Amérique latine, desservie par le bureau de Madrid, rapporte Expansión.Ce succès commercial a incité M&G à recruter Cristina García de Sola (ex BlackRock Espagne) comme directrice du développement. De plus, la société va déménager dans des locaux plus vastes.Les quatre fonds M&G qui se sont le mieux vendus en Espagne sont les M&G American Fund, Global Basics, Global Dividend et Recovery.

D’après les statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, les gestionnaires étrangers ont été les grands gagnants de 2010 sur le marché espagnol. En effet, rapporte Expansión, leurs actifs ont augmenté de plus de moitié l’an dernier, passant de 30 milliards à 48 milliards d’euros. Dans le même temps, l’encours des gestionnaires espagnols baissait de 15 %, à 138 milliards.Les trois premières maisons étrangères en Espagne par le montant des actifs étaient fin décembre JPMorgan AM avec presque 5,74 milliards d’euros, Amundi, avec plus de 3,85 milliards, et BNP Paribas, avec 3,06 milliards.

A compter du 1er février, Swisscanto commercialisera en Suisse, en Allemagne et en Autriche un fonds obligataire haut rendement disponible en francs suisses ainsi qu’en parts couvertes du risque de change en euros et en dollars. Ce fonds, Swisscanto (LU) Bond Invest Global High Yield, s’adresse tant aux particuliers qu’aux investisseurs institutionnels et se focalise sur des titres de courte échéance résiduelle, avec des versements d’intérêts réguliers et élevés qui permettent d’atteindre les objectifs d’investissement même en période de hausse des taux.D’autre part, le gestionnaire central des banques cantonales distribue désormais en Allemagne et en Autriche un fonds flexible en francs suisses, le Swisscanto (LU) Portfolio Fund Dynamic Yield 0-50, pour lequel les limites d’investissement pour les différentes classes d’actifs sont déterminées par le budget de risque, seule la poche actions ayant des bornes préétablies (0-50 %).Caractéristiques :Dénomination : Swisscanto (LU) Bond Invest Global High YieldCodes Isin (parts B : retail, parts J : institutionnelles) :H CHF-B: ISIN LU0556184884H EUR-B: ISIN LU0556185345 H USD-B: ISIN LU0582725312 H CHF-J: ISIN LU0582724935 H EUR-J: ISIN LU0582725072 H USD-J: ISIN LU0582725403Droit d’entrée : 5 % maximumCommission forfaitaire de gestion Part B : 1,3 % Part J : 0,8 %Dénomination : Swisscanto (LU) Portfolio Fund Dynamic Yield 0-50Codes Isin (parts B : retail, parts J : institutionnelles) : CHF-B: ISIN LU0562145853 CHF-J: ISIN LU0562149921Droit d’entrée : 5 % maximum Commission forfaitaire de gestion :Part B : 1,1 %Part J : 0,65 %

La collecte nette des fonds européens retail portant l'étiquette ISR (investissement socialement responsable) a totalisé 1,3 milliard d’euros au mois de novembre 2010, selon les dernières statistiques communiquées par Lipper FMI pour le compte de Responsible Investor.Le plus gros contributeur a été Amundi avec son fonds monétaire Tréso ISR pour un montant de 1,17 milliard d’euros, devant Natixis avec Fonsicav (335 millions d’euros) et Aviva avec Aviva ISR Court Terme (322 millions d’euros).

Après un bref passage chez Sal. Oppenheim, l'ancien patron de Franklin Templeton Investments prend en charge le développement de Métropole Gestion. Cap sur l'Europe assurément, avec des marchés allemand et italien prometteurs, mais pas question de négliger la France où tout en courtisant conseillers en gestion de patrimoine indépendants et banque privées, la maison n'oublie pas les investiseurs institutionnels, sa clientèle historique.

Gerard Aquilina démissionne de son poste de vice chairman chez Barclays Wealth, selon Wealthbriefing. Un départ volontaire, selon un porte-parole de Barclays cité par Wealthbriefing, motivé par le projet de Gerard Aquilina de travailler dans le secteur des marchés émergents.Gerard Aquilina avait rejoint Barclays Wealth en septembre 2006. Il était précédemment chez HSBC Private Bank à New York, où il avait été chief executive pour le continent américain.

BNY Mellon Asset Management a annoncé le lancement sur le marché britannique, le 8 février prochain, de deux fonds domiciliés à Dublin, le fonds obligataire en devises locales sur les marchés émergents (2,4 milliards de livres), et le fonds d’actions brésiliennes (245 millions de livres).

Tove Bångstad, qui vient d’être nommée directeur du développement commercial pour la Suède d’Aviva Investors, va recruter dans un premier temps cinq personnes à Stockholm, selon Dagens Industri (di.se).

La société de services financiers basée à Stockholm Catella a passé un accord pour acquérir 55 % du capital et des droits de vote d’Enskild Kapitalförvaltning, une société de gestion suédoise indépendante gérant 4 milliards de couronnes (450 millions d’euros), pour 28 millions de couronnes (3,2 millions d’euros). Elle a également fait une offre pour racheter le reste du capital au même prix. Cette acquisition va permettre à Catella de renforcer son activité de banque privée au Luxembourg et «doit être considérée comme une étape pour établir une plate-forme de banque privée en Suède et dans la région nordique».

p { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Asset Management has announced that on 8 February, it will release two Dublin-domiciled funds on the British market, including an emerging markets local currency bond fund (GBP2.4bn) and a Brazilian equities fund (GBP245m).

Janus Capital Group has reported a full year net income of USD159.9 million for 2010, compared with a net loss of USD757.1 million for 2009.For the fourth quarter, net income totalled USD65.9 million, compared with net income of USD32.5 million in the third quarter 2010 and net income of USD37.0 million in the fourth quarter 2009.At December 31, 2010, the US fund manager’s total assets under management were USD169.5 billion compared with USD160.8 billion at September 30, 2010 and USD159.7 billion at December 31, 2009.The increase in yearover-year assets was the result of USD20.8 billion of net market appreciation and long-term net outflows of USD10.8 billion.

p { margin-bottom: 0.08in; } JP Morgan Chase on 27 January announced the appointment of Irene Tse as chief investment officer for North America, replacing Althes Duersten, who has retired. Tse previously worked at Duquesne Capital Management, as managing director and portfolio manager. She will report to Ina Drew, CIO, and will join the executive board at JP Morgan.

Man Group has hired Miriam Tai as head of US consultant relations. She joins from BlackRock where she was the director of global consultant relations and responsible for developing and managing the firm’s relationships with strategic investment consultants. At Man, Miriam Tai is responsible for advising on the full range of Man’s products and services to the US investment consultant community. She is based in the alternative asset manager’s New York office and reports to Raffaele Costa, managing director and head of sales for North America and Europe.“Her appointment underscores Man’s strategic commitment to the US institutional market as a top priority for the firm”, a press release says.

p { margin-bottom: 0.08in; } Ossiam today, January 31st, officially reports the arrival of Isabelle Bourcier, former global head of ETF activities at Lyxor. She will become head of development at the 51% owned affiliate of Natixis AM, which will soon be launching its own range of ETFs.

p { margin-bottom: 0.08in; } Gerard Aquilina is resigning from his position as vice chairman of Barclays Wealth, Wealthbriefing reports. It is a voluntary departure, according to a Barclays spokesperson cited by Wealthbriefing, motivated by plans on Aquilina’s part to work in the emerging markets sector.Aquilina joined Barclays Wealth in September 2006. He was previously at HSBC Private Bank in New York, where he was chief executive for the North American continent.

The “holy trinity” of equities, bonds, and real estate still reigns at Aberdeen, but equities are no longer the unquestioned head of the trinity, as they had been in the past. Before the stock market crash that ushered in the century, equities represented more than three quarters of the total portfolio. Their percentage has now fallen below 50% of the total. According to statistics as of 31 December 2010, assets in equities totalled GBP80.5bn, out of total overall assets of over GBP183.3bn.“The stock market crisis of 2001-2002 made us understand that we needed to move in the direction of diversification,” said Anne Richards, chief investment officer at Aberdeen Asset Management, and also head of alternative management, on a visit to Paris on 27 January.Assets in equities will be maintained, but the Scottish group is not planning any great drives in this asset class. Aberdeen did not hesistate to soft-close the Aberdeen Global – Emerging Markets Equity Fund and Aberdeen Global – Emerging Markets Smaller Companies fund last year, in order to continue to effectively manage existing assets. However, says Richards, “2011 may be an excellent year for equities, even if a good deal of volatility can still be expected.”But Richards, in her capacity as head of alternative management, is planning to consolidate the new capacities acquired last year from the Royal Bank of Scotland, including funds of hedge funds and multi-management. “The integration process is going well, particularly because the managers at Coutts AM were already familiar with the working culture of our teams, and their management process was very close to our own, with our bottom-up approach and our long-term vision,” Richards explains, adding that the evaluation of capacities will take a little more time. “It is a lengthy job, but aside from the additional assets, these activities complement our range of alternative strategies.” With the addition of the GBP13.5bn in assets brought in by the RBS deal, total assets under alternative management are nearly GBP30bn, about one third of it in long-only multi-management.In terms of bonds, Aberdeen is in the process of recovering from its low point in 2008. The past two years have been good, particularly 2009, and to a lesser extent 2010, but the task of reconstruction is not finished yet, Richards admits, though she points out that outflows have slowed encouragingly. In an environment in which investors are looking for returns, Aberdeen, which recently launched a best ideas fund, is working on new products, including a global high yield bond fund. In real estate, Aberdeen has dedicated a particular effort to the French market, with the recent arrival of a specialist, and is also at work on a project, already reported by Newsmanagers, to launch an OPCI (real estate) fund, if possible this year. The firm is also considering a global real estate product, at the request of clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } Les Echos reports that EuroPerformance from Six Telekurs has observed in its 2010 report on collective management that, unlike in 2009, the performance of the markets in 2010 did not compensate for the largest client redemptions since the onset of the crisis, which totalled EUR57.3bn. As a result, the year brought a decline in the bottom line for French-registered OPCVM funds, which lost 3.3% of their volume, or EUR28.7bn, for a total of EUR837.4bn. This is far below their pre-crisis peak, at EUR1.03trn as of June 2007. Equities mutual funds gained 11%, to EUR208.8bn, but money market OPCVM funds have lost nearly 15% to EUR325.9bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } TMW Pramerica Property Investment has announced that as of 26 January, the net asset value per share for its open-ended real estate fund TMW Immobilien Weltfonds has been increased by 21 cents. This is the result of a sale above book value of a property in Canada (see Newsmanagers of 27 January 2011), resulting in an increase of slightly over 45 cents, and a depreciation in value for the Colonos Plaza in Argentina, which has cost the fund 25 cents per share.

p { margin-bottom: 0.08in; } MoneyMarketing reports that Invesco has decided to redistribute responsibilities on the team responsible for its Indian equities fund (GBP133m). The fund lost 18.86% in the past three years, compared with a loss of 11% for the MSCI India 10/40 equities index. Prashant Poddar, who joined Invesco in January 2010 as an analyst, has been appointed as co-manager of the fund, with Shekhar Sambhishivan. Poddar replaces co-manager Maggie Lee. The Asian equities fund will be co-managed by Lee, and the Asian infrastructure fund will also be co-managed by Paul Chan.

p { margin-bottom: 0.08in; } MoneyMarketing reports that Invesco has decided to redistribute responsibilities on the team responsible for its Indian equities fund (GBP133m). The fund lost 18.86% in the past three years, compared with a loss of 11% for the MSCI India 10/40 equities index. Prashant Poddar, who joined Invesco in January 2010 as an analyst, has been appointed as co-manager of the fund, with Shekhar Sambhishivan. Poddar replaces co-manager Maggie Lee. The Asian equities fund will be co-managed by Lee, and the Asian infrastructure fund will also be co-managed by Paul Chan.

p { margin-bottom: 0.08in; } The index provider Standard & Poor’s on 28 January announced that 95 new ETFs based on its market indices were launched last year, an increase of 46% compared with the previous year. S&P comments that of the record total of new funds released last year, 57 ETFs were offered outside the United States.

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, investors bought 361 tonnes of gold via ETFs which are monitored by the World Gold Council (WGC), bringing total stock to 2,167 tonnes as of the end of the year, a new record. The value of this stock represented USD98bn. The WGC observes that this is the second-highest increase ever, after the 617 tonnes in net subscriptions in 2009.The two largest funds are the SPDR Gold Shares (State Street), listed in New York, which attracted 147.1 tonnes of gold investment last year, and now has a total of 1,280.7 tonnes, and the ETF Securities Physical Gold Shares, with 165.1 tonnes, and 56.6 tonnes in new subscriptions. The ZKB Gold ETF (Cantonal Bank of Zurich) and the iShares Gold Trust (BlackRock) posted respective net subscriptions of 42.5 and 37.8 tonnes.

Man Group will on Monday launch a new exchange-traded fund designed to outperform stock markets by trading on broker’s tips using computer algorithms.The Man GLG Europe Plus Source ETF will be the company’s first ETF and the third hedge fund-linked ETF launch ever.